วิธีหาสูตรกำไรปกติ กำไรปกติ. ตัวชี้วัดกำไร ความสามารถในการทำกำไรของสินค้าที่ขาย

2018-05-04 1519

การทำกำไรเป็นเป้าหมายหลักของทุกบริษัท ในการประเมินประสิทธิภาพของความสำเร็จจะช่วยให้สามารถคำนวณอัตรากำไรสุทธิ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กันซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีกำไรเท่าใดในแต่ละรูเบิลของรายได้ ค่าที่เหมาะสมอยู่ที่ระดับ 8-20% แต่อาจจะสูงกว่า

 

การทำกำไรเป็นความคาดหวังตามธรรมชาติจากผลของกิจกรรมขององค์กรใดๆ นี่คือความแตกต่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่ายซึ่งแสดงเป็นเงิน ขึ้นอยู่กับวิธีการคำนวณ กำไรอาจแตกต่างกัน (การบัญชี งบดุล ส่วนเพิ่ม เล็กน้อย จริง จากการดำเนินการเฉพาะ)

อัตราผลตอบแทน

อัตรากำไรสุทธิ(N NP) - ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ที่ใช้ในการประเมินความเป็นไปได้ของการลงทุนในบริษัทและเพื่อทำนายการพัฒนาในอนาคตของบริษัท นี่คืออัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อรายได้ของบริษัท มันถูกใช้เป็นตัวบ่งชี้การทำกำไรจากการดำเนินกิจกรรมของ บริษัท ช่วยให้คุณประเมินประสิทธิภาพของกระบวนการทางธุรกิจและการจัดการโดยทั่วไป

พูดง่ายๆ: ตัวบ่งชี้หมายถึงส่วนแบ่งของกำไรสุทธิในแต่ละรูเบิลของรายได้คืออะไร

สูตรคำนวณ

N PE ถูกกำหนดโดยสูตร:

• พช - กำไรสุทธิ;
• B - รายได้ลบภาษีมูลค่าเพิ่มและจำนวนสินทรัพย์

สูตรคำนวณยอดคงเหลือ:

• หน้าหนังสือ 2400 - ค่าบรรทัด 2400;
• หน้าหนังสือ 2110 - ค่าของสตริง 2110

ค่าของบรรทัดที่ 2110 ได้มาจากความแตกต่างระหว่างยอดเงินในเครดิตของบัญชี 90 กับภาษีมูลค่าเพิ่มพร้อมสรรพสามิต และ 2400 ที่ได้มาจากส่วนต่างระหว่าง 2110 กับค่าใช้จ่ายทั้งหมด

ความหมายและการคำนวณกำไรสุทธิ

สถานที่พิเศษในระบบการชำระเงินถูกครอบครองโดยกำไรสุทธิ นี่คือรายได้ของบริษัทลบด้วยค่าใช้จ่ายทั้งหมด (ภาษี ค่าธรรมเนียม การหักอื่น ๆ ของงบประมาณ) ขนาดเป็นตัวกำหนดประสิทธิภาพของทั้งบริษัท ยิ่งคะแนนสูงยิ่งดี

ใช้หลายสูตรในการคำนวณ

1 สูตร:

P H \u003d B - C - R U - R K - R P - N โดยที่:

• B - รายได้;
• C - ต้นทุนสินค้า/งาน/บริการ
• RU - ค่าใช้จ่ายในการจัดการ
• R K - ค่าใช้จ่ายเชิงพาณิชย์
• R P - ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ
• N - ภาษี

2 สูตร:

P H \u003d P DN - N โดยที่:

• P ND - กำไรก่อนหักภาษี
• N - ภาษี

นอกจากนี้ยังมีตัวเลือกอื่นๆ สำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้นี้ แต่ทั้งหมดนั้นให้ผลลัพธ์ที่เหมือนกัน

ในงบดุล กำไรสุทธิจะแสดงในบรรทัดที่ 2400 ซึ่งคำนวณได้ดังนี้:

P H (หน้า 2400) = s. 2110 - หน้า 2120 - หน้า 2210 - p.2220 - p.2310 - p.2320 - p.2330 - p.2340 - p.2350 - p.2410 โดยที่:

• S. 2110 - มูลค่าของบรรทัด 2110 (รายได้);
• C. 2120 - มูลค่าของบรรทัดที่ 2120 (ต้นทุนขาย);
• S. 2210 - มูลค่าของบรรทัดที่ 2210 (ค่าใช้จ่ายในการขาย);
• ส. 2220 - มูลค่าของบรรทัด 2220 (ค่าใช้จ่ายในการบริหาร);
• S. 2310 - ค่าของบรรทัด 2310 (รายได้จากการมีส่วนร่วมในองค์กร);
• C. 2320 - มูลค่าของบรรทัด 2320 (ดอกเบี้ยค้างรับ);
• ค. 2330 - มูลค่าของบรรทัด 2330 (ร้อยละลูกหนี้);
• S. 2340 - มูลค่าของบรรทัด 2340 (รายได้อื่น);
• S. 2350 - มูลค่าของบรรทัด 2350 (ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ );
• ส. 2410 - มูลค่าบรรทัด 2410 (ภาษีเงินได้)

กำไรสุทธิคือสิ่งที่ยังคงอยู่สำหรับการพัฒนาต่อไปของบริษัท ส่งผลต่อการละลายขององค์กรลักษณะความมั่นคงทางการเงินและความน่าเชื่อถือ

ตัวบ่งชี้มาตรฐาน N NP

นับ เป็นสัญญาณที่ดีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 8-20% อย่างไรก็ตาม คุณต้องพยายามให้ได้มูลค่าสูงสุด ยิ่งตัวบ่งชี้สูง บริษัทก็จะยิ่งทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่ไม่มีค่าใดที่จะเหมาะสมกับทุกองค์กร

ความสนใจ!มูลค่าของ NPV ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับขอบเขตของบริษัท ลักษณะทางธุรกิจ กระบวนการทางเทคโนโลยี สภาพการทำงาน และปัจจัยภายนอกอื่นๆ และ ปัจจัยภายใน.

ตัวบ่งชี้ไม่สามารถเป็นค่าลบได้ นี่เป็นจำนวนบวกเสมอ มันถูกวัดเป็นเปอร์เซ็นต์

สำคัญ!ในกรณีที่ขาดทุน (ตัวบ่งชี้กำไรติดลบ) จะไม่มีการคำนวณ N NP มันไม่สมเหตุสมผล

ตัวอย่างการคำนวณ

วิธีที่ดีที่สุดคือการคำนวณตัวบ่งชี้เป็นเวลาหลายปีเพื่อให้สามารถวิเคราะห์ไดนามิกได้ ตัวอย่างเช่น ลองหา NPP ในช่วง 7 ปีที่ผ่านมาของการดำเนินงานของบริษัทที่มีเงื่อนไข ข้อมูลทั้งหมดสามารถดาวน์โหลดได้ในรูปแบบตารางใน Excel

ดังนั้น NPP ในองค์กรในช่วง 7 ปีที่ผ่านมาจึงอยู่ในขอบเขตที่แนะนำ อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลานี้มีค่ากระโดดขึ้นในช่วง 10.4-20.5%

เหตุใดจึงต้องพิจารณา NPP ความหมายทางเศรษฐกิจของสัมประสิทธิ์

ตัวบ่งชี้นี้เป็นที่สนใจของเจ้าของธุรกิจ ผู้จัดการที่ได้รับเชิญ ธนาคาร นักลงทุน และผู้มีส่วนได้เสียอื่นๆ

เจ้าของและผู้จัดการจำเป็นต้องใช้เพื่อประเมินฐานะการเงินของบริษัท ค้นหาโอกาสในการดึงดูดการลงทุน ประเมินสถานการณ์ภายในบริษัท และดำเนินการวิเคราะห์การแข่งขัน ใช้ในการพยากรณ์ ปรับราคาสินค้าและบริการ ระบุโอกาสทางการเงินที่ซ่อนอยู่ ประเมิน ความมั่นคงทางการเงิน. หากตัวบ่งชี้ต่ำหรือสูงเกินไป อย่างแรกเลยคือการประเมินความเพียงพอของราคาโดยเปรียบเทียบกับคู่แข่งโดยตรง ถ้าราคาอยู่ในระดับที่รับได้ก็ การจัดการที่ไม่มีประสิทธิภาพหรือวิกฤต

ธนาคารและนักลงทุนสนใจ NPP เพื่อประเมินความเป็นไปได้ในการลงทุนในธุรกิจ นี่คือตัวบ่งชี้เสริมที่จำเป็นสำหรับการแสดงภาพที่สมบูรณ์ของ ฐานะการเงินบริษัทและช่วยให้คุณดูว่าบริษัทขาดทุนหรือไม่ นอกจากอัตรากำไรสุทธิแล้ว มูลค่าของความสามารถในการทำกำไร (การลงทุน ทุน ต้นทุน สินทรัพย์) ยังถูกนำมาพิจารณาด้วย

อ้างอิง!หากบริษัทกำลังจะกู้ยืมเงินจากธนาคาร อัตราดอกเบี้ยต้องไม่สูงกว่า NPP มิฉะนั้นการชำระหนี้จะเป็นภาระที่ทนไม่ได้

ธนาคารคำนวณมูลค่าของตัวบ่งชี้เพื่อจุดประสงค์เดียวกัน - เพื่อประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของผู้มีโอกาสเป็นลูกค้า หลังจากพบ NPV เป็นที่ชัดเจนว่าบริษัทจะสามารถจ่ายดอกเบี้ยโดยรักษาระดับราคาปัจจุบันได้หรือไม่

ข้อสรุป

อัตรากำไรสุทธิเป็นตัวบ่งชี้เสริมสำหรับการประเมินความมั่นคงทางการเงินของบริษัท โดยแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของกำไรสุทธิต่อรายได้ มีประโยชน์สำหรับเจ้าของธุรกิจและผู้จัดการ ธนาคาร และนักลงทุนที่มีศักยภาพ

ค่าสัมพัทธ์ (ตัวบ่งชี้) ของไดนามิก- แสดงถึงอัตราส่วนของระดับของปรากฏการณ์หรือกระบวนการที่ศึกษาในช่วงเวลาหนึ่งต่อระดับของกระบวนการหรือปรากฏการณ์เดียวกันในอดีต

ตัวบ่งชี้แบบไดนามิก = ระดับของช่วงเวลาปัจจุบัน / ระดับของช่วงเวลาก่อนหน้า

ค่าสัมพัทธ์ของไดนามิกแสดงลักษณะความเข้ม โครงสร้าง พลวัตของปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจ แสดงว่าระดับปัจจุบันสูงกว่าระดับก่อนหน้า (พื้นฐาน) กี่ครั้ง ปริมาณของไดนามิกเรียกว่า ปัจจัยการเจริญเติบโต, ถ้าแสดงเป็นอัตราส่วนหลายค่า หรือ อัตราการเจริญเติบโตถ้าแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ค่าสัมพัทธ์ของไดนามิกกำหนดลักษณะอัตราการพัฒนาของปรากฏการณ์หรืออัตราการเปลี่ยนแปลงของปรากฏการณ์เมื่อเวลาผ่านไป

อัตราการเจริญเติบโตคือค่าไดนามิกที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

อัตราการเพิ่มขึ้นคือปริมาณที่เพิ่มขึ้นในขนาดสัมพัทธ์ของไดนามิกเป็นเปอร์เซ็นต์

ตัวอย่าง: ในปี 2550 จำนวนพนักงาน 120 คน ในปี 2551 130 คน
วิธีการแก้:
ATS \u003d (130 / 120) * 100% \u003d 108.3% - 100% \u003d 8.3%
จำนวนพนักงานในปี 2551 เพิ่มขึ้น 8.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ตัวบ่งชี้ลูกโซ่และฐานของไดนามิก

มีค่าสัมพัทธ์พร้อมฐานเปรียบเทียบคงที่และตัวแปร:

• หากการเปรียบเทียบดำเนินการในระดับเดียวกับฐาน ค่าสัมพัทธ์ของไดนามิกที่มีฐานคงที่ ( ขั้นพื้นฐาน).
• หากทำการเปรียบเทียบกับระดับก่อนหน้า จะได้ค่าสัมพัทธ์ของไดนามิกที่มีฐานตัวแปร ( โซ่).

ขั้นพื้นฐาน- กำหนดลักษณะปรากฏการณ์ตลอดระยะเวลาที่ศึกษาโดยรวม ระดับเริ่มต้นถือเป็นฐาน และช่วงเวลาอื่นๆ ทั้งหมดจะถูกเปรียบเทียบกับฐาน

โซ่- กำหนดลักษณะการพัฒนาของปรากฏการณ์ภายในระยะเวลาที่ศึกษา แต่ละช่วงที่ตามมาจะถูกเปรียบเทียบกับช่วงก่อนหน้า

มีข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนผู้ว่างงานในสหพันธรัฐรัสเซีย:

วิธีการแก้:

เพื่อคำนวณค่าสัมพัทธ์ ด้วยฐานเปรียบเทียบคงที่ลองใช้ระดับของปี 2547 เป็นฐาน:
(7,0/8,9) * 100% = 78,6
(5,1/8,9) * 100% = 57,3
(6,3/8,9) * 100% = 70,8
(5,6/8,9) * 100% = 62,9

ค่าสัมพัทธ์ พร้อมฐานตัวแปรเปรียบเทียบ:
(7,0/8,9) * 100% = 78,6
(5,1/7,0) * 100% = 72,9
(6,3/5,1) * 100% = 123,5
(5,6/6,3) * 100% = 88,9

ความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้พื้นฐานและลูกโซ่ของไดนามิก

• ผลคูณของค่าสัมพัทธ์ทั้งหมดที่มีฐานตัวแปรเปรียบเทียบเท่ากับค่าสัมพัทธ์ที่มีฐานเปรียบเทียบคงที่สำหรับช่วงเวลาที่ศึกษา: 0.786*0.729*1.235*0.889 = 0.629
• อัตราส่วนของค่าไดนามิกที่ตามมาด้วยฐานคงที่ต่อตัวบ่งชี้ก่อนหน้าของไดนามิกที่มีฐานคงที่เท่ากับค่าที่สอดคล้องกันของไดนามิกที่มีฐานตัวแปรเปรียบเทียบ: 0.708 / 0.573 = 1.235

ดูสิ่งนี้ด้วย

กำไรสุทธิขององค์กร สูตร. วิธีการวิเคราะห์และวัตถุประสงค์ในการใช้งาน

ผลตอบแทนจากอัตราส่วนการขายใน Excel

ขั้นตอน ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจการเงิน แรงงาน หรือ ทรัพยากรวัสดุกำหนดลักษณะของตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องเช่นความสามารถในการทำกำไร แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และใช้กันอย่างแพร่หลายในการวัดประสิทธิภาพ วิสาหกิจการค้า. มีหลายประเภท แนวคิดนี้. หนึ่งในนั้นคืออัตราส่วนของกำไรต่อสินทรัพย์หรือทรัพยากรที่กำลังศึกษา

สาระสำคัญของแนวคิดของอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของการขายแสดงกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรและสะท้อนถึงประสิทธิภาพในการทำงาน

กำไรสุทธิและสูตรการคำนวณ

การประเมินตัวบ่งชี้ช่วยให้คุณกำหนดจำนวนเงินจากการขายผลิตภัณฑ์ที่เป็นกำไรของ บริษัท สิ่งสำคัญไม่ใช่ว่าขายสินค้าได้มากเพียงใด แต่สำคัญว่าบริษัทหากำไรสุทธิได้เท่าไร ด้วยความช่วยเหลือของตัวบ่งชี้ คุณยังสามารถค้นหาส่วนแบ่งของต้นทุนในการขาย

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของการขายจะได้รับการวิเคราะห์ตามกฎแบบไดนามิก การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของตัวบ่งชี้บ่งบอกถึงปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจต่างๆ

หากความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น:

1. การเพิ่มขึ้นของรายได้เกิดขึ้นเร็วกว่าต้นทุนที่เพิ่มขึ้น (ทั้งปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น หรือการเปลี่ยนแปลงการแบ่งประเภท)
2. ต้นทุนลดลงเร็วกว่ารายได้ที่ลดลง (บริษัทได้ขึ้นราคาผลิตภัณฑ์หรือเปลี่ยนโครงสร้างการแบ่งประเภท)
3. รายได้เติบโตขึ้นและต้นทุนลดลง (ราคาเพิ่มขึ้น การแบ่งประเภทมีการเปลี่ยนแปลง หรืออัตราต้นทุนเปลี่ยนไป)

สองสถานการณ์แรกเป็นผลดีต่อบริษัทอย่างแน่นอน การวิเคราะห์เพิ่มเติมมีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินความยั่งยืนของสถานการณ์นี้

สถานการณ์ที่สองของ บริษัท ไม่สามารถเรียกได้ว่าเป็นที่น่าพอใจอย่างไม่น่าสงสัย ท้ายที่สุด ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรก็ดีขึ้นอย่างเป็นทางการ (รายได้ลดลง) ในการตัดสินใจ วิเคราะห์ราคา การแบ่งประเภท

หากความสามารถในการทำกำไรลดลง:

1. ต้นทุนเติบโตเร็วกว่ารายได้ (เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ การลดราคา อัตราต้นทุนที่เพิ่มขึ้น หรือการเปลี่ยนแปลงในส่วนผสมของผลิตภัณฑ์)
2. รายได้ลดลงเร็วกว่าต้นทุนที่ลดลง (ยอดขายลดลง)
3. รายได้เริ่มน้อยลงและต้นทุนก็เพิ่มขึ้น (อัตราต้นทุนเพิ่มขึ้น ราคาลดลง หรือการแบ่งประเภทสินค้าเปลี่ยนไป)

แนวโน้มแรกนั้นไม่เอื้ออำนวยอย่างชัดเจน จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์สาเหตุเพิ่มเติมเพื่อแก้ไขสถานการณ์ สถานการณ์ที่สองบ่งบอกถึงความปรารถนาของบริษัทที่จะลดขอบเขตอิทธิพลในตลาด เมื่อพบแนวโน้มที่สาม จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์การกำหนดราคา การแบ่งประเภท และระบบควบคุมต้นทุน

วิธีคำนวณผลตอบแทนจากการขายใน Excel

การกำหนดตัวบ่งชี้สากลคือ ROS อัตราผลตอบแทนจากการขายจะคำนวณจากกำไรจากการขายเสมอ

สูตรดั้งเดิม:

ROS = (กำไร/รายได้) * 100%.

ในสถานการณ์เฉพาะ อาจจำเป็นต้องคำนวณส่วนแบ่งของรายได้รวม ยอดดุล หรือกำไรอื่นๆ ในรายได้

สูตรผลตอบแทนรวมจากการขาย (ส่วนต่าง):

(กำไรขั้นต้น/ รายได้จากการขาย) * 100%.

ตัวบ่งชี้นี้แสดงระดับของเงินที่ "สกปรก" (ก่อนหักทั้งหมด) ที่บริษัทได้รับจากการขายสินค้า องค์ประกอบของสูตรเป็นเงิน กำไรขั้นต้นและรายได้สามารถพบได้ในงบกำไรขาดทุน

ข้อมูลสำหรับการคำนวณ:

ในเซลล์สำหรับคำนวณกำไรขั้นต้น ให้กำหนดรูปแบบเปอร์เซ็นต์ เราป้อนสูตร:

อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับ 3 ปีค่อนข้างคงที่ ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะตรวจสอบขั้นตอนการกำหนดราคาอย่างรอบคอบ ตรวจสอบช่วงผลิตภัณฑ์

ผลตอบแทนจากการขายตามรายได้จากการดำเนินงาน (EBIT):

(กำไรจากการดำเนินงาน / รายได้จากการขาย) * 100%.

ตัวบ่งชี้ระบุว่ากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่รูเบิลของรายได้มากน้อยเพียงใด

((หน้า 2300 + หน้า 2330) / หน้า 2110) * 100%

ข้อมูลสำหรับการคำนวณ:

คำนวณอัตรากำไรจากการดำเนินงาน - แทนที่การอ้างอิงไปยังเซลล์ที่ต้องการในสูตร:

สูตรสำหรับผลตอบแทนจากการขายโดยกำไรสุทธิ:

(กำไรสุทธิ / รายได้) * 100%.

ความสามารถในการทำกำไรสุทธิแสดงให้เห็นว่ากำไรสุทธิอยู่ที่รูเบิลของรายได้เท่าใด ตัวเลขทั้งสองนำมาจากงบกำไรขาดทุน

มาแสดงอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของยอดขายในแผนภูมิกันเถอะ:

ในปี 2558 ตัวบ่งชี้ลดลงอย่างมากซึ่งถือเป็นปรากฏการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวย จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เพิ่มเติมของรายการการแบ่งประเภท การตั้งราคา และระบบควบคุมต้นทุน

ค่าที่สูงกว่าศูนย์ถือเป็นค่าปกติ ช่วงที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นขึ้นอยู่กับสาขาของกิจกรรม แต่ละองค์กรเปรียบเทียบอัตราส่วนความสามารถในการขายและมูลค่ามาตรฐานสำหรับอุตสาหกรรม เป็นการดีหากตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ในทางปฏิบัติไม่แตกต่างจากอัตราเงินเฟ้อ

Andrey Lipov

การชำระเงินกู้ของคุณแต่ละครั้งประกอบด้วยส่วนที่เป็นดอกเบี้ยให้กับธนาคาร และอีกส่วนหนึ่งที่จะนำไปชำระหนี้ การคำนวณยอดหนี้ของคุณขึ้นอยู่กับรูปแบบการชำระหนี้:

• ในกรณีของการชำระเงินที่แตกต่างกัน ทุกอย่างง่ายมาก: หารจำนวนเงินทั้งหมดด้วยจำนวนเดือนของเงินกู้และคูณด้วยจำนวนการชำระเงิน

  การคำนวณอัตรากำไรสุทธิ (สูตร)

  ลบตัวเลขผลลัพธ์ออกจากจำนวนเงินกู้แล้วคุณจะเห็นยอดดุลปัจจุบัน

• ในกรณีของโครงการเงินรายปี โครงสร้างการชำระเงินจะเปลี่ยนแปลงทุกครั้ง ในการคำนวณยอดดุล คุณต้องสร้างกำหนดการชำระเงิน อ่านเกี่ยวกับเรื่องนี้ด้านล่าง

เครื่องคำนวณยอดเงินกู้

เครื่องคิดเลขนี้จะคำนวณยอดดุลของหนี้ในกรณีง่ายๆ โดยไม่คำนึงถึงการชำระคืนก่อนกำหนดหรือค่าปรับสำหรับการชำระล่าช้า

คุณเพียงแค่ต้องจำพารามิเตอร์หลักของเงินกู้และป้อนลงในแบบฟอร์มนี้:

หากคุณชำระคืนเงินกู้ตามกำหนดเวลา ไม่ได้ชำระก่อนกำหนดและไม่อนุญาตให้เกิดความล่าช้า คุณสามารถค้นหายอดคงเหลือของหนี้เงินกู้ได้โดยใช้เครื่องคำนวณที่แสดงด้านบน

หากคุณมีตัวเลือกในการชำระคืน ค่าปรับ ฯลฯ ที่ระบุไว้ การติดต่อธนาคารด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งต่อไปนี้จะง่ายที่สุด:

1. บริการธนาคารทางอินเทอร์เน็ต

นี่เป็นวิธีที่สะดวกที่สุดที่ธนาคารสมัยใหม่เกือบทั้งหมดมีให้ ต้องใช้ชื่อผู้ใช้และรหัสผ่านเพื่อเข้าถึง พวกเขาออกโดยพนักงานธนาคารเมื่อสมัครขอสินเชื่อหรือคุณสามารถรับได้ทุกเมื่อในภายหลังโดยติดต่อธนาคารของคุณ ตามกฎแล้วบริการนี้ฟรีแน่นอน แต่ให้ตรวจสอบจุดนี้

2. ทางโทรศัพท์

โทรไปที่แผนกช่วยเหลือของธนาคารของคุณ หมายเลขที่ขึ้นต้นด้วย 8-800 นั้นฟรีทั่วทั้งรัสเซีย แม้ว่าจะโทรจากโทรศัพท์มือถือก็ตาม ก่อนโทร เตรียมหนังสือเดินทางและสัญญาเงินกู้ให้พร้อม เป็นไปได้มากที่คุณจะถูกขอให้ตั้งชื่อรายละเอียดของเอกสารเหล่านี้

3. การเยี่ยมชมส่วนตัว

แน่นอนว่าไม่มีใครห้ามคุณเพียงแค่มาที่ธนาคารและขอให้พนักงานบอกคุณเกี่ยวกับยอดเงินคงเหลือในปัจจุบัน คุณจะต้องมีหนังสือเดินทางติดตัวเท่านั้น สำเนาสัญญาเงินกู้จะเก็บไว้ที่ธนาคาร ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องพกติดตัวไปด้วย

แน่นอนว่าตัวเลือกที่สามนั้นยาวที่สุด แต่ถ้าคุณใช้วิธีนี้แล้ว ให้เข้าสู่ระบบและรหัสผ่านสำหรับธนาคารทางอินเทอร์เน็ตในเวลาเดียวกัน ในอนาคตจะสะดวกกว่าในการค้นหายอดหนี้ในเงินกู้ของคุณโดยใช้ตัวเลือกหมายเลข 1

หากคุณสนใจที่จะหายอดคงเหลือของหนี้เงินกู้โดยใช้การคำนวณแบบแผนเงินรายปี คุณสามารถอ่านบทความเกี่ยวกับการกำหนดเวลาชำระเงินได้

อ่านด้วยว่าการกู้เงินเพื่อชำระยอดคงเหลือของเงินกู้ปัจจุบันก่อนกำหนดจะทำกำไรได้หรือไม่

เพื่อนของคุณจะได้รับประโยชน์จากข้อมูลนี้ แบ่งปันกับพวกเขา!

อัตราผลตอบแทน เป็นคุณสมบัติอย่างหนึ่ง กิจกรรมทางธุรกิจบริษัท และไม่เพียงใช้สำหรับการคำนวณเชิงพยากรณ์เท่านั้น แต่ยังใช้เพื่อประเมินความเป็นไปได้ในการลงทุนในบริษัทอีกด้วย พิจารณาว่าตัวบ่งชี้นี้คืออะไรและคำนวณอย่างไร

อัตรากำไรสุทธิ: ความหมาย

อัตรากำไรสุทธิ (หรืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรสุทธิ) คืออัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อรายได้ที่วัดเป็นเปอร์เซ็นต์ (พระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 25 มิถุนายน 2546 ฉบับที่ 367) นั่นคือตัวบ่งชี้นี้แสดงให้เห็นว่ากำไรตกอยู่กับหน่วย (รูเบิล) ของรายได้เท่าใด ดังนั้นจึงเป็นคุณลักษณะของการทำกำไร (ประสิทธิภาพ) ของกิจกรรมที่ดำเนินการ

ควรแยกความแตกต่างจากตัวชี้วัดอื่นๆ อัตรากำไร(ความสามารถในการทำกำไร) คำนวณจากฐานอื่น เช่น จาก:

• ทรัพย์สิน;
• การลงทุน
• ค่าใช้จ่าย;
• บุคลากร;
• เงินทุน.

อัตราผลตอบแทนให้โอกาสในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการดำเนินการค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องทั้งหมดและการหักภาษีที่ครบกำหนด ค่าของตัวบ่งชี้นี้อยู่ในช่วง 8 ถึง 20% ถือว่าดี ยิ่งสูงเท่าใดความสามารถในการทำกำไรและประสิทธิภาพของธุรกิจก็จะสูงขึ้นเท่านั้น

คุณค่าที่แท้จริง อัตรากำไรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมที่ดำเนินกิจกรรมและสภาพการทำงานเฉพาะของนิติบุคคลเฉพาะ หากมีการสูญเสียหรือกำไรเป็นศูนย์ ตัวบ่งชี้นี้จะไม่ถูกคำนวณ

อัตราผลตอบแทน: การสมัคร

อัตรากำไรสามารถใช้ไม่เพียงเพื่อประเมินจำนวนรายได้ที่ได้รับจากเงินรูเบิลแต่ละรูเบิลเท่านั้น แต่ยังใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นเช่น:

• ระเบียบราคาขาย
• วาดขึ้นการคำนวณการคาดการณ์
• การประเมินประสิทธิผลของการลงทุนในธุรกิจ ในขณะเดียวกัน นิยามของหนึ่ง อัตรากำไรนี้จะไม่เพียงพอ จำเป็นต้องมีการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์อื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง โดยส่วนใหญ่เป็นตัวชี้วัดผลตอบแทนจากการลงทุน เงินทุน สินทรัพย์และต้นทุน อัตราผลตอบแทนเป็นเพียงหนึ่งในปริมาณที่กำหนดในการประเมินดังกล่าว แต่จะมีการเปรียบเทียบมูลค่าที่คาดหวังไว้ เช่น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อการลงทุนและเงินกู้ยืม และถ้าอัตราเหล่านี้สูงกว่า อัตราผลตอบแทน, การลงทุนดังกล่าวจะไม่เกิดผลกำไร.
• การกำหนดความได้เปรียบในการจัดหาสินเชื่อหรือเงินกู้เพื่อเติมเต็มให้กับนิติบุคคล เงินทุนหมุนเวียน. หากรายได้เหล่านี้มุ่งตรงไปที่การลงทุนโดยตรงในต้นทุนของผลิตภัณฑ์หรือการซื้อสินค้าเพื่อขายต่อในขณะเดียวกันก็รักษาราคาขายไว้ อัตราผลตอบแทนจะแสดงว่าบุคคลนั้นจะสามารถจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการจัดหาเงินทุนเหล่านี้ให้เขาได้หรือไม่ ถ้า อัตราผลตอบแทนสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยความน่าจะเป็นในการชำระคืนกองทุนที่ยืมมาและดอกเบี้ยนั้นสูง หากตรงกันข้าม จะไม่สามารถขอคืนเงินได้
• การประเมินความน่าดึงดูดใจของการลงทุน ตัวชี้วัดจำนวนหนึ่ง รวมถึงมูลค่า อัตรากำไร, คำนวณมาหลายปี. การเติบโตอย่างต่อเนื่องจะเป็นคุณสมบัติที่ดี อัตรากำไร.

ทางนี้, อัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจ:

• สำหรับเจ้าของ;
• นักลงทุน;
• ธนาคารและผู้ให้กู้;
• การจัดการและบริการทางการเงินและเศรษฐกิจของนิติบุคคลเอง

นอกจากนี้ยังเป็นประโยชน์สำหรับบุคคลในรายการที่จะทราบมูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องที่จำแนกลักษณะของกิจการ อ่านเกี่ยวกับพวกเขาในบทความ .

สูตรคำนวณอัตราผลตอบแทน

สูตรคำนวณ อัตรากำไรแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ (โดยการคูณด้วย 100) ผลหารของการหารจำนวนกำไรสุทธิด้วยจำนวนรายได้จากการขายที่หักภาษี (VAT และสรรพสามิต) ในช่วงเวลาเดียวกัน

ที่ ตำนานสูตรมีลักษณะดังนี้:

Np \u003d 100 x ChP / Vyr

ที่ไหน: Np - อัตราผลตอบแทน;

PE - จำนวนกำไรสุทธิ

Vyr - จำนวนรายได้ที่ไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิต

ข้อมูลสำหรับการคำนวณนำมาจากรายงานผลประกอบการทางการเงิน แบบฟอร์มปัจจุบันได้รับการอนุมัติตามคำสั่งของกระทรวงการคลังของรัสเซียลงวันที่ 2 กรกฎาคม 2010 ฉบับที่ 66n แสดงผ่านหมายเลขบรรทัดของแบบฟอร์มแบบเต็มของรายงานนี้ (ภาคผนวก 1 ถึงคำสั่งซื้อที่ 66n) สูตรข้างต้นจะมีลักษณะดังนี้:

Np \u003d 100 x หน้า 2400 / หน้า 2110

ที่ไหน: Np - อัตราผลตอบแทน;

2400 - หมายเลขบรรทัดของรายงานผลประกอบการทางการเงินซึ่งแสดงจำนวนกำไรสุทธิ

2110 คือหมายเลขบรรทัดของรายงานผลลัพธ์ทางการเงิน ซึ่งแสดงจำนวนรายได้ที่ไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิต

สามารถร่างรายงานทางการเงินในรูปแบบที่เรียบง่าย (ภาคผนวก 5 ถึงคำสั่งซื้อที่ 66n) ซึ่งไม่ได้ระบุหมายเลขบรรทัด แต่มีข้อมูลทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับการคำนวณอยู่

ด้วยชื่อของแถวที่มีข้อมูลนี้ สูตรจะมีลักษณะดังนี้:

Np \u003d 100 x กำไรสุทธิ / รายได้

ที่ไหน: Np - อัตราผลตอบแทน.

หากจำเป็นต้องวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ที่อยู่ในการพิจารณาสำหรับหลายปีก่อน ๆ อาจจำเป็นต้องคำนวณตามแบบรายงานผลประกอบการทางการเงินที่มีผลบังคับใช้ก่อนการรายงานสำหรับปี 2554 และเรียกว่างบกำไรขาดทุน แบบฟอร์มนี้ได้รับการอนุมัติตามคำสั่งของกระทรวงการคลังของรัสเซียลงวันที่ 22 กรกฎาคม 2546 ฉบับที่ 67n และหมายเลขบรรทัดในนั้นมีหมายเลขที่แตกต่างกัน

ด้วยหมายเลขบรรทัดเหล่านี้ สูตรจะมีลักษณะดังนี้:

Np \u003d 100 x หน้า 190 / หน้า 010

ที่ไหน: Np - อัตราผลตอบแทน;

190 - หมายเลขบรรทัดของงบกำไรขาดทุนซึ่งแสดงจำนวนกำไรสุทธิ

010 คือหมายเลขบรรทัดของงบกำไรขาดทุน ซึ่งแสดงจำนวนรายได้ที่ไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิต

สำหรับข้อมูลเกี่ยวกับข้อมูลอื่นๆ ที่สามารถหาได้จากรายงานผลประกอบการทางการเงิน โปรดอ่านบทความ .

การคำนวณตัวบ่งชี้สูตร

ในรายงานผลประกอบการ ตัวชี้วัดที่รวมอยู่ใน สูตรอัตราผลตอบแทนมาจากข้อมูลทางบัญชี

รายได้ที่แสดงในบรรทัดที่ 2110 สอดคล้องกับจำนวนเงินที่เกิดขึ้นจากเครดิตของบัญชี 90 ลบด้วยภาษี (VAT และสรรพสามิต) ที่เดบิตจากบัญชีเดียวกัน

จำนวนกำไรสุทธิสามารถใช้เป็นยอดคงเหลือในบัญชี 99 ก่อนการปฏิรูปงบดุล ในงบแสดงผลประกอบการ มีการคำนวณตามลำดับจากรายได้ (บรรทัดที่ 2110) โดยดำเนินการทางคณิตศาสตร์กับจำนวนนี้โดยใช้ข้อมูลที่ตกลงไปในแต่ละบรรทัดถัดไปของรายงานนี้จากบัญชีทางบัญชีบางบัญชี:

• ในบรรทัดที่ 2120 - ดังแสดงในเดบิตของบัญชี 90 ตัวเลขที่ได้รับจากบัญชี 20, 23, 41, 43
• ในบรรทัดที่ 2210 - ดังแสดงในเดบิตของบัญชี 90 ตัวเลขที่ได้รับจากบัญชี 44
• ในบรรทัดที่ 2220 - ตามที่แสดงในเดบิตของบัญชี 90 ตัวเลขที่ได้รับจากบัญชี 26
• ในบรรทัด 2310, 2320, 2340 - เท่ากับรายได้ที่แสดงในเครดิตของบัญชี 91 สุทธิจากภาษีมูลค่าเพิ่ม หากรายได้เหล่านี้มีอยู่
• ในบรรทัดที่ 2330 และ 2350 - เท่ากับค่าใช้จ่ายที่แสดงในการเดบิตของบัญชี 91 ลบด้วยจำนวนภาษีมูลค่าเพิ่มที่เกี่ยวข้องกับรายได้ที่แสดงในการเดบิตของบัญชี 91
• ในบรรทัดที่ 2300 - เท่ากับจำนวนเงินที่หักจากบัญชี 90 และ 91 ไปยังบัญชี 99
• ในบรรทัด 2410 - เท่ากับจำนวนภาษีเงินได้ที่เกิดขึ้นตามการประกาศและแสดงในยอดคงค้างของเครดิตของบัญชี 68
• ในบรรทัดที่ 2421 - เท่ากับส่วนต่างระหว่าง PNO และ PNA ที่มีบัญชี 99 จากบัญชี 68
• ในบรรทัดที่ 2430 - เท่ากับผลต่างระหว่างมูลค่าการซื้อขายของเครดิตและเดบิตของไอทีในบัญชี 77 (ค่าบวกที่มีการหมุนเวียนเครดิตมากกว่าและมูลค่าลบที่มีเดบิตมากกว่า)
• ในบรรทัดที่ 2450 - เท่ากับผลต่างระหว่างเดบิตและมูลค่าการซื้อขายของเครดิตของ SHE ในบัญชี 09 (ค่าบวกที่มีอำนาจเหนือกว่ามูลค่าการซื้อขายเดบิตและมูลค่าลบที่มีเครดิตมากกว่า)
• ในบรรทัดที่ 2460 - เท่ากับผลรวมของข้อมูลอื่น ๆ (ยกเว้นด้านบน) ที่มีอยู่ในบัญชี 99

ค่าทั้งหมดในงบแสดงผลลัพธ์ทางการเงินสะท้อนให้เห็นโดยคำนึงถึงเครื่องหมาย: บวก - ในค่าสัมบูรณ์และค่าลบ - ในวงเล็บ ดังนั้นเพื่อให้ได้ผลลัพธ์สุดท้ายในรูปแบบของมูลค่ากำไรสุทธิคุณต้องสรุปค่าของรายการทั้งหมดโดยคำนึงถึงเครื่องหมายที่ระบุไว้สำหรับพวกเขา

ด้วยรูปแบบที่เรียบง่ายของรายงาน คำจำกัดความของกำไรสุทธิจะคล้ายคลึงกันและจะมีลักษณะดังนี้:

รายได้ + ค่าใช้จ่ายทั่วไป (มีเครื่องหมาย -) + ดอกเบี้ยจ่าย (พร้อมเครื่องหมาย -) + รายได้อื่น + ค่าใช้จ่ายอื่น (มีเครื่องหมาย -) + ภาษีเงินได้ (พร้อมเครื่องหมาย -)

เมื่อใช้รูปแบบเก่าของรายงานผลประกอบการทางการเงิน (งบกำไรขาดทุนที่ได้รับอนุมัติโดยคำสั่งซื้อที่ 67n) หมายเลขบรรทัดที่ระบุของรายงานปัจจุบันจะถูกแทนที่ดังนี้:

• 2110 ถึง 010;
• 2120 ถึง 020;
• 2210 ถึง 030;
• 2220 ถึง 040;
• 2310, 2320, 2340 บน 080, 060, 090;
• 2330 และ 2350 ถึง 070 และ 100;
• 2410 ที่ 150;
• 2421 สำหรับ 200;
• 2430 โดย 142;
• 2450 ถึง 141;
• พ.ศ. 2460 ไปที่หมายเลขบรรทัดเพิ่มเติมในแบบฟอร์มรายงานฉบับเก่า

ผลลัพธ์

อัตรากำไรสุทธิเป็นตัวบ่งชี้ที่ค่อนข้างสำคัญสำหรับการประเมินโอกาสการลงทุนขององค์กรทางเศรษฐกิจและโอกาสในการควบคุมราคาขาย การคำนวณนั้นง่าย แต่ขึ้นอยู่กับคุณภาพของข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับขั้นตอนการคำนวณ

เพื่อให้เข้าใจถึงความสำเร็จขององค์กร หนึ่งในเกณฑ์หลักคือจำนวนกำไร ที่ ปริทัศน์กำไรคือความแตกต่างระหว่างเงินสดที่ได้รับจากการขายและต้นทุนขององค์กร มีแนวคิดของอัตราผลตอบแทน สูตรการคำนวณ และสาระสำคัญทางเศรษฐกิจที่เราจะพิจารณาด้านล่าง

แนวคิดเรื่องอัตราผลตอบแทน

พระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 25 มิถุนายน พ.ศ. 2546 ฉบับที่ 367 "ในการอนุมัติกฎการดำเนินการวิเคราะห์ทางการเงินโดยอนุญาโตตุลาการ" กำหนดอัตรากำไรสุทธิเป็นอัตราส่วนของจำนวนกำไรสุทธิต่อจำนวนรายได้ที่ไม่รวม ภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิตรวมอยู่ในราคาขายสินค้าหรือบริการของวิสาหกิจ

อัตราผลตอบแทนแสดงจำนวน kopeck ของกำไรที่ลดลงในแต่ละรูเบิลของรายได้ ตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้คุณประเมินว่าอัตราส่วนของต้นทุนและเงินทุนของบริษัทที่ได้รับจากการขายมีประสิทธิภาพเพียงใด

สูตรคำนวณอัตราผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทน = กำไรสุทธิ / รายได้

ตัวเศษเป็นตัวบ่งชี้กำไรสุทธิ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สุดท้ายของความสามารถในการทำกำไรขององค์กร หักล้างค่าใช้จ่ายที่เป็นไปได้ทั้งหมด

สำหรับบรรทัดของแบบฟอร์ม 2 "งบกำไรขาดทุน" สูตรคำนวณดังนี้:

รายได้สุทธิ = กำไร (ขาดทุน) ก่อนภาษี - ภาษีเงินได้ปัจจุบัน - การเปลี่ยนแปลงหนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี - การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี - อื่นๆ

ตัวหารคือตัวบ่งชี้รายได้ ซึ่งสะท้อนถึงจำนวนรายได้ที่องค์กรได้รับจากการขายสินค้าและบริการในรอบระยะเวลารายงานนี้ สุทธิจากภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิต ในแบบฟอร์ม 2 "งบกำไรขาดทุน" ตัวบ่งชี้นี้จะแสดงในบรรทัด 2110 "รายได้"

แอพลิเคชันของอัตราผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทนถูกนำไปใช้โดยฝ่ายบริหารของบริษัทเพื่อ:

• ติดตามพลวัตของการทำกำไรของธุรกิจเมื่อเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้กับช่วงเวลาก่อนหน้า
• เปรียบเทียบผลการปฏิบัติงานของสาขา แผนก หรือสาขาของบริษัทเพื่อวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของสินทรัพย์เฉพาะและการตัดสินใจในภายหลังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของพอร์ตสินทรัพย์
• เปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรม หากทราบอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยสำหรับบริษัทที่คล้ายคลึงกัน ซึ่งทำให้คุณสามารถรักษาหรือบรรลุความได้เปรียบในการแข่งขันในแง่ของราคาด้วยต้นทุนที่ต่ำ
• อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังใช้ในการตัดสินใจว่าจะเปิดตัวหรือละทิ้งโครงการลงทุนหรือเมื่อเลือกจากหลาย ๆ โครงการลงทุนเมื่อต้องการการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด

ปัจจัยที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทนเกิดจากอัตราส่วนของตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรสองตัวตามลำดับ ปัจจัยที่มีผลต่อตัวเศษและตัวส่วนก็ส่งผลต่อมูลค่าสุดท้ายเช่นกัน

ตัวเศษ รายได้ ขึ้นอยู่กับปริมาณการขายในหน่วยวัดตามธรรมชาติ และราคาขายของสินค้าหรือบริการของบริษัท ในเวลาเดียวกัน นโยบายราคาบริษัท, กฎที่ตั้งขึ้นเกี่ยวกับการชำระเงิน - ด้วยการเลื่อนเวลา การชำระเงินล่วงหน้า และอื่นๆ - มีผลกระทบต่อยอดขาย

กำไรสุทธิขึ้นอยู่กับทั้งราคาและปริมาณการขาย และต้นทุนทั้งหมดที่เกิดขึ้นโดยองค์กรในกระบวนการ กิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งด้านการผลิตและที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการสนับสนุนอื่นๆ ในบริษัท

ดังนั้น บริษัทสามารถขายผลิตภัณฑ์ปริมาณมากได้ในราคาที่ยอมรับได้ แต่ถ้าราคาต้นทุนสูงมากและต้นทุนอื่น ๆ ก็สูงกว่าระดับที่ยอมรับได้ด้วยเช่นกัน ขายใหญ่จะถูกชดเชยด้วยกระบวนการผลิตและการจัดการที่ไม่มีประสิทธิภาพ

ไม่มีใครอยู่ในธุรกิจที่ขาดทุน แม้แต่การขายเมล็ดพันธุ์ก็นำผลกำไรมาสู่ผู้ขาย แต่ที่นี่เป็นเรื่องง่ายที่จะคิดออกว่ามันคืออะไรและจะใช้ที่ไหน ที่สถานประกอบการ ปัญหาเรื่องกำไรนั้นแก้ไขได้ยากกว่า - ก่อนอื่นคุณต้องหาเงินทุน ลงทุนกับมัน ขายสินค้า แจกจ่ายหนี้ และรับกำไรสุทธิ อัตรากำไรคำนวณในการผลิตอย่างไร? ลองคิดดูทั้งหมด

กำไรและต้นทุนการผลิต

ในทุกสาขาของกิจกรรม และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการผลิต กำไรและค่าใช้จ่ายถือเป็นแนวคิดที่สำคัญ เหล่านี้เป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจหลักที่สร้างสาเหตุโดยตรงและ คุณสมบัติทางการเงินกิจกรรมขององค์กร เพื่อให้องค์กรสามารถสร้างส่วนต่างกำไรสุทธิได้ในที่สุด จำเป็นต้องเสียค่าใช้จ่ายเสมอ จุดสำคัญคือเพื่อให้แน่ใจว่ารายจ่ายไม่เกินรายรับ มิฉะนั้น กิจกรรมขององค์กรจะไร้ความหมาย จึงต้องกระจายต้นทุนให้เหมาะสม แต่กำไรนั้นขึ้นอยู่กับว่าพนักงานจัดสรรต้นทุนเหล่านี้อย่างถูกต้องเพียงใดและจะนำไปในทิศทางใด

อัตราผลตอบแทน: คำจำกัดความ

เมื่อจัดการกับแนวคิดบางอย่างแล้ว จะทำให้เข้าใจคุณลักษณะของเศรษฐศาสตร์การผลิตได้ง่ายขึ้น ดังนั้น อัตรากำไรคืออัตราส่วนร้อยละระหว่างกำไรในช่วงเวลาหนึ่งกับเงินทุนที่ล่วงหน้าก่อนการเริ่มต้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงการเพิ่มทุนที่ลงทุนเมื่อต้นรอบระยะเวลาการรายงาน ในทางกลับกัน เงินทุนที่ก้าวหน้าจะรวมค่าจ้างแรงงานและต้นทุนการผลิต สิ่งสำคัญในคำจำกัดความนี้คือมวลของกำไร

อะไรที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของกำไร?

อัตราผลตอบแทนเหมือนที่อื่นๆ ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ปัจจัยหนึ่งที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงคือราคาตลาดและสภาวะเศรษฐกิจมหภาคของตลาด และแน่นอน อัตรากำไรสุทธิขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานในตลาด ตัวบ่งชี้นี้กำหนดผลตอบแทนจากการลงทุนที่สัมพันธ์กับจำนวนเงินที่ลงทุน

เมื่อมีความแตกต่างระหว่างตัวบ่งชี้เหล่านี้ในทิศทางของความต้องการลดลงสำหรับผลิตภัณฑ์ของบริษัท แสดงว่าอัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับต่ำ และมีความเสี่ยงที่จะสูญเสีย

การเปลี่ยนแปลงส่งผลต่อไดนามิกของมัน:

• โครงสร้างของทุน หากรายจ่ายในส่วนของทุนคงที่น้อยกว่า อัตรากำไรก็จะสูงขึ้น และในทางกลับกัน
• อัตราการหมุนเวียนเงินทุน - ยิ่งสูงเท่าไหร่ก็ยิ่งส่งผลต่อกำไรมากขึ้นเท่านั้น รายได้มากขึ้นนำมาซึ่งการหมุนเวียนของเงินทุนระยะสั้นเมื่อเทียบกับระยะยาว

ปัจจัยกำหนดอัตราผลตอบแทน

ปัจจัยกำหนดหลักของอัตราผลตอบแทนถือเป็นมวลของกำไร อัตราการหมุนเวียนของเงินทุน โครงสร้างต้นทุนของเงินที่ลงทุน ขนาดของวิธีการผลิตและการออม แต่ละปัจจัยเหล่านี้ส่งผลต่อรายได้และองค์ประกอบในทางของตัวเอง แต่ผลกระทบที่ใหญ่ที่สุดต่อการทำกำไรคือปริมาณกำไร นี่คือมูลค่าที่แน่นอนของกำไรที่ได้รับ ยิ่งตัวบ่งชี้นี้สูงเท่าใด ธุรกิจที่ทำกำไรได้มากขึ้น. แนวทางนี้ช่วยในการกำหนดขั้นตอนที่ถูกต้องในการพัฒนาธุรกิจในภายหลัง

กำไรจะแสดงได้อย่างไร?

กำไรสามารถแสดงเป็นผลกำไรขององค์กร เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้เชื่อมโยงกับอัตราผลตอบแทนอย่างแน่นหนา มันแสดงออกอะไร? เช่นเดียวกับกำไร ตัวบ่งชี้ที่แท้จริงสามารถกำหนดได้ในตอนท้ายของ วงจรชีวิตโครงการ.

การวัดผลเชิงคุณภาพของกำไรคืออัตรากำไรโดยตรง ซึ่งคำนวณโดยอัตราส่วนของมูลค่าส่วนเกินต่อทุนขั้นสูง

เจ้าของสามารถคำนวณรายได้ที่ได้รับเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินลงทุนหรือหน่วยเงินทั่วไปในหลายประเทศ บน ช่วงเวลานี้ใช้เงินดอลลาร์ในการรับและคำนวณกำไร

ตัวบ่งชี้นี้คำนวณอย่างไร?

กำไรคือผลลัพธ์สุดท้ายขององค์กร ซึ่งกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้:

P \u003d W-W ทั่วไป.,

โดยที่ "P" - กำไร "B" - รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ "Z gen" - ต้นทุนทั้งหมดในการสร้างผลิตภัณฑ์และการส่งเสริมการขาย

การคำนวณอัตราผลตอบแทนจะกำหนดโดยอัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อเงินลงทุนทั้งหมด ข้อมูลจะได้รับเป็นเปอร์เซ็นต์

ช่วยให้คุณสามารถกำหนดการประเมินโครงการที่ต้องใช้เงินลงทุนโดยตรง และบนพื้นฐานของข้อมูลที่ได้รับสามารถสรุปได้

ยิ่งมูลค่ากำไรสูงเท่าไรก็ยิ่งดีสำหรับองค์กร เนื่องจากกำไรสามารถนำไปลงทุนในการพัฒนาโครงการขององค์กรต่อไปหรือการขยายการผลิตได้ สิ่งนี้จะส่งผลดีต่อกิจกรรมขององค์กรและเพิ่มระดับรายได้ในอนาคต ตามตัวชี้วัดกำไร เราสามารถตัดสินความได้เปรียบของเงินสมทบได้ เงินให้กับบริษัท ค่าของตัวบ่งชี้นี้ช่วยเร่งกระบวนการตัดสินใจ

2 วิธีในการสร้างรายได้ให้กับองค์กร

อัตราผลตอบแทนภายในคือประเภทของรายได้ที่เกิดขึ้นเมื่อเงินลงทุนและกระแสเงินสดจากการลงทุนเท่ากัน ในกรณีนี้บริษัทจะได้รับรายได้สองทางคือ

• เงินลงทุนภายใต้ IRR(%) ในเครื่องมือทางการเงินใดๆ
• เงินลงทุนที่ผลิต กระแสเงินสดในกรณีนี้ องค์ประกอบทั้งหมดของโฟลว์นี้ลงทุนโดย IRR(%)

IRR ในกรณีนี้มีบทบาทเป็นอุปสรรค สำหรับนักลงทุน นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญมาก เพราะเมื่อศึกษาดูแล้ว เขาเห็นว่าควรพัฒนาโครงการหรือปฏิเสธโครงการ หากต้นทุนของกองทุนที่ลงทุนสูงกว่ามูลค่าของตัวบ่งชี้นี้ โครงการจะไม่ทำกำไรและควรถูกปฏิเสธ

IRR คืออัตราส่วนของต้นทุนของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นและประโยชน์ของโครงการ โดยคำนึงถึงเงินทุนที่ใช้ไป ค่าที่ดีที่สุดของตัวบ่งชี้นี้ทำได้โดยการลดเวลาระหว่างอัตราคิดลด

อัตรากำไรเฉลี่ยเกิดขึ้นได้อย่างไร?

มีกลไกตามธรรมชาติสำหรับการก่อตัวของอัตรากำไรเฉลี่ย มูลค่านี้ไม่ได้ถูกกำหนดโดยตลาดโดยเฉพาะอีกต่อไป แต่ถูกสร้างขึ้นโดยเจ้าของ (ทุนนิยม) และนักลงทุน ที่นี่บทบาทนำถูกครอบครองโดยการเกิดขึ้นของการแข่งขัน ซึ่งเราจะพูดถึงด้านล่าง

โดยทั่วไป กระบวนการสร้างอัตรากำไรเฉลี่ยอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่านายทุนเห็นกำไรที่สูงเพียงพอที่บริษัทได้รับ จึงพยายามหารายได้จากการผลิตมากขึ้น ด้วยเหตุผลนี้ มากกว่า เงื่อนไขการทำกำไรฝ่ายขาย. นักลงทุนยังพยายามที่จะเพิ่มทุนของพวกเขาในอุตสาหกรรมที่จะสร้างผลกำไร มีการแข่งขันภายในอุตสาหกรรม เนื่องจากมีอุตสาหกรรมที่เป็นเนื้อเดียวกันมากขึ้น แต่การแข่งขันระหว่างภาคส่วนอาจเกิดขึ้นได้เช่นกัน ซึ่งกำหนดการก่อตัวของอัตรากำไรเฉลี่ย

ผลกระทบของการแข่งขันต่อตัวบ่งชี้นี้

อัตรากำไรเฉลี่ยได้รับผลกระทบจากการแข่งขันสองประเภท: ระหว่างภาคส่วนและภาคส่วน

การแข่งขันภายในอุตสาหกรรมเป็นการแข่งขันในอุตสาหกรรมหนึ่งที่มีการผลิตสินค้าที่เป็นเนื้อเดียวกัน ที่นี่ กำลังและเครื่องมือทั้งหมดมุ่งเป้าไปที่การผลิตผลิตภัณฑ์นี้ ในกรณีนี้ต้นทุนจะเพิ่มขึ้น ในตลาด การแข่งขันของสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้ถูกกำหนดโดยบุคคล แต่ด้วยมูลค่าทางสังคมที่เท่าเทียมกัน และมูลค่าของมันเกิดจากค่าเฉลี่ย ส่งผลให้อัตรากำไรของกิจการมีแนวโน้มลดลง ซึ่งส่งผลเสียต่องานโดยรวม เพื่อหลีกเลี่ยงปรากฏการณ์นี้ นายทุนพยายามแนะนำเทคโนโลยีใหม่ที่ส่งเสริมกระบวนการผลิตที่รวดเร็วด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุด และพยายามจับคู่ราคาตลาดโดยไม่สูญเสีย

การแข่งขันระหว่างสาขาคือการแข่งขันระหว่างนายทุนเองจากสาขาต่างๆ โดยที่ผลกำไร อัตรากำไร อยู่ในระดับที่สูงกว่า เนื่องจากตัวพิมพ์ใหญ่ถูกเทลงในกิ่งก้านต่าง ๆ พวกมันจึงมีโครงสร้างที่แตกต่างกัน อย่างที่ทราบกันดีว่า มูลค่าส่วนเกินสร้างขึ้นโดยการดึงดูดเท่านั้น พนักงาน, มวลของมูลค่าส่วนเกินที่สอดคล้องกันตกอยู่กับทุนที่น้อยกว่า และในวิสาหกิจที่มีทุนอินทรีย์สูง มูลค่าส่วนเกินจะลดลง การเกิดขึ้นของการแข่งขันประเภทนี้นำไปสู่การโอนเงินจากอุตสาหกรรมหนึ่งไปยังอีกอุตสาหกรรมหนึ่ง การโอนทุนนำไปสู่การลดลงของมูลค่าส่วนเกินในอุตสาหกรรมที่มีโครงสร้างต่ำ การผลิตสินค้าที่เพิ่มขึ้น ราคาตลาดที่ลดลง และการลดลงของมวลอุตสาหกรรม จากการถ่ายเลือดอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยจะเท่ากันซึ่งกำหนดโดยสูตร: พี΄ cp = Ʃ ม: Ʃ (C+V) × 100%,

ที่ไหน Ʃm- มูลค่าส่วนเกินทั้งหมดที่เกิดขึ้นในอุตสาหกรรมต่างๆ

Ʃ (ซี+วี)- ทุนทั้งหมดก้าวหน้าในอุตสาหกรรมต่างๆ

ส่งผลให้บริษัทได้รับผลกำไรเฉลี่ยในทุกอุตสาหกรรม

2 อัตราผลตอบแทนโดยประมาณ (aror)

วิธีที่สองของการวิเคราะห์การลงทุนตามบัญชีคืออัตราผลตอบแทนโดยประมาณ (AROR) หรือที่เรียกว่าผลตอบแทนจากเงินทุน (ROI) ตามชื่อที่แสดง วิธีนี้เปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรของโครงการและเงินลงทุน ข้อเสียอย่างหนึ่งของวิธีนี้คือ มีหลายวิธีในการกำหนดแนวคิดของ "รายได้" และ "ทุนที่ลงทุน" ประมาณการรายได้ต่างๆ อาจรวมหรือไม่รวมต้นทุนทางการเงิน ค่าเสื่อมราคา และภาษี อย่างไรก็ตาม คำจำกัดความที่พบบ่อยที่สุดของ "รายได้" ในการคำนวณ AROR คือ "รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี" ซึ่งรวมถึงค่าเสื่อมราคาด้วย

โดยปกติ AROR จะใช้ในสองวิธีขึ้นอยู่กับคำจำกัดความของเงินลงทุน อาจรวมถึงเงินลงทุนเริ่มแรกหรือเงินลงทุนเฉลี่ยตลอดอายุการลงทุน เงินลงทุนเริ่มแรกประกอบด้วยค่าใช้จ่ายในการซื้อและติดตั้งสินทรัพย์ถาวรและเพิ่มขึ้น เงินทุนหมุนเวียนจำเป็นในระยะเริ่มต้นของการลงทุน อย่างไรก็ตาม ในขั้นตอนสุดท้ายของโครงการ เงินลงทุนจะลดลงเหลือมูลค่าคงเหลือของอุปกรณ์บวกกับส่วนประกอบที่เหลือของเงินทุนหมุนเวียน

สูตรสามารถแสดงเป็น:

(2.2),

ผลลัพธ์ที่ได้จะแตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด อย่างไรก็ตาม หากทั้งการจัดตั้งเกณฑ์การยอมรับและ การวิเคราะห์ทางการเงินผลิตโดยวิธีเดียวกัน การตัดสินใจลงทุนตามวิธีดังกล่าวจะไม่แตกต่างกัน

เช่นเดียวกับ ROI วิธี AROR มีข้อเสีย ใช้กำไรทางบัญชี (แทนที่จะเป็นกระแสเงินสด) เป็นค่าประมาณการทำกำไรของโครงการ มีข้อสังเกตว่ามีหลายวิธีในการคำนวณกำไรทางบัญชี ซึ่งทำให้สามารถจัดการตัวบ่งชี้ AROR ได้ ความไม่สอดคล้องกันในการคำนวณรายได้ส่งผลให้เกิดค่า AROR ที่แตกต่างกันอย่างมาก และบ่อยครั้งความไม่สอดคล้องกันเหล่านี้เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการบัญชีของบริษัทที่ผู้มีอำนาจตัดสินใจในการลงทุนอาจไม่คุ้นเคย นอกจากนี้ กำไรทางบัญชีได้รับผลกระทบจาก “การบิดเบือน” เช่น ค่าเสื่อมราคา กำไรหรือขาดทุนจากการขายสินทรัพย์ถาวร ซึ่งไม่ใช่กระแสเงินสดที่แท้จริง ดังนั้นจึงไม่ส่งผลกระทบต่อความมั่งคั่งของนักลงทุน

ข้อเสียเปรียบที่สำคัญประการที่สองของ AROR (เช่น RR) คือไม่คำนึงถึงด้านเวลาของมูลค่าของเงิน ผลตอบแทนจากการลงทุนคำนวณเป็นผลตอบแทนโดยเฉลี่ยที่รายงาน แม้ว่าผลตอบแทนจะได้รับในช่วงเวลาหนึ่งและอาจแตกต่างกันไปในแต่ละปี

ปัญหาอีกอย่างของ AROR เกิดขึ้นเมื่อใช้กรณี "การลงทุนโดยเฉลี่ย" ที่นี่ ต้นทุนเริ่มต้นและมูลค่าคงเหลือของการลงทุนจะเฉลี่ยเพื่อสะท้อนมูลค่าของสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกันตลอดอายุการลงทุน ยิ่งมูลค่าคงเหลือของการลงทุนมากเท่าใด ตัวหารในสูตร AROR ก็จะยิ่งสูงขึ้น และมูลค่าของอัตราผลตอบแทนที่คำนวณได้ก็จะยิ่งต่ำลง

ความขัดแย้งของมูลค่าคงเหลือเป็นปัญหาในการประเมินการลงทุน AROR ที่อาจนำไปสู่การตัดสินใจที่ผิดพลาด

ในทางปฏิบัติ AROR มักถูกใช้เพื่อแสดงเหตุผลในการตัดสินใจลงทุน อาจเป็นเพราะว่าผู้มีอำนาจตัดสินใจมักชอบที่จะวิเคราะห์การลงทุนผ่านผลกำไร เนื่องจากการปฏิบัติงานของผู้จัดการเองมักจะได้รับการประเมินตามเกณฑ์นี้ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการใช้ตัวบ่งชี้นี้สำหรับการประเมินโครงการนำไปสู่บางองค์กรในการตัดสินใจลงทุนที่ผิดพลาด

ดังนั้นจึงไม่อาจมองข้ามได้ว่าวิธีการวิเคราะห์ "ดั้งเดิม" หลักสองวิธีนั้นไม่เหมาะ แม้ว่าทั้งสองจะใช้ในทางปฏิบัติ แต่ก็มีข้อเสียร้ายแรงหลายประการที่นำไปสู่การตัดสินใจลงทุนที่ผิดพลาด ในวรรณคดีเชิงทฤษฎีเกี่ยวกับกิจกรรมการลงทุน วิธีการเหล่านี้ไม่ได้รับความสนใจมากนัก พวกเขาถูกแทนที่ด้วยวิธีการที่ "ซับซ้อน" ซึ่งมีรากฐานมาจากทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์

แนวทางเชิงเศรษฐศาสตร์ในการวิเคราะห์โครงการเกี่ยวข้องกับการกำหนดมูลค่าของโครงการโดยเปรียบเทียบกับโครงการอื่นๆ ตลอดจนการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจทางการเงินของโครงการด้วยทรัพยากรที่จำกัด ที่มีชื่อเสียงและมักใช้ในทางปฏิบัติคือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV)

มูลค่าปัจจุบันสุทธิช่วยให้คุณได้ลักษณะทั่วไปที่สุดของผลการลงทุนนั่นคือผลสุดท้ายในจำนวนที่แน่นอน มูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความแตกต่างระหว่างจำนวนกระแสเงินสดที่ลดลงเป็นมูลค่าปัจจุบัน (โดยการลดราคา) สำหรับระยะเวลาการดำเนินงานของโครงการลงทุนและจำนวนเงินที่ลงทุนในการดำเนินการ

(2.4),

โดยที่ NPV คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

DP - จำนวนกระแสเงินสด (ในมูลค่าปัจจุบัน) ตลอดระยะเวลาการดำเนินงานของโครงการลงทุน (ก่อนเริ่มการลงทุน) หากเป็นการยากที่จะกำหนดระยะเวลาดำเนินการทั้งหมดก่อนเริ่มการลงทุนใหม่ในวัตถุนี้ ให้นำมาคำนวณในจำนวน 5 ปี (นี้ ช่วงกลางค่าเสื่อมราคาของอุปกรณ์หลังจากนั้นอาจมีการเปลี่ยน)

IP - จำนวนเงินที่ลงทุน (ในมูลค่าปัจจุบัน) ที่นำไปสู่การดำเนินโครงการลงทุน

หากเราขยายส่วนประกอบของสูตรก่อนหน้าก็จะอยู่ในรูปแบบ:

NPV=

(2.5),

โดยที่ B คือผลประโยชน์ทั้งหมดสำหรับปี t;

C - ต้นทุนรวมสำหรับปี เสื้อ;

t คือปีที่สอดคล้องกันของโครงการ (1,2,3, …n);

ผม - อัตราคิดลด (ร้อยละ)

เมื่อกำหนดลักษณะของตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ ควรสังเกตว่าสามารถใช้ไม่เพียง แต่สำหรับการประเมินเปรียบเทียบประสิทธิผลของโครงการลงทุน แต่ยังเป็นเกณฑ์สำหรับความได้เปรียบในการดำเนินการ

โครงการลงทุนที่มีมูลค่าปัจจุบันสุทธิติดลบ (ดูรูปที่ 1a) หรือศูนย์ (ดูรูปที่ 1b) ควรถูกปฏิเสธ เนื่องจากจะไม่ทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนเพิ่มเติม โครงการลงทุนที่มีมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นบวก (ดูรูปที่ 1c) ช่วยให้คุณสามารถเพิ่มทุนของนักลงทุนได้

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มีข้อดีและข้อเสียที่ชัดเจน

ข้อดีคือตัวบ่งชี้นี้เป็นแบบสัมบูรณ์และคำนึงถึงขนาดของการลงทุน ช่วยให้คุณสามารถคำนวณการเพิ่มมูลค่าของบริษัทหรือมูลค่าของทุนของนักลงทุน แต่ข้อดีเหล่านี้ก็มีข้อเสียเช่นกัน

ประการแรกคือจำนวนรายได้สุทธิในปัจจุบันเป็นเรื่องยากและในบางกรณีไม่สามารถทำให้เป็นมาตรฐานได้ ตัวอย่างเช่น มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการคือ 20,000 UAH มันมากหรือน้อย? เป็นการยากที่จะตอบคำถามนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าเราพิจารณาโครงการที่ไม่เป็นทางเลือก เป็นไปได้ที่จะกำหนดเกณฑ์ที่ต่ำกว่าสำหรับมูลค่าปัจจุบันสุทธิ หากไม่ถึงโครงการจะถูกปฏิเสธ แต่นี่เป็นมาตรการโดยสมัครใจส่วนใหญ่ซึ่งไม่ได้สะท้อนถึงสาระสำคัญของกระบวนการลงทุน

ข้อเสียเปรียบที่สองเกี่ยวข้องกับความจริงที่ว่ามูลค่าปัจจุบันสุทธิไม่ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าความพยายามในการลงทุนใดจะบรรลุผล แม้ว่าจำนวนเงินลงทุนจะถูกนำมาพิจารณาในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ แต่ไม่มีการเปรียบเทียบแบบสัมพัทธ์

ดี เกณฑ์ทั่วไปอีกประการหนึ่ง ซึ่งมักใช้ในการตัดสินใจออกแบบน้อยกว่ามาก คืออัตราส่วนผลประโยชน์-ต้นทุน หมายถึงผลรวมของผลประโยชน์ส่วนลดหารด้วยผลรวมของต้นทุนลด

(2.6),

เกณฑ์ในการเลือกโครงการโดยใช้อัตราส่วนผลประโยชน์ต่อต้นทุนคือถ้าค่าสัมประสิทธิ์เท่ากับหรือมากกว่าหนึ่ง การดำเนินการตามโครงการจะถือว่าประสบความสำเร็จ แม้จะได้รับความนิยมจากตัวบ่งชี้นี้ มันมีข้อบกพร่อง ตัวบ่งชี้นี้ไม่เป็นที่ยอมรับสำหรับการจัดอันดับโดยข้อดีของโครงการอิสระ และไม่เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการเลือกโครงการที่ไม่เกิดร่วมกัน ตัวบ่งชี้นี้ไม่แสดงผลประโยชน์สุทธิที่แท้จริงของโครงการ ตัวอย่างเช่น โครงการขนาดเล็กอาจมีอัตราส่วนผลประโยชน์ต่อต้นทุนที่สูงกว่าโครงการขนาดใหญ่อย่างมาก และหากคุณไม่ได้ใช้การคำนวณ NPV คุณสามารถทำการตัดสินใจที่ผิดพลาดเกี่ยวกับโครงการได้

ดัชนีผลตอบแทนแสดงความสามารถในการทำกำไรสัมพัทธ์ของโครงการหรือมูลค่าส่วนลดของเงินสดรับจากโครงการต่อหน่วยลงทุน

การคำนวณดัชนีความสามารถในการทำกำไรดำเนินการตามสูตร:

(2.7),

โดยที่ ID คือดัชนีความสามารถในการทำกำไรของโครงการลงทุน

DP - จำนวนกระแสเงินสดในมูลค่าปัจจุบัน

IP - จำนวนเงินลงทุนที่จัดสรรสำหรับการดำเนินโครงการลงทุน (หากการลงทุนในช่วงเวลาต่างกันจะลดลงเป็นมูลค่าปัจจุบันด้วย)

ตัวบ่งชี้ "ดัชนีความสามารถในการทำกำไร" ยังสามารถใช้ได้ไม่เพียง แต่สำหรับการประเมินเปรียบเทียบเท่านั้น แต่ยังสามารถใช้เป็นเกณฑ์เมื่อยอมรับโครงการลงทุนเพื่อนำไปปฏิบัติ

หากมูลค่าของดัชนีความสามารถในการทำกำไรน้อยกว่าหรือเท่ากับหนึ่ง โครงการควรถูกปฏิเสธเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าโครงการดังกล่าวจะไม่นำรายได้เพิ่มเติมมาสู่นักลงทุน ดังนั้นโครงการลงทุนจึงเป็นที่ยอมรับในการดำเนินการได้เฉพาะกับค่าดัชนีความสามารถในการทำกำไรที่สูงกว่าหนึ่งเท่านั้น

เปรียบเทียบตัวชี้วัด "ดัชนีผลตอบแทน" กับ "รายได้ปัจจุบันสุทธิ" ให้ความสนใจกับข้อเท็จจริงที่ว่าผลการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนเป็นสัดส่วนโดยตรง: มีการเติบโต ค่าสัมบูรณ์มูลค่าปัจจุบันสุทธิเพิ่มขึ้นและมูลค่าของดัชนีความสามารถในการทำกำไรและในทางกลับกัน นอกจากนี้ ที่มูลค่าศูนย์ของรายได้ปัจจุบันสุทธิ ดัชนีความสามารถในการทำกำไรจะเท่ากับหนึ่งเสมอ ซึ่งหมายความว่ามีเพียงหนึ่ง (ใด ๆ ) เท่านั้นที่สามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้เกณฑ์ของความได้เปรียบในการดำเนินโครงการลงทุน แต่ถ้าทำการประเมินเปรียบเทียบในกรณีนี้ควรพิจารณาตัวบ่งชี้ทั้งสอง: มูลค่าปัจจุบันสุทธิและดัชนีความสามารถในการทำกำไรเนื่องจากช่วยให้นักลงทุนประเมินประสิทธิผลของการลงทุนจากมุมต่างๆ

ระยะเวลาคืนทุน- เป็นช่วงที่จำนวนเงินรายได้ที่ได้รับจะเท่ากับจำนวนเงินลงทุน

การคำนวณของตัวบ่งชี้นี้ดำเนินการตามสูตร:

(2.8),

โดยที่ PO คือระยะเวลาคืนทุนสำหรับกองทุนที่ลงทุนสำหรับโครงการลงทุน

IS - จำนวนเงินลงทุนที่จัดสรรสำหรับการดำเนินโครงการลงทุน (หากการลงทุนต่างกันในเวลาจะลดลงเป็นมูลค่าปัจจุบัน)

- จำนวนเงินเฉลี่ยของกระแสเงินสด (ในมูลค่าปัจจุบัน) ในงวด สำหรับการลงทุนระยะสั้น ระยะเวลานี้ถือเป็นหนึ่งเดือน และสำหรับการลงทุนระยะยาว - เป็นเวลาหนึ่งปี

n คือจำนวนงวด

เมื่อกำหนดลักษณะของตัวบ่งชี้ "ระยะเวลาคืนทุน" เราควรให้ความสนใจกับข้อเท็จจริงที่สามารถนำมาใช้เพื่อประเมินไม่เพียง แต่ประสิทธิผลของการลงทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงระดับความเสี่ยงในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่องด้วย (ระยะเวลาในการดำเนินโครงการนานขึ้นจนถึง คืนทุนเต็มระดับความเสี่ยงในการลงทุนที่สูงขึ้น ) ข้อเสียของตัวบ่งชี้นี้คือไม่คำนึงถึงกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นหลังจากระยะเวลาคืนทุนของการลงทุน ดังนั้น สำหรับโครงการลงทุนที่มีอายุยืนยาวหลังจากระยะเวลาคืนทุน จะได้รับมูลค่าปัจจุบันสุทธิมากกว่าโครงการลงทุนที่มีอายุสั้น (ที่มีระยะเวลาคืนทุนใกล้เคียงกันและเร็วกว่า)

อัตราผลตอบแทนภายใน(IRR) เป็นตัวบ่งชี้ที่ซับซ้อนที่สุดในแง่ของกลไกในการคำนวณ ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะระดับความสามารถในการทำกำไรของโครงการลงทุนเฉพาะ ซึ่งแสดงเป็นอัตราคิดลดซึ่งมูลค่าในอนาคตของกระแสเงินสดจากการลงทุนจะลดลงเหลือมูลค่าปัจจุบันของกองทุนที่ลงทุน อัตราผลตอบแทนภายในสามารถอธิบายได้ว่าเป็นอัตราคิดลดซึ่งมูลค่าปัจจุบันสุทธิจะลดลงเป็นศูนย์ในกระบวนการคิดลด

ในการกำหนดอัตราผลตอบแทนภายใน จะใช้วิธีการคำนวณโดยประมาณ ซึ่งหนึ่งในนั้นคือวิธีการแก้ไขเชิงเส้น สำหรับการสมัคร วิธีนี้ต้องดำเนินการอัลกอริทึมต่อไปนี้:

ในรูปนี้

คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิที่สอดคล้องกับมูลค่าของอัตราดอกเบี้ยสุดท้าย และ

คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิที่สอดคล้องกับมูลค่าของอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด

โดยใช้วิธีการแก้ไข เราจะหาค่าที่คำนวณได้ของอัตราผลตอบแทนภายในตามสูตร:

(2.9)

เมื่ออธิบายตัวบ่งชี้ "อัตราผลตอบแทนภายใน" ควรสังเกตว่าเหมาะสมที่สุดสำหรับการประเมินเปรียบเทียบ ในเวลาเดียวกัน การประเมินเปรียบเทียบสามารถทำได้ไม่เพียงแค่ภายในกรอบของโครงการลงทุนที่อยู่ระหว่างการพิจารณาเท่านั้น แต่ยังทำได้ในขอบเขตที่กว้างขึ้นด้วย (เช่น การเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนภายในโครงการลงทุนกับระดับความสามารถในการทำกำไรของ สินทรัพย์ที่ใช้ในกิจกรรมทางธุรกิจปัจจุบันของบริษัท โดยมีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนเฉลี่ย มีอัตราผลกำไรจากการลงทุนทางเลือก - เงินฝาก การซื้อพันธบัตรรัฐบาล) นอกจากนี้ แต่ละบริษัทเมื่อพิจารณาถึงระดับความเสี่ยงในการลงทุนแล้ว สามารถกำหนดตัวบ่งชี้เกณฑ์สำหรับอัตราผลตอบแทนภายในที่ใช้ในการประเมินโครงการได้ โครงการที่มีอัตราผลตอบแทนภายในต่ำกว่าจะถูกปฏิเสธโดยอัตโนมัติว่าไม่เหมาะสมกับประสิทธิภาพของการลงทุนจริง ตัวบ่งชี้ดังกล่าวในการปฏิบัติการประเมินโครงการลงทุนเรียกว่า "อัตราส่วนเพิ่มของอัตราผลตอบแทนภายใน"

แม้จะมีคุณสมบัติเชิงบวกบางประการของตัวบ่งชี้ IRR แต่ก็มีข้อเสีย:

อาจไม่มี IRR เดียวสำหรับโครงการ ชุดของการแก้ปัญหาดังกล่าวอาจปรากฏขึ้นหากสัญญาณการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดประจำปีระหว่างระยะเวลาการดำเนินโครงการ (จากบวกเป็นลบและในทางกลับกัน) หลายครั้ง สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อมีการนำรายได้ที่ได้รับจากการดำเนินโครงการไปลงทุนซ้ำในโครงการ

การใช้อัตราคิดลดหนึ่งค่าจะทำให้มูลค่าคงที่ตลอดอายุของโครงการ แต่สำหรับโครงการที่มีระยะเวลาดำเนินการนาน (เนื่องจากความไม่แน่นอนสูงในช่วงเวลาต่อมา) แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะใช้ปัจจัยส่วนลดเพียงตัวเดียวตลอดวงจรชีวิตทั้งหมดของโครงการ

แม้จะมีการวิพากษ์วิจารณ์ดังกล่าว ตัวบ่งชี้ IRR นั้นหยั่งรากลึกในการวิเคราะห์โครงการและโครงการส่วนใหญ่ก็พึ่งพามัน

การวิเคราะห์โครงการสมัยใหม่ยืนยันการใช้ตัวชี้วัด NPV และ IRR ร่วมกัน เกณฑ์ KA สำหรับการประเมินโครงการ อัตราผลตอบแทนภายใน กำหนดขอบเขตสำหรับการยอมรับโครงการสำหรับการดำเนินการ อย่างเป็นทางการ IRR แสดงอัตราคิดลดที่โครงการไม่เพิ่มหรือลดมูลค่าของบริษัท ดังนั้นนักวิเคราะห์ในประเทศจึงเรียกตัวบ่งชี้นี้ว่าส่วนลดที่ตรวจสอบแล้ว มันแสดงมูลค่าขอบเขตของปัจจัยส่วนลดซึ่งแบ่งการลงทุนออกเป็นที่ยอมรับได้และไม่สามารถยอมรับได้

ให้เรายกตัวอย่างการคำนวณตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพ

ได้เสนอโครงการพัฒนาการผลิตของเล่นเด็กเพื่อพิจารณา กระแสเงินสดตามแผนในพัน Hryvnia ซึ่งเกิดขึ้นจากการดำเนินโครงการมีการกระจายตามปี:

สมมติว่าโครงการดำเนินการโดยใช้กองทุนเครดิตในอัตราดอกเบี้ย 10% ต่อปี การตัดสินใจของคุณจะเปลี่ยนไปหรือไม่หากธนาคารขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 18%?

ในการแก้ปัญหา จำเป็นต้องกำหนดเกณฑ์สำหรับมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการ อัตราส่วนต้นทุนผลประโยชน์ และอัตราผลตอบแทนภายใน คำนวณมูลค่าของกระแสเงินสดคิดลดที่อัตราคิดลด 10 และ 18% เราสรุปผลการคำนวณในตาราง

			ถึง 10%	กระแสเงินสดสุทธิ = V-Z		ส่วนลด B(10%)	ส่วนลด Z(10%)

ในอัตราคิดลด 10% NPV สำหรับโครงการคือ UAH 144.7,000 . อัตราส่วนผลประโยชน์ - ต้นทุนของ V/O =

ซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ของโครงการเพราะ NPV>0 และ V/C>1

ในอัตรา 18% NPV=-103.4 เนื่องจาก NPV

มาคำนวณมูลค่าของ IRR ซึ่งสะท้อนมูลค่าส่วนเพิ่มของอัตราคิดลด ซึ่งสูงกว่าที่โครงการจะไม่ทำกำไร

IRR=10+

มาทำข้อสรุปกัน ด้วยอัตราคิดลด 10% โครงการมีผลกำไร แต่ด้วยอัตราคิดลดที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 14.2% จะเข้าสู่เขตที่ไม่สามารถทำกำไรได้

เมื่อสร้างโปรแกรมการลงทุน จำเป็นต้องเปรียบเทียบโครงการที่มีระยะเวลาต่างกัน ตามตัวชี้วัด NPV ที่นำมาจากแผนธุรกิจ การเปรียบเทียบไม่ถูกต้อง ในกรณีนี้จะใช้วิธีการคำนวณการไหลที่ลดลงของ NPV ซึ่งมีดังนี้:

ตัวคูณร่วมน้อย (LCM) ของระยะเวลาของโครงการที่วิเคราะห์ถูกกำหนด Z=LCM(i, j);

เมื่อพิจารณาว่าแต่ละโครงการมีการทำซ้ำจำนวนครั้ง (n) ในช่วง Z นั้น NPV ทั้งหมดจะถูกกำหนดสำหรับแต่ละโครงการที่เปรียบเทียบเป็นคู่ตามสูตร:

NPV =NPV

…) (2.10),

โดยที่ NPV i คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการเดิม (นำมาจากแผนธุรกิจ)

n คือระยะเวลาของโครงการ

ผม - อัตราดอกเบี้ย;

ตัวอย่าง. เลือกโครงการที่ต้องการจากสระว่ายน้ำ โครงการ A, B, Cด้วยวันที่ดำเนินการต่างกันโดยใช้ข้อมูล:

ตัวคูณร่วมน้อยของระยะเวลาของโครงการคือ 6 ในช่วงเวลานี้ โครงการ A สามารถทำซ้ำได้สามครั้งและโครงการ B สองครั้ง เราวิเคราะห์โครงการ A และ B เป็นคู่ NPV ทั้งหมดของโครงการ A (A) ในกรณีของการทำซ้ำสามเท่า:

NPV(A)=3.3+

ล้าน

NPV(B) ทั้งหมดในกรณีที่เกิดซ้ำซ้อน:

NPV(B)=

ล้าน

โครงการ B จะดีกว่า

เราทำการเปรียบเทียบที่คล้ายกันสำหรับการเปรียบเทียบแบบคู่ของโปรเจ็กต์ B และ C เราพบว่าในกรณีของโปรเจ็กต์ C ที่ทำซ้ำสามเท่า NPV ทั้งหมดจะเป็น:

NPV(V)=4.96+

ล้าน

ในกรณีนี้ ควรใช้โปรเจ็กต์ B

สำหรับการก่อตัวของโปรแกรมการลงทุน เรามีโครงการที่มีลำดับความสำคัญดังนี้ C, B, A.

หากคุณวิเคราะห์โครงการหลายสิบโครงการที่มีระยะเวลาต่างกัน การคำนวณจะใช้เวลานานกว่า ในกรณีนี้ สามารถลดความซับซ้อนได้หากเราคิดว่าแต่ละโครงการที่วิเคราะห์ถูกนำไปใช้โดยไม่จำกัดจำนวนครั้ง ในกรณีนี้ จำนวนคำศัพท์ในสูตรสำหรับการคำนวณ NPV(i, n) จะมีแนวโน้มเป็นอนันต์ และหาค่าของ NPV(i,+) ได้โดยใช้สูตรสำหรับความก้าวหน้าทางเรขาคณิตที่ลดลงอย่างไม่สิ้นสุด:

NPV(ผม,+) = ลิมผม เสื้อ NPV(ผม n) = NPV

(2.11)

จากสองโปรเจ็กต์ที่เปรียบเทียบแบบคู่ โปรเจ็กต์ที่มี NPV(i,+) มากกว่าจะเป็นที่ต้องการ

โครงการ A: NPV(2,+)=3.3*

ล้าน

โครงการ ข: NPV(3,+)= 5.4*

ล้าน

โครงการ ข: NPV(2,+)= 4.96*

ล้าน

ที่. ได้รับลำดับของโครงการเดียวกัน: C, B, A.

การวิเคราะห์การทำกำไร

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด กำไรคือจุดประสงค์ของการมีอยู่ของวิสาหกิจ ความสามารถในการทำกำไรแสดงถึงความสามารถขององค์กรในการสร้างผลกำไร ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพโดยรวมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมดขององค์กร

โดยทั่วไป ความสามารถในการทำกำไรเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพถูกกำหนดโดยความสัมพันธ์ระหว่างผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจและการเงินที่ได้รับ ในทางกลับกัน กับความพยายามขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับการรับ ตัวบ่งชี้ที่อยู่ระหว่างการพิจารณาอาจมีรูปแบบที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับกำไรขั้นต้นหรือสุทธิในตัวเศษและฐานการคำนวณที่แสดงความพยายามหรือต้นทุน (สินทรัพย์ทางเศรษฐกิจ ทุน ต้นทุนขาย ต้นทุนสินค้าขายในราคาขาย ฯลฯ) .

ที่ การวิเคราะห์จำเป็นต้องนำเสนอตัวชี้วัดหลักที่ช่วยในการวิเคราะห์ระดับการทำกำไร

อัตรากำไรขั้นต้น(ตัวบ่งชี้ที่ 46) กำหนดลักษณะส่วนแบ่งของกำไรขั้นต้นต่อหนึ่งลิวของยอดขายสุทธิ

มูลค่าของมันควรจะไม่เปลี่ยนแปลงหรือเพิ่มขึ้นในไดนามิก การลดลงของระดับของตัวบ่งชี้นี้หมายถึงการเพิ่มขึ้นของต้นทุนขาย อัตรากำไรขั้นต้นได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่อไปนี้: โครงสร้างการขาย ต้นทุนขาย ราคาขาย ปริมาณการผลิตไม่มีผลกระทบโดยตรง เนื่องจากการดำเนินการกับตัวเศษและตัวส่วนในสัดส่วนเดียวกัน ผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นจะเท่ากับศูนย์ อย่างไรก็ตาม ปริมาณการผลิตมีผลกระทบทางอ้อมผ่านต้นทุน เนื่องจากในสภาวะที่ปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้น ต้นทุนต่อหน่วยของการผลิตจะลดลงเนื่องจากต้นทุนคงที่

อัตรากำไรจากการดำเนินงาน(ตัวบ่งชี้ 47) สะท้อนถึงความสามารถขององค์กรในการรับผลกำไรจากกิจกรรมหลักต่อหนึ่ง leu ของการขาย

อัตรากำไรสุทธิ(ตัวบ่งชี้ 48) แสดงถึงความสามารถขององค์กรในการสร้างกำไรสุทธิ โดยเฉลี่ยที่องค์กรได้รับต่อหนึ่ง lei ของยอดขายสุทธิ

การเพิ่มขึ้นของระดับสัมประสิทธิ์นี้หมายถึง การจัดการที่มีประสิทธิภาพ กระบวนการผลิต. ค่าสัมประสิทธิ์นี้ขึ้นอยู่กับมูลค่าของอัตราภาษีเงินได้และความสามารถขององค์กรในการได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี ในสภาวะที่อัตราภาษีคงที่ ระดับของกำไรสุทธิจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของการใช้แหล่งเงินกู้ อัตรากำไรสุทธิได้รับการวิเคราะห์ในแบบไดนามิกและยิ่งมีมูลค่าสูงเท่าใด ผู้ถือหุ้นก็จะยิ่ง "ร่ำรวย" มากขึ้นเท่านั้น

ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ (ROA)(ตัวบ่งชี้ที่ 49) แสดงถึงประสิทธิภาพของเงินทุนที่ใช้ในกระบวนการผลิตไม่ว่าจะเกิดขึ้นจากแหล่งเงินทุนของตัวเองหรือที่ยืมมาก็ตาม มูลค่าของมันสามารถติดลบได้ในกรณีที่บริษัทขาดทุน

มูลค่าของการทำกำไรทางเศรษฐกิจสามารถเพิ่มขึ้นได้โดยการเพิ่มจำนวนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ หรือโดยการเพิ่มอัตรากำไรสุทธิ หรือทั้งสองอย่าง

การวิเคราะห์อัตราการทำกำไรทางเศรษฐกิจดำเนินการในพลวัตและต้องสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อเพื่อให้องค์กรอยู่ในตลาดได้ ในมอลโดวามูลค่าไม่ต่ำกว่า 10-15% นั่นคือ สำหรับแต่ละ lei อย่างน้อย 10-15 bani ของกำไร (มีความคิดเห็น 20-25%)

อัตราผลตอบแทนทางเศรษฐกิจจะช่วยให้บริษัทปรับปรุงและเพิ่มสินทรัพย์โดยเร็วที่สุด

ผลตอบแทนจากการลงทุนขั้นสูง (ตัวบ่งชี้ 50)

เป็นตัวบ่งชี้ส่วนตัวของการทำกำไรทางเศรษฐกิจและสะท้อนถึงความสำเร็จทางเศรษฐกิจในการใช้งาน สินทรัพย์การผลิตโดยไม่คำนึงถึงลำดับของการจัดหาเงินทุนและระบบภาษี

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROE) (ตัวบ่งชี้ 51) วัดผลตอบแทน ทุนและดังนั้นการลงทุนทางการเงินของผู้ถือหุ้นในหุ้นขององค์กร

ความสามารถในการทำกำไรทางการเงินเผยให้เห็นระดับของประสิทธิภาพของเงินทุนและให้รางวัลแก่เจ้าของกิจการโดยการจ่ายเงินปันผลและเพิ่มทุนสำรองซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคือการเพิ่มขึ้นของทรัพย์สินของเจ้าของ ระดับที่แนะนำไม่ต่ำกว่า 15%

ความสามารถในการทำกำไรทางการเงินขึ้นอยู่กับระดับของการทำกำไรทางเศรษฐกิจและโครงสร้างทางการเงินขององค์กร อาจจะดูแปลกแต่การเพิ่มขึ้น ผลกำไรทางการเงินสามารถทำได้โดยการเพิ่มหนี้ เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่นๆ ผลตอบแทนจากการลงทุน วิเคราะห์ในไดนามิกและร่วมกับตัวชี้วัดอื่นๆ ระดับสูงตัวบ่งชี้นี้อาจเป็นผลมาจากการใช้เงินทุนไม่เพียงพอ (ผู้ถือหุ้นจำนวนเล็กน้อยลงทุนในองค์กร) และไม่ใช่ประสิทธิภาพสูงขององค์กร

อัตราผลตอบแทนจากการขาย (แสดงจำนวนกำไรขั้นต้นที่ลดลงในหน่วยของผลิตภัณฑ์ที่ขาย) กำไรขั้นต้น str130F2

ยอดขายสุทธิ str010F2

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) - แสดงจำนวนหน่วยเงินที่บริษัทใช้เพื่อรับกำไรหนึ่งหน่วยเงิน

โมเดล 3 ปัจจัยของบริษัท "ดูปองท์"

เครื่องมือหลักเป็นแบบจำลองปัจจัยที่กำหนดอย่างเข้มงวด ซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในการบัญชีและการวิเคราะห์แบบตะวันตก

ตัวอย่างเช่น ในการวิเคราะห์อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น มีการกำหนดการพึ่งพาสามปัจจัยอย่างเข้มงวดดังต่อไปนี้:

จากรูปแบบที่นำเสนอจะเห็นได้ว่าผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับปัจจัย 3 ประการดังต่อไปนี้

กำไรจากการขาย

ผลผลิตทรัพยากร

โครงสร้างแหล่งเงินทุนขั้นสูงใน องค์กรนี้. ความสำคัญของปัจจัยที่ระบุจากมุมมองของการจัดการในปัจจุบันนั้นอธิบายโดยข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาสรุปทุกแง่มุมของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรโดยเฉพาะอย่างยิ่งปัจจัยแรกสรุปรายงานผลประกอบการที่สอง - สินทรัพย์งบดุล ที่สาม - หนี้สินในงบดุล

อัตรากำไร การทำกำไร

เป็นมูลค่าสัมบูรณ์กำไรเกี่ยวข้องกับขนาดของการผลิตขึ้นอยู่กับขนาดขององค์กรซึ่งในขอบเขตหนึ่งจำกัดความสามารถในการวิเคราะห์เป็นเกณฑ์สำหรับประสิทธิภาพของงานใน เศรษฐกิจตลาด.

ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร (ความสามารถในการทำกำไร) ขององค์กรช่วยให้เราสามารถประเมินได้ ผลลัพธ์ทางการเงินและประสิทธิภาพในที่สุด ตัวชี้วัดเหล่านี้มักจะรวมถึงระดับของความสามารถในการทำกำไร หรืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร ซึ่งแสดงเป็นอัตราส่วนของกำไรประเภทใดประเภทหนึ่งต่อฐานใดๆ ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรจำนวนมากสะท้อนถึงแง่มุมต่างๆ ขององค์กร เป็นเรื่องปกติที่โดยทั่วไปประสิทธิภาพขององค์กรสามารถกำหนดได้โดยระบบตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรเท่านั้น

การทำกำไรจากการขายซึ่งคำนวณโดยสูตร:

Rv (ROS)= (R/VR) 100%

โดยที่ P - กำไรจากการขาย

Вр - รายได้จากการขาย

การเพิ่มขึ้นของตัวบ่งชี้นี้อาจสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มี ต้นทุนคงที่หรืออุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนต่อหน่วยลดลง ตัวบ่งชี้นี้แสดงส่วนแบ่งของกำไรในรายได้จากการขาย ดังนั้นอัตราส่วนของกำไรในนั้นและต้นทุนขายทั้งหมด ด้วยความช่วยเหลือของตัวบ่งชี้นี้ที่องค์กรสามารถตัดสินใจเลือกวิธีการเพิ่มผลกำไร: ลดต้นทุนหรือเพิ่มการผลิต ตัวบ่งชี้นี้ซึ่งคำนวณจากรายได้สุทธิเรียกว่า กำไรสุทธิฝ่ายขาย.

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ผลตอบแทนจากการลงทุน):

R A (ROA)= (P/A) 100%

โดยที่ P คือกำไรขององค์กร (สามารถใช้กำไรจากการขาย งบดุล หรือกำไรสุทธิ)

แต่ - ค่าเฉลี่ยทรัพย์สิน (ทรัพย์สิน) ขององค์กรในช่วงเวลาหนึ่ง

ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงประสิทธิภาพของการใช้ทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กร พลวัตของผลตอบแทนจากสินทรัพย์เป็นบารอมิเตอร์ของสภาวะเศรษฐกิจ ในฐานะปัจจัยของการผลิต ผลตอบแทนจากสินทรัพย์และการเปลี่ยนแปลงจะทำหน้าที่เป็นสิ่งจูงใจโดยให้สัญญาณแก่นักลงทุน ในกรณีนี้ความแรงของสัญญาณจะขึ้นอยู่กับ การหาปริมาณหรือผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์โดยเฉลี่ยในญี่ปุ่นอยู่ที่ประมาณ 10.3% และในสหรัฐอเมริกา -16.8% ในญี่ปุ่นถือว่ามีกำไรหากเงินลงทุนจ่ายออกใน 7 ปีและในสหรัฐอเมริกา -4.5 ปี

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สามารถแสดงเป็นผลคูณของตัวบ่งชี้สองตัวต่อไปนี้:

R A \u003d R B * O A \u003d (P / BP) * (BP / A) \u003d (P / A)

โดยที่ O A - การหมุนเวียนของสินทรัพย์, การหมุนเวียน

ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์จึงได้รับอิทธิพลหลักจากปัจจัยสองกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการทำกำไรของการขายและการหมุนเวียนของสินทรัพย์

โดยปกติ เมื่อวิเคราะห์ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ การวิเคราะห์สินทรัพย์หมุนเวียนจะดำเนินการ กล่าวคือ เงินทุนหมุนเวียนเนื่องจากผลกระทบต่อตัวบ่งชี้นี้ขึ้นอยู่กับสถานะและองค์กรของเงินทุนหมุนเวียนอย่างมีนัยสำคัญ การคำนวณดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้:

R O C \u003d PE / OS

โดยที่ PE คือกำไรสุทธิขององค์กร

OS - ค่าเฉลี่ยของส่วนที่สองของยอดสินทรัพย์ขององค์กร - สินทรัพย์หมุนเวียน(เงินทุนหมุนเวียน).

องค์กรสามารถคำนวณความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (สินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน) ในลักษณะเดียวกัน กล่าวคือ ส่วนแรกของยอดดุลสินทรัพย์

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (หุ้น) ทุนสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรของกองทุนของบริษัทเอง:

R SC (ROE) = PR / SC

โดยที่ SC คือค่าเฉลี่ยของทุนขององค์กรในช่วงเวลาหนึ่ง

ลักษณะเฉพาะของตัวบ่งชี้นี้คือประการแรกมันแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนของตัวเองเช่น กำไรสุทธิที่ได้รับจากรูเบิลที่ลงทุน และประการที่สอง ระดับความเสี่ยงขององค์กร ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตของผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

ร่วมกับ R SC สามารถใช้สูตร Dupont ที่มีชื่อเสียงได้:

R SK \u003d (PE / BP) * (BP / A) * (A / SK)

สูตรนี้ขยายขีดความสามารถในการวิเคราะห์ขององค์กรอย่างมาก อันเป็นผลมาจากความสามารถในการกำหนด:

· พลวัตของกำไรสุทธิในรายได้จากการขาย (ความสามารถในการทำกำไรจากการขาย);

· ประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์โดยพิจารณาจากยอดขายและแนวโน้มในปัจจุบัน (การหมุนเวียนของสินทรัพย์)

โครงสร้างทุนของวิสาหกิจตามส่วนแบ่งที่อยู่ในทรัพย์สิน ทุนของตัวเอง;

· ผลกระทบของปัจจัยดังกล่าวต่อผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

3. กำไร อัตราผลตอบแทน

ที่ระดับราคาหนึ่ง ต้นทุนที่ลดลงจะทำให้รายได้เพิ่มขึ้น กล่าวคือ ด้านหลังต้นทุนการผลิตคือกำไร ยิ่งต้นทุนต่ำ กำไรก็จะยิ่งสูงขึ้น และในทางกลับกัน

ในเชิงปริมาณ กำไรคือความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์กับต้นทุนรวมของการผลิต

โดยธรรมชาติทางเศรษฐกิจ กำไรคือรูปแบบของรายได้สุทธิที่แปลงแล้ว แหล่งที่มาของรายได้สุทธินั้นเกินดุลและต้องใช้แรงงานในระดับหนึ่ง เนื่องจากกำไรสุทธิเป็นประเภทของการกระจาย จึงสามารถกำหนดเป็นส่วนเกินทุนของสินค้าที่รับรู้ได้สูงกว่าต้นทุนการผลิต

ผลจากการเบี่ยงเบนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์จากมูลค่าของสินค้า รายได้สุทธิจึงไม่ตรงกับมูลค่าของผลิตภัณฑ์ส่วนเกินในเชิงปริมาณ การแยกต้นทุนของผู้ผลิตซึ่งอยู่ในรูปของต้นทุนทำให้เกิดการแยกรายได้ซึ่งใช้รูปแบบของกำไร

ก. สมิ ธ พิจารณาผลกำไรในด้านหนึ่งซึ่งเป็นผลมาจากแรงงานของคนงานเนื่องจากมูลค่าที่เขาเพิ่มให้กับต้นทุนของวัสดุแบ่งออกเป็นสองส่วน: ค่าแรงและผลกำไรของผู้ประกอบการ ในทางกลับกัน A. Smith ถือว่ากำไรเป็นผลมาจากการทำงานของเงินทุน

ดี. ริคาร์โดเชื่อว่าปริมาณกำไรขึ้นอยู่กับ ค่าจ้าง: กำไรเพิ่มขึ้นหากค่าจ้างลดลง ปัจจัยหลักประการหนึ่งในการเพิ่มผลกำไรคือผลิตภาพทางสังคมของแรงงาน ซึ่งการเพิ่มขึ้นทำให้ต้นทุนแรงงานลดลง

ตาม K. Marx กำไรคือรูปแบบการแปลงมูลค่าส่วนเกิน กล่าวคือ กำไรเป็นฟังก์ชันของทุนขั้นสูง การแยกรายจ่ายฝ่ายทุนในรูปของต้นทุนการผลิตนำไปสู่ความจริงที่ว่ามูลค่าส่วนเกินเริ่มแสดงมูลค่าส่วนเกิน (ราคา) ของสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่าต้นทุนการผลิตและปรากฏเป็นกำไร (p)

เมื่ออธิบายผลกำไร นักเศรษฐศาสตร์ตะวันตกหลายคนใช้ทฤษฎีสามปัจจัยของการผลิตโดย J. B. Say ตามที่แรงงาน ที่ดิน และทุนมีส่วนร่วมในการสร้างมูลค่า กำไรคือรายได้จากการใช้วิธีการผลิต (ทุน) และเป็นการชำระเงินสำหรับงานของผู้ประกอบการในการจัดการและองค์กรการผลิตและทำให้รายได้จากทุนและผู้ประกอบการแตกต่างกัน

เมื่อวิพากษ์วิจารณ์ทฤษฎีปัจจัยการผลิต K. Marx ได้ยืนยันตำแหน่งที่ว่าค่านิยมใหม่ถูกสร้างขึ้นโดยแรงงานที่มีชีวิต อย่างไรก็ตาม ผลผลิตขึ้นอยู่กับ อุปกรณ์เทคโนโลยีการผลิต ความอุดมสมบูรณ์ ที่ตั้งของที่ดิน เป็นต้น ดังนั้นทุนและที่ดินมีส่วนทำให้เกิดมูลค่าเพิ่ม

เพราะใน อดีตสหภาพโซเวียตไม่มีความสัมพันธ์ทางการตลาดที่แท้จริง ดังนั้นทัศนคติต่อผลกำไรก็มีความเกี่ยวข้องเช่นกัน เชื่อกันว่าสามารถกำหนดได้โดยการปรับราคาและภาษี เนื่องจากราคาถือเป็นมาตรฐานการบริหาร กำไรจึงเป็นผลผลิตของการปันส่วน จนถึงต้นทศวรรษ 1960 แนวคิดนี้มีชัยว่าเพียงพอที่จะรวมความสามารถในการทำกำไรในราคา เนื่องจากอัตราส่วนของกำไรต่อต้นทุนที่ระดับ 4-5% ตามลำดับ การกำหนดราคาได้ดำเนินการในทางปฏิบัติ ในทศวรรษที่ 1960 การทำกำไรสูงถึง 15% เริ่มรวมอยู่ในราคาส่วนกลาง

ในสภาวะเศรษฐกิจตลาดสมัยใหม่ กำไรและอัตรากำไรเป็นแนวทางหลัก และในขณะเดียวกันก็เป็นตัวบ่งชี้สถานะการผลิต ซึ่งเป็นเกณฑ์สำหรับประสิทธิผล อัตรากำไรแสดงประสิทธิภาพของการใช้ทุนทั้งหมดระดับการเพิ่มขึ้น ที่ สภาพที่ทันสมัยอัตราผลตอบแทนประจำปีของ บริษัท อุตสาหกรรมในสหรัฐอเมริกาคือ 11-13% ในยุโรปตะวันตก - 8-10%

กำไร- นี่คือความแตกต่างระหว่างปริมาณการขาย (รายได้รวม) จากการขายสินค้าและต้นทุนการผลิตทั้งหมด

P \u003d C - S / S หรือ (10.8)

p = W–K (10.9)

ผลกำไรขององค์กรคือความแตกต่างระหว่างการรับเงินสด ราคาขายส่งวิสาหกิจ) จากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) (C) และค่าใช้จ่ายทั้งหมด (C / C)

กำไรขององค์กรที่ได้รับจากการขายสินค้า (งานบริการ) และปรับตามรายได้อื่น (+) และขาดทุน (-) เรียกว่า กำไรหนังสือ.

P B \u003d C - S / S (10.10)

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2534 ในยูเครน มีการใช้ผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ของตลาด แต่เป็นสินค้าที่ขายแล้ว เป็นตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ ดังนั้นมวลของกำไรจากการขายจึงถูกกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ขาย (ไม่รวมภาษีการขาย) และต้นทุนขายทั้งหมด (ต้นทุนการผลิตและการขาย)

ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2536 มีการใช้ตัวบ่งชี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม สรรพสามิต แทนภาษีมูลค่าเพิ่ม

ส่วนของกำไรในงบดุลที่เหลืออยู่หลังจากชำระภาษีและการชำระเงินอื่น ๆ เรียกว่า กำไรสุทธิ.

P P = PB - ภาษีการชำระเงินบังคับ (10.11)

หลัก วิธีเพิ่มผลกำไรรัฐวิสาหกิจ:

รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการขายสินค้า (งานบริการ) ตามการเพิ่มขึ้นของการผลิตสินค้าในตลาดคุณภาพและราคาขายที่เพิ่มขึ้น

การลดต้นทุนการผลิต

ยอดดุลและกำไรสุทธิขององค์กรในแง่ทั่วไปสะท้อนถึงผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายของการจัดการ เป็นตัวชี้วัดหลักของเศรษฐกิจและ กิจกรรมทางการเงินรัฐวิสาหกิจ

รายได้รวมขององค์กร- ความแตกต่างระหว่างเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (B) และกองทุนเพื่อการชำระเงินคืนวิธีการผลิตที่ใช้แล้ว (FV):

VD P \u003d V - FV หรือ (10.12)

ผลรวมของกองทุนค่าจ้างและกำไรงบดุลขององค์กร:

VD P \u003d FZP + PB (10.13)

ยอดรวมของกองทุนค่าจ้างและกำไรสุทธิของวิสาหกิจก่อให้เกิดรายได้เชิงพาณิชย์ขององค์กร ซึ่งใช้อย่างเต็มที่

จากมุมมองของความสามารถทางการเงินขององค์กรในการขยายพันธุ์ จำเป็นต้องคำนึงถึงประสิทธิภาพการสืบพันธุ์ขององค์กรด้วย ตัวบ่งชี้รายได้รวมขององค์กร (VD P) ทำหน้าที่เป็นเอฟเฟกต์การสืบพันธุ์แบบเต็ม และตัวบ่งชี้ผลิตภัณฑ์สุทธิ (P N) เป็นเอฟเฟกต์การสืบพันธุ์ขั้นสุดท้าย

ดังนั้นรายได้รวมและกำไรสุทธิจึงเป็นที่มาของการก่อตัวของกองทุนสะสมและการบริโภค และขนาด พลวัต โครงสร้างการจัดจำหน่ายและการใช้งานจะเป็นตัวกำหนดความเร็วและประสิทธิภาพของการขยายการขยายพันธุ์ขององค์กร

ดังนั้นสำหรับองค์กร (บริษัท) คำถามเกี่ยวกับขนาดของกำไรจึงมีความสำคัญ แต่ควรแยกความแตกต่างระหว่างแบบสัมบูรณ์และ ประสิทธิภาพสัมพัทธ์มาถึงแล้ว.

มูลค่าที่แน่นอนของกำไร แสดงโดยแนวคิดของ "มวลแห่งกำไร" ด้วยตัวมันเอง มวลของกำไรไม่ได้มีความหมายอะไรเลย ดังนั้น มูลค่านี้จึงควรนำมาเปรียบเทียบกับมูลค่าการซื้อขายประจำปีขององค์กร (บริษัท) หรือมูลค่าของเงินทุนเสมอ ในเวลาเดียวกัน ตัวบ่งชี้การเปลี่ยนแปลงของกำไรก็มีความสำคัญเช่นกัน การเปรียบเทียบมูลค่าในปีนั้นกับมูลค่าของปีก่อนหน้า

ตัวบ่งชี้กำไรสัมพัทธ์ คืออัตราผลตอบแทน (ผลกำไร) ซึ่งแสดงระดับผลตอบแทน ปัจจัยการผลิตใช้ในการผลิต

เพื่อกำหนดประสิทธิภาพ (ผลตอบแทนจากกำไร) ของต้นทุนปัจจุบันขององค์กรสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) จะใช้ตัวบ่งชี้ อัตรากำไร(ПІ) นั่นคืออัตราส่วนของกำไรในงบดุลต่อต้นทุนขายทั้งหมดเป็นเปอร์เซ็นต์ สูตรของมันมีดังนี้:

(10.14)

P B - มวลของกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ (กำไรงบดุล)

C / C - ค่าใช้จ่ายเต็มจำนวน

หรือ

(10.15)

อย่างไรก็ตาม เป็นไปไม่ได้ที่จะตัดสินประสิทธิภาพของการผลิตด้วยมวลและอัตราผลตอบแทนเท่านั้น จำเป็นต้องคำนึงถึงปัจจัยเข้มข้นที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของกำไร มัน:

การเติบโตของผลิตภาพแรงงานอันเป็นผลมาจากการช่วยชีวิตและแรงงานที่เป็นรูปธรรม

ลดต้นทุน;

คุณภาพของผลิตภัณฑ์ (งานบริการ);

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ กล่าวคือ ประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ในการผลิต

ดังนั้นประสิทธิภาพขององค์กรในระดับที่มากขึ้นจึงเป็นตัวกำหนดตัวบ่งชี้ทั่วไป - ระดับของการทำกำไร ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดพื้นฐานของประสิทธิภาพการผลิตในระดับมหภาคและจุลภาค

การทำกำไร- นี่คือ ปริมาณอัตราส่วนของกำไรในงบดุลต่อต้นทุนเฉลี่ยรายปีของสินทรัพย์ถาวรและเงินทุนหมุนเวียนปกติเป็นเปอร์เซ็นต์ ในการปฏิบัติกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร อัตรา (ระดับ) ของการทำกำไรถูกกำหนดโดยสูตร:

(10.16)

- อัตราผลตอบแทน

- กำไรงบดุล

คือต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์การผลิตคงที่

OS N - ค่าใช้จ่ายในการหมุนเวียนกองทุนปกติ

ดังนั้นอัตราผลตอบแทน การแสดงระดับประสิทธิภาพ (ผลตอบแทนจากกำไร) ของทรัพยากรการผลิตที่ใช้ การทำกำไรเป็นตัวกำหนดระดับผลตอบแทนและระดับการใช้เงินทุนในกระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ (งานและบริการ)

หลัก วิธีเพิ่มผลกำไร:

องค์ประกอบที่ถูกกว่าของทุนขั้นสูง

การลดต้นทุนการผลิตในปัจจุบัน

ในท้ายที่สุด เงื่อนไขสำหรับทั้งคู่คือการใช้อย่างแพร่หลายในการผลิตผลลัพธ์ของความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มผลผลิต แรงงานสังคมและลดต้นทุนของหน่วยทรัพยากรที่ใช้ในการผลิตบนพื้นฐานนี้

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด กำไรเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาบริษัทผู้ประกอบการ ในวรรณคดีเศรษฐกิจตะวันตก มีการเสนอทฤษฎีหลายประการเกี่ยวกับการเพิ่มประสิทธิภาพกิจกรรมของบริษัท แต่ไม่ได้ตั้งอยู่บนหลักการของการเพิ่มผลกำไรสูงสุด ดังนั้น ตามทฤษฎีหนึ่ง เป้าหมายของบริษัทไม่ควรเป็นการเพิ่มผลกำไรสูงสุด แต่เป็นการขาย บริษัทต้องเผชิญกับภารกิจในการบรรลุและรักษาระดับผลกำไรให้นานที่สุด ในกรณีนี้บริษัทจะเน้นที่อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นผลมาจากการแข่งขันภายในอุตสาหกรรม