EntradaCapital de trabajo neto: fórmula. Rotación del capital de trabajo: fórmula, indicadores Influencia de la rotación del capital de trabajo en las ganancias
ANÁLISIS DE LA FACTURACIÓN
CAPITAL
5.1. Indicadores
Rotación
capital
El término "capital de trabajo" (su sinónimo en la contabilidad nacional - capital de trabajo) se refiere a los activos circulantes de la empresa. El capital de trabajo asegura la continuidad del proceso productivo.
En la práctica de la planificación, contabilidad y análisis, el capital de trabajo se divide de acuerdo con los siguientes criterios:
- en papel funcional en el proceso de producción: capital de trabajo y fondos de circulación. Los fondos rotatorios incluyen reservas productivas(materias primas, materiales, combustible), trabajos en curso, productos semiacabados producción propia, gasto futuro. los fondos de circulación son productos terminados y bienes para reventa, bienes enviados, efectivo, liquidaciones con otras empresas y organizaciones. Tal división es necesaria para un análisis separado del tiempo de residencia del capital de trabajo en el proceso de producción y circulación;
- sobre la práctica de control, planificación y gestión: capital de trabajo estandarizado y capital de trabajo no estandarizado. La empresa puede tener normas para inventarios, productos semielaborados de producción propia, productos terminados, bienes para reventa;
- por fuentes de formación capital de trabajo: capital de trabajo propio y capital de trabajo prestado. El valor del capital circulante propio se determina como la diferencia entre el resultado de la sección IV del balance "Capital y reservas" de la sección I "Activo no corriente" y Sección III"Pérdidas". Los activos corrientes prestados se forman en forma de préstamos bancarios, así como cuentas por pagar. Se proporcionan a la empresa para uso temporal;
- por liquidez (velocidad de conversión en efectivo): fondos absolutamente líquidos, capital de trabajo rápidamente realizable, capital de trabajo lentamente realizable;
- Según el grado de riesgo de invertir el capital:
- capital de trabajo con mínimo riesgo de inversión: efectivo, corto plazo inversiones financieras;
- capital de trabajo con bajo riesgo de inversión: cuentas por cobrar (excluyendo los dudosos), inventarios (excluyendo los vencidos), saldos de productos y bienes terminados (excluyendo los no demandados);
- capital de trabajo con un riesgo de inversión promedio: artículos de bajo valor y desgaste, trabajo en proceso, gastos diferidos;
- capital de trabajo de alto riesgo: cuentas por cobrar dudosas, inventarios vencidos, productos terminados y bienes que no tienen demanda;
- por contenido material: objetos de trabajo (materias primas, materiales, combustible, etc.), productos y bienes terminados, efectivo y fondos en liquidaciones.
La posición financiera de la empresa depende directamente de la rapidez con que los fondos invertidos en activos se conviertan en dinero real.
Acelerar la rotación del capital de trabajo reduce la necesidad de los mismos: se requieren menos existencias de materias primas, materiales, combustible, trabajo en curso y, por lo tanto, conduce a una disminución en el nivel de costos para su almacenamiento, lo que en última instancia contribuye a un aumento. en la rentabilidad y una mejora en la condición financiera de la empresa.
La ralentización del tiempo de respuesta conduce a un aumento cantidad requerida capital de trabajo y costos adicionales, y por lo tanto al deterioro de la condición financiera de la empresa.
La tasa de rotación de fondos es un indicador complejo del nivel organizativo y técnico de producción y actividad económica. El capital de trabajo asegura la continuidad del proceso productivo.
La duración de los fondos en circulación está influenciada por factores externos e internos.
A factores caracter externo incluir el alcance de la empresa, la afiliación industrial, la escala de la empresa, la situación económica en el país y las condiciones comerciales relacionadas de la empresa.
Interno factores - Política de precios empresas, estructura de activos, metodología de estimación de reservas.
La tasa de rotación del capital de trabajo se estima mediante indicadores tales como:
1. Ratio de rotación o tasa de rotación
K sobre = , (5.2)
donde D - la duración de una rotación de capital de trabajo (en días);
T- período de informe (en días).
Reducir el tiempo de rotación, como ya se señaló, conduce a la liberación de fondos de circulación, y su aumento conduce a una necesidad adicional de capital de trabajo.
3. Coeficiente de capital de trabajo fijo
Ka =
. (5.3)
ENTONCES
vicepresidente
El coeficiente de capital de trabajo fijo muestra la cantidad de capital de trabajo por 1 frotamiento. productos vendidos.
En mesa. 5.1. es dado el cálculo de los índices del volumen de negocios del capital circulante.
Tabla 5.1
Indicadores de rotación del capital de trabajo
| Indicadores | Periodo anterior | Período de información | Desviaciones |
| 1. Ingresos por la venta de productos, obras y servicios, mil rublos. | 12 596 | 27 138 | + 14 542 |
| 2. Saldos promedio de todo el capital de trabajo, miles de rublos. | 130 939 | 185 640 | + 54 701 |
| 3. Relación de rotación, número de revoluciones. | 0,0962 | 0,1462 | + 0,05 |
| 4. Duración de una revolución (días) | 3742,3 | 2462,6 | - 1279,7 |
| 5. Coeficiente de fijación del capital circulante | 10,395 | 6,841 | - 3,554 |
Como puede verse en la Tabla. 5.1, la rotación del capital de trabajo aceleró en 0,05 la rotación y ascendió a 0,1462 rotación por año, o 2462,6 días, respectivamente, lo que debe valorarse como un hecho negativo, ya que una rotación equivale a 6,84 años.
Pero al mismo tiempo, cabe señalar que la rotación del capital de trabajo se aceleró en 1279,7 días.
La aceleración de la rotación de capital ayuda a reducir la necesidad de capital de trabajo (liberación absoluta), aumento de los volúmenes de producción ( liberación relativa) y, por tanto, un aumento de los beneficios. Como resultado, mejorado condición financiera empresas, se fortalece la solvencia.
La desaceleración de la facturación requiere participación fondos adicionales continuar la actividad económica de la empresa al menos al nivel del período anterior.
el valor ahorro absoluto (atracción) de capital de trabajo se puede calcular de dos maneras.
En primer lugar, la liberación (atracción) de capital de trabajo de la circulación puede determinarse mediante la fórmula
∆ CO \u003d CO 1 - CO o × K vp, (5.4)
donde ∆ ENTONCES- la cantidad de ahorro (-) o atracción (+) de capital de trabajo;
CO1, CO o - valor promedio capital de trabajo de la empresa para el informe y el período base;
kvp- factor de crecimiento de los ingresos por ventas de productos (en unidades relativas), K vp =
.
Vp1
Vp0
En la empresa analizada, de acuerdo con los datos de la Tabla. 5.1
∆СО \u003d 185 640 - 130 939 × 2.1545 \u003d - 96468.1 (mil rublos).
En segundo lugar, puedes usar la fórmula
∆CO = (D L1 - D LO) × V 1 uno, (5.5)
donde D L1, D LO - la duración de una rotación de capital de trabajo en días;
V 1 uno. - ventas de productos de un día (mil rublos).
Calculemos la liberación de capital de trabajo en la empresa analizada según los indicadores de la Tabla. 5.1:
∆СО = (2462.6 - 3742.3) × 75, 38333 = -96468.1 (mil rublos),
es decir, en esta empresa debido a la aceleración de la rotación del capital de trabajo, se liberaron 96468,1 mil rublos:
La magnitud del aumento en el volumen de producción debido a la aceleración del capital de trabajo (ceteris paribus) se puede determinar utilizando el método de sustituciones en cadena:
∆V p \u003d (K ob1 - K ob0) × CO 1. (5.6)
En la empresa en cuestión, debido a la aceleración de la rotación del capital de trabajo, el aumento de la producción ascendió a 9282 mil rublos. (∆V p = + 0,05 × 185 640).
La influencia de la rotación del capital de trabajo en el aumento de las ganancias de la AR se puede calcular mediante la fórmula
- 794 = 412,72 (mil rublos)Cada empresa del segmento economía de mercado opera con fines de lucro. Para maximizar su monto, la gerencia toma una serie de decisiones que contribuyen a la optimización de todos los indicadores. El servicio financiero y analítico de la empresa ayuda a recopilar la información necesaria.
Una de las áreas más importantes de su trabajo es el estudio de un indicador como la rotación del capital de trabajo. La cantidad de ganancia depende directamente de su velocidad. Después de gastar analisis cualitativo de las actividades de la empresa en el contexto de los indicadores del movimiento del capital de trabajo, es posible rastrear las tendencias negativas en el desarrollo de la empresa y eliminarlas en el futuro.
El valor total del capital de trabajo
El capital de trabajo son recursos destinados a fondos de circulación y activos de producción para promover la continuidad del negocio de diversas organizaciones.
Esta propiedad de la empresa forma activos que, durante un ciclo, transfieren el valor total a los productos. Al mismo tiempo, el capital de trabajo pierde su forma material-material. El tiempo durante el cual se lleva a cabo un ciclo de producción refleja la tasa de rotación del capital de trabajo de la empresa.
La circulación del capital pasa por tres etapas. En la etapa de adquisición, las fuentes financieras se invierten en los recursos necesarios para la fabricación de productos. Luego viene la etapa de producción. Las materias primas, materiales, etc. se convierten en productos terminados. La última etapa es la comercialización. la empresa recibe recursos financieros, que reflejan el resultado de sus actividades.
Estructura de activos circulantes
La rotación del capital de trabajo merece una mayor atención por parte de los gerentes y gerentes financieros. Este indicador refleja qué tan rápido ciclo productivo. Se trata de fondos de circulación y fondos de producción.
Para encontrar formas de acelerar la rotación del capital de trabajo reduciendo la duración de este período, es necesario comprender qué recursos están involucrados en el ciclo.
Los fondos de circulación son los encargados de atender el movimiento de capitales. Estos incluyen fuentes financieras invertidas en inventarios, productos enviados no pagados, dinero en cuentas y disponible, y financiamiento de liquidación. El coeficiente que determina la rotación del capital de trabajo de las empresas depende en gran medida del tamaño de los recursos enumerados anteriormente.
Número de capital de trabajo
El principal criterio para organizar el proceso de producción es su continuidad, coherencia y rapidez. Al calcular el índice de rotación del capital de trabajo de acuerdo con la fórmula a continuación, los analistas financieros deben determinar la cantidad óptima de recursos. 
Este es su tamaño mínimo, capaz de proporcionar una producción completa de productos terminados. Para ello, se lleva a cabo el racionamiento del capital de trabajo. Este trámite se realiza en planificación continua. En este caso, se tienen en cuenta todas las características del funcionamiento del objeto en estudio.
Racionamiento
Los indicadores óptimos de rotación del capital de trabajo se logran con el uso racional de los recursos. Para el buen funcionamiento de la empresa, se determinan las tasas de consumo y las cantidades de materias primas, combustible, productos semiacabados, etc.
Si no hay suficientes recursos, habrá tiempo de inactividad. Esto conducirá al incumplimiento de los programas planificados. Y demasiada acumulación contribuye al uso irracional de las fuentes financieras. Los fondos congelados en el capital de trabajo podrían usarse para comprar nuevos equipos, Investigación científica etc
Por lo tanto, la normalización se realiza muy función importante reducir el período de rotación del capital de trabajo. La planificación se lleva a cabo teniendo en cuenta las condiciones de producción de la manera más responsable posible.
marca de eficiencia
El capital de trabajo se genera a partir de diversas fuentes. Pueden ser beneficio neto empresas, préstamos bancarios, aplazamientos de pagos comerciales, capital social, inyecciones presupuestarias, cuentas por pagar. 
En este caso, se utilizan fuentes pagas y gratuitas. Por lo tanto, las finanzas dirigidas a la circulación deben producir una ganancia mayor que el pago por su atracción. Para llevar a cabo un análisis completo, se calculan los siguientes indicadores de rotación del capital de trabajo:
- índice de rotación;
- duración de un ciclo;
- factor de carga.
Para el proceso de optimización de esta dirección, es importante asegurar un mejor equilibrio entre rentabilidad y solvencia, fuentes financieras propias y prestadas. Por lo tanto, el análisis se realiza globalmente.
Sin la optimización de la estructura de capital, que se refleja en el Formulario 1 "Balance" de los estados financieros, es imposible obtener un resultado satisfactorio.
Fórmulas de cálculo
Para evaluar el capital de trabajo, se utiliza un cierto sistema de indicadores. Inicialmente, el analista determina el número total de ciclos que ocurren en el período de estudio. Desde este punto de vista, la rotación del capital de trabajo, cuya fórmula se da a continuación, se define de la siguiente manera:
- Cob \u003d Ingresos por ventas: Número promedio de capital de trabajo.
Para tal análisis, se necesitarán los datos de los formularios 1 y 2. El cálculo presentado basado en la fórmula tendrá la siguiente forma:
- Kob = s. 2110 formulario 2: (c. 1100 (comienzo del período) + c. 1100 (fin del período)) : 2.
Para presentar este indicador en días, la rotación del capital de trabajo, cuya fórmula se presenta a continuación, queda así:
- T \u003d D: Cob, donde D es la cantidad de días en el período de estudio (puede ser 360, 90 o 30 días).
Para las empresas productoras de artículos de temporada, dichos cálculos deben realizarse trimestral o mensualmente. Esto facilitará la normalización. Para calcular qué componente tiene el mayor efecto en la desaceleración del curso de un ciclo, es necesario determinar el volumen de negocios privado.
Cada grupo incluido en el activo circulante se calcula por separado según las fórmulas presentadas.
Ejemplo de cálculo
Para comprender mejor cómo calcular la rotación del capital de trabajo, debe considerar el análisis con un ejemplo. Si se sabe que en el período (año) de estudio la empresa recibió un 20% menos de ingresos por ventas, esto indica una operación incorrecta de su capital.
Al mismo tiempo, el analista determinó que el número promedio de activos circulantes aumentó en el período actual de 200 a 240 mil rublos. El impacto de dichos cambios refleja el índice de rotación de los períodos pasado y presente. El cálculo para el período actual será el siguiente:
- Kob1 \u003d (1 - 0.2) VR0: Cob1 \u003d 0.8 VR0: 240.
Para el período anterior, el indicador será el siguiente:
- Cob0 = BP0: Ins0 = BP0: 200.
La tasa de rotación se determina de la siguiente manera:
- d \u003d Kob1: Kob0 \u003d 0.8VR0: 240: VR0: 200 \u003d 0.67.
Se puede concluir que el ciclo productivo ha disminuido en un 33%. Con un estudio más detallado de la estructura de los activos circulantes, es posible encontrar formas de resolver este problema. Los recursos adicionales están congelados en circulación.
Liberación o circulación
Desacelerar o acelerar la rotación del capital de trabajo conduce a la atracción o liberación de recursos financieros. Para calcular el monto de estos fondos, se utiliza la siguiente fórmula:
- OS \u003d BP (final del período): D x (T (final del período) - T (comienzo del período)).
El efecto económico de tales cambios deja en claro al analista si los recursos fueron usados racionalmente en el período bajo estudio. Si el ciclo se aceleraba, con la misma cantidad de capital de trabajo, la empresa obtenía más ganancias debido a la producción de más productos terminados.
Rutas de aceleración
Para aumentar la velocidad de un ciclo, hay ciertas formas. La rotación del capital de trabajo se ve facilitada por la introducción de proceso tecnológico nueva tecnología, desarrollos científicos modernos. 
La producción debe ser lo más mecanizada y automatizada posible. Esto conduce a una reducción en el tiempo dedicado a una operación tecnológica. Los nuevos equipos producen más productos terminados más rápido. También debe examinarse la racionalidad de la logística.
Es posible que también sea necesario simplificar el proceso de ventas. Si una empresa tiene una gran cantidad de cuentas por cobrar, es necesario revisar el procedimiento de cálculo. Por ejemplo, cambiar a un sistema sin efectivo acelerará un poco el proceso. Para determinar en qué etapas del ciclo hay retrasos, ayudará el estudio de indicadores parciales. La gerencia debe necesariamente controlar la rotación. Si se detectan tendencias negativas, se eliminan lo más rápido posible.
Al optimizar la rotación del capital de trabajo, la empresa utiliza sus recursos de manera más racional. Esto se traduce en más ingresos.
El término "capital de trabajo" (su sinónimo en la contabilidad nacional - capital de trabajo) se refiere a los activos circulantes de la empresa. El capital de trabajo asegura la continuidad del proceso productivo.
En la práctica de la planificación, contabilidad y análisis, el capital de trabajo se divide de acuerdo con los siguientes criterios:
- o por rol funcional en el proceso productivo: capital de trabajo y fondos de circulación. El capital de trabajo incluye inventarios (materias primas, materiales, combustible), trabajos en proceso, productos semielaborados de producción propia, gastos diferidos. Los fondos de circulación son productos terminados y bienes para reventa, bienes enviados, efectivo, acuerdos con otras empresas y organizaciones. Tal división es necesaria para un análisis separado del tiempo de residencia del capital de trabajo en el proceso de producción y circulación;
- o sobre la práctica de control, planificación y gestión: capital de trabajo estandarizado y capital de trabajo no estandarizado. La empresa puede tener normas para inventarios, productos semielaborados de producción propia, productos terminados, bienes para reventa;
- o por fuentes de formación de capital de trabajo: capital de trabajo propio y capital de trabajo prestado. El valor del capital circulante propio se determina como la diferencia entre el resultado del balance de la sección "Capital y reservas", la sección "Activo no corriente" y la sección "Pérdidas". Los activos corrientes prestados se forman en forma de préstamos bancarios, así como cuentas por pagar. Se proporcionan a la empresa para uso temporal;
- o por liquidez (velocidad de conversión en efectivo): fondos absolutamente líquidos, capital de trabajo rápidamente realizable, capital de trabajo lentamente realizable;
- o según el grado de riesgo de invertir el capital:
- capital de trabajo con mínimo riesgo de inversión: efectivo, inversiones financieras a corto plazo;
- Capital de trabajo con bajo riesgo de inversión: cuentas por cobrar (excluyendo los dudosos), inventarios (excluyendo los vencidos), saldos de productos y bienes terminados (excluyendo aquellos que no están en demanda);
- · capital de trabajo con un riesgo de inversión promedio: artículos de bajo valor y desgaste, trabajo en proceso, gastos diferidos;
- Capital de trabajo con alto riesgo de inversión: cuentas por cobrar dudosas, inventarios vencidos, productos terminados y bienes que no tienen demanda;
- o por contenido material: objetos de trabajo (materias primas, materiales, combustible, etc.), productos y bienes terminados, efectivo y fondos en liquidaciones.
La posición financiera de la empresa depende directamente de la rapidez con que los fondos invertidos en activos se conviertan en dinero real.
Acelerar la rotación del capital de trabajo reduce la necesidad de los mismos: se requieren menos existencias de materias primas, materiales, combustible, trabajo en curso y, por lo tanto, conduce a una disminución en el nivel de costos para su almacenamiento, lo que en última instancia contribuye a un aumento. en la rentabilidad y una mejora en la condición financiera de la empresa.
La ralentización en el tiempo de rotación conduce a un aumento en la cantidad requerida de capital de trabajo y costos adicionales y, por lo tanto, a un deterioro en la situación financiera de la empresa.
La tasa de rotación de fondos es un indicador complejo del nivel organizativo y técnico de producción y actividad económica. El capital de trabajo asegura la continuidad del proceso productivo.
La duración de los fondos en circulación está influenciada por factores externos e internos.
A factores caracter externo incluir el alcance de la empresa, la afiliación industrial, la escala de la empresa, la situación económica en el país y las condiciones comerciales relacionadas de la empresa.
Factores internos-- la política de precios de la empresa, la estructura de los activos, la metodología para estimar las reservas.
La tasa de rotación del capital de trabajo se estima mediante indicadores tales como:
1. Ratio de rotación, o tasa de rotación:
PARA sobre \u003d Vp/CO (4.1)
donde Vr es el producto de la venta de productos, obras, servicios (mil rublos);
SO: el valor promedio del capital de trabajo (mil rublos).
El índice de rotación muestra el número de rotaciones completas (veces) realizadas por el capital de trabajo durante el período de tiempo analizado. Con un aumento en el indicador, la rotación del capital de trabajo se acelera, lo que significa que mejora la eficiencia del uso del capital de trabajo.
2. Duración de una revolución:
D \u003d COxT / Vr, (4.2)
donde D es la duración de una rotación de capital de trabajo (en días);
T: período de informe (en días).
Reducir el tiempo de rotación, como ya se señaló, conduce a la liberación de fondos de la circulación y su aumento, a una necesidad adicional de capital de trabajo.
3. Coeficiente de fijación del capital circulante:
Ka \u003d CO / Vp (4.3)
El coeficiente de capital de trabajo fijo muestra la cantidad de capital de trabajo por 1 frotamiento. productos vendidos.
La Tabla 4.1 muestra el cálculo de los indicadores de rotación del capital de trabajo.
Tabla 4.1. Indicadores de la facturación del capital de trabajo de OJSC "Fábrica de Izmailovskaya".
Como puede verse en la Tabla 4.1, la rotación del capital de trabajo para 1999 se aceleró en 1,29 y ascendió a 5,317 rotaciones por año, o 68,647 días, respectivamente, con una rotación de 0,188 años.
Cabe señalar que la rotación del capital de trabajo se aceleró en 21.991 días.
La aceleración de la rotación del capital de una JSC contribuye a una reducción de las necesidades de circulante (liberación absoluta), a un aumento de los volúmenes de producción (liberación relativa) y, por tanto, a un aumento de los beneficios. Como resultado, la situación financiera de la empresa mejora, se fortalece la solvencia.
el valor ahorro absoluto (atracción) de capital de trabajo se puede calcular de dos maneras.
En primer lugar, la liberación (atracción) de capital circulante de la circulación puede determinarse mediante la fórmula:
CO=CO 1 -CO 0 xK vicepresidente , (4.4)
donde CO es la cantidad de ahorro (-) o atracción (+) del capital de trabajo;
CO 1, CO 0 -- el valor promedio del capital de trabajo de la empresa para el informe y el período base, respectivamente;
K Vr -- coeficiente de crecimiento de los ingresos de la venta de productos (en unidades relativas),
K Vr = Vr 1 / Vr 0 = 54008/210152,57.
En la empresa analizada, de acuerdo con los datos de la Tabla 4.1:
SO = 10157.5-5218.5x2.57 - 3253.9 (mil rublos).
En segundo lugar, puedes usar la fórmula:
CO=(D L1 D L0 )хV 1 UNO. , (4.5)
donde D L1, D L0 - la duración de una rotación de capital de trabajo en días;
V 1 UNO -- ventas de productos de un día (mil rublos)
Calculemos la liberación de capital de trabajo en JSC según los indicadores de la tabla 4.1:
CO \u003d (68.647-90.638) x147.97 - 3253.9 (mil rublos),
es decir, debido a la aceleración de la rotación del capital de trabajo, se liberaron 3253,9 mil rublos en Izmailovskaya Manufactory OJSC.
La magnitud del aumento en el volumen de producción debido a la aceleración del capital de trabajo (ceteris paribus) se puede determinar utilizando el método de sustituciones en cadena:
Vr=(К rev1 PARA rev0 )хСО 1 (4.6)
En la empresa en cuestión, debido a la aceleración de la rotación del capital de trabajo, el aumento de la producción ascendió a 13.103.175 mil rublos. (Vr = +1,29x10157,5).
La influencia de la rotación del capital de trabajo en el incremento de la ganancia P se puede calcular mediante la fórmula:
PAG = (PAG 0 xK rev1 /PARA rev0 )R sobre , (4.7)
donde R o -- beneficio del período base;
K ob1, K ob0: índices de rotación del capital de trabajo para los períodos base y de informe.
No calculamos este coeficiente para OJSC, ya que la empresa no obtuvo ganancias por ventas ni en 1998 ni en 1999.
El capital de trabajo neto es un indicador que debe calcularse para conocer la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones en término corto(12 meses). Con su ayuda, puede calcular la "bolsa de aire de la empresa". Si está por debajo de cero, la empresa ha perdido su solvencia. Un NCF bajo es una señal de bancarrota inminente. Un excedente de NWC es evidencia de un uso ineficiente de los recursos.
La empresa puede confiar en la estabilidad de su situación financiera si tiene un "colchón de seguridad" en forma de capital de trabajo neto. El valor positivo de este indicador es condición clave estabilidad financiera de la empresa, su liquidez y solvencia.
El capital de trabajo o de trabajo neto (Net Working Capital - NWC) es indicador financiero, que es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. Esto es parte de los activos circulantes, que se forman a partir de fuentes de financiamiento a largo plazo.
| Indicador | Componentes | Descifrado |
|
|---|---|---|---|
| Activos circulantes | cuentas por cobrar a corto plazo; inventario; IVA sobre bienes comprados; Inversiones financieras a corto plazo. | Parte del saldo que la empresa planea convertir en efectivo durante el año |
|
| Responsabilidad actual | atrasos en la nómina; Deudas con proveedores de recursos; Obligaciones por liquidar con cargo al presupuesto y fondos extrapresupuestarios; préstamos para término corto; Pagos de intereses sobre préstamos a largo plazo; Ingresos de los períodos futuros; Reservas para gastos futuros. | Deudas que una entidad comercial pagará a corto plazo (dentro de un año) |
Si una empresa tiene que pagar toda su deuda a corto plazo de una vez, tendrá capital de trabajo neto (NWK). Incluso si todos los acreedores exigen el pago de la deuda actual, la empresa continuará funcionando normalmente sin la amenaza de quiebra.
Fórmula para calcular el capital de trabajo neto
Para calcular el monto del capital de trabajo neto, es necesario restar del indicador de activos circulantes el valor de los pasivos circulantes en una fecha determinada. Toda la información para el cálculo se toma del balance de la empresa.
CHOK \u003d OA - TO, donde
CHOK - capital de trabajo neto;
JSC - activo circulante;
A - pasivo corriente.
La fórmula para calcular el capital de trabajo neto se puede escribir de acuerdo con las líneas del balance general:
CHOK \u003d arte. 1200 - art. 1500
Valor NWC normal
El capital de trabajo es el criterio principal para la estabilidad financiera de una empresa de cualquier industria. Sin embargo, es importante no solo tener una diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante, sino también su magnitud.
Punto importante! La cantidad óptima de PFC depende de las características del funcionamiento de la empresa: la industria de su actividad y su escala. La necesidad de capital de trabajo neto está determinada por la cantidad de recursos necesarios para mantener el funcionamiento normal de la organización.
- Si el NWC es mayor que la necesidad óptima, entonces la empresa está utilizando sus recursos de manera ineficiente: tiene un exceso de existencias, tiene cuentas por cobrar impresionantes y no aprovecha la oportunidad para una inversión rentable.
- Si NWC es menor que el valor requerido, entonces se forma una amenaza para la estabilidad financiera de la empresa.
Cómo calcular NFR: ejemplos
¡Producción! En 2015 se incrementó el monto del capital de trabajo. El deseo de la compañía de utilizar los recursos de manera más eficiente el próximo año provocó un deterioro de su solvencia. En el corto plazo, es posible que no pueda cumplir con sus obligaciones corrientes.
La dinámica del capital de trabajo muestra la pérdida de su “airbag” en 2016.
¡Producción! El valor del indicador crece, por lo tanto, aumenta la estabilidad financiera de la empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones en el corto plazo.
La dinámica del coeficiente calculado sobre la base de los balances de Kamaz PJSC para 2015 y 2016 mostró su crecimiento. Para un gigante de la ingeniería tan grande que requiere una cantidad significativa de recursos para garantizar un funcionamiento estable, el crecimiento de NWC es una tendencia muy favorable.
¿Cómo manejar el CHOK?
El capital de trabajo necesita una regulación efectiva. Las medidas óptimas en esta dirección pueden ser:
- evaluación del nivel y estructura de los activos circulantes;
- establecer y controlar el cumplimiento de las proporciones entre los préstamos de largo y corto plazo, los activos y pasivos circulantes;
- optimización de la inversión en cada uno de los activos circulantes y la estructura de pasivos del balance;
- formación proporción óptima cuentas por pagar y por cobrar;
- mantenimiento de la liquidez de la empresa y seguimiento de los flujos de caja.
Toda empresa debe determinar por sí misma tamaño óptimo PFC y ajustar el valor de los activos y pasivos corrientes de acuerdo con él. Sólo así podrá mantener su rentabilidad y solvencia en el nivel requerido.
El capital de trabajo neto es un indicador que demuestra los activos líquidos de la empresa y se utiliza para analizar la viabilidad financiera de la empresa. Desde el punto de vista de un economista, capital de trabajo neto y capital de trabajo propio – conceptos similares y, al ser una característica del capital, suelen significar lo mismo (al menos en la institución financiera angloamericana se establece una analogía entre estos dos términos). Aprenderemos cómo encontrar el capital de trabajo neto y hablaremos sobre las características de este indicador y su importancia en la vida de la empresa.
Capital de trabajo neto en el balance
Este capital representa una parte de los activos circulantes financiados con recursos propios o equivalentes prestados. Los financieros, no sin razón, llaman a este capital un colchón de seguridad, ya que su presencia a menudo salva a la empresa cuando se hace necesario pagar con urgencia obligaciones a corto plazo y continuar trabajando, aunque sea en un volumen reducido.
Es imposible ver el valor real de este indicador en el balance, ya que se calcula la cantidad de capital de trabajo neto y varios valores de balance sirven como base para ello.
Al calcular la cantidad de capital neto, debe recordarse que los pasivos a corto plazo (CL) (por ejemplo, préstamos bancarios) no se incluyen en su composición, ya que una parte del capital neto se destina con mayor frecuencia a su reembolso. Esta diferencia será el monto de los activos netos que determinen el nivel de viabilidad financiera de la empresa, y la fórmula será la siguiente:
Capital de trabajo neto = activos circulantes(OA) - Pasivos a corto plazo (CT)
Capital de trabajo neto: fórmula para líneas de balance
No es difícil averiguar la cantidad de capital neto del balance preparado; solo dos líneas del balance están involucradas en los cálculos:
- Línea 1200: el monto total de la segunda sección, a menudo igual al costo del capital;
- Línea 1500 - el resultado de la sección 5 "Pasivos corrientes".
Teniendo a la mano los valores de estas líneas, el capital de trabajo neto se calcula mediante la fórmula:
CHK o \u003d OA (pág. 1200) - KP (pág. 1500)
Análisis del capital circulante neto
Estimar el valor calculado del indicador por valor absoluto y valores relativos, calculando su valor total, estructura, rentabilidad y facturación.
Un valor positivo, es decir, el exceso del capital de trabajo sobre el pasivo, indica la solvencia de la empresa, ya que su propios fondos suficiente para llevar a cabo el flujo de trabajo sin involucrar capital prestado. Sin embargo, la cantidad de capital de trabajo neto no debe ser demasiado alta. El valor que no ha disminuido durante varios períodos de informe indica:
- sobre el uso ineficiente de los fondos: la empresa no los invierte en el desarrollo de la producción y no invierte en empresas rentables;
- sobre el uso a largo plazo de recursos prestados a largo plazo para financiar capital de trabajo.
Un capital de trabajo neto negativo indica una falta de fondos propios, lo que puede conducir a la quiebra en el futuro, y la necesidad de atraer financiamiento externo.
Estructura de capital neto
El capital neto se analiza en el contexto de la estructura por la liquidez de los activos que lo componen. Hay varios niveles de liquidez:
- alto - saldo líneas 1240 y 1250;
- medio - línea 1230;
- bajo - línea 1210.
Al calcular el nivel de capital de trabajo neto, prestan atención a la liquidez de los activos: cuanto más líquidos son los activos en el balance, más exitoso se considera y hace frente al pago de las obligaciones.
Retorno sobre el capital de trabajo neto
Para determinar la rentabilidad de una empresa, se calcula la rentabilidad. Muestra la rentabilidad de cada rublo invertido en la producción y se calcula como un porcentaje según la fórmula:
R chk \u003d (P h / ChK o) x 100%, donde
Ph - beneficio neto.
Rotación
La rotación neta de capital caracteriza el cálculo de varios indicadores:
- índice de rotación, que muestra el número de rotaciones de capital para el período bajo revisión de acuerdo con la fórmula K = Vyr / CHK o;
- factor de carga de capital, que determina la cantidad de capital de trabajo invertido en la obtención de 1 rublo. ingresos por ventas, de acuerdo con la fórmula K \u003d CHK o / Vyr.
Optimización del capital de trabajo neto
El uso eficiente del capital neto es un aspecto importante de su gestión. Las empresas toman varias medidas:
- reducir la proporción de activos con baja liquidez, reduciendo la necesidad de producción en existencias;
- reducción en el costo de las materias primas debido a la revisión de esquemas logísticos, minimización de costos de transporte y almacenamiento;
- reducción del trabajo en curso;
- reducción en la proporción de cuentas por cobrar y por pagar, etc.