Evaluación de la eficacia de la actividad económica de la empresa (indicadores de actividad empresarial y rentabilidad). Indicadores de actividad empresarial. La actividad comercial es el desempeño de la empresa en relación con el valor. Se manifiesta principalmente en el corto

La actividad empresarial en el aspecto financiero se manifiesta principalmente en la velocidad de giro de los fondos. El análisis de la actividad empresarial es estudiar los niveles y la dinámica de varios índices financieros: indicadores de facturación. Son muy importantes para la organización, ya que la posición financiera de la organización, su solvencia depende de la rapidez con que los fondos invertidos en activos se conviertan en dinero real.

La duración de los fondos en circulación está influenciada por factores externos e internos.

Los externos son:

Afiliación industrial de la organización,

escala de actividad,

Influencia de los procesos inflacionarios,

sistema tributario,

El nivel de las tasas de interés sobre los fondos prestados de las organizaciones crediticias,

Relaciones comerciales con socios.

Los factores internos incluyen:

La eficacia de la estrategia de gestión de activos,

Política de precios de la organización

Metodología de evaluación de inventarios y existencias.

Así, se utilizan dos grupos de indicadores para analizar la actividad empresarial:

Tasas generales de rotación,

Indicadores de gestión de activos.

La rotación de los fondos invertidos en la propiedad de la organización se puede estimar por la tasa de rotación y el período de rotación.

Tasa de rotación- el número de revoluciones que realizan los objetos de análisis durante el período analizado.

Período de rotación- el período promedio por el cual regresan a la actividad económica de la organización dinero en efectivo invertido en producción y operaciones comerciales.

El Formulario No. 1 y el Formulario No. 2 sirven como base de información para el cálculo de indicadores. Además, los datos del balance se dan en la estimación media anual.

1. Indicadores generales de facturación.

Ratio de rotación de capital total o retorno de recursos . Refleja la tasa de rotación de todo el capital de la empresa (en el número de rotaciones durante el período de todo el capital de la empresa). Muestra la eficacia del uso de la propiedad. El crecimiento del coeficiente significa la aceleración de la circulación de los fondos de la empresa, y si disminuye, entonces el aumento inflacionario de los precios.

donde - ingresos por ventas t., p., R., U.,

es el balance general promedio del período.

Ratio de rotación de activos móviles (activos circulantes) . Muestra la tasa de rotación de todos los activos móviles de la empresa, tanto materiales como monetarios. El crecimiento del coeficiente se caracteriza positivamente si se combina con el crecimiento del siguiente coeficiente.

donde - el valor medio de los activos circulantes del período en el balance.

rendimiento de los activos activos fijos y otros activos circulantes. Caracteriza la eficiencia en el uso de los activos fijos y otros activos no corrientes. El crecimiento del indicador caracteriza el uso eficiente de los activos fijos.

donde - el valor medio del coste de los activos fijos y otros activos no corrientes.

Relación de retroceso capital muestra la tasa de rotación del capital social, que para las sociedades anónimas significa la actividad de los fondos que arriesgan los accionistas. Un fuerte aumento significa un aumento en el nivel de ventas, que debería estar más garantizado por préstamos y, por lo tanto, reducir la participación de los propietarios en el capital total de la empresa. Una disminución significativa significa una tendencia a la inactividad de parte de los fondos propios.

donde
- el valor medio del capital propio.

La actividad comercial de una empresa en el aspecto financiero se manifiesta, en primer lugar, en la velocidad de rotación de los fondos de una entidad económica. La principal ventaja de este concepto es que destaca el factor principal en la actividad comercial de la empresa. El análisis y evaluación de la actividad empresarial consiste en estudiar los niveles y la dinámica de diversas coeficientes financieros Rotación.

Del artículo aprenderás:

• Qué indicadores se necesitan para evaluar la actividad empresarial;
• ¿Cómo es? regla de oro economía”, utilizado para evaluar la actividad empresarial;
• Evaluación de la actividad comercial de una empresa en el ejemplo de Sogaz OJSC.

El impacto de la actividad empresarial en las características más importantes de la empresa.

La actividad comercial está estrechamente interconectada con otras características básicas de la empresa. La actividad comercial, en primer lugar, tiene un impacto directo en el atractivo de inversión de la empresa, su estabilidad financiera y solvencia. La presencia de una alta actividad empresarial de una entidad económica es un factor de motivación para que los potenciales inversionistas realicen operaciones con los activos de esta empresa, para invertir fondos. La actividad empresarial como una de las características más importantes del funcionamiento de una empresa comercial puede evaluarse utilizando una serie de indicadores.

La evaluación de la actividad empresarial se presenta generalmente en forma de diagrama:

Al analizar y evaluar la actividad comercial de una empresa, la base de información sirve tradicionalmente como los estados contables (financieros) de una organización comercial.

La evaluación de la actividad empresarial de la organización consiste, en primer lugar, en el análisis del estado de los niveles y la dinámica de los indicadores de facturación, ya que la manifestación de la actividad empresarial se produce, en primer lugar, en la tasa de facturación de los fondos:

• la tasa de rotación afecta los volúmenes de ventas durante un período determinado;
• existe una conexión directa entre el tamaño de la facturación y, por lo tanto, la facturación, con el valor relativo de los costos condicionalmente fijos: con un aumento en la facturación,
• tales costos se reducen por cada facturación;
• un aumento en la tasa de rotación de los activos en una u otra etapa de su transformación implica una aceleración de la rotación también en otras etapas.

La tasa de rotación de los recursos operativos de la empresa (existencias de producción, productos manufacturados, cuentas por cobrar), es decir, la tasa de su transformación a la forma original, monetaria, tiene un impacto directo en la solvencia de la organización. Además, con la aceleración de la rotación de estos recursos, se reducen los costos semifijos, y esto repercute en el aumento de la rentabilidad de la empresa. Con la aceleración de la facturación, también se produce un aumento del valor absoluto del indicador de beneficios, e independientemente de que haya habido un aumento de la rentabilidad (indicador de rentabilidad relativa) o de que no haya variado su nivel.

Evaluación de la actividad empresarial de la empresa a varios niveles

El análisis y evaluación de la actividad empresarial se realiza a nivel cualitativo y cuantitativo. El análisis a nivel cualitativo implica evaluar las actividades de una empresa de acuerdo con criterios informales: la amplitud de los mercados de ventas (internos y externos), reputación comercial empresa, el nivel de su competitividad, disponibilidad proveedores regulares y compradores, contratos de venta a largo plazo, imagen, marca comercial Y así.

Se puede obtener una evaluación de la actividad comercial como resultado del cálculo de un sistema de indicadores que caracterizan la actividad comercial de una empresa. Para evaluar la actividad empresarial de una organización se pueden calcular diversos indicadores que caracterizan la eficiencia de uso, material, mano de obra y recursos financieros. Los principales son: producción, retorno sobre activos, facturación existencias de producción, la duración del ciclo operativo, la rotación del capital adelantado.

Es recomendable comparar estos criterios con parámetros similares de otras entidades económicas que operan en las mismas industrias y áreas de negocio. Los criterios cuantitativos de la actividad empresarial se caracterizan por un sistema de indicadores relativos. Entre los indicadores absolutos, hay que destacar los volúmenes productos vendidos, bienes, obras, servicios, ganancias, cantidad de capital adelantado, capital de trabajo, flujos de efectivo y más. También existe la conveniencia de comparar estos parámetros en la dinámica durante varios períodos (por años, meses).

Evaluación de la actividad empresarial de la empresa a nivel cualitativo.

Tal evaluación puede obtenerse comparando los resultados de las actividades esta empresa con organizaciones relacionadas en el campo de la inversión de capital. Los criterios de calidad para esto son:

• una amplia gama de mercados para la venta de productos manufacturados;
• disponibilidad de productos que se exportan;
• la reputación de una empresa comercial, expresada, en particular, en la fama de la clientela que utiliza los servicios de esta empresa, en la solidez de los vínculos con la clientela.

Conducta cuantificación La actividad empresarial y su análisis puede ser en dos direcciones:

• evaluando el grado de implementación del plan de acuerdo con los principales indicadores y asegurando las tasas de crecimiento especificadas para estos indicadores;
• evaluar la eficiencia de los niveles de utilización de los recursos de las empresas comerciales.

La "regla de oro de la economía" utilizada para evaluar la actividad empresarial

La dinámica de crecimiento de los indicadores es una tendencia positiva en el desarrollo de la empresa, y la proporción de indicadores de ritmo es la más óptima:

100 % < Tа < Tр < Tп,

Las desigualdades mostradas tienen la siguiente interpretación económica:

- la primera desigualdad 100 % < Tа significa que el potencial económico de la empresa está aumentando, es decir hay un aumento en el alcance de sus actividades. El aumento de los activos de una empresa, es decir, el aumento de su tamaño, es a menudo uno de los objetivos principales, formulado abierta o encubiertamente por los propietarios de la empresa y sus administradores.

es la siguiente desigualdad Ejército de reserva< Tр indica que en comparación con el aumento del potencial económico, el volumen de ventas aumenta a un ritmo mayor, es decir, la empresa utiliza sus recursos con mayor eficiencia y cada rublo invertido en Empresa comercial trae mayores rendimientos.

- de la desigualdad Tr< Tп es obvio que el aumento de las utilidades se está dando a un ritmo acelerado, este hecho indica de manera elocuente que hubo una disminución relativa en los costos de producción y distribución en el período que se informa como resultado de acciones cuya tarea es optimizar proceso tecnológico y las relaciones con los socios.

Las proporciones consideradas (desigualdades) en la práctica se denominan la "regla de oro de la economía empresarial". Pero si la actividad de la empresa requiere inversiones significativas, que pueden dar sus frutos y generar beneficios solo en un plazo más o menos largo, entonces es muy probable que se produzcan desviaciones de esta "regla de oro". En esta perspectiva, estas desviaciones no deben considerarse negativas. Las razones para la ocurrencia de tales desviaciones incluyen: inversión de capital en el desarrollo de nuevas tecnologías de producción, procesamiento, almacenamiento de productos, modernización y reconstrucción de empresas existentes.

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Los indicadores de rotación son relativos y caracterizan la eficiencia en el uso de los recursos (propiedad) de la empresa.

El algoritmo para calcular los indicadores de facturación es que los ingresos por ventas se dividen por el valor del indicador, cuya facturación se analiza.

La rotación de activos, cuya unidad es el número de revoluciones, se calcula mediante la fórmula:

Rotación de activos \u003d B / Asp,

Los indicadores de rotación en el volumen de negocios muestran cuántas veces este o aquel activo actual dio la vuelta en el período del informe.

El valor promedio de un activo se determina con base en el balance general utilizando la fórmula de la media aritmética:

Asr \u003d (On.p + Ok.p) / 2,

El indicador de facturación en días, es decir, la duración de la facturación, se calcula mediante la fórmula:

Facturación en días = D / Facturación en facturación

El indicador de rotación en días muestra cuántos días se inmoviliza el efectivo en activos circulantes. Se considera una tendencia favorable si hay una disminución en el indicador.

Al evaluar la actividad comercial de una empresa, se lleva a cabo un análisis de artículos individuales de activos corrientes, teniendo en cuenta las características específicas de la industria de la empresa, el tipo de actividad y las características de la producción. Además, se determinan y evalúan los principales indicadores de rotación del capital de trabajo. Con base en el resultado del análisis, se determinan las principales causas de la formación irracional de activos corrientes y se toman medidas para eliminar estas causas.

Consideramos en detalle el tema del análisis y evaluación de la actividad comercial de una empresa en material .

Evaluación de la actividad comercial de una empresa en el ejemplo de Sogaz OJSC

Después de analizar los índices financieros que caracterizan la actividad comercial (facturación) de una compañía de seguros, a saber: rotación de activos, se calcula mediante la fórmula: K1 = PSP / A, (2.1) donde PSP son las primas, comisiones y bonificaciones de seguros recibidas; A son activos. 2011: K1 = 60.267.264: 109.221.995 = 0,55 2012: K1 = 84.159.853: 136.656.885 = 0,61 2013: K1 = 94.231.620: 177.354.486 = 0,53 para Sogas SC OJ3-201 2,1 - dinámica de rotación de activos

Con base en los resultados obtenidos, se puede observar que en el 2013 con respecto al 2012, el indicador disminuyó y ascendió a 0,53. En general, entre 2011 y 2013 hubo una disminución en el indicador, lo que indica una ligera disminución en la eficiencia en el uso de los recursos.

La rotación de acciones se calcula mediante la fórmula: K2 = PSP / SK, 2011: K2 = 60 267 264: 34 318 019 = 1,75 2012: K2 = 84 159 853: 44 254 234 = 1,9. 2013: K2 = 94.231.620: 50.099.486 = 1,88. De acuerdo con estos indicadores, se puede rastrear la disminución en la rotación del capital social y en 2013 ascendió a 1,88 rotación por año. Esto indica una disminución en la actividad comercial de la organización.

En resumen, podemos decir que, a pesar de una ligera disminución en los indicadores, la organización todavía tiene resultados de rotación bastante altos, lo que indica la actividad comercial normal de la empresa.

La actividad empresarial en el aspecto financiero se manifiesta principalmente en la velocidad de giro de los fondos. El análisis de la actividad empresarial es estudiar los niveles y la dinámica de varios índices financieros: indicadores de facturación. Los índices de rotación del capital de trabajo son especialmente importantes para las empresas.

Cómo determinar los índices de rotación del capital de trabajo

Los índices de liquidez pueden ayudar a determinar si hay un volumen excesivo o insuficiente capital de trabajo(sobrecapitalización o sobreventa a crédito) de la empresa.

Ratios de liquidez corriente y urgente

Para algunas empresas manufactureras, las materias primas que deben utilizarse en la producción del producto final pueden acumularse en existencias en grandes volúmenes. Los productos terminados pueden almacenarse en un almacén durante mucho tiempo o venderse en términos de un largo retraso en el pago. En un negocio donde la rotación de inventario es lenta, la mayor parte del inventario no se puede convertir fácilmente en activos líquidos debido al largo ciclo operativo. Por estas razones, calculamos un índice de liquidez adicional conocido como índice de liquidez rápida o índice de "prueba de fuego".

Índice de liquidez rápida, o índice de "prueba de fuego" = (Activo circulante - existencias) / Pasivo circulante

Idealmente, esta relación debería ser al menos 1 para empresas con una rotación de inventario lenta. Para las empresas con una rápida rotación de inventario, la razón rápida puede ser inferior a 1, a menos, por supuesto, que la empresa enfrente problemas de flujo de caja.

Período de reembolso de las cuentas por cobrar

Una medida aproximada del tiempo promedio que tardan los clientes de una empresa en pagar un envío de bienes se denomina índice de madurez. Cuentas por cobrar .

Relación de cuentas por cobrar (en días) = Saldo medio Cuentas comerciales por cobrar / Promedio diario de ventas a crédito (o ingresos por ventas)

Un indicador equivalente es el período de rotación de las cuentas por cobrar.

Período de Rotación de Cuentas por Cobrar = (Promedio de Cuentas por Cobrar Comerciales / Ventas Anuales a Crédito o Ingresos Anuales) x 365 días

Las cuentas comerciales por cobrar no coinciden con el total de la línea Cuentas por cobrar en el balance general, que también incluye pagos anticipados y otras cuentas por cobrar. El monto de las cuentas por cobrar comerciales debe destacarse en el desglose del total de cuentas por cobrar en las notas a informes financieros.

Pero el vencimiento estimado de las cuentas por cobrar es solo una aproximación, y se deben tener en cuenta los siguientes supuestos:

1. El valor presentado en el balance puede ser utilizado en lugar del valor promedio. Sin embargo, no olvide que el valor del balance general puede ser anormalmente grande o pequeño en comparación con el nivel "normal" de la empresa.
2. A diferencia de las cuentas por cobrar en el balance general, los ingresos en estado de resultados no incluye impuesto al valor agregado. Por lo tanto, no tenemos una comparación del todo correcta. Si los valores están fuertemente sesgados por el impuesto al valor agregado, se requerirá un ajuste apropiado.
3. Las cuentas por cobrar promedio pueden no ser una representación completa de las ventas de fin de año si las ventas se están disparando.

Período de reembolso de las cuentas por pagar

Se pueden tomar medidas similares para las cuentas por pagar.

El plazo de amortización de las cuentas por pagar refleja el plazo medio (en días naturales) necesario para pagar los suministros recibidos a crédito.

Relación de cuentas por pagar (días) = ​​Saldo comercial promedio por pagar / Promedio de compras diarias a crédito (o costo de ventas)

El período de reembolso de las cuentas por pagar, o el período de rotación de las cuentas por pagar \u003d (Saldo promedio de las cuentas por pagar por operaciones comerciales / compras anuales a crédito o costo anual de ventas) x 365 días

Si la información de compra a crédito no se puede obtener rápidamente, se pueden usar los datos del costo de ventas en su lugar. Sin embargo, no olvide que algunos elementos del costo (por ejemplo, costos de mano de obra) no se aplican a cuentas por pagar sobre transacciones comerciales. También vale la pena señalar que el informe sobre resultados financieros compras a crédito (costo de ventas) no incluyen impuesto al valor agregado.

período de rotación de inventario

El período de rotación de inventario indica cuánto tiempo se mantiene un artículo en stock.

Otro factor que será útil para calcular es el período de rotación de inventario. Esta es otra estimación que se puede obtener de los estados financieros publicados. Muestra el número promedio de días que el inventario se mantiene en stock. Me gusta período medio , el período de rotación del inventario es solo una aproximación, bien puede haber distorsiones causadas por fluctuaciones estacionales en los niveles de inventario. Sin embargo, se puede confiar en este indicador cuando se realiza un seguimiento de los cambios durante un largo período de tiempo.

Índice de rotación de inventario = Inventario de saldo de cuenta / Costo diario promedio del período

Además, el indicador se puede calcular utilizando otra fórmula.

Relación de rotación de inventario = Inventario de saldo de cuenta promedio / Costo

Puede calcular el período de rotación de inventario de la siguiente manera:

Período de rotación de inventario = (Inventario de saldo de cuenta / Costo) X 365 días

Un período de rotación de inventario creciente indica:

• una caída en las ventas o
• acaparamiento también nivel alto reservas, posiblemente debido a un exceso de inversión en estos activos.

Si la empresa produce bienes para reventa, el período de rotación de inventario se dividirá en 3 tipos.

Para materias primas \u003d (Saldo en las cuentas de Materias primas y Materiales / Compras de materias primas y materiales) x 365 días

Para Trabajo en Progreso = (Saldo Promedio de Trabajo en Progreso / Costo por Período) x 365 días

Para productos terminados= (Saldo promedio de cuentas de Producto Terminado / Precio de costo del período) x 365 días

Cuando no se disponga de promedios, se pueden utilizar datos de fin de período.

Si no se proporciona un desglose de las reservas, simplemente use el factor general.

Relación general = Inventario de saldo de cuenta promedio / Costo

Si sumamos el período de rotación del inventario y el vencimiento de las cuentas por cobrar, esto nos dará una indicación de qué tan pronto se convertirá el inventario en efectivo y así tendremos una idea de la liquidez de la empresa.

Todos los coeficientes calculados anteriormente diferirán según la industria, lo que significa que es posible e importante comparar los coeficientes obtenidos con los coeficientes de empresas similares que operan en la misma industria.

Requisitos de capital de trabajo

Además de los indicadores de rotación del circulante, consideramos necesario llamar la atención sobre los factores de riesgo :

Los activos circulantes pueden financiarse con préstamos a largo plazo o pasivos a corto plazo.

Los índices de liquidez son indicadores del riesgo de problemas de flujo de caja y quiebra. Si una empresa descubre repentinamente que no puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo (por ejemplo, si un banco suspende su servicio de sobregiro o los proveedores exigen el pago anticipado), existe el riesgo de quiebra si la empresa no puede convertir rápidamente una cantidad suficiente de activo circulante en efectivo. Para prevenir la aparición de tales consecuencias negativas, se pueden tomar las siguientes medidas:

1. Obtener fondos necesarios para invertir en activos circulantes. Los pasivos a corto plazo suelen ser una forma de financiación relativamente económica (las cuentas por pagar comerciales normalmente no implican costos de intereses), por lo que las empresas pueden decidir que vale la pena asumir parte del riesgo de incumplimiento aumentando los pasivos a corto plazo obteniendo la mayor cantidad de crédito posible. como sea posible de un proveedor para generar más ganancias.

2. Tener en cuenta el volumen requerido de activos corrientes. El monto de los activos circulantes requeridos dependerá de la naturaleza del negocio de la empresa. Por ejemplo, una empresa de fabricación puede requerir más inventario que una empresa de servicios. A medida que aumenta el volumen de producción de la empresa, también aumentará la cantidad requerida de activos circulantes.

Incluso con procesos eficientes gestión de niveles de inventario, cuentas por cobrar y flujo de caja sigue habiendo un cierto grado de elección en el nivel general de los activos circulantes necesarios para mantener el nivel requerido de producción. La política de una empresa de bajos niveles de inventario, condiciones crediticias estrictas y saldos mínimos de efectivo se puede contrastar con una política basada en niveles altos de inventario (por seguridad o amortiguamiento), condiciones crediticias más fáciles y grandes cantidades de efectivo (como medidas preventivas).

3. Sobrecapitalización y capital de trabajo. Si hay una sobreoferta de inventarios, cuentas por cobrar y efectivo, y una escasez de cuentas por pagar, esto significa que la empresa está sobreinvirtiendo en activos circulantes. El capital de trabajo será excedente y, en este sentido, la empresa se sobrecapitalizará: el rendimiento de la inversión será inferior al óptimo y no habrá fondos a largo plazo. razón objetiva congelados, aunque podrían invertirse en otras inversiones que proporcionen un rendimiento.

Con una gestión prudente, no debería ocurrir una sobrecapitalización en relación con el capital de trabajo y los indicadores de exceso de capital de trabajo serán márgenes financieros desfavorables.

La actividad empresarial en el aspecto financiero, se manifiesta principalmente en la velocidad de giro de los fondos. El análisis de la actividad empresarial es estudiar los niveles de dinámica de varios índices financieros - indicadores de facturación. Son muy importantes para la organización.

Primero, el tamaño de la rotación anual depende de la tasa de rotación de los fondos.

En segundo lugar, con el tamaño del volumen de negocios y, en consecuencia, con el volumen de negocios, valor relativo costes semifijos: cuanto más rápida es la facturación, menores son estos costes por facturación.

En tercer lugar, la aceleración del volumen de negocios en una etapa u otra de la circulación de fondos implica una aceleración del volumen de negocios en otras etapas.

En cuarto lugar, la posición financiera de la organización, su solvencia depende de la rapidez con que los fondos invertidos en activos. Convertido en dinero real.

El volumen de negocios de los fondos invertidos en la propiedad de la empresa se puede estimar:

La tasa de rotación es el número de rotaciones que el capital de la organización y sus componentes realizan durante el período analizado.

Período de rotación: el período promedio durante el cual los fondos invertidos en operaciones productivas y comerciales se devuelven a la actividad económica de la organización.

La información sobre el monto de los ingresos se toma del "estado de pérdidas y ganancias"). valor promedio el activo para el cálculo de los índices de actividad empresarial se determina mediante el balance en forma de media aritmética:

Activos promedio =

La tasa de rotación se calcula mediante la fórmula:

; una vez.

La duración de la rotación se calcula mediante la fórmula:

; días, donde t es el período analizado en días.

El análisis de la actividad empresarial comienza con el estudio de la dinámica de la facturación. Para ello, rellene la tabla 2.8.

Tabla 2.8.

Análisis de la dinámica de los indicadores de actividad empresarial

El algoritmo para el cálculo de los indicadores de actividad empresarial se presenta en la Tabla 2.9.

Tabla 2.9.

Razones de actividad empresarial

№	Indicador	Método de cálculo
	Índice de rotación de capital total (rendimiento de recursos)
2.	Índice de rotación del capital de trabajo
3.	Plazo de rotación del activo corriente, días
4.	rendimiento de los activos
5.	Índice de rotación capital
	Rotación de fondos en liquidaciones, rotación
	Vencimiento de las cuentas por cobrar
8.	Rotación de caja, tiempos
	Rotación de cuentas por pagar
	Vencimiento de las cuentas por pagar

En esta etapa, es necesario determinar el efecto de la aceleración (desaceleración) de la rotación del capital de trabajo, así como el impacto en el cambio en la ganancia del cambio en la rotación de todo el capital.

El efecto de la aceleración (desaceleración) de la rotación del capital de trabajo está determinado por la fórmula:

El impacto de la facturación en las ganancias está determinado por la fórmula:

DP kob \u003d Dn WB Rpr. f SVB f

Según los resultados del análisis:

Dar una valoración de la actividad empresarial;

Determine el aumento (pérdida) de ganancias del cambio en la facturación;

La eficacia de la financiación actividad económica La corporación se caracteriza por la actividad empresarial, el efecto económico y el indicador de eficiencia económica.

La actividad empresarial se manifiesta en el dinamismo del desarrollo de la corporación, en el logro de las metas establecidas y se determina sobre la base de indicadores absolutos y relativos. La actividad empresarial en el aspecto financiero se manifiesta principalmente en la velocidad del capital de trabajo.

El análisis de la actividad empresarial consiste en estudiar los niveles y la dinámica de los indicadores de facturación.

El volumen de ventas depende de la velocidad del capital de trabajo. Además, con un aumento en el volumen de ventas y la aceleración de la facturación, el nivel de costos de distribución disminuye. Situación financiera corporaciones, su solvencia también depende de la rapidez con que los fondos invertidos en activos se conviertan en dinero real.

Para analizar la actividad empresarial, las corporaciones utilizan 2 grupos de indicadores:

Indicadores generales de facturación;

Indicadores de gestión de activos.

La rotación de los fondos invertidos en propiedades se puede estimar:

- tasa de rotación- el número de rotaciones que el capital de la sociedad o sus componentes realicen durante el período analizado.

- período de rotación- el plazo medio durante el cual los fondos invertidos en operaciones productivas y comerciales se reincorporan a la actividad económica de la sociedad.

En el proceso de análisis, es necesario estudiar la rotación de capital no solo en general, sino también por tipos individuales. Esto le permitirá rastrear en qué etapas de la circulación de fondos hubo una aceleración en la rotación de capital.

Indicadores generales de facturación:

1. Índice de rotación de activos(relación de rendimiento del capital) (Cob.activos) caracteriza la eficiencia del uso de los bienes de la corporación y muestra cuántas veces al año se completará el ciclo completo de circulación de los activos.

donde Вр - producto de la venta de bienes, - el valor medio anual de los activos.

La tendencia al alza en el índice de rotación de activos es positiva, ya que indica una aceleración en la rotación de los fondos de la empresa.

2. El índice de rotación de los fondos de trabajo (móviles) (Cob.rotación de activos) muestra la tasa de rotación de todos los activos circulantes de la corporación.

(2)

donde es el costo promedio anual del capital de trabajo.

3. Ratio de rotación (rentabilidad) de activos intangibles(Cob.activos externos):

(3)

donde es el valor medio anual de los activos no corrientes.

4. Rendimiento de los activos (rotación de activos fijos) (FO) muestra la cantidad de ingresos por 1 rublo de activos fijos, caracteriza la eficiencia de usar solo activos fijos.

donde estan los activos fijos.

5. El coeficiente de rendimiento (rotación) del capital social (Kob. capital propio) muestra la tasa de rotación de capital, es decir, cuántos rublos de rotación representan 1 rublo de capital invertido.

(5)

donde es el costo promedio anual del capital social.

6. Tasa de rotación de mercancías muestra cuantas veces ha sido actualizado inventario para el periodo.

(6)

donde es el valor promedio anual del inventario.

Indicadores de gestión de activos:

1. Rotación de bienes materiales(inventario) muestra cuántas veces se ha actualizado el inventario.

(7)

donde Вр es el producto de la venta de bienes, es el costo promedio anual de los inventarios.

La rotación en días muestra cuántos días rota el inventario en el período analizado.

Cuanto mayor sea el índice de rotación de inventario, menos fondos se invierten en esta parte menos líquida de los activos corrientes, más líquidos y más estables. condición financiera corporaciones Cuanto mayor sea la rotación de inventario, menos exceso de existencias, más rápido podrá pagar las deudas. Según algunos autores, en condiciones de funcionamiento normal economía de mercado el valor de la rotación del inventario debe ser de 4 a 8 veces.

2. Rotación de efectivo muestra el número de rotaciones de fondos para el período analizado o por cuántos días en promedio se rotan los fondos. Se encuentra como la relación entre los ingresos y el costo promedio anual de efectivo.

3. La proporción de fondos en los cálculos. muestra el número de rotaciones de fondos en cuentas por cobrar para el período de informe.

(8)

4. Vencimiento de las cuentas por cobrar muestra cuántos días, en promedio, se pagan las cuentas por cobrar de la corporación. Se define como la relación entre el valor anual promedio de las cuentas por cobrar y la cantidad de ingresos de un día.

5. Índice de rotación de cuentas por pagar muestra la expansión o disminución del crédito comercial otorgado a la corporación.

(9)

donde es el valor promedio anual de las cuentas por cobrar.

6. Vencimiento de las cuentas por pagar muestra el vencimiento promedio de las deudas de la corporación en el pasivo circulante. Se define como la relación entre el valor anual promedio de las cuentas por pagar y los ingresos de ventas de un día.

7. El plazo de amortización de las deudas con los proveedores caracteriza el vencimiento promedio de las deudas con proveedores y contratistas. Se define como la relación entre el costo anual promedio para los proveedores y los ingresos de un día.

Tabla 8.1

Indicadores de actividad comercial de JSC "Megatrading" para 2006-2007.