Umbral financiero de rentabilidad: para qué sirve este indicador. ¿Cuál es el umbral de rentabilidad? Fórmulas y ejemplos de cálculo El umbral de rentabilidad refleja

Cubrir los gastos- este es el volumen de producción y venta de productos en los que los gastos se compensarán con los ingresos, y en la producción y venta de cada unidad de producción posterior, la empresa comienza a obtener ganancias.

En otras palabras, el punto de equilibrio se entiende como un momento en el que la empresa cubre completamente las pérdidas y las actividades de la empresa comienzan a generar ganancias reales.

El punto de equilibrio es el volumen de ventas en el que la utilidad de la empresa es cero. El beneficio es la diferencia entre los ingresos y los gastos.

El punto de equilibrio se mide en términos físicos o monetarios. Este indicador del punto de equilibrio le permite determinar cuántos productos se deben vender, cuánto trabajo se debe realizar o qué servicios se deben brindar, para que la ganancia de la empresa sea igual a cero.

Así, en el punto de equilibrio, los ingresos cubren los gastos. Cuando se excede el punto de equilibrio, la empresa obtiene ganancias, si no se alcanza el punto de equilibrio, entonces la empresa incurre en pérdidas.

¿Cuál es el propósito del punto de equilibrio?

El cálculo del punto de equilibrio le permite:

determinar el costo óptimo de vender productos, realizar trabajos o prestar servicios;

monitorear cambios en el indicador de punto de equilibrio para identificar problemas existentes en el proceso de producción y venta de productos, desempeño del trabajo, prestación de servicios;

analizar condición financiera empresas;

Averigüe cómo un cambio en el precio de los productos vendidos, el trabajo realizado, los servicios prestados o los costos incurridos afectarán los ingresos resultantes.

Punto de equilibrio y práctica de su uso

El análisis del punto de equilibrio se utiliza para varios propósitos.

Consideremos algunas direcciones y propósitos del uso de este indicador.

Damos en la tabla los objetivos del posible uso del indicador de punto de equilibrio en la práctica:

El uso del modelo del punto de equilibrio se utiliza en las decisiones de gestión y te permite dar características generales la situación financiera de la empresa, evaluar el nivel de producción crítica y las ventas para desarrollar un conjunto de medidas para aumentar la solidez financiera.

Pasos para determinar el punto de equilibrio

En la práctica, hay tres etapas para determinar el punto de equilibrio de la empresa.

Recopilación de la información necesaria para la realización cálculos necesarios. Evaluación del nivel de volumen de producción, ventas de productos, ganancias y pérdidas.

Cálculo del tamaño de los costos fijos y variables, determinación del punto de equilibrio y zona de seguridad.

Evaluación del nivel requerido de ventas/producción para asegurar la sostenibilidad financiera de la empresa.

La tarea de la empresa es determinar el límite inferior de su estabilidad financiera y crear oportunidades para aumentar la zona de seguridad.

Cálculo del punto de equilibrio y costes fijos y variables

Para encontrar el punto de equilibrio, debe determinar cuáles de los costos de la empresa están relacionados con costes fijos y qué costos están incluidos en costos variables.

Dado que estos costos afectan la determinación del punto de equilibrio y son componentes obligatorios para calcular el punto de equilibrio.

Los costos fijos incluyen: deducciones por depreciación, salarios del personal administrativo y gerencial con deducciones de salarios a fondos extrapresupuestarios, alquiler de locales de oficina y otros gastos.

Los costos variables incluyen: materiales, componentes, productos semielaborados utilizados en la producción, combustible y energía para necesidades tecnológicas, salarios de trabajadores clave con deducciones de salarios a fondos extrapresupuestarios y otros gastos.

Los costos fijos no dependen del volumen de producción y ventas y no cambian con el tiempo.

Al mismo tiempo, los siguientes factores pueden afectar el cambio en los costos fijos: crecimiento/caída en la productividad de la empresa, apertura/cierre tiendas de producción, aumento/disminución del alquiler, inflación y otros factores.

Los costos variables dependen del volumen de producción y cambian junto con el cambio en el volumen. En consecuencia, cuanto mayor sea el volumen de producción y ventas, más costos variables. Los costos unitarios variables no cambian con el volumen de producción. Los costos variables por unidad de producción son condicionalmente fijos.

Fórmula para calcular el punto de equilibrio

Para calcular el punto de equilibrio, necesita los siguientes indicadores:

1. Cálculo del punto de equilibrio (BBU) en especie:

BEPnat = TFC / (P-AVC)

BEPden = BEP nat * P

Costos variables para la producción de una unidad de producción (AVC): 100 rublos;

Precio de venta (P): 200 rublos.

Sustituye los valores originales en la fórmula:

BEP nat = 50.000 / (200-100) = 500 piezas.

BEPden \u003d 500 piezas * 200 rublos. = 100.000 rublos.

2. Cálculo del punto de equilibrio (BBU) en términos monetarios:

BEPden = (TR* TFC) / (TR-TVC)

También puede calcular el punto de equilibrio a través del ingreso marginal.

MR = TR-TVC, o MR por unidad =P-AVC

KMR = MR / TR, o KMR por unidad = MR por 1 unidad /PAGS

En base a los valores obtenidos, obtenemos:

BEPden = TFC / KMR

Para mayor claridad, considere un ejemplo numérico:

Gastos fijos de la empresa (TFC): 50 000 rublos;

Gastos variables (TVC): 60.000 rublos;

Ingresos (TR): 100.000 rublos.

Sustituye los valores en la fórmula:

BEPden \u003d (100 000 * 50 000) / (100 000-60 000) \u003d 125 000 rublos.

MR = 100 000-60 000 = 40 000 rublos

KMR = 40.000 / 100.000 = 0,4

BEPden \u003d 50 000 / 0,4 \u003d 125 000 rublos

Así, se puede ver que los valores de BEP calculados por las dos fórmulas son iguales.

Si una empresa vende sus productos por 125.000 rublos, no sufrirá pérdidas. En cuanto al coeficiente de ingreso marginal, muestra que cada rublo de ingreso recibido de arriba traerá en este caso 40 kopeks de ganancia.

conclusiones

El modelo de punto de equilibrio le permite determinar el límite mínimo permitido de ventas y producción para la empresa. Este modelo se puede utilizar bien para grandes empresas con un mercado estable.

El cálculo del punto de equilibrio le permite determinar la zona de seguridad: la lejanía de la empresa desde el nivel crítico en el que la ganancia es cero.

El punto de equilibrio (umbral de rentabilidad) es el ingreso (o la cantidad de producción) que brinda una cobertura total de todos los costos variables y semifijos con una ganancia cero. Cualquier cambio en los ingresos en este punto da como resultado una ganancia o pérdida.

Para calcular el umbral de rentabilidad, se acostumbra dividir los costos en dos componentes:

· Costos variables - aumentan en proporción al aumento en el volumen de producción (ventas de bienes).

Costos fijos: no dependen de la cantidad de productos producidos ( bienes vendidos) y si el volumen de operaciones está creciendo o cayendo.

El valor del umbral de rentabilidad es de gran interés para el prestamista, ya que le interesa la cuestión de la estabilidad de la empresa y su capacidad para pagar los intereses del préstamo y el principal. La estabilidad de la empresa determina el margen de fortaleza financiera: el grado de exceso de ventas sobre el umbral de rentabilidad.

Introduzcamos la notación:

La fórmula para calcular el umbral de rentabilidad en términos monetarios:

PRd \u003d V * Zpost / (V - Zper)

La fórmula para calcular el umbral de rentabilidad en términos físicos (en piezas de productos o bienes):

PRn \u003d Zpost / (C - ZSper)

El umbral de rentabilidad se puede determinar tanto gráficamente (ver Fig. 1) como analíticamente.

En método gráfico el punto de equilibrio (umbral de rentabilidad) se encuentra de la siguiente manera:

1. encontramos el valor de los costos fijos en el eje Y y dibujamos una línea de costos fijos en el gráfico, para lo cual dibujamos una línea recta paralela al eje X;

2. seleccione cualquier punto en el eje X, es decir cualquier valor del volumen de ventas, calculamos el valor de los costos totales (fijos y variables) para este volumen. Construimos una línea recta en el gráfico correspondiente a este valor;

3. Elija nuevamente cualquier cantidad de ventas en el eje x y para ello encontramos la cantidad de ingresos por ventas. Construimos una línea recta correspondiente a este valor.

El punto de equilibrio en el gráfico es el punto de intersección de las líneas rectas construidas según el valor de los costos totales y los ingresos brutos (Fig. 1). En el punto de equilibrio, los ingresos recibidos por la empresa son iguales a sus costos totales, mientras que la ganancia es cero. El monto de la ganancia o pérdida está sombreado. Si la empresa vende productos por debajo del volumen de ventas umbral, entonces sufre pérdidas; si es mayor, obtiene ganancias.

Figura 1. Definición gráfica del punto de equilibrio (umbral de rentabilidad)

Umbral de margen = Costos fijos / Relación de margen bruto

Puede calcular el umbral de rentabilidad tanto de toda la empresa como de tipos individuales de productos o servicios.

La empresa comienza a obtener ganancias cuando los ingresos reales superan el umbral. Cuanto mayor sea este exceso, mayor será el margen de solidez financiera de la empresa y mayor será el monto de la ganancia.

La distancia a la que se encuentra la empresa del punto de equilibrio muestra el margen de solidez financiera. Esta es la diferencia entre la producción real y la producción en el punto de equilibrio. A menudo se calcula como un porcentaje del margen de solidez financiera con respecto al volumen real. Este valor muestra cuánto por ciento puede disminuir el volumen de ventas para que la empresa pueda evitar una pérdida.

Introduzcamos la notación:

La fórmula del margen de solidez financiera en términos monetarios.

Rentabilidad- indicador relativo eficiencia económica. La rentabilidad de una empresa refleja integralmente el grado de eficiencia en el uso de recursos materiales, laborales, monetarios y de otro tipo. El ratio de rentabilidad se calcula como la relación entre el beneficio y los activos o flujos que lo forman.

En un sentido general, la rentabilidad de los productos implica que la producción y venta de este producto genera ganancias para la empresa. La producción improductiva es la producción que no genera ganancias. La rentabilidad negativa es una actividad que genera pérdidas. El nivel de rentabilidad se determina utilizando indicadores relativos - coeficientes. Los indicadores de rentabilidad se pueden dividir condicionalmente en dos grupos (dos tipos): y rendimiento de los activos.

Rentabilidad de las ventas

El rendimiento de las ventas es una relación de rentabilidad que muestra la participación de las ganancias en cada rublo ganado. Por lo general, se calcula como la relación beneficio neto(beneficio después de impuestos) durante un período determinado expresado en dinero en efectivo volumen de ventas para el mismo período. Fórmula de rentabilidad:

Rendimiento de las ventas = Beneficio neto / Ingresos

El retorno de las ventas es un indicador política de precios empresa y su capacidad para controlar los costos. Diferencias en estrategias competitivas y las líneas de productos causan una variación significativa en el retorno de los valores de venta en diferentes empresas. A menudo se utiliza para evaluar la eficiencia operativa de las empresas.

Además del cálculo anterior (rentabilidad de las ventas por beneficio bruto; inglés: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), existen otras variaciones en el cálculo del indicador de rentabilidad de las ventas, pero para el cálculo de todas ellas solo datos sobre las ganancias (pérdidas) de la organización (es decir, e. datos del Formulario No. 2 "Estado de Pérdidas y Ganancias", sin afectar los datos del Balance). Por ejemplo:

• rendimiento de las ventas por (la cantidad de ganancias de las ventas antes de intereses e impuestos en cada rublo de ingresos).
• rendimiento de las ventas por beneficio neto (beneficio neto por rublo de los ingresos por ventas (inglés: Profit Margin, Net Profit Margin).
• beneficio de las ventas por rublo invertido en la producción y venta de productos (obras, servicios).

Rendimiento de los activos

A diferencia de los indicadores de rendimiento de las ventas, el rendimiento de los activos se considera como la relación entre la ganancia y el valor promedio de los activos de la empresa. Esos. el indicador del formulario No. 2 "Informe de resultados financieros" se divide por el valor promedio del indicador del formulario No. 1 "Balance". El rendimiento de los activos, así como el rendimiento del capital, pueden considerarse como uno de los indicadores del rendimiento de la inversión.

El rendimiento de los activos (ROA) es un indicador de rendimiento relativo, dividido por la ganancia neta recibida para el período por los activos totales de la organización para el período. Uno de coeficientes financieros, se incluye en el grupo de ratios de rentabilidad. Muestra la capacidad de los activos de la empresa para generar utilidades.

El rendimiento de los activos es un indicador de la rentabilidad y el rendimiento de la empresa, libre de la influencia de la cantidad de fondos prestados. Se utiliza para comparar empresas en la misma industria y se calcula mediante la fórmula:

donde:
Ra - rendimiento de los activos;
P - beneficio del período;
A- valor promedio activos del período.

Además, se han generalizado los siguientes indicadores de la efectividad del uso de ciertos tipos de activos (capital):

El rendimiento sobre el patrimonio (ROE) es un indicador relativo de rendimiento, cociente de dividir la utilidad neta recibida en el período por capital organizaciones Muestra el rendimiento de la inversión de los accionistas en la empresa.

El nivel requerido de rentabilidad se logra a través de medidas organizativas, técnicas y económicas. Aumentar la rentabilidad significa obtener más resultados financieros a menores costos. El umbral de rentabilidad es el punto que separa la producción rentable de la no rentable, el punto en el que la renta de la empresa cubre sus variables y condiciones. costes fijos.

Para calcular el umbral de rentabilidad, aplique:

• - método matemático(método de la ecuación);
• - método de ingreso marginal (beneficio bruto);
• - método gráfico.

De acuerdo con este modelo, la relación matemática entre utilidad, volumen de producción y costos tiene la siguiente forma:

PR = pq - c - vq (1)

donde PR - beneficio de la venta de productos, unidades monetarias; p es el precio de venta de una unidad de producción, unidades monetarias; q - el número de unidades de producción vendidas, unidades naturales; c - costos fijos totales, unidades monetarias; v - costos variables por unidad de producción, unidades monetarias.

Con base en la fórmula (1), es fácil resolver las tareas principales del análisis de equilibrio: determinar el punto de equilibrio; determinación de los volúmenes de producción para obtener el beneficio objetivo; determinación del precio en el análisis del punto de equilibrio.

El punto de equilibrio es el volumen de ventas de un producto en el que los ingresos por ventas cubren los costos totales. En este punto, los ingresos no permiten que la organización obtenga ganancias, pero tampoco pérdidas. En consecuencia, de acuerdo con la expresión (1), la fórmula para determinar el punto de equilibrio (Qk) tomará la siguiente forma:

Qk = c / (p - v) (2)

El análisis de punto de equilibrio le permite determinar el número de unidades de producción Qpl, que se deben producir y vender para obtener la utilidad planificada PRpl.

Con base en la fórmula (1), el volumen deseado de producción (Qpl) se calcula como:

Qpl \u003d (PRpl + c) / (p - v) (3)

El análisis de punto de equilibrio también se puede utilizar para tomar decisiones de fijación de precios.

Basado en la fórmula (1)

(considerando que en el punto de equilibrio PR=0)

el precio unitario mínimo permitido para cubrir los costos totales se determinará de la siguiente manera:

Pmín \u003d (c + v q) / q (4)

La fórmula (4) sirve como punto de partida para calcular el precio que debe fijarse para obtener el beneficio planificado (Ppl):

Ppl = (c + v q + PRpl) / q (5)

Considere el método del ingreso marginal, que actúa como una alternativa al método matemático.

El método marginal incluye utilidad y costos fijos. Este método implica que la organización vende su producto de tal manera que el ingreso marginal resultante pueda cubrir los costos fijos y generar ganancias. El punto en el que la renta marginal recibida es capaz de cubrir los costes fijos se denomina punto de equilibrio.

En este caso, la fórmula de cálculo se ve así:

P \u003d MD - Zpost,

Como en el punto de equilibrio la ganancia es 0, transformamos la fórmula de la siguiente manera:

MDed * OR = Zpost,

donde OR es el volumen de ventas. Aquí OR es el umbral de rentabilidad. La fórmula para calcular el umbral de rentabilidad en este caso es la siguiente:

PR \u003d Zpost / MDed,

En el caso de tomar decisiones a largo plazo, es necesario calcular las proporciones de ingresos marginales y ganancias por ventas, es decir. necesita determinar el ingreso marginal como un porcentaje de los ingresos.

Para ello, se tiene el siguiente cálculo:

(DM/VR) * 100%,

Por lo tanto, al planificar los ingresos por ventas de productos, puede establecer el ingreso marginal esperado.

También es necesario saber que las fórmulas anteriores siguen siendo correctas solo cuando se toman decisiones a corto plazo.

En segundo lugar, el análisis del punto de equilibrio de la producción da resultados fiables si se cumplen las siguientes condiciones y relaciones:

• - los costos variables y los ingresos por ventas deben tener una dependencia lineal del nivel de producción;
• - la productividad laboral no puede cambiar dentro de la base más grande;
• - los costos y precios variables específicos deben permanecer constantes durante todo el período de planificación;
• - la estructura de producción no puede cambiar durante todo el período de planificación;
• - el cambio en los costos fijos y variables se puede medir con precisión;
• - al final del período analizado, la empresa no deja existencias productos terminados, es decir. el volumen de ventas corresponde al volumen de producción.

El incumplimiento de cualquiera de estas condiciones puede dar lugar a resultados erróneos.

Una empresa debe superar necesariamente el umbral de la rentabilidad y tener en cuenta que tras el período de aumento de la masa de beneficios, llegará inevitablemente un período en el que, para seguir aumentando la producción, será necesario un fuerte incremento de los costes fijos, ya que como resultado de lo cual habrá una disminución en los ingresos recibidos en término corto llegado.

La rentabilidad de las ventas está determinada por la relación entre la ganancia por la venta de productos o la ganancia neta y el monto de los ingresos por la venta de productos sin IVA e impuestos especiales, expresada como un porcentaje:

R = (P / BP) * 100%,

donde - R - rentabilidad en términos de facturación;

P - ganancia;

VR - ingresos de las ventas.

Este indicador caracteriza la eficacia actividad empresarial: cuánto beneficio tiene una entidad económica del rublo de las ventas, el trabajo realizado, los servicios prestados.

La rentabilidad de la producción comercial y los tipos individuales de productos está determinada por la relación entre la ganancia del lanzamiento de productos o productos de cierto tipo y el costo de la producción comercial:

Rtv \u003d (Pv / Stv) * 100%,

Rtv: rentabilidad de la producción de productos básicos y tipos individuales de productos;

Pv - lucrar con el lanzamiento de productos o productos de cierto tipo;

Stv: el costo de la producción comercial.

Este indicador caracteriza la cantidad absoluta o el nivel de ganancia por rublo de los fondos gastados.

Las fuentes de información para el análisis de indicadores de rentabilidad de productos, obras, servicios son el formulario No. 2 de estados financieros, registros contables de una entidad económica.

Los cambios en el nivel de rentabilidad de las ventas ocurren bajo la influencia de cambios en la estructura. productos vendidos y cambios en la rentabilidad de ciertos tipos de productos.

La rentabilidad de cierto tipo de productos depende de:

• - sobre el nivel de los precios de venta;
• - en el nivel del costo de producción.

El análisis se lleva a cabo en la siguiente secuencia.

Determine el nivel de rentabilidad de la implementación de acuerdo con el plan, realmente para el año de informe, para el año anterior. Luego se determina el objeto de análisis: del nivel real de rentabilidad para el año de informe, se debe restar el nivel de rentabilidad planificado para el año de informe.

Los siguientes factores influyeron en el cambio en el nivel de rentabilidad de los productos, obras y servicios vendidos:

• 1. Cambiar la estructura y gama de productos conduce a un aumento en la rentabilidad de los productos vendidos. Para ello, es necesario definir:
  • - rentabilidad de las ventas del año anterior. El monto de la utilidad se calcula con base en el volumen, estructura, precios y costo del año anterior;
  • - rentabilidad de las ventas, calculada con el monto de la ganancia, que se determina en función del volumen y la estructura del año que se informa, pero el costo y el precio del año anterior.
• 2. Cambio en el costo. Para ello, es necesario determinar la rentabilidad con base en el costo del reporte y años anteriores, es decir, el volumen y estructura de las ventas del año que se reporta, el costo del año que se reporta y los precios del año anterior, es decir , es necesario excluir el efecto de los cambios de precios.
• 3. Cambio en el nivel de precios. El nivel de rentabilidad se determina con la utilidad calculada con el volumen, estructura, costo y precios del año que se informa.

El análisis de la rentabilidad de la producción de ciertos tipos de productos se lleva a cabo sobre la base de los datos de los cálculos planificados y de informes. El nivel de rentabilidad de ciertos tipos de productos depende de los precios de venta promedio y del costo unitario de producción.

El cálculo de la influencia de estos factores en el cambio en el nivel de rentabilidad se realiza mediante el método de sustituciones en cadena para cada tipo de producto.

Para evaluar la dinámica de los niveles de rentabilidad de la producción comercial de determinados tipos de productos, es necesario comparar los indicadores reales del año de reporte por tipos de productos con los indicadores reales de una serie de años anteriores, lo que permitirá determinar la tendencia en la rentabilidad de los productos y, en consecuencia, la fase ciclo vital productos

En conclusión, es necesario dar una evaluación global del nivel de rentabilidad de los productos individuales.

El margen de fortaleza financiera muestra cuánto es posible reducir la venta (producción) de productos sin incurrir en pérdidas. El exceso de producción real sobre el umbral de rentabilidad es el margen de solidez financiera de la empresa:

ZFP = VR-PR,

donde ZFP - margen de solidez financiera;

VR - ingresos por ventas;

PR - el umbral de rentabilidad.

El margen de solidez financiera de una empresa es el indicador más importante del grado de estabilidad financiera. El cálculo de este indicador permite evaluar la posibilidad de una reducción adicional en los ingresos por venta de productos dentro del punto de equilibrio.

En la práctica, hay tres situaciones que afectarán la cantidad de ganancias y la solidez financiera de la empresa de diferentes maneras:

• 1. Los volúmenes de venta coinciden con los volúmenes de producción;
• 2. Los volúmenes de ventas son menores que los volúmenes de producción;
• 3. Los volúmenes de ventas son más que los volúmenes de producción.

Tanto el beneficio como el margen de seguridad financiera que se obtienen con un exceso de producción son menores que si los volúmenes de venta corresponden al volumen de producción. Por lo tanto, una empresa interesada en mejorar tanto su estabilidad financiera como resultado financiero, debe fortalecer el control sobre la planificación de la producción. En la mayoría de los casos, un aumento en el inventario de una empresa indica un exceso de producción. Directamente sobre su exceso se evidencia por un aumento en las existencias en términos de productos terminados, indirectamente, un aumento en las existencias de materias primas y materiales de origen, ya que la empresa corre con los costes por ellos ya cuando se compran.

Un fuerte aumento de las existencias puede indicar un aumento de la producción en un futuro próximo, lo que también debería estar sujeto a una rigurosa justificación económica.

Así, si se detecta un aumento en las reservas de la empresa en el período de reporte, se puede concluir que afecta el valor del resultado financiero y el nivel de estabilidad financiera. Por lo tanto, para medir de manera confiable el valor del margen de seguridad financiera, es necesario corregir los ingresos por ventas por el monto del aumento en el inventario de la empresa para el período del informe.

En la última versión de los ratios -con un volumen de ventas superior al volumen de producción- la ganancia y el margen de seguridad financiera son mayores que con la construcción estándar.

Sin embargo, el hecho de vender productos que aún no han sido producidos, es decir, de hecho, aún no existen en este momento, impone a la empresa obligaciones adicionales que deberá cumplir en el futuro. existe factor interno, que reduce el valor real del margen de seguridad financiera, es una inestabilidad financiera oculta. Una señal de que una empresa tiene inestabilidad financiera oculta es un cambio brusco en el volumen de acciones.

De lo anterior se desprende que para medir la solidez financiera de una empresa es necesario realizar los siguientes pasos:

• 1. Calcular las existencias de solidez financiera;
• 2) Analizar el impacto de la diferencia en el volumen de ventas y el volumen de producción a través de la corrección del valor del margen de seguridad financiera, teniendo en cuenta el aumento en el inventario de la empresa;
• 3. Calcular el aumento óptimo del volumen de ventas y el limitador del margen de seguridad financiera.

El margen de solidez financiera, calculado y ajustado, es un importante indicador integral de la estabilidad financiera de una empresa, que debe utilizarse para predecir y garantizar la estabilidad financiera integral de una empresa.

La evaluación del margen de seguridad financiera se realiza de acuerdo con la fórmula:

F \u003d ((VR - PR) / VR) * 100%,

donde F es un indicador de evaluación del margen de estabilidad financiera;

VR - ingresos por ventas;

PR - el umbral de rentabilidad.

Teniendo un amplio margen de fortaleza financiera, la empresa puede desarrollar nuevos mercados, invertir en valores y en el desarrollo de la producción.

Los cálculos de ganancias pronosticadas son importantes no solo para las propias empresas y organizaciones que producen y venden productos, sino también para accionistas, inversores, proveedores, acreedores, bancos asociados con las actividades de este empresario, que participan con sus propios fondos en la formación de su autorización. capital.

Por lo tanto la planificación tamaño óptimo ganancias en moderno Condiciones económicas es el factor más importante en el éxito de la actividad empresarial de las empresas y organizaciones.

La actividad empresarial siempre se plantea como tarea principal la obtención de beneficios. De lo contrario, no tiene sentido.

Uno de los principales factores que influyen en las ganancias es llevar a cabo una efectiva, correcta y oportuna condición financiera y económica de la empresa y la eficiencia en el uso de sus recursos.

Indicadores clave de rendimiento empresarial

Al realizar un análisis financiero y económico de cualquier empresa, es necesario, inicialmente, calcular una serie de indicadores estándar.

Éstos incluyen:

• rentabilidad ciertas actividades comerciales bajo ciertas condiciones;
• periodo de recuperación capital invertido;
• cubrir los gastos o el umbral de rentabilidad de las actividades financieras y económicas de la organización;

Umbral de rentabilidad

Determinar el umbral de rentabilidad es muy importante para el funcionamiento efectivo de la organización. El indicador de umbral de rentabilidad muestra cuanto producto producir y vender y cuántos servicios proporcionar para pagar todos los costos.

Es decir, este es el volumen de bienes o servicios en los que la ganancia (pérdida) es igual a cero.

¿Por qué se necesita este indicador, qué se mide con él?

El indicador de umbral de rentabilidad debe calcularse desde varios puntos de vista:

• este indicador caracteriza el estado de la organización cuando no obtiene ganancias, pero aún permanece "a flote";
• conociendo este indicador, es posible determinar, habiendo cruzado qué barrera la empresa traerá más y más ganancias o caerá con pérdidas;

La fórmula para calcular el umbral de rentabilidad.

El umbral de rentabilidad de cualquier organización se puede calcular de dos formas:

1. En términos de dinero

Pr \u003d (Ingresos * Costos fijos) / (Ingresos - costos variables)

1. en especie

Pr \u003d Costos fijos / (costo de una unidad de bienes (servicios) - cf. costos variables por unidad de bienes (servicios))

Determinación del umbral de rentabilidad de forma gráfica

También puede determinar el indicador del umbral de rentabilidad y analizar los resultados obtenidos gráficamente. Este método permite ver visualmente en qué situación aumenta la eficiencia empresarial y en qué situación disminuye.

Para construir un gráfico, necesita lo siguiente:

• Es necesario calcular el indicador del umbral de rentabilidad. para varios volúmenes de ventas y marque todos los puntos en los gráficos;
• Dibuja una línea recta a través de los puntos dados. o una curva que los une;

Se puede ver un ejemplo de trazado de un gráfico en http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer

Cálculo del umbral de rentabilidad en Excel

Es conveniente calcular un indicador como Umbral de rentabilidad en Excel.

Para hacer esto, haga lo siguiente:

• escriba un volumen diferente de producción o ventas en una columna;
• en otra columna, los costos fijos correspondientes a cada volumen;
• en la tercera columna costos variables correspondiente a cada volumen;
• se requiere ingresar en una celda separada el costo de una unidad de producto o servicio;
• la última columna contiene la fórmula para calcular el umbral de rentabilidad;

Los principales indicadores de rentabilidad son:

• Indicador de la eficiencia de los activos de producción;
• Indicador de rentabilidad de bienes y servicios;
• Eficiencia de las inversiones financieras en las principales actividades comerciales de la organización;

Análisis de sensibilidad y rentabilidad

A la hora de calcular el umbral de rentabilidad, es importante evaluar el impacto de cambiar los parámetros iniciales sobre el resultado que se obtiene al final. Tal análisis se llama análisis de sensibilidad y rentabilidad.

Como resultado, obtenidos como resultado, se guían por la tasa de rendimiento de la organización y el indicador NVP.

Indicadores financieros

Igualmente importante es la definición y otros indicadores financieros entre los cuales se encuentran:

• punto de equilibrio (umbral de rentabilidad en términos monetarios, a menudo mostrado gráficamente);
• fuerza financiera;
• palanca de operación;

Cubrir los gastos

El punto de equilibrio muestra claramente, es decir, gráficamente, en qué volumen de productos vendidos (servicios prestados) la empresa no obtendrá ganancias, pero no caerá en pérdidas.

De hecho, el punto de equilibrio es sinónimo del umbral de rentabilidad.

Fórmula de punto de equilibrio

Puede utilizar los siguientes cálculos:

Punto de Equilibrio = (Ingresos*Costos Fijos) / (Ingresos - Costos Variables)

Gráfico de punto de equilibrio

El gráfico de punto de equilibrio se construye de manera similar a la representación gráfica del umbral de rentabilidad.

Margen de solidez financiera

Del cálculo del punto de equilibrio se sigue la definición de dos indicadores más importantes para el análisis de las actividades financieras y económicas de la organización. Uno de ellos es margen de solidez financiera.

Muestra el porcentaje de producción y ventas reales al volumen en el punto donde las ganancias (pérdidas) son iguales a cero.

Cuanto mayor sea el porcentaje obtenido de esta relación, más fuerte se considera la empresa.

Palanca de operación

Otro indicador que se deriva de la definición del punto de equilibrio se denomina apalancamiento operativo. Se caracteriza por determinar la reacción de los cambios en las utilidades en función de los cambios en los ingresos.

Fórmulas

Apalancamiento operativo (precio) = ingresos de todas las ventas durante un período determinado / beneficio recibido de todas las ventas durante el mismo período

Apalancamiento operativo (natural) = (ingresos - costos variables) / utilidad

método del valor actual neto

El método del VAN o del valor presente neto significa valorar las actividades comerciales en términos de flujo de efectivo descontado.

Para llevar a cabo tal análisis, es necesario encontrar cantidad de entradas y salidas flujo de caja asociado con un proyecto de inversión en particular.

Fórmula para calcular el VAN

VPN = ∑ (NCFi)/(1+r) – Inv, donde

NCFi - flujo recursos financieros para el i-ésimo período

r - tasa de descuento

Inv - inversión financiera inicial

Cálculo de descuento

Descontar significa encontrar el valor de los flujos financieros que la empresa debe recibir en el futuro.

Para hacer esto, necesita conocer los siguientes valores estimados:

• ingresos;
• inversiones;
• gastos;
• tasa de descuento;
• el valor residual de la propiedad de la organización;

Tasa de descuento

La tasa de descuento está determinada por la tasa de rendimiento de las inversiones financieras requeridas por los inversores.

Período de recuperación del proyecto

Otro indicador importante para los inversores a la hora de determinar la eficacia de un proyecto de inversión es su período de recuperación. Este indicador muestra cuánto tiempo se debe gastar para que los ingresos cubran todos los gastos junto con las inversiones.

Período de recuperación descontado

El más aplicable para determinar el payback del proyecto es el payback descontado. Este indicador determina exactamente el tiempo durante el cual es posible devolver el dinero invertido en el "caso" a expensas del flujo financiero neto, teniendo en cuenta la tasa de descuento.

Tasa interna de retorno

Cuando el valor actual neto es cero, la tasa de interés se denomina tasa interna de rendimiento. Este es otro indicador que caracteriza la rentabilidad de los proyectos de inversión de la organización.

Radio de covertura

Habiendo determinado la relación de activos circulantes a pasivos a corto plazo, es posible calcular el indicador que determina la relación de cobertura.

Muestra la capacidad de la organización para pagar las obligaciones financieras actuales a otras entidades comerciales del capital de trabajo.

Resumen

Para realizar un análisis financiero y económico efectivo, es necesario calcular los siguientes indicadores:

• umbral de rentabilidad empresarial a diferentes volúmenes de producción;
• calcular el punto de equilibrio;
• resiliencia de la empresa mostrará el indicador de solidez financiera y apalancamiento operativo;
• para determinar la eficacia ninguna proyectos de inversión es necesario calcular inicialmente la tasa de descuento, la tasa interna de retorno y el período de recuperación descontado;
• para un análisis más visual el umbral de rentabilidad debe calcularse en Excel o mostrarse gráficamente;