EntradaCiclo del dinero (ciclo del capital de trabajo). Informe de ley de análisis financiero Fórmula del ciclo de costos
2.4. Análisis de facturación
El propósito del análisis del volumen de negocios es evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos haciendo un volumen de negocios Dinero - Bienes - Dinero.
El análisis de la rotación permite complementar el estudio de la estructura del Balance sobre las características de las condiciones de suministro de materiales que se han desarrollado en la organización, la venta de productos terminados y las condiciones de liquidación con compradores y proveedores.
El análisis de la facturación incluye:
- análisis de la rotación de activos corrientes;
- análisis de la rotación del pasivo corriente;
- Análisis de "ciclo puro".
Al analizar la facturación de una empresa (organización), se utilizan indicadores que se denominan índices de facturación.
Ratio de rotación de activos muestra cuántas veces el activo en cuestión "giró" durante el período.
dónde Activo (medio) – valor promedio del activo en cuestión en el período, unidades monetarias.
El valor medio de los activos está determinado por la fórmula:
Usando la fórmula presentada anteriormente, se determina la rotación de los activos fijos, corrientes y totales de la organización (tabla 8, p. 195).
El crecimiento de la tasa de rotación en la dinámica indica un aumento en la eficiencia del uso de la propiedad en términos de generación de ingresos (ganancia). La tasa de rotación de activos está directamente relacionada con los indicadores de rentabilidad.
El análisis de la dinámica de los cambios en los indicadores de facturación le permite obtener información que caracteriza la eficiencia de la empresa. Sin embargo, valor absoluto La tasa de rotación es difícil de interpretar.
Por ejemplo, si durante el año el índice de rotación de los activos circulantes aumentó de 1,4 a 2, esta es una tendencia positiva. Sin embargo, es difícil decir si el valor igual a 2 es el indicador óptimo, aceptable o crítico de la facturación de la empresa.
Desde el punto de vista de la interpretación económica, los períodos de rotación de activos (corrientes y permanentes) y pasivos corrientes, que se calculan en días, son más informativos. De mayor interés es el cálculo de los períodos de rotación de activos corrientes y pasivos corrientes, ya que le permite caracterizar los principios de gestión del capital de trabajo de una organización (condiciones para el suministro de material, ventas, condiciones para acuerdos mutuos con compradores y proveedores ).
El período de rotación de cada uno de los elementos del activo corriente refleja la duración del período (en días) durante el cual el dinero está “ligado” en este tipo de activo. Al describir con más detalle el proceso de rotación de activos Dinero - Bienes - Dinero, puede obtener la imagen que se muestra en la Figura 9.
El efectivo en el proceso de facturación pasa por etapas sucesivas. La primera etapa son los anticipos a los proveedores, que se convierten sucesivamente en inventarios, productos en proceso, productos terminados, cuentas por cobrar y luego en dinero nuevo (por varias empresas pueden faltar algunos pasos en la cadena presentada). Los períodos de rotación dan una característica temporal de cada una de estas etapas.
Los períodos de rotación de elementos individuales del activo circulante tienen una interpretación económica real (tabla D).
Tabla D
| Elementos del Activo Circulante | Interpretación económica del período de rotación |
| Anticipos a proveedores | Plazo de pago anticipado de materias primas y materiales recibidos. |
| inventarios | La frecuencia media de compra de materiales (renovación de stocks de materiales en almacén). La duración media de almacenamiento de materiales en el almacén. |
| producción inconclusa | Tiempo medio del ciclo de producción |
| Productos terminados | Frecuencia de envío de productos terminados a los clientes. Vida útil promedio de productos terminados en stock |
| Cuentas por cobrar (facturas emitidas) | El plazo medio de pago a los compradores de las facturas de los productos enviados. La duración del pago aplazado concedido a los compradores. |
De interés económico no son solo los períodos de rotación de los componentes individuales de los activos circulantes, sino también su valor total.
La suma de los períodos de rotación de los elementos individuales del activo corriente, con excepción de Dinero, constituye el ciclo de costos de la empresa.
Cuanto más largo es el ciclo de costos, más largo es el período de tiempo que el dinero está "ligado" en los activos circulantes, más lejano es el momento de recibir dinero nuevo (Dinero).
No es casualidad que el ciclo de costos tenga ese nombre. La formación de reservas y la ejecución de los costes requiere fuentes de financiación adecuadas.
Financiación actividades de producción puede realizarse a expensas de fuentes derivadas de la realización de actividades productivas, y de fuentes externas al proceso productivo.
En este caso, bajo fuentes externas la financiación implica un aumento del capital propio de la empresa, captación de préstamos y préstamos.
Las fuentes de financiamiento derivadas de la realización de las actividades productivas son la deuda corriente con los proveedores (cuentas por pagar), la deuda corriente con el presupuesto y el personal, así como los anticipos de los compradores. La deuda corriente con el presupuesto (derivada de la periodicidad establecida de los pagos de impuestos) y los atrasos salariales corrientes (derivados de la frecuencia de remuneración adoptada en la organización) constituyen los pasivos estables de la organización.
Para caracterizar las fuentes de financiamiento provenientes de la realización de actividades productivas, se calculan los períodos de rotación de los elementos del pasivo corriente (cuadro 8, p. 195).
El período de rotación de cada uno de los elementos del pasivo corriente refleja la duración del período (en días) durante el cual la organización tiene la oportunidad de disponer de esta fuente de financiamiento (tabla E).
Tabla E
La suma de los períodos de rotación de los elementos del pasivo corriente se denomina ciclo crediticio de la empresa.
La declaración anterior es cierta si los períodos de rotación de los componentes individuales de los pasivos corrientes son satisfactorios, es decir, la organización no tiene (no crea) deudas excesivas con proveedores, presupuesto, personal.
La diferencia entre el ciclo de costo y el ciclo de crédito se llama ciclo puro.
El ciclo neto es un indicador que caracteriza la organización del financiamiento de las actividades productivas. El ciclo neto muestra la parte del ciclo de costes no financiada por los participantes proceso de producción(Fig. 9, página 60).
Cuanto más largo es el ciclo neto, menos activos circulantes son financiados por los participantes directos en el proceso de producción (más activos circulantes son financiados por fuentes de financiamiento externas al proceso de producción: crecimiento de capital, préstamos).
Un valor negativo del ciclo neto significa que los préstamos de proveedores y compradores cubren la necesidad de financiar en exceso el proceso productivo, y la empresa puede utilizar el “excedente” resultante para otros fines, por ejemplo, para financiar activos fijos. Esta situación es la más favorable para la empresa.
Si el valor negativo del ciclo neto es grande, podemos hablar del riesgo de fallas en el pago de las cuentas por pagar y el cumplimiento de las obligaciones sobre los anticipos proporcionados por los compradores.
El cálculo de los períodos de rotación de los elementos del activo corriente y del pasivo corriente se realiza según la fórmula general
| Período de rotación (Rotación T), días = Activo (Pasivo) (promedio) / Base de cálculo (para un día) (8) |
La base de cálculo (el denominador de la fórmula 8) es diferente para varios elementos de los activos y pasivos circulantes (tabla F).
Tabla F
| Elementos del activo corriente (pasivo) | Base para calcular el período de facturación (todos los indicadores en el cálculo del período) |
| Cuentas por cobrar | Ingresos por ventas |
| Anticipos de compradores | |
| С/с ventas de productos (obras y servicios) + gastos comerciales = gastos de gestión = gastos totales por productos vendidos | |
| Anticipos a proveedores | |
| Stocks de materiales | Los costos de materiales |
| producción inconclusa | С/с ventas de productos (obras y servicios) |
| Productos terminados | |
| Pasivos Sostenibles | Costo total de bienes vendidos |
El valor medio de los elementos del activo corriente y del pasivo corriente se determina en función de los datos del Balance agregado. La información sobre los ingresos por ventas y los costos de los productos vendidos se presenta en el estado de resultados (Formulario No. 2).
Tenga en cuenta que para calcular los períodos de rotación, es necesario que
- En el formulario N° 2 se proporcionó información para el período (no en base devengado);
- todos los indicadores utilizados en los cálculos se refieren al mismo período de tiempo.
El período de rotación de inventario (T de rotación de inventario de materiales, días) se calcula mediante la fórmula
dónde
Ventas SB: el costo de las ventas de productos (obras, servicios) en el período analizado, unidades monetarias. Determinado de acuerdo con el estado de resultados;
Stock de materiales (promedio) - el valor promedio de las existencias de materiales en el período analizado, unidades de efectivo. Determinado por los datos del Balance agregado;
El valor promedio de las reservas está determinado por la fórmula:
(Inventario al inicio del período + Inventario al final del período)/2
Int es la duración del período analizado (intervalo de análisis) en días. Por ejemplo, los informes trimestrales corresponden a un intervalo de análisis de 90 días, anual - 360 días.
Para determinar con mayor precisión el período de rotación de las existencias de materiales, es necesario restar los costos de "formación de existencias" del costo total de los productos vendidos. Los elementos "formadores de reservas" incluyen, por ejemplo, la depreciación, los salarios, la electricidad. El propósito de este ajuste es estimar el valor del promedio diario los costos de materiales asociados con la producción de productos vendidos.
Al analizar los principios de la gestión de inventarios (análisis de la rotación existencias de producción) es aconsejable asignar el volumen de reservas, cuyo valor puede ser efectivamente controlado. Los materiales no utilizados, los llamados "stock muerto", no son renovables (se vuelven a comprar). Por esta razón, deben excluirse del cálculo de rotación de inventario. Es decir, la cantidad total de existencias de materiales reflejadas en el Balance general agregado debe ajustarse por la cantidad de existencias no utilizadas (compradas con anterioridad y no utilizadas en el proceso de producción).
Con base en el ajuste, la fórmula para calcular el período de rotación para el inventario de materiales se convierte de la siguiente manera:
dónde
Ventas SB - el costo de las ventas de productos (obras, servicios) en el período analizado, unidades monetarias;
parte de los no utilizados aplicación - la parte de las existencias en el almacén que no se utilizan en el proceso de producción, %. A veces se los denomina "existencias muertas";
Int es la duración del período analizado en días;
Costos de "formación de stock": depreciación, salarios, servicios de contraparte, energía, depreciación, etc., atribuidos a los productos vendidos de este período, unidades de efectivo;
El cálculo del período de rotación de las existencias de materiales se puede realizar sin ajustar por el monto de la depreciación y salarios. El resultado del cálculo es correcto, pero debe recordarse que el período de rotación real será algo más largo.
Las empresas con una pequeña porción de inventario sin usar pueden ignorar el factor de ajuste, indicado como [*(1-acción de stock sin usar)].
El período de rotación de trabajo en curso (T de rotación de trabajo en curso, días) y de productos terminados (T de rotación de productos y bienes terminados) se calcula utilizando fórmulas similares
El valor medio de los trabajos en curso y de los productos terminados en cada uno de los intervalos del análisis se determina en función de los datos del Balance agregado.
Si el balance de la empresa tiene en cuenta el trabajo en curso "congelado" y productos terminados en volúmenes significativos, es necesario complementar los numeradores de las fórmulas con factores (1-acción de trabajo en curso "congelado") y (1-acción de productos terminados "congelados" en stock).
“Congelado” en este caso se refiere al trabajo en progreso y productos terminados relacionados con productos que actualmente están descontinuados.
Al determinar el período para la rotación de existencias de materiales, los gastos administrativos y de venta no se incluyen en los cálculos, ya que en la mayoría de los casos estos gastos no son "formación de existencias" (no forman inventarios). Desde el punto de vista del pago, los gastos administrativos y comerciales son equivalentes a otros costos, por lo tanto, deben tenerse en cuenta al calcular el período de rotación de cuentas por pagar y anticipos a proveedores (denominado como T rotación de cuentas por pagar y T rotación de anticipos a proveedores, respectivamente).
dónde
Costos totales de ventas: el monto total de c / c ventas de productos, gastos comerciales y administrativos en el período analizado, unidades monetarias
Int es la duración del período analizado (intervalo de análisis) en días.
El valor promedio de los anticipos a proveedores y cuentas por pagar se determina con base en los datos del Balance General agregado. El cálculo del valor medio se realiza según la fórmula (Valor al inicio del período de análisis + Valor al final del período de análisis) / 2.
El cálculo de los períodos de rotación de anticipos a proveedores y cuentas por pagar se puede realizar sin ajuste por el monto de la depreciación y los salarios. El resultado del cálculo es correcto, pero debe recordarse que el período de rotación real será algo más largo.
donde Ingresos por ventas (para el período): el monto de los ingresos por la venta de productos (obras, servicios) recibidos en un intervalo de análisis dado, den. unidades Determinado de acuerdo con el estado de resultados;
Int es la duración del período analizado (intervalo de análisis) en días;
El valor promedio de los anticipos y cuentas por cobrar de los compradores se determina de acuerdo con el Balance agregado. El cálculo del valor medio se realiza según la fórmula (Valor al inicio del período de análisis + Valor al final del período de análisis) / 2.
Si hay una parte significativa de cuentas por cobrar incobrables en la composición de las cuentas por cobrar, es necesario excluirla del cálculo del período de facturación de las facturas. El propósito de dicho ajuste es estimar el valor real de la deuda "revolvente".
donde está la proporción de desesperanza. DZ: la participación de las deudas incobrables (la probabilidad de recibirlas es cercana a cero) en el monto total de las cuentas por cobrar de este período,%.
Los períodos de rotación de los atrasos en el presupuesto y los salarios (el período de rotación de los pasivos estables) se combinan en el período de rotación de otros pasivos corrientes. Su valor puede ser determinado por un experto, teniendo en cuenta la frecuencia de pago de impuestos y salarios (el cálculo de la fórmula directa según el Balance y el Formulario No. 2 es difícil).
Es difícil interpretar el período de rotación de otros activos corrientes, ya que la posición “Otros activos corrientes” combina elementos que no son homogéneos en términos económicos. El período de rotación de otros activos circulantes se determina de manera similar al período de rotación de inventarios (el numerador de la fórmula refleja el valor promedio de otros activos circulantes).
Al calcular los períodos de rotación de cuentas por cobrar y por pagar, anticipos de compradores y anticipos a proveedores, los pagos en efectivo deben excluirse del monto total de los ingresos por ventas y los costos de venta de productos. Tal ajuste es necesario para las organizaciones, una proporción significativa de cuyas liquidaciones se realizan en efectivo.
Influencia capital de trabajo sobre el condición financiera Las organizaciones se pueden representar como un diagrama:
Cabe señalar que el cambio en la liquidez absoluta se ve afectado por el cambio en el capital de trabajo (no un valor absoluto). Al mismo tiempo, un cambio en el capital de trabajo conduce a un cambio único en la liquidez absoluta.
Repasemos sobre duración del ciclo de producción. La gestión del activo corriente incluye el cálculo de dos ciclos:
- el ciclo de producción empresas,
El análisis de estos ciclos forma la actividad operativa de la empresa. La siguiente figura muestra que el ciclo de producción está incluido en el ciclo de operación. Puede leer más sobre el ciclo operativo en el artículo: "".
Tiempo del ciclo de producción
El ciclo de producción en la empresa.- este es el período de la rotación total de los activos corrientes utilizados para dar servicio a las actividades de producción de la empresa, desde la recepción de materias primas y materiales hasta el envío de productos terminados a los clientes. El cálculo de la duración del ciclo de producción en el plan de negocios le permite estimar el tiempo dedicado a la producción de bienes.
El cálculo de la duración del ciclo de producción de la empresa se realiza de acuerdo con la siguiente fórmula:
dónde:
T es la duración del ciclo de producción,
T p - tiempo de procesamiento tecnológico del producto (duración del ciclo tecnológico),
T sobre - el tiempo de mantenimiento tecnológico del producto (el tiempo de transporte del producto, el tiempo de su clasificación, el tiempo de control de calidad),
T p - tiempo de descanso en el proceso de trabajo (tiempo de descanso debido al modo de operación de la empresa).
El ciclo de producción se puede medir en días, meses, minutos, horas, etc.
Fórmula para calcular la duración del ciclo de producción por saldo (filas)
La duración del ciclo de producción de la empresa se puede calcular a partir de su balance. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Echemos un vistazo más de cerca a los componentes de la fórmula y cómo calcularlos de acuerdo con el balance general.
Período de rotación de cuentas por pagar
El primer componente de la fórmula es el período de rotación de las cuentas por pagar. El indicador se calcula de la siguiente manera:
Período de rotación de inventario
El segundo componente de la fórmula para calcular la duración del ciclo de producción es el período de rotación de inventario. El indicador se calcula de la siguiente manera:
En lugar de "Ingresos por ventas", a veces se usa "Costo de los productos vendidos". Al sumar el período de rotación de las cuentas por pagar y el período de rotación del inventario, se obtiene el tiempo de entrega.
Factores que afectan la duración del ciclo de producción de la empresa.
Convencionalmente, todos los factores se pueden dividir en económicos, tecnológicos y organizacionales. Entre estos grupos de factores, cabe mencionar:
- equipo técnico del proceso de producción,
- la duración de los procesos de montaje,
- condiciones organizativas para las operaciones de servicio,
- salario,
- organización del lugar de trabajo
- etc.
Resumen
El artículo examinaba el ciclo de producción en la empresa. Su análisis es uno de los componentes del análisis operativo de las organizaciones y empresas. Con él, puede determinar la eficacia de la empresa y resaltar los factores que deben reducirse para lograr indicadores planificados actividades.
Con estos consejos, puedes proporción óptima capital propio y prestado, así como una proporción aceptable de deuda a corto y largo plazo, proporcionando financiamiento para las actividades principales de la empresa al menor costo.
Para optimizar la estructura de pasivos es necesario:
- evaluar los estados de la empresa de períodos anteriores;
- determinar la cantidad admisible de pasivos circulantes con base en una evaluación de la solvencia de la empresa;
- determinar el nivel aceptable de endeudamiento y propios fondos;
- aprobar un plan de optimización de la estructura de pasivos;
Cómo evaluar los informes de una empresa para períodos anteriores para optimizar la estructura de pasivos
Para evaluar los estados financieros de la empresa de períodos anteriores, seleccione de los estados financieros de los últimos cinco años de actividad los tres más exitosos en resultados financieros cuarto y cuarto para la fecha actual.
Fórmula 2. Cálculo del ciclo crediticio
Con base en los resultados de comparar las estimaciones de dos tipos de indicadores (solvencia y ciclo neto), determine cuánto puede cambiar (reducir o aumentar) el monto actual de los acreedores y otros pasivos.
Cómo determinar el nivel aceptable de préstamos y fondos propios
Para determinar el nivel admisible de fondos ajenos y propios, calcule para tres períodos pasados y uno actual (indicando sus valores admisibles):
- coeficiente de autonomía;
- la participación del capital de trabajo propio en los activos circulantes;
- proporción de activos fijos financiados por préstamos a largo plazo;
- la parte de los activos no corrientes financiados con recursos propios;
Comparar los indicadores reales estabilidad financiera con los admisibles y forman las estimaciones globales de indicadores para cada uno de los cuatro períodos. Compare la estimación promedio de la estabilidad financiera retrospectiva con la actual.
Con base en la discrepancia encontrada, determine cuánto necesita cambiar la parte de los fondos prestados, así como cuánto reducir o aumentar la parte de los pasivos a largo plazo y las condiciones de financiación. actividad económica(ver más).
Aprobar el plan de optimización de la estructura de pasivos:
- Seleccionar actividades para lograr nivel aceptable pasivo circulante;
- identificar actividades para garantizar una combinación aceptable de fuentes de financiamiento de capital y deuda.
El análisis de los indicadores de actividad empresarial (en días) para todo el período bajo análisis se presenta en el Cuadro No. 18.
Tabla 18
| Indicadores de actividad empresarial (en días) | |||||
| Nombre del indicador | 2006 diciembre | 2007 diciembre | 2008 diciembre | diciembre 2009 | 2010 diciembre |
| devolución de activos, días | 165,64 | 55,04 | 54,88 | 99,34 | 110,36 |
| El retorno de activos fijos (capital return), días | 11,14 | 23,53 | 20,73 | 26,93 | 16,08 |
| rotación de activos circulantes, días | 154,50 | 31,51 | 34,16 | 72,41 | 94,29 |
| Índice de rotación de inventario y costo, días | 71,09 | 17,16 | 12,86 | 27,40 | 68,24 |
| índice de rotación de cuentas por cobrar, días | 44,12 | 10,62 | 15,57 | 34,05 | 21,47 |
| índice de rotación de cuentas por pagar, días | 54,49 | 20,52 | 33,20 | 62,41 | 100,12 |
| retorno de capital propio, días | 124,30 | 37,66 | 25,43 | 40,16 | 25,67 |
| Cálculo del ciclo neto | |||||
| Volumen de ventas de inventario, días | 3,61 | 0,82 | 4,37 | 13,87 | 17,42 |
| rotación de productos terminados, días | 6,60 | 3,43 | 3,41 | 9,03 | 13,49 |
| rotación de cuentas por cobrar, días | 44,12 | 16,38 | 18,73 | 36,73 | 55,05 |
| Rotación de otros activos circulantes, días | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| ciclo de costo, días | 54,33 | 20,63 | 26,51 | 59,63 | 85,96 |
| Rotación de cuentas por pagar , días | 36,41 | 2,49 | 13,85 | 24,17 | 4,34 |
| Rotación de asentamientos con el presupuesto y el personal, días | 4,93 | 5,30 | 9,06 | 21,97 | 7,93 |
| Rotación de otros pasivos a corto plazo, días | 0,00 | 9,60 | 6,55 | 13,04 | 72,41 |
| Ciclo de crédito, días | 41,34 | 17,39 | 29,46 | 59,17 | 84,69 |
| Ciclo de limpieza, días | 12,99 | 3,25 | -2,94 | 0,46 | 1,27 |
Los indicadores de actividad empresarial caracterizan, en primer lugar, la eficiencia en el uso de los fondos y, en segundo lugar, son de gran importancia para determinar la situación financiera, ya que reflejan la tasa de conversión de los activos de producción y las cuentas por cobrar en efectivo, así como el vencimiento de los cuentas por pagar.
Indicadores de actividad empresarial, presentados en tabla. No. 17, indique cuántos días gira uno u otro activo o fuente de formación de la propiedad de la organización. En el caso general, se utiliza la fórmula para calcular la relación de ingresos o costos a un activo.
Como se puede apreciar en el cuadro N° 17, la mayoría de los indicadores de rotación del período analizado aumentaron. Un aumento en el período de rotación indica una tendencia negativa. Sin embargo, el punto positivo es que el aumento de los ingresos sigue estando un orden de magnitud por delante del aumento general en el período de facturación. Para el período de dic. 2009 a diciembre Los ingresos por ventas de 2010 aumentaron un 136,6%.
Cálculo del ciclo neto
La duración del ciclo neto se calcula como la diferencia entre los ciclos de crédito y costo, y muestra qué tan bien está organizada la financiación de las actividades de producción en la empresa.
La duración del ciclo de costos se calcula como la duración total de la rotación de activos corrientes, con excepción de la duración de la rotación de efectivo y muestra el tiempo requerido para el proceso de producción. Por lo tanto, cuanto mayor sea el valor de rotación del ciclo de costos (en días), más fondos necesitará la empresa para organizar la producción.
A su vez, la duración de la rotación de los pasivos corrientes es el ciclo crediticio de la empresa. Cuanto más largo sea el ciclo de crédito, empresa más eficiente aprovecha la oportunidad para financiar actividades corrientes a expensas de los participantes directos en el proceso de producción.
Como se puede observar en la Tabla 17, para el período analizado, la duración del ciclo de costos aumentó en 26,33 días. (44,2%), lo que, en igualdad de condiciones, puede indicar una tendencia no negativa que desvía fondos hacia actividades productivas.
La duración del ciclo de crédito para el período analizado también aumentó en 25,52 días. (41,3%), por lo que el incremento en el ciclo neto fue de sólo 0,81 días.
Conclusión
Resumiendo, cabe señalar que durante el período analizado (de diciembre de 2009 a diciembre de 2010) los siguientes puntos se convirtieron en puntos clave:
1. La dinámica de los cambios en el activo del balance puede llamarse positiva, principalmente debido a un aumento en la moneda del balance para el período bajo revisión.
2. El cambio en la estructura de los pasivos durante el período analizado debe reconocerse como abrumadoramente positivo.
3. Teniendo en cuenta la dinámica de ingresos y gastos de Alliance Engineering LLC, en general, para el período analizado, se puede calificar como positiva, principalmente debido a un fuerte aumento en los ingresos y beneficio neto en términos absolutos. Aunque cabe destacar el aumento Gravedad específica principales partidas de gasto en comparación con el período base, lo que, por el contrario, es una tendencia negativa.
4. Durante el período analizado, los valores de la mayoría de los indicadores de rentabilidad disminuyeron, lo que más bien debe considerarse como una tendencia negativa.
5. El análisis del tipo de estabilidad financiera de la empresa en dinámica, muestra el deterioro de la estabilidad financiera de la empresa.
6. Dado que al final del período analizado el índice de liquidez actual se encuentra por debajo de su valor estándar (2,0), se calcula el indicador de restauración de la solvencia de la empresa. El indicador de recuperación de solvencia indica si la empresa, en caso de pérdida de solvencia en los próximos seis meses, podrá recuperarla con la dinámica actual de cambios en el indicador de liquidez actual. Al final del período, el valor del indicador se fijó en 0,31, lo que indica que la empresa no podrá recuperar su solvencia, ya que el indicador es inferior a uno.
7. Y a fines de diciembre. 2009 y a fines de diciembre. En 2010, el estado de LLC "Alliance Engineering" en términos de un indicador de estabilidad financiera de 3 complejos se puede describir como "Estado de crisis inestable de la empresa", ya que la empresa no tiene suficientes fondos para formar reservas y costos para realizar las actividades actuales.
8. Al inicio del período analizado, el ciclo de rotación neta tomó 0,46 días. Durante el período analizado, la duración del ciclo neto aumentó en 0,81 días, lo que indica una tendencia negativa, ya que ha aumentado el número de activos circulantes financiados por participantes directos en el proceso productivo y el financiamiento de las actividades productivas se realiza en gran medida al gasto de fuentes externas a la financiación del proceso productivo - crecimiento patrimonial, préstamos.
Anexo I
Balance (formulario 1)
Activos
tabla 1
| Balance (Formulario 1) | ||||||
| Elemento de saldo | código de línea | 2006 diciembre | 2007 diciembre | 2008 diciembre | diciembre 2009 | 2010 diciembre |
| ACTIVOS | ||||||
| I. ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Activos intangibles | 110 | |||||
| Activos fijos | 120 | 17 | 506 | 670 | 282 | 1063 |
| Construcción en progreso | 130 | |||||
| Inversiones rentables en valores materiales | 135 | |||||
| A largo plazo inversiones financieras | 140 | |||||
| Los activos por impuestos diferidos | 145 | |||||
| otros afuera activos circulantes | 150 | |||||
| Total de la Sección I | 190 | 17 | 506 | 670 | 282 | 1063 |
| II ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| cepo, incluido: | 210 | 101 | 271 | 457 | 512 | 5196 |
| materias primas, materiales y otros valores similares | 211 | 5 | 13 | 235 | 255 | 1202 |
| animales para crecimiento y engorde | 212 | |||||
| costos de trabajo en proceso | 213 | |||||
| productos terminados y productos para reventa | 214 | 10 | 66 | 127 | 192 | 936 |
| bienes enviados | 215 | 128 | 51 | 44 | 2766 | |
| gastos futuros | 216 | 86 | 64 | 43 | 21 | 292 |
| otros inventarios y gastos | 217 | |||||
| Impuesto al valor agregado sobre los bienes adquiridos | 220 | 7 | 2 | |||
| Cuentas por cobrar (cuyos pagos se esperan más de 12 meses después de la fecha de presentación) | 230 | |||||
| 231 | ||||||
| Cuentas por cobrar (cuyos pagos se esperan dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación) | 240 | 67 | 169 | 715 | 489 | 1306 |
| incluyendo compradores y clientes | 241 | 57 | 129 | 656 | 245 | 444 |
| Inversiones financieras a corto plazo | 250 | |||||
| Dinero | 260 | 60 | 23 | 301 | 86 | 297 |
| Otros activos circulantes | 270 | |||||
| Total de la Sección II | 290 | 235 | 465 | 1472 | 1088 | 6799 |
| SALDO (suma de líneas 190+290) | 300 | 252 | 971 | 2142 | 1371 | 7862 |
Pasivo
Tabla 2
| Balance (Formulario 1) | ||||||
| Elemento de saldo | código de línea | 2006 diciembre | 2007 diciembre | 2008 diciembre | diciembre 2009 | 2010 diciembre |
| RESPONSABILIDAD | ||||||
| tercero CAPITAL Y RESERVAS | ||||||
| Capital autorizado | 410 | 156 | 277 | 277 | 277 | 277 |
| Acciones propias recompradas a los accionistas | 411 | |||||
| Capital adicional | 420 | |||||
| capital de reserva, incluido: | 430 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| reservas constituidas de conformidad con la ley | 431 | |||||
| reservas formadas de acuerdo con los documentos constitutivos | 432 | |||||
| Ganancias retenidas (pérdida descubierta) | 470 | 33 | 62 | 258 | 348 | 706 |
| totales para Sección III | 490 | 189 | 339 | 535 | 626 | 983 |
| IV. DEBERES A LARGO PLAZO | ||||||
| Préstamos y créditos | 510 | 308 | 260 | 539 | ||
| Pasivos por impuestos diferidos | 515 | |||||
| Otros pasivos a largo plazo | 520 | |||||
| Total de la Sección IV | 590 | 0 | 308 | 260 | 0 | 539 |
| V. PASIVOS A CORTO PLAZO | ||||||
| Préstamos y créditos | 610 | 70 | 226 | 1146 | ||
| Cuentas por pagar, incluido: | 620 | 63 | 324 | 1278 | 519 | 5194 |
| proveedores y contratistas | 621 | 55 | 786 | 69 | 294 | |
| deuda con el personal de la organización | 622 | 3 | 95 | 312 | 280 | 264 |
| deuda con fondos extrapresupuestarios del estado | 623 | 2 | 8 | 37 | 41 | 26 |
| deuda en impuestos y tasas | 624 | 3 | 8 | 54 | 53 | |
| otros acreedores | 625 | 213 | 88 | 77 | 4610 | |
| Deudas con los partícipes (fundadores) por pago de renta (75) | 630 | |||||
| Ingreso diferido (98) | 640 | |||||
| Reservas para gastos y pagos futuros (96) | 650 | |||||
| Otros pasivos corrientes | 660 | |||||
| Total Sección V | 690 | 63 | 324 | 1348 | 745 | 6340 |
| SALDO (suma de líneas 490+590+690) | 700 | 252 | 971 | 2142 | 1371 | 7862 |
Breve descripción
El propósito de la práctica de pregrado es consolidar y profundizar los conocimientos adquiridos en el proceso. formación teórica adquirir los conocimientos, habilidades y experiencia necesarios trabajo practico.
Para lograr este objetivo, se deben completar las siguientes tareas:
1. Para estudiar los detalles de las actividades de Alliance Engineering LLC;
2. examinar los informes internos de la organización;
3. estudiar el balance de la organización, las características de la formación de todos sus indicadores;
4. Analizar informes de pérdidas y ganancias en dinámica, estudiar el procedimiento para formar indicadores;
5. Familiarizarse con el proceso de formación de utilidades, instrucciones y procedimiento para su uso;
6. Analizar las características de tributación de Alliance Engineering LLC;
7. Familiarízate con el sistema planificacion Financiera, analizar el sistema de control servicios financieros;
8. Evaluar el estado del sistema interno y externo control financiero;
9. estudiar la organización de la planificación y las actividades económicas, contabilidad Alianza Ingeniería LLC;
10. evaluar la condición financiera y económica de Alliance Engineering LLC;
11. explorar sistema de informacion administración de Empresas.
El análisis de la rotación es una de las principales áreas de estudio analítico. actividades financieras organizaciones Con base en los resultados del análisis, se realizan evaluaciones de la actividad comercial y la efectividad de la gestión de activos y/o bienes de capital.
Hoy en día, el análisis de la rotación del capital de trabajo genera mucha controversia entre los economistas prácticos y los economistas teóricos. Este es el punto más vulnerable de toda la metodología de análisis financiero de las actividades de la organización.
Qué caracteriza el análisis de la rotación
El propósito principal por el cual se lleva a cabo es evaluar si la empresa puede obtener ganancias al completar la rotación de "dinero-bienes-dinero". Después cálculos necesarios las condiciones de suministro de material, liquidaciones con proveedores y compradores, comercialización de los productos fabricados, etc.
Entonces, ¿qué es la facturación?
Este es un valor económico que caracteriza un cierto período de tiempo durante el cual se produce la plena circulación de dinero y bienes, o el número de estas circulaciones para un período de tiempo determinado.
Así, el índice de rotación, cuya fórmula se da a continuación, es igual a tres (el período analizado es un año). Esto significa que la empresa gana dinero por el año de trabajo el segundo más que el valor de sus activos (es decir, rotan tres veces en un año).
Los cálculos son simples:
K sobre \u003d ingresos por ventas / valor promedio de activos.
A menudo se requiere averiguar el número de días por los que pasa una revolución. Para ello, se divide el número de días (365) por el ratio de rotación del año analizado.
Razones de rotación de uso común
Son necesarios para analizar la actividad empresarial de la organización. Los indicadores de rotación muestran la intensidad del uso de pasivos o determinados activos (la llamada tasa de rotación).
Entonces, al analizar la rotación, se utilizan los siguientes índices de rotación:
Equidad empresarial,
activos de capital de trabajo,
activos completos,
Cepo,
deudas con los acreedores,
Cuentas por cobrar.
Cuanto mayor sea el índice de rotación estimado de los activos totales, más intensamente trabajarán y mayor será el indicador de la actividad comercial de la empresa. Las especificidades de la industria no siempre tienen un efecto positivo en la facturación. Si en organizaciones comerciales por las que pasan grandes cantidades de dinero, la rotación será alta, mientras que en las empresas intensivas en capital será mucho menor.
Al comparar los índices de rotación de dos empresas similares que pertenecen a la misma industria, se puede ver una diferencia, a veces significativa, en la efectividad de la gestión de activos.
Si el análisis muestra un alto índice de rotación de cuentas por cobrar, entonces hay razón para hablar de una eficiencia significativa en el cobro de pagos.
Este coeficiente caracteriza la velocidad de movimiento del capital de trabajo desde el momento del recibo del pago de los activos materiales y hasta el regreso de los fondos para bienes vendidos(servicios) a cuentas bancarias. La cantidad de capital de trabajo es la diferencia entre la cantidad total de capital de trabajo y el saldo de efectivo en el banco en las cuentas de la empresa.
En el caso de un aumento en la tasa de rotación con el mismo volumen de bienes (servicios) vendidos, la organización utiliza cantidades menores de capital de trabajo. De esto se puede concluir que el material y recursos financieros será utilizado de manera más eficiente. Por lo tanto, el índice de rotación del capital de trabajo indica todo el conjunto de procesos comerciales, tales como: una disminución en la intensidad del capital, un aumento en el crecimiento de la productividad, etc.
Factores que afectan la aceleración de la rotación del capital de trabajo
Éstos incluyen:
Reducir el tiempo total dedicado al ciclo tecnológico,
Mejora de tecnologías y procesos productivos,
Mejorar el abastecimiento y la comercialización de bienes,
Relaciones transparentes de pago y liquidación.
ciclo del dinero
O, como también se le llama, el capital de trabajo es un período temporal de rotación de efectivo. Su inicio es el momento de adquirir mano de obra, materiales, materias primas, etc. Su fin es la recepción de dinero por los bienes vendidos o los servicios prestados. El valor de este período muestra cuán efectiva es la gestión del capital de trabajo.
Un ciclo de efectivo corto (una característica positiva de las actividades de la organización) permite devolver rápidamente los fondos invertidos en activos corrientes. Muchas empresas con fuertes posiciones de mercado, tras analizar la facturación, obtienen un ratio de capital circulante negativo. Esto se explica, por ejemplo, por el hecho de que tales organizaciones tienen la capacidad de imponer sus condiciones tanto a los proveedores (recibiendo varios aplazamientos de pago) como a los compradores (reduciendo significativamente el período de pago de los bienes (servicios) entregados).
Volumen de ventas de inventario
Es el proceso de reposición y/o renovación total (parcial) de existencias. Pasa por la transferencia de activos materiales (es decir, el capital invertido en ellos) desde un conjunto de reservas al proceso de producción y/o venta. El análisis de rotación de inventario deja en claro cuántas veces durante el período de facturación se utilizó el saldo de existencias.
Los gerentes sin experiencia crean un exceso de existencias para el reaseguro, sin pensar en el hecho de que este exceso conduce a una "congelación" de fondos, gastos excesivos y menores ganancias.
Los economistas aconsejan evitar esas reservas de baja rotación. Y en cambio, al acelerar la rotación de bienes (servicios), libere recursos.
El índice de rotación de inventario es uno de los criterios importantes para evaluar la actividad de una empresa.
Si los cálculos muestran una relación demasiado alta (en comparación con los promedios o el período anterior), esto puede indicar una escasez significativa de existencias. Por el contrario, las existencias de bienes no tienen demanda o son muy grandes.
Para obtener una descripción de la movilidad de los fondos invertidos en la creación de existencias, solo es posible calculando el índice de rotación de inventario. Y cuanto mayor es la actividad comercial de la organización, más rápido se devuelve el dinero en forma de ganancias de la venta de bienes (servicios) a las cuentas de la empresa.
No existen normas generalmente aceptadas para el índice de rotación de los fondos. Se analizan en el marco de una industria, y la opción ideal está en la dinámica de una sola empresa. Incluso la más mínima caída en esta relación es indicativa de un exceso de existencias, una mala gestión del almacén o una acumulación de materiales inutilizables u obsoletos. Por otro lado, una figura alta no siempre caracteriza bien Actividad de negocios empresas A veces, esto indica el agotamiento de las existencias, lo que puede causar interrupciones en el proceso.
Afecta la rotación de inventarios y la actividad del departamento de marketing de la organización, ya que una alta rentabilidad de las ventas conlleva un bajo índice de rotación.
Rotación de cuentas por cobrar
Esta relación caracteriza la tasa de reembolso de las cuentas por cobrar, es decir, muestra qué tan rápido la organización recibe el pago de los bienes (servicios) vendidos.
Se calcula para un solo período, la mayoría de las veces para un año. Y muestra cuántas veces la organización recibió pagos por productos por el monto del saldo promedio de la deuda. También caracteriza la política de venta a crédito y la efectividad del trabajo con los compradores, es decir, qué tan efectivamente se cobran las cuentas por cobrar.
El índice de rotación de cuentas por cobrar no tiene estándares y normas, ya que depende de la industria y caracteristicas tecnologicas producción. Pero en cualquier caso, cuanto mayor sea, más rápido se cubren las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, la eficiencia de la empresa no siempre va acompañada de una alta rotación. Por ejemplo, las ventas de productos a crédito dan un alto saldo de cuentas por cobrar, mientras que el indicador de su rotación es bajo. 
Rotación de cuentas por pagar
Este coeficiente muestra la relación entre la cantidad de dinero que debe pagarse a los acreedores (proveedores) en la fecha acordada y la cantidad gastada en compras o en la compra de bienes (servicios). El cálculo de la rotación de las cuentas por pagar deja en claro cuántas veces durante el período analizado se reembolsó su valor promedio.
La estabilidad financiera y la solvencia disminuyen con una alta proporción de cuentas por pagar. Si bien también hace posible durante todo el tiempo de su existencia utilizar dinero "gratis".
el calculo es sencillo
El beneficio se calcula de la siguiente manera: la diferencia entre el monto de interés de un préstamo equivalente al monto de la deuda (es decir, un préstamo hipotéticamente tomado) durante el tiempo que figura en el balance general de la organización, y el monto de cuentas por pagar en sí.
Un factor positivo en la actividad de la empresa es el exceso del índice de cuentas por cobrar sobre el índice de rotación de cuentas por pagar. Los prestamistas prefieren un índice de rotación más alto, pero es beneficioso para la empresa mantener este índice en un nivel más bajo. Después de todo, los montos impagos de las cuentas por pagar son una fuente gratuita para financiar las actividades corrientes de la organización.
Transferencia de recursos o rotación de activos
Permite calcular el número de rotaciones de capital para un período determinado. Este índice de rotación, la fórmula existe en dos versiones, caracteriza el uso de todos los activos de la organización, independientemente de las fuentes de su recibo. También es importante que, solo determinando el coeficiente de retorno de los recursos, se pueda ver cuántos rublos de beneficio caen sobre cada rublo invertido en activos.
El índice de rotación de activos es igual al cociente de los ingresos dividido por el valor de los activos en promedio para el año. Si necesita calcular la rotación en días, entonces la cantidad de días en un año debe dividirse por el índice de rotación de activos.
Los principales indicadores para esta categoría de facturación son el período y la tasa de rotación. Este último es el número de rotaciones del capital de la organización durante un cierto período de tiempo. Bajo este intervalo entendemos el período promedio durante el cual hay un retorno de los fondos invertidos en la producción de bienes o servicios.
El análisis de rotación de activos no se basa en ninguna norma. Pero el hecho de que en las industrias intensivas en capital el índice de rotación sea mucho más bajo que, por ejemplo, en el sector de servicios, es definitivamente comprensible.
La baja rotación puede indicar una eficiencia insuficiente en el trabajo con activos. No olvide que la tasa de rendimiento de las ventas también afecta a esta categoría de facturación. Por lo tanto, una alta rentabilidad implica una disminución en la rotación de activos. Y viceversa.
Rotación de capital
Calculado para determinar la tasa de capital social de la organización para un período determinado.
La rotación del capital de los fondos propios de la organización está destinada a caracterizar varios aspectos de la actividad financiera de la empresa. Por ejemplo, desde un punto de vista económico, este coeficiente caracteriza la actividad de la rotación de efectivo del capital invertido, desde un punto de vista financiero, la tasa de rotación de los fondos invertidos, y desde un punto de vista comercial, excedente o insuficiencia. de ventas.
Si este indicador muestra un exceso significativo del nivel de ventas de bienes (servicios) sobre los fondos invertidos, entonces, como resultado, comenzará un aumento en los recursos crediticios que, a su vez, permite alcanzar el límite más allá del cual la actividad de los acreedores aumenta En este caso, a equidad aumenta el índice de responsabilidad y aumenta el riesgo de crédito. Y esto conlleva la incapacidad de pago de estas obligaciones.
La baja rotación de capital de los fondos propios indica su insuficiente inversión en el proceso productivo.