ทางเข้าการให้คะแนนความมั่นคงทางการเงินแบบครบวงจร คุณสมบัติของการประเมินสภาพทางการเงินของวิสาหกิจอุตสาหกรรมในสภาพเศรษฐกิจสมัยใหม่ วิธีการประเมินความยั่งยืนทางการเงิน G.V. สาวิตสกายา
เมื่อสรุปผลลัพธ์ของการคำนวณเชิงวิเคราะห์ที่ดำเนินการ บางครั้งก็เป็นการยากที่จะให้การประเมินทั่วไปเกี่ยวกับระดับความมั่นคงของสถานะทางการเงิน เนื่องจากแนะนำให้ใช้และใช้ตัวบ่งชี้หลายตัวเพื่ออธิบายลักษณะ ซึ่งบางส่วนได้กล่าวถึงข้างต้น สำหรับตัวบ่งชี้หลายตัวไม่มีค่ามาตรฐานหรือมีความแตกต่างในระดับของมาตรฐานที่แนะนำ นอกจากนี้ การวิเคราะห์ยังเผยให้เห็นไดนามิกแบบหลายทิศทางของตัวบ่งชี้แต่ละตัวและการเบี่ยงเบนของค่าจริงจากมาตรฐานที่กำหนดไว้
เพื่อเอาชนะความยากลำบากเหล่านี้ เป็นไปได้ที่จะใช้วิธีการประเมินแบบบูรณาการ ฐานะการเงิน 1 ซึ่งวิธีการหลายเกณฑ์ในการประเมินสภาพทางการเงินลดลงเป็นวิธีการแบบเกณฑ์เดียว
ที่ ฝึกงานสามารถใช้วิธีการให้คะแนนแบบรวมของระดับความมั่นคงของสถานะทางการเงินซึ่งขึ้นอยู่กับการจัดอันดับขององค์กร (มอบหมายให้เป็นหนึ่งในห้าคลาส) ตามระดับความเสี่ยงของความสัมพันธ์กับพวกเขาที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสีย เงินหรือผลตอบแทนที่ไม่สมบูรณ์ ในเวลาเดียวกัน องค์กรที่ได้รับมอบหมายให้ชั้นเรียนบางกลุ่มมีลักษณะความมั่นคงดังนี้:
I class - องค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินสูง สถานะทางการเงินของพวกเขาทำให้เรามั่นใจในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทั้งหมดในเวลาที่เหมาะสมและครบถ้วนโดยมีมาร์จิ้นเพียงพอในกรณีที่เกิดข้อผิดพลาดในการจัดการ
Class II - องค์กรที่มีฐานะการเงินดี เสถียรภาพทางการเงินโดยรวมนั้นใกล้เคียงกับค่าที่เหมาะสมที่สุด แต่ค่าสัมประสิทธิ์บางอย่างก็ยอมให้มีความล่าช้าบ้าง ในทางปฏิบัติไม่มีความเสี่ยงในการจัดการกับองค์กรดังกล่าว
ระดับ III - องค์กรที่สามารถประเมินสถานะทางการเงินเป็นที่น่าพอใจ การวิเคราะห์เผยให้เห็นจุดอ่อนของสัมประสิทธิ์ส่วนบุคคล ในความสัมพันธ์กับองค์กรดังกล่าวแทบจะไม่มีภัยคุกคามต่อการสูญเสียเงินทุน แต่การปฏิบัติตามภาระผูกพันตรงเวลาดูเหมือนน่าสงสัย
Class IV - องค์กรที่มีฐานะการเงินไม่มั่นคง พวกเขามีโครงสร้างเงินทุนที่ไม่น่าพอใจ และการละลาย (สภาพคล่อง) อยู่ที่ขีดจำกัดล่างของค่าที่ยอมรับได้ พวกเขาอยู่ในองค์กร ความเอาใจใส่เป็นพิเศษ, เพราะ ในการจัดการกับพวกเขามีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงิน
Class V - องค์กรที่มีวิกฤตการเงินล้มละลายในทางปฏิบัติ ความสัมพันธ์กับพวกเขามีความเสี่ยงสูง
องค์ประกอบที่เป็นส่วนประกอบของวิธีการที่เสนอสำหรับการให้คะแนนเสถียรภาพทางการเงินแบบบูรณาการ ได้แก่
ระบบของสัมประสิทธิ์พื้นฐาน (K 1? K 2, K 3, K 4, K5, K5, เนื้อหาและวิธีการคำนวณที่กล่าวถึงข้างต้น), ลักษณะสภาพทางการเงินขององค์กร;
การจัดอันดับของสัมประสิทธิ์เป็นคะแนน, ลักษณะสำคัญของพวกเขาในการประเมินสภาพทางการเงิน, ขีด จำกัด บนและล่างของค่าของพวกเขาและลำดับของการเปลี่ยนแปลงจากขีด จำกัด บนเป็นล่าง, จำเป็นในการจัดประเภทองค์กรเป็นระดับหนึ่ง (การจัดอันดับ, ขอบเขตและ ลำดับของการเปลี่ยนแปลงถูกกำหนดโดยความเห็นของผู้เชี่ยวชาญ) - ตาราง 12.15. คำจำกัดความของคลาสขององค์กรตามระดับของค่าของตัวบ่งชี้สภาพทางการเงินได้รับในตาราง 12.16.
ขึ้นอยู่กับตาราง 12.16 และค่าจริงของสัมประสิทธิ์คำนวณใน 12.5 และ 12.6 ในตาราง ผลิต 12.17 การประเมินแบบบูรณาการความมั่นคงทางการเงิน. เธอแสดงให้เห็นว่าเมื่อต้นปีองค์กรที่ได้รับแบบฟอร์มการบัญชีหมายเลข 1 ในตาราง 12.1 สามารถนำมาประกอบกับการยืดบางส่วนได้เฉพาะกับคลาส III จากนั้นระดับของสัมประสิทธิ์ที่เพิ่มขึ้นทำให้เข้าใกล้คลาส II มากขึ้นเมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน การคำนวณตามตัวบ่งชี้ที่แก้ไขทำให้สามารถระบุแอตทริบิวต์ขององค์กรในระดับ II ได้อย่างมั่นใจ กล่าวคือ ในระดับองค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินใกล้เคียงกับระดับที่เหมาะสมที่สุด ในความสัมพันธ์ที่แทบไม่มีความเสี่ยง
สิ่งที่น่าสนใจคือวิธีการประเมินอันดับอื่น ๆ ซึ่งแตกต่างจากที่กล่าวข้างต้นซึ่งเสนอโดย V.V. Kovalev และ O.N. Volkova เช่นเดียวกับ A.D. Sheremet, อาร์. เอส. Saifu-lin และ E.V. เนกาเชฟ
ควรสังเกตว่าความจำเป็นในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรในการพิจารณาความเป็นไปได้ในการออกเงินกู้ให้กับพวกเขา นำไปสู่การพัฒนาโดยธนาคารพาณิชย์เกือบทุกแห่งที่มีวิธีการของตนเองสำหรับการประเมินอย่างครบถ้วนของความน่าเชื่อถือของผู้กู้ 1
การประเมินนี้ขึ้นอยู่กับ:
ตัวชี้วัดที่ธนาคารเลือกซึ่งกำหนดลักษณะทางการเงินขององค์กรได้ครบถ้วนที่สุด (นอกเหนือจากตัวชี้วัดแบบดั้งเดิม ความสามารถในการทำกำไรมักจะรวมอยู่ในองค์ประกอบของตัวชี้วัด)
การคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของตัวบ่งชี้เหล่านี้ตามวิธีการที่ธนาคารใช้และเปรียบเทียบกับระดับเกณฑ์ที่กำหนดโดยแต่ละระดับขององค์กรเงินกู้ ในขณะเดียวกัน ระดับเกณฑ์มักจะกำหนดแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม เศรษฐกิจของประเทศ;
การกำหนดจำนวนคะแนนสำหรับตัวบ่งชี้แต่ละตัวและจำนวนคะแนนทั้งหมดที่ช่วยให้องค์กรสามารถนำมาประกอบกับประเภทความน่าเชื่อถือทางเครดิตหนึ่งในห้าประเภทซึ่งเข้าใจว่าเป็นความสามารถของลูกค้าในการชำระภาระผูกพันของเขาต่อธนาคารใน อย่างทันท่วงทีและครบถ้วน
โดยพื้นฐานแล้วลักษณะของความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรที่อยู่ในแต่ละประเภทในห้าประเภทนั้นเหมือนกันสำหรับธนาคาร:
ชั้นที่ 1 ประกอบด้วยลูกค้าที่มีฐานะการเงินที่มั่นคงมาก เงินกู้ที่พวกเขาให้นั้นมีความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำ
ตารางที่ 12.17
การประเมินความมั่นคงทางการเงินแบบบูรณาการ
องค์กร
| เลขที่ p / p | ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน | เมื่อต้นปีที่รายงาน | เมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน | ||
| มูลค่าที่แท้จริง | จำนวนคะแนน | มูลค่าที่แท้จริง | จำนวนคะแนน | ||
| 0,23 | 0,99 | ||||
| อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน) (k5) | 1,04 | 1,14 | |||
| อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (K 6) | 1,52 | 1,92 | |||
| 0,60 | 0,74 | ||||
| 0,34 | 0,47 | ||||
| อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของเงินสำรอง (k3) | 1,26 | 13,5 | 1,31 | 13,5 | |
| ทั้งหมด | X | 50,5 | X | 71,5 | |
| อัพเดทตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน | |||||
| อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (K 4) | 0,37 | 1,19 | |||
| อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน) (k5) | 1,49 | 1,23 | |||
| อัตราส่วนกระแส (กก.) | 1,62 | 1,97 | 1,5 | ||
| อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินโดยรวม (Kj) | 0,65 | 0,76 | |||
| ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินส่วนหนึ่ง สินทรัพย์หมุนเวียน(เค 2) | 0,42 | 0,52 | |||
| อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของเงินสำรอง (K 3) | 1,55 | 13,5 | 1,44 | 13,5 | |
| ทั้งหมด | X | 76,5 | X | 76,0 |
ชั้นที่ 2 ประกอบด้วยลูกค้าที่มีฐานะการเงินค่อนข้างมั่นคง เงินกู้ยืมที่จัดหาให้มีความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำ ขึ้นอยู่กับประเภทขององค์กรที่สูงเพียงพอ สินเชื่อมีความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับปกติ (ที่อนุญาต) ในระดับองค์กรที่ต่ำ
ชั้นที่ 3 ประกอบด้วยลูกค้าที่มีฐานะการเงินค่อนข้างมั่นคง เงินกู้ยืมที่จัดหาโดยเขามีระดับความเสี่ยงด้านเครดิตปกติ (ที่อนุญาต) และภายใต้เงื่อนไขของประเภทองค์กรที่สูง - ต่ำ
ชั้นที่ 4 ประกอบด้วยลูกค้าที่มีสถานะทางการเงินที่น่าพอใจ เงินกู้ยืมที่จัดหาให้นั้นมีความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับปกติ (ที่อนุญาต) ขึ้นอยู่กับประเภทขององค์กรหรือหลักประกันที่เพียงพอ
ชั้นที่ 5 ประกอบด้วยลูกค้าที่ได้รับเงินกู้ที่มีความเสี่ยงด้านเครดิตปกติ (ที่อนุญาต) โดยอยู่ภายใต้ประเภทองค์กรที่สูงและมีหลักประกันที่เพียงพอ ควรสังเกตว่าในเกือบทุกธนาคารพาณิชย์ลูกค้าที่ไม่ได้ทำกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจหรือไม่ดำเนินการนานกว่าหกเดือน (ในกรณีที่ไม่มีกระแสเงินสดในบัญชีการชำระบัญชี) อยู่ในระดับความน่าเชื่อถือที่ 5 .
การพิจารณาวิธีการธนาคารสำหรับการประเมินสภาพทางการเงินอย่างครบถ้วน (ความน่าเชื่อทางเครดิต) ขององค์กร พบว่าแม้ว่า หลักการทั่วไปการก่อสร้างนั้นแตกต่างกันทั้งในระบบของตัวบ่งชี้และในลำดับการคำนวณของตัวบ่งชี้ที่เหมือนกันโดยพื้นฐานและในเกณฑ์เกณฑ์และค่าการจัดอันดับ
ในการเชื่อมต่อกับข้างต้น งานระเบียบวิธีที่สำคัญในด้านการเพิ่มความเป็นกลางของการประเมินความมั่นคงของฐานะการเงินคือการพัฒนาระบบที่เหมาะสมที่สุดของตัวบ่งชี้วิธีการที่เหมาะสมสำหรับการคำนวณตลอดจนการจัดตั้ง ค่ามาตรฐานของพวกเขาแตกต่างไปตามแต่ละอุตสาหกรรมและขึ้นอยู่กับค่านิยมที่พัฒนาขึ้นในอุตสาหกรรมและคำนึงถึงค่านิยมของพวกเขาในประเทศที่มีกฎเกณฑ์ (ปกติ) ในประเทศที่พัฒนาแล้ว เศรษฐกิจตลาด. กระทรวงเศรษฐกิจของรัสเซียได้พยายามอย่างจริงจังในทิศทางนี้ซึ่งได้รับอนุมัติตามคำสั่งของวันที่ 1 ตุลาคม พ.ศ. 2540 ฉบับที่ 118 คำแนะนำเกี่ยวกับระเบียบวิธีสำหรับการปฏิรูปองค์กร (องค์กร)
อย่างไรก็ตามในสิ่งเหล่านี้ คำแนะนำระเบียบวิธีไม่มีคำศัพท์เฉพาะเกี่ยวกับการกำหนดตัวบ่งชี้ มีหลายเกณฑ์ ไม่ได้กำหนดขั้นตอนการคำนวณและมาตรฐานสำหรับหลาย ๆ ตัว และวิธีการเองก็ยุ่งยากและไม่สมบูรณ์ตามหลักเหตุผล กล่าวคือ เอกสารนี้ไม่ได้ให้คำแนะนำเฉพาะสำหรับการพิจารณาการประเมินเชิงบูรณาการโดยเฉลี่ย ซึ่งทำให้ยากต่อการดำเนินการวิเคราะห์ในทางปฏิบัติ
ควรสังเกตว่าวิธีการประเมินการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นตามข้อ 12.9 นั้น แท้จริงแล้วเป็นวิธีการสำหรับการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรอย่างครบถ้วน
โดยสรุปควรสังเกตว่าในปัจจุบัน:
ประการแรกในสิ่งพิมพ์และเอกสารราชการไม่มีความเป็นเอกภาพในคำจำกัดความของแนวคิดพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับสภาพทางการเงิน
ประการที่สอง คำแนะนำของผู้เชี่ยวชาญในด้านการวิเคราะห์ทางการเงินนั้นมีความหลากหลายมากทั้งในแง่ของระบบตัวบ่งชี้ที่ใช้และในคำศัพท์ที่ใช้และคำแนะนำ (คำแนะนำ) คณะผู้บริหารทางการยังไม่เป็นระบบเพียงพอและไม่ประสานงานกันเอง
ประการที่สาม ความเป็นไปได้ของการวิเคราะห์ภายนอกและภายในนั้นส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยข้อมูลการวิเคราะห์ ซึ่งมีการเปลี่ยนแปลงและปรับปรุงอยู่ตลอดเวลา
ประการที่สี่ การวิเคราะห์สภาพทางการเงินเป็นงานสร้างสรรค์ที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งต้องใช้ความรู้เกี่ยวกับวิธีการประเมินด่วน การวิเคราะห์ภายนอกและภายใน การดำเนินงานและการศึกษาเชิงลึก ความสามารถในการเลือกตัวบ่งชี้ขั้นต่ำที่จำเป็นจากหลากหลายที่เสนออย่างไม่ตั้งใจ ให้เสียงที่เป็นระบบ ใช้มาตรฐานอย่างสมเหตุสมผล ประเมินการเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกอย่างถูกต้อง ทำการวิเคราะห์ปัจจัย ฯลฯ
ข้างต้นบ่งชี้ว่าวิธีการวิเคราะห์สภาพทางการเงินจำเป็นต้องมีการไตร่ตรองและปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง
คำถามทดสอบ
1. งานหลักและทิศทางของการวิเคราะห์ฐานะการเงินคืออะไร?
2.วิธีใดที่ใช้ในการวิเคราะห์ฐานะการเงิน?
3. องค์ประกอบและเนื้อหาของงบการเงิน รวมถึงตัวอย่างแบบฟอร์มแต่ละส่วนเป็นอย่างไร
4. กรอบการกำกับดูแลใดที่กำหนดเนื้อหาของรายการในงบดุล
5. องค์ประกอบของระบบตัวชี้วัดหลักในการประเมินฐานะการเงินเป็นอย่างไร?
6. สาระสำคัญของการวิเคราะห์สภาพทางการเงินแบบเร่งด่วนคืออะไร?
7.อะไรคืออิสรภาพทางการเงิน และระบบของสัมบูรณ์คืออะไร? ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องลักษณะมัน? วิธีการคำนวณของพวกเขาคืออะไร?
8. เกณฑ์การประเมินความเป็นอิสระทางการเงินมีอะไรบ้าง?
9.ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องคืออะไร และแตกต่างกันอย่างไร? ตัวบ่งชี้ใดบ้างที่มีลักษณะเฉพาะและวิธีการคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้คืออะไร?
10. สินทรัพย์สุทธิคืออะไรและมีวิธีการคำนวณอย่างไร?
11. ความหมายโดย กระแสเงินสดและจุดประสงค์ของการวิเคราะห์ของพวกเขาคืออะไร?
12. ปัจจัยอะไรเป็นตัวกำหนดจำนวนเงินคงเหลือสุดท้าย?
13. ตัวชี้วัดใดที่ใช้ในการประเมินศักยภาพในการล้มละลายขององค์กร?
14. กลไกแบบตัวต่อปัจจัยสำหรับการก่อตัวของกำไรสะสมซึ่งสะท้อนอยู่ในแบบฟอร์มหมายเลข 1 ของงบการเงินคืออะไร?
15.มีขั้นตอนการคำนวณอย่างไร กำไรสุทธิตามแบบฉบับที่ 2 ของงบการเงิน ?
16. ประกอบด้วยองค์ประกอบอะไรบ้าง ทุนที่ยืมมาและการมีส่วนร่วมนั้นมีผลภายใต้เงื่อนไขใด?
17. สาระสำคัญของการคำนวณผลคืออะไร เลเวอเรจทางการเงิน?
18. ลูกหนี้มีองค์ประกอบอย่างไร และปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อมูลค่าของลูกหนี้
19. เจ้าหนี้การค้าภายนอกและภายในประกอบด้วยอะไรบ้าง และตัวชี้วัดใดที่ใช้ในการวิเคราะห์
20. ความต้องการทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรหมายความว่าอย่างไร?
21. ขั้นตอนหลักในการวิเคราะห์สถานะการชำระหนี้ด้วยงบประมาณมีอะไรบ้าง?
22. จุดประสงค์คืออะไร การวิเคราะห์ปัจจัยการชำระภาษี?
24. ระบบตัวบ่งชี้ประสิทธิผลของการใช้สินทรัพย์หมุนเวียนคืออะไร?
25. การประเมินเสถียรภาพทางการเงินแบบองค์รวมมีจุดประสงค์เพื่ออะไร?
26. อะไรเป็นตัวกำหนดความสัมพันธ์ด้านเครดิตระหว่างธนาคารและองค์กร?
SH วรรณคดี
1. Aryutina M.S. , Granee A.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร มอสโก: Delo i Service, 1998
2. บทวิเคราะห์ กิจกรรมทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรม / ศ. ในและ. สตราเจฟ มินสค์: บัณฑิตวิทยาลัย, 2000.
3. Artemenko V.G. , Bellendir M.V. การวิเคราะห์ทางการเงิน: Proc. เบี้ยเลี้ยง. ม.: DIS, 1997.
4. Balabanov I.T. การวิเคราะห์และการวางแผนทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจ ฉบับที่ 2 ม.: การเงินและสถิติ, 2545.
5. เบิร์นสไตน์ แอล.เอ. การวิเคราะห์ การรายงานทางการเงิน: ทฤษฎี ปฏิบัติ และตีความ: ป. จากอังกฤษ. ม.: การเงินและสถิติ, 2539.
6. IA เปล่า การจัดการทางการเงิน: พ.ร.บ. ดี. เคียฟ: Nika-Center Elga, 1999
7.Brigham Yu., Gapensky L. การจัดการทางการเงิน: TRANS จากภาษาอังกฤษ / เอ็ด วี.วี. โควาเลฟ. สพป., 1997.
8. Bykadorov V.L. , Alekseev P.D. สถานะทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: ในทางปฏิบัติ เบี้ยเลี้ยง. ม.: ก่อน พ.ศ. 2545
9. Dontsova L.V. , Nikiforova N.A. งบการเงินประจำปีและรายไตรมาส: วิธีการศึกษา คู่มือการรวบรวม มอสโก: Delo i Service, 1998
10. Dontsova L.V. , Nikiforova N.A. การวิเคราะห์ที่ซับซ้อนการรายงานทางบัญชี มอสโก: ธุรกิจและบริการ 2544
11. Ermolovich L.L. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร มินสค์: เอ็ด BSEU, 2001.
12. Efimova O.V. การวิเคราะห์ทางการเงิน ม.: การบัญชี, 2545.
13. คาร์ลิน ที.อาร์. การวิเคราะห์ งบการเงิน(อิงตาม GAAP): บทช่วยสอน ม.: INFRA-M, 1998.
14. Kovalev V.V. การวิเคราะห์ทางการเงิน ม.: การเงินและสถิติ, 2539.
15. Kovalev V.V. , Volkova O.N. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ม.: Prospekt, 2002.
16. Kravchenko L.I. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจในการค้า มินสค์: โรงเรียนมัธยม, 2000.
17. Kreinina M.N. การจัดการทางการเงิน. มอสโก: Delo i Service, 1998
18. Lyubusin N.P. , Leshcheva V.B. , Dyakova V.G. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: Proc. เบี้ยเลี้ยง / ศ. น.ป. ลิวบุชิน. ม.: UNITI-DANA, 2001.
19. Rodionova M.V. , Fedotova M.A. ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรในภาวะเงินเฟ้อ ม.: พรอสเป็ค, 1995.
20. Savitskaya G.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร มินสค์: LLC "ความรู้ใหม่", 2545
21. Selezneva N.N. , Ionova A.F. การวิเคราะห์ทางการเงิน ม.: UNITI, 2001.
22. Sheremet AD, Saifulin R.S. การเงินองค์กร ม.: INFRA-M, 1999.
23. Sheremet A.D. , Saifulin R.S. , Negashev E.V. วิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน ม.: INFRA-M, 2002.
24. Richard J. ตรวจสอบและวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ม.: Audit, UNITI, 1997.
25. การจัดการทางการเงิน : ทฤษฎีและการปฏิบัติ : ตำราเรียน / กศน. อี.เอส. สโตยาโนว่า ม.: พรอสเป็ค, 1999.
26.อัลท์แมน เอล อัตราส่วนทางการเงิน การวิเคราะห์การเลือกปฏิบัติและการทำนายการล้มละลายขององค์กร // Journal of Financt. กันยายน 2511 น. 589-609.
ดำเนินการตามวัตถุประสงค์ข้อมูลไปยังตัวบ่งชี้ชุดหนึ่งของตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงเสถียรภาพทางการเงิน วิธีการวิเคราะห์ประกอบด้วยตัวบ่งชี้ต่างๆ (จาก 6 ถึง 9) มี 6 วิธีในเทคนิคนี้:
1. อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน
2. อัตราส่วนสภาพคล่องวิกฤต
3. อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน
4. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (ความเป็นอิสระทางการเงิน)
5. ค่าสัมประสิทธิ์ความปลอดภัยของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีแหล่งที่มาของตัวเอง เงินทุนหมุนเวียน
6. ค่าสัมประสิทธิ์การสำรองและต้นทุนกับแหล่งที่มาของสินทรัพย์ถาวร
สาระสำคัญของเทคนิค (ดูการคำนวณในตาราง)
§การคำนวณค่าของตัวบ่งชี้ที่รวมอยู่ในวิธีการนั้น
§ การสะสมคะแนนจำนวนหนึ่งเพื่อให้ได้ค่าที่กำหนด
§การคำนวณคะแนนรวมและการมอบหมาย องค์กรนี้สู่ชั้นหนึ่ง
ลักษณะของชั้นเรียน:
1 คลาส องค์กรที่มีความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงินอย่างแท้จริง พวกเขา ฐานะการเงินช่วยให้คุณมั่นใจในการปฏิบัติตามข้อผูกพันตามสัญญาในเวลาที่เหมาะสม
เกรด 2 องค์กรที่มีฐานะการเงินปกติ ตัวชี้วัดของพวกเขาใกล้เคียงกับค่าที่เหมาะสมที่สุด แต่สำหรับบางคน อนุญาตให้มีความล่าช้าหรือเบี่ยงเบนจากมาตรฐานได้ เหล่านี้เป็นองค์กรที่แสดงให้เห็นถึงระดับความเสี่ยงในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน
เกรด 3 องค์กรที่มีฐานะทางการเงินที่ประเมินเป็นค่าเฉลี่ย พวกเขาแสดงจุดอ่อนในด้านการเงินและความน่าเชื่อถือ ในความสัมพันธ์กับองค์กรดังกล่าว การคุกคามของการสูญเสียเงินทุนไม่น่าเป็นไปได้ แต่การปฏิบัติตามภาระผูกพันทั้งหมดนั้นน่าสงสัย
ชั้นประถมศึกษาปีที่ 4 องค์กรที่มีฐานะการเงินไม่มั่นคง มีบางอย่าง ความเสี่ยงทางการเงินในความสัมพันธ์กับพวกเขา องค์กรเหล่านี้เป็นองค์กรที่อาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมด แม้กระทั่งหลังจากดำเนินมาตรการเพื่อปรับปรุงธุรกิจแล้ว
เกรด 5 องค์กรที่มีวิกฤตทางการเงิน ล้มละลายในทางปฏิบัติ และไม่มั่นคงทางการเงิน องค์กรที่มีความเสี่ยงสูง
ชั้นประถมศึกษาปีที่ 6 นอกหลักสูตร: "ขยะสังคม"
| การประเมินความมั่นคงทางการเงินของวิสาหกิจแบบบูรณาการ | |||||||||
| เลขที่ p / p | ตัวชี้วัดฐานะการเงิน | ขอบเขตชั้นตามเกณฑ์ | ตัวชี้วัด | ||||||
| 1 ชั้น | เกรด 2 | ชั้นประถมศึกษาปีที่ 3 | ชั้นประถมศึกษาปีที่ 4 | ชั้นประถมศึกษาปีที่ 5 | นอกหลักสูตร | ปีที่แล้ว | ปีที่รายงาน | ||
| อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน | 0.5 ขึ้นไป | 0,4 | 0,3 | 0,2 | 0,1 | <0,1 | 0,351 | 0,169 | |
| 20 คะแนน | 16 คะแนน | 12 คะแนน | 8 คะแนน | 4 คะแนน | 0 คะแนน | ||||
| อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ | 1,5 | 1,4 | 1,3 | 1,2-1,1 | <1 | 1,841 | 1,289 | ||
| 18 คะแนน | 15 คะแนน | 12 คะแนน | 9-6 คะแนน | 3 คะแนน | 0 คะแนน | ||||
| อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน | 2 ขึ้นไป | 1,9-1,7 | 1,6-1,4 | 1,3-1,1 | <1 | 3,388 | 2,223 | ||
| 16.5 คะแนน | 15-12 คะแนน | 10,5-7,5 | 6-3 คะแนน | 1.5 คะแนน | 0 คะแนน | ||||
| 16,5 | 16,5 | ||||||||
| ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (ความเป็นอิสระทางการเงิน) | 0.6 ขึ้นไป | 0,59-0,54 | 0,53-0,48 | 0,47-0,41 | 0,4 | <0,4 | 0,867 | 0,813 | |
| 17 คะแนน | 12.2 คะแนน | 11,4-7,4 | 1.8 คะแนน | 1 คะแนน | 0 คะแนน | ||||
| ค่าสัมประสิทธิ์ความปลอดภัยของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีแหล่งที่มาของตัวเอง | 0.5 ขึ้นไป | 0,4 | 0,3 | 0,2 | 0,1 | <0,1 | 0,682 | 0,519 | |
| 15 คะแนน | 12 คะแนน | 9 คะแนน | 6 คะแนน | 3 คะแนน | 0 คะแนน | ||||
| อัตราส่วนของเงินสำรองและต้นทุนที่จะครอบคลุมโดยแหล่ง OBS . ของตนเอง | 1 ขึ้นไป | 0,9 | 0,8 | 0,7-0,6 | 0,5 | <0,5 | 1,495 | 1,235 | |
| 13.5 คะแนน | 11 คะแนน | 8.5 คะแนน | 6-3.5 คะแนน | 1 คะแนน | 0 คะแนน | ||||
| 13,5 | 13,5 | ||||||||
| ค่าแบ่งคลาสขั้นต่ำ | 85.2 และ 66 | 63.4 และ 56.5 | 41.6 และ 28.3 | - | - | ||||
| คะแนนรวม |
เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดเสถียรภาพทางการเงินที่หลากหลาย ความแตกต่างในระดับของการประเมินที่สำคัญ และปัญหาในการประเมินความเสี่ยงของการล้มละลาย นักเศรษฐศาสตร์ในประเทศและต่างประเทศจำนวนมากแนะนำให้ให้คะแนนเสถียรภาพทางการเงินแบบรวม
สาระสำคัญของเทคนิคนี้อยู่ในการจำแนกประเภทของวิสาหกิจตามระดับความเสี่ยงตามระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินและการจัดอันดับของตัวบ่งชี้แต่ละตัวแสดงเป็นคะแนน โดยเฉพาะในผลงานของ Dontsova L.V. และ Nikiforova N.A. เสนอระบบตัวบ่งชี้ต่อไปนี้และการจัดอันดับซึ่งแสดงเป็นคะแนน
- ระดับ 1 - องค์กรที่มีส่วนต่างของความมั่นคงทางการเงินที่ดี ช่วยให้คุณมั่นใจได้ว่าจะได้รับเงินคืนจากกองทุนที่ยืมมา
- ประเภทที่ 2 - วิสาหกิจที่มีความเสี่ยงด้านหนี้สินในระดับหนึ่ง แต่ยังไม่ได้รับการพิจารณาว่ามีความเสี่ยง
- ชั้นประถมศึกษาปีที่ 3 - วิสาหกิจที่มีปัญหา แทบไม่มีความเสี่ยงใด ๆ ที่จะสูญเสียเงินทุน แต่การได้รับดอกเบี้ยเต็มจำนวนนั้นดูน่าสงสัย
- ระดับ 4 - องค์กรที่มีความเสี่ยงสูงต่อการล้มละลายแม้หลังจากดำเนินมาตรการฟื้นฟูทางการเงินแล้ว ผู้ให้กู้เสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุนและดอกเบี้ย
- ระดับ 5 - องค์กรที่มีความเสี่ยงสูงสุดล้มละลายในทางปฏิบัติ
ตาราง 3.5.
เกณฑ์การให้คะแนนความมั่นคงทางการเงินขององค์กรอย่างครบถ้วน
|
ดัชนี |
ขอบเขตชั้นตามเกณฑ์ |
||||
|
0.5 ขึ้นไป = 20 คะแนน |
0.4 = 16 คะแนน |
0.3 = 12 คะแนน |
0.2 = 8 คะแนน |
0.1 = 4 คะแนน |
|
|
1.5 ขึ้นไป = 18 คะแนน |
1.4 = 15 คะแนน |
1.3 = 12 คะแนน |
1.2-1.1 = 9-6 คะแนน |
1.0 = 3 คะแนน |
|
|
2 ขึ้นไป = 16.5 คะแนน |
1.9-1.7 = 15-12 คะแนน |
1.6-1.4 = 10.5-7.5 คะแนน |
1.3-1.1 = 6-3 คะแนน |
1 = 1.5 คะแนน |
|
|
0.6 ขึ้นไป = 17 คะแนน |
0.59-0.54 = 16.2-12.2 คะแนน |
0.53-0.43 = 11.4-7.4 คะแนน |
0.47-0.41 = 6.6-1.8 จุด |
0.4 = 1 คะแนน |
|
|
0.5 ขึ้นไป = 15 คะแนน |
0.4 = 12 คะแนน |
0.3 = 9 คะแนน |
0.2 = 6 คะแนน |
0.1 = 3 คะแนน |
|
|
1 ขึ้นไป = 13.5 คะแนน |
0.9 = 11 คะแนน |
0.8 = 8.5 คะแนน |
0.7-0.6 = 6.0-3.5 คะแนน |
0.5 = 1 คะแนน |
|
|
ค่าชายแดนขั้นต่ำ |
หลังจากการคำนวณดำเนินการในตารางที่ 3.6 เราสามารถสรุปได้ว่าบริษัท CJSC "Sibkulttorg" อยู่ในชั้นที่ 4 ของการประเมินการให้คะแนนโดยรวมของความมั่นคงทางการเงิน - กล่าวคือ องค์กรที่มีความเสี่ยงสูงต่อการล้มละลายแม้หลังจากดำเนินมาตรการฟื้นฟูทางการเงินแล้ว ผู้ให้กู้เสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุนและดอกเบี้ย
เพื่อหลีกเลี่ยงการเริ่มต้นของการล้มละลาย Sibkulttorg CJSC ต้องใช้มาตรการต่อไปนี้:
- 1. เพิ่มปริมาณเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร
- 2. ลดสินค้าคงคลัง การลงทุนทางการเงินระยะสั้น
- 3. ลดเจ้าหนี้ เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม
- 4. เพิ่มจำนวนทุน หนี้สินระยะยาว
ตาราง3.6
ตัวชี้วัดการให้คะแนนความมั่นคงทางการเงินของ ZAO Sibkulttorg
|
ดัชนี |
เมื่อต้นปี 2552 |
เมื่อสิ้นงวด |
||
|
จำนวนคะแนน |
ระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ |
จำนวนคะแนน |
||
|
อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน |
||||
|
ค่าสัมประสิทธิ์การประเมินวิกฤต |
||||
|
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน |
||||
|
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน |
||||
|
อัตราส่วนความครอบคลุมกับแหล่งเงินทุนของตัวเอง |
||||
|
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของการก่อตัวของเงินสำรองและค่าใช้จ่าย |
จากการวิเคราะห์ในบทนี้และคำนึงถึงข้อดีและข้อเสียของแต่ละแนวทางข้อสรุปต่อไปนี้สามารถทำได้: แม้จะมีข้อบกพร่องของแนวทางหลัง - การใช้ตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วนในสภาพเศรษฐกิจสมัยใหม่ในความคิดของฉันเป็นวิธีที่สะดวกและมีประสิทธิภาพมากที่สุดในการประเมินการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นขององค์กร
เพื่อที่จะกำหนดระดับของความมั่นคงทางการเงินอย่างรวดเร็วและประเมินองค์กรในฐานะหุ้นส่วนที่มีศักยภาพในความสัมพันธ์ทางธุรกิจ การประเมินที่ซับซ้อนของการให้คะแนนเปรียบเทียบจึงดำเนินการอย่างเร่งด่วน วิธีการสำหรับการประเมินนี้มีลักษณะดังต่อไปนี้:
- 1. ระบบของตัวบ่งชี้ทางการเงินที่ใช้จะขึ้นอยู่กับข้อมูลการรายงานสาธารณะขององค์กร ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้ที่สนใจทุกคนสามารถควบคุมการเปลี่ยนแปลงในสถานะทางการเงินได้
- 2. ตัวชี้วัดเบื้องต้นสำหรับการประเมินอันดับเครดิตจะรวมกันเป็นสี่กลุ่ม ได้แก่ การประเมินความสามารถในการทำกำไร การประเมินประสิทธิภาพการจัดการ การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจ การประเมินสภาพคล่อง และการประเมินเสถียรภาพของตลาด ชุดของตัวบ่งชี้มีตั้งแต่สี่ถึงเจ็ดในแต่ละกลุ่ม
- 3. ข้อสรุปที่วาดบนพื้นฐานของการประเมินอันดับด่วนอาจแตกต่างไปบ้างจากข้อสรุปที่ได้รับบนพื้นฐานของฐานข้อมูลของการวิเคราะห์ประเภทอื่น ๆ เนื่องจากกลุ่มของสัมประสิทธิ์ที่ใช้ในการประเมินด่วนจะกำหนดลักษณะแนวโน้มการพัฒนาเศรษฐกิจขององค์กร . วิธีอื่นๆ ใช้ตัวชี้วัดทางการเงินที่คำนวณในวันที่ระบุ ดังนั้น สะท้อนถึงกระบวนการทางเศรษฐกิจที่กำลังดำเนินอยู่โดยมีความล่าช้า
การประเมินอันดับสุดท้ายคำนึงถึงพารามิเตอร์ที่สำคัญที่สุดทั้งหมดของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร นั่นคือกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยทั่วไป เมื่อสร้างมันขึ้นมาจะใช้ข้อมูลเกี่ยวกับศักยภาพการผลิตขององค์กรความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรการผลิตและการเงินสถานะและการจัดสรรเงินทุนแหล่งที่มาและตัวชี้วัดอื่น ๆ
R = 2 KO + 0.1 CL + 0.08 CI + 0.45 CM + CP; (3.6)
รายละเอียดหมายเลขการจัดอันดับแสดงอยู่ในภาคผนวก ด้วยการปฏิบัติตามค่าอัตราส่วนทางการเงินอย่างครบถ้วนด้วยระดับขั้นต่ำเชิงบรรทัดฐานการจัดอันดับขององค์กรจะเท่ากับ 1 (ที่เรียกว่า "องค์กรที่น่าพอใจตามเงื่อนไข")
1. ความปลอดภัยด้วยเงินทุนของตัวเอง (KO):
KO = 629,000 รูเบิล / 2796,000 rubles = 0.22 - 2008;
KO = 682,000 รูเบิล / 2461 พันรูเบิล = 0.28 - 2552
ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ: KO? 0.1 จากการคำนวณจะเห็นได้จากการคำนวณว่าในปี 2008 องค์กรสามารถจัดหาเงินทุนของตัวเองได้ ตัวบ่งชี้นี้สูงกว่าค่าเชิงบรรทัดฐาน มีการสังเกตการเติบโตของ บริษัท นั่นคือ บริษัท เสริมสร้างความมั่นคงทางการเงิน ในปี 2009 ตัวบ่งชี้นี้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.06 จุด เนื่องจากอัตราการเติบโตของทุนสูงกว่าอัตราการเติบโตของเงินทุนหมุนเวียน
2. ดุลสภาพคล่อง (CL):
CL \u003d (2796,000 rubles - 83,000 rubles) / 1310 พัน rubles + 857,000 rubles = 1.25 - 2008;
CL \u003d (2461,000 rubles - 91,000 rubles) / 1635,000 rubles + 144,000 rubles = 1.33 - 2552;
ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ: KL?2. ในปี 2551 สภาพคล่องของยอดคงเหลือเกินมาตรฐาน ในปี 2552 ดัชนีชี้วัดเล็กน้อยแต่ยังคงเพิ่มขึ้น 0.08 จุด และยังคงสูงกว่าข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ นี่เป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับองค์กร
3. ความเข้มข้นของการหมุนเวียนของทุนขั้นสูง (CI):
CI = 5699 พันรูเบิล / * 365 / 360 = 1.9 - 2008;
CI = 6518 พันรูเบิล / * 365 / 360 = 2.4 - 2009.
ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ: CI? 2.5
ค่าทั้งสองของตัวบ่งชี้นี้ต่ำกว่าบรรทัดฐาน แต่มีการเพิ่มขึ้น สาเหตุของการเพิ่มขึ้นในปี 2552 คือการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์
4. การจัดการ (ประสิทธิผลของการจัดการองค์กร) (CM):
KM = 284,000 รูเบิล / 5699,000 rubles = 0.05 - 2008;
KM = 84,000 รูเบิล / 6518,000 rubles = 0.013 - 2552
ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ: КМ?(r-1)/r เช่น КМ?0.9 โดยที่ r=8.25 (อัตราคิดลดของธนาคารกลางของรัสเซีย ณ วันที่ 3 พฤษภาคม 2011) ตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้นั้นต่ำกว่าค่าเชิงบรรทัดฐานอย่างมากและยังสังเกตการลดลงในปี 2552 เนื่องจากอัตราการเติบโตของรายได้จากการขายสุทธิ 114.4% (6518,000 rubles / 5699,000 rubles * 100) นั้นสูงกว่าอัตราการเติบโตของกำไรจากการขาย 27.17% (53,000 rubles / 195,000 rubles * 100).
5. ความสามารถในการทำกำไร (ผลกำไร) ของทุนของตัวเอง (KP):
KP = 264,000 รูเบิล / * 365 / 360 = 0.44 - 2008;
KP = 66,000 รูเบิล / * 365 / 360 = 0.1 - 2009.
ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ: KP? 0.2 ตัวบ่งชี้นี้ลดลงในปี 2552 เป็นค่าที่ต่ำกว่ามาตรฐาน อันเนื่องมาจากกำไรก่อนหักภาษีที่ลดลงอย่างมาก นี่เป็นช่วงเวลาเชิงลบสำหรับองค์กร
จากตัวบ่งชี้ทั้งห้าที่คำนวณข้างต้น เราจะกำหนดหมายเลขการจัดอันดับ (R):
R1= 2*0.22 + 0.1*1.25 + 0.08*1.9 + 0.45*0.05+0.44 = 1.18 - 2008;
R2= 2*0.28 + 0.1*1.33 + 0.08*2.4 + 0.45*0.013+0.1 = 1 - 2009
การประเมินเรตติ้งโดยด่วนแสดงให้เห็นว่าฐานะการเงินของบริษัทย่ำแย่ลง นี่คือหลักฐานจากผลกำไรที่ลดลง ตัวชี้วัดทางการเงินจำนวนหนึ่งอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ปกติหรือกำลังพยายามทำเพื่อมัน แต่ก็มีแง่บวกเช่นการเพิ่มอัตราส่วนทุนเล็กน้อยและสภาพคล่องในงบดุลเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
บทนำ. 3
1. พื้นฐานทางทฤษฎีของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร สี่
1.1 แนวคิดเรื่องความมั่นคงทางการเงินขององค์กร สี่
1.2 วิธีการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร แปด
2. การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร สิบเอ็ด
3. การใช้คะแนนรวมเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระคืนเงินกู้ 16
บทสรุป. 23
อ้างอิง:24
บทนำ
ในสภาพสมัยใหม่ ภารกิจหลักของการพัฒนาเศรษฐกิจคือการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต เช่นเดียวกับการครอบครองตำแหน่งที่มั่นคงของวิสาหกิจในตลาดภายในประเทศและต่างประเทศ ในสภาวะตลาด กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรดำเนินการด้วยค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินด้วยตนเอง และขาดทรัพยากรทางการเงินของตนเองด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนที่ยืมมา ดังนั้นจึงจำเป็นต้องรู้ว่าอะไรคือความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรจากทุนที่ยืมมาและความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคืออะไร
ระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเป็นที่สนใจของนักลงทุนและเจ้าหนี้ เนื่องจากบนพื้นฐานของการประเมินขององค์กร พวกเขาตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนในองค์กร ดังนั้น ประเด็นของการจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจึงมีความเกี่ยวข้องกับองค์กรมาก .
ข้อกำหนดเบื้องต้นที่จำเป็นสำหรับการตัดสินใจด้านการจัดการที่ถูกต้องคือข้อมูลที่มีวัตถุประสงค์และทันเวลาเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของกิจการซึ่งจะได้รับจาก การวิเคราะห์ทางการเงินให้การประเมินความมั่นคงทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจ หากไม่มีข้อมูลเหล่านี้ การตัดสินใจของผู้บริหารจะไม่เพียงพอต่อสถานการณ์ปัจจุบัน และในกรณีที่เลวร้ายที่สุด อาจทำให้องค์กรล้มละลายได้
ในแง่ของสิ่งที่กล่าวมา ในปัจจุบันในรัสเซีย ปัญหาในการประเมินความยั่งยืนของสถานะทางการเงินขององค์กรนั้นมีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่ง ทั้งสำหรับการจัดการขององค์กรเองและสำหรับหน่วยงานรัฐบาลต่างๆ ที่ควบคุมกิจกรรมของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ
วัตถุประสงค์ของงานนี้เพื่อวิเคราะห์แนวคิดของการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
1. พื้นฐานทางทฤษฎีในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
1.1 แนวคิดเรื่องความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
สถานะทางการเงินขององค์กร (FSP) มีลักษณะเป็นระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงสถานะของทุนในกระบวนการหมุนเวียนและความสามารถขององค์กรธุรกิจในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรม ณ จุดคงที่ในเวลา
ในกระบวนการจัดหา การผลิต การตลาดและการเงิน มีกระบวนการหมุนเวียนเงินทุนอย่างต่อเนื่อง โครงสร้างของเงินทุนและแหล่งที่มาของเงินทุน ความพร้อมและความต้องการทรัพยากรทางการเงิน และเป็นผลให้สภาพทางการเงินของ องค์กรซึ่งเป็นปรากฏการณ์ภายนอกซึ่งเป็นการละลายกำลังเปลี่ยนแปลง
สถานะทางการเงินสามารถมีเสถียรภาพ ไม่แน่นอน (ก่อนวิกฤต) และวิกฤต ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินตรงเวลา จัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ ให้กว้างขึ้น ทนต่อแรงกระแทกที่คาดไม่ถึง และรักษาความสามารถในการชำระหนี้ในสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ บ่งบอกถึงความมั่นคงทางการเงิน
ม. และในทางกลับกัน
หากการละลายเป็นปรากฏการณ์ภายนอกของสภาพทางการเงินขององค์กร ความมั่นคงทางการเงินก็เป็นเรื่องภายใน ซึ่งสะท้อนถึงความสมดุลของกระแสเงินสดและกระแสสินค้าโภคภัณฑ์ รายได้และค่าใช้จ่าย เงินทุนและแหล่งที่มาของการพัฒนา (รูปที่ 1)
ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือสถานะของทรัพยากรทางการเงิน การกระจายและการใช้งาน ซึ่งทำให้มั่นใจได้ถึงการพัฒนาองค์กรโดยอิงจากการเติบโตของผลกำไรและทุน ในขณะเดียวกันก็รักษาความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือภายใต้เงื่อนไขของระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
เอกราชทางการเงินขององค์กรเป็นกรณีพิเศษของความมั่นคงทางการเงินและกำหนดระดับของความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรจากเจ้าหนี้ ระดับความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรถูกกำหนดโดยโครงสร้างของทุน ยิ่งส่วนแบ่งในทุนของบริษัทมากเท่าใด ระดับความเป็นอิสระทางการเงินของบริษัทก็จะยิ่งสูงขึ้น
|
รูปที่ 1 แนวคิดพื้นฐานของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร -นี่คือความสามารถขององค์กรธุรกิจในการทำงานและพัฒนา เพื่อรักษาสมดุลของสินทรัพย์และหนี้สินในสภาพแวดล้อมภายในและภายนอกที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งรับประกันความสามารถในการละลายได้อย่างต่อเนื่องและความน่าดึงดูดใจในการลงทุนภายในขอบเขตของระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
ฐานะการเงินที่มั่นคงเกิดขึ้นได้ด้วยความเพียงพอของเงินกองทุน คุณภาพของสินทรัพย์ที่ดี การทำกำไรในระดับที่เพียงพอ โดยคำนึงถึงความเสี่ยงด้านปฏิบัติการและการเงิน ความเพียงพอของสภาพคล่อง รายได้ที่มั่นคง และโอกาสในการระดมทุนที่กว้างขวาง
เพื่อให้เกิดความมั่นคงทางการเงิน องค์กรต้องมีโครงสร้างเงินทุนที่ยืดหยุ่น (กล่าวคือ มีความเป็นอิสระทางการเงินในระดับสูง) สามารถจัดระเบียบการเคลื่อนไหวเพื่อให้มั่นใจว่ารายได้ส่วนเกินคงที่เพื่อรักษาไว้ ความสามารถในการละลายและสร้างเงื่อนไขสำหรับการสืบพันธุ์ด้วยตนเอง
สถานะทางการเงินขององค์กร ความยั่งยืนและความมั่นคงขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต กิจกรรมทางการค้าและการเงิน หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินเรียบร้อยแล้ว สิ่งนี้จะส่งผลดีต่อฐานะการเงินขององค์กร ในทางกลับกันเนื่องจากการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่เพียงพอทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นรายได้ลดลงและจำนวนกำไรและส่งผลให้ฐานะการเงินขององค์กรแย่ลง และการละลายของมัน ดังนั้น สภาวะทางการเงินที่มั่นคงจึงไม่ใช่ความบังเอิญ แต่เป็นผลมาจากการจัดการปัจจัยที่ซับซ้อนทั้งที่มีความสามารถและความชำนาญซึ่งกำหนดผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร
ในทางกลับกัน ฐานะการเงินที่มั่นคงมีผลกระทบเชิงบวกต่อการดำเนินการตามแผนการผลิตและการจัดหาความต้องการด้านการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้น กิจกรรมทางการเงินที่เป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจควรมุ่งเป้าไปที่การประกันการรับและการใช้จ่ายตามแผนของทรัพยากรทางการเงิน การดำเนินการตามระเบียบวินัยในการชำระบัญชี ความสำเร็จของสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมา และการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด
ในการเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมนั้นเป็นผลมาจากการจัดการที่มีทักษะและการคำนวณของทั้งชุดของการผลิตและปัจจัยทางเศรษฐกิจที่กำหนดผลลัพธ์ขององค์กร (รูปที่ 2)
ข้าว. 2 ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อฐานะการเงินของกิจการ
เพื่อให้มั่นใจถึงระดับความมั่นคงทางการเงินที่ต้องการ ระบบการจัดการขององค์กรต้องตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงปัจจัยภายนอกและภายในอย่างแข็งขัน
เพื่อให้การจัดการมีประสิทธิภาพ ต้องมีการประเมินสภาพทางการเงินอย่างต่อเนื่อง การพิจารณาสถานะทางการเงินในวันใดวันหนึ่งเป็นการตอบคำถาม: บริษัทจัดการทรัพยากรของตนอย่างถูกต้องเพียงใดในช่วงก่อนหน้าวันที่นี้
การวิเคราะห์ความมั่นคงของฐานะการเงินเป็นชุดของวิธีการที่ช่วยในการกำหนดสถานะของกิจการอันเป็นผลมาจากการศึกษาผลของกิจกรรม
การศึกษาสภาพทางการเงินควรให้ภาพแก่ผู้บริหารขององค์กรเกี่ยวกับสภาพทางการเงินที่แท้จริง
ควรสังเกตว่าข้อมูลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินในอดีตและปัจจุบันมีประโยชน์เฉพาะในขอบเขตที่ส่งผลต่อสถานะในอนาคตเท่านั้น
วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินไม่ใช่เพียงเพื่อสร้างและประเมินสถานะทางการเงินเท่านั้น แต่ยังต้องทำงานอย่างต่อเนื่องเพื่อปรับปรุงให้ดีขึ้นด้วย การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่างานนี้ควรดำเนินการไปในทิศทางใด ทำให้สามารถระบุด้านที่สำคัญที่สุดและด้านที่อ่อนแอที่สุดได้ ผลการวิเคราะห์ให้คำตอบสำหรับคำถามว่ามีวิธีใดบ้างในการปรับปรุงสถานะทางการเงินในช่วงเวลาหนึ่งๆ ของกิจกรรม
ดังนั้นในสภาพรัสเซียสมัยใหม่งานวิเคราะห์อย่างจริงจังในองค์กรที่เกี่ยวข้องกับการศึกษาและการคาดการณ์สถานะทางการเงินจึงมีความสำคัญเป็นพิเศษ การระบุ "จุดบกพร่อง" ทางการเงินของบริษัทในเวลาที่เหมาะสมและครบถ้วน ช่วยให้คุณสามารถใช้ชุดมาตรการเพื่อป้องกันการล้มละลายได้
1.2 วิธีการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
วิธีการวิเคราะห์เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นชุดของเทคนิคและวิธีการศึกษาปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจ วิธีการวิเคราะห์คือ 1) การเหนี่ยวนำ การหัก; 2) รายละเอียด; 3) การจัดระบบ; 4) ลักษณะทั่วไป
วิธีศึกษาความสัมพันธ์เชิงสาเหตุด้วยความช่วยเหลือของการเหนี่ยวนำเชิงตรรกะคือการศึกษาดำเนินการจากเฉพาะสู่ทั่วไป จากการศึกษาข้อเท็จจริงเฉพาะไปจนถึงภาพรวม จากสาเหตุสู่ผลลัพธ์ การหักเงินเป็นวิธีที่ทำการวิจัยจากข้อเท็จจริงทั่วไปถึงข้อเท็จจริงเฉพาะ จากผลลัพธ์สู่สาเหตุ วิธีอุปนัยในการวิเคราะห์ใช้ร่วมกันและเป็นหนึ่งเดียวกับวิธีนิรนัย
Detailing คือ การเลือกส่วนประกอบจากส่วนประกอบทั้งหมด รายละเอียดของปรากฏการณ์บางอย่างจะดำเนินการในขอบเขตที่จำเป็นในทางปฏิบัติเพื่อชี้แจงสิ่งที่สำคัญและสำคัญที่สุดในวัตถุที่กำลังศึกษา ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์และวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ งานที่ยากนี้ต้องการให้นักวิเคราะห์มีความรู้เฉพาะเกี่ยวกับสาระสำคัญของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ตลอดจนปัจจัยและสาเหตุที่กำหนดการพัฒนา
การจัดระบบขององค์ประกอบจะดำเนินการบนพื้นฐานของการศึกษาความสัมพันธ์ปฏิสัมพันธ์การอยู่ใต้บังคับบัญชาซึ่งกันและกัน สิ่งนี้ช่วยให้คุณสร้างแบบจำลองโดยประมาณของวัตถุภายใต้การศึกษา กำหนดองค์ประกอบหลัก หน้าที่ การอยู่ใต้บังคับบัญชาขององค์ประกอบของระบบ เปิดเผยรูปแบบการวิเคราะห์เชิงตรรกะและระเบียบวิธี ซึ่งสอดคล้องกับการเชื่อมต่อภายในของตัวบ่งชี้ที่ศึกษา
หลังจากศึกษาแง่มุมต่าง ๆ ของเศรษฐกิจขององค์กร ความสัมพันธ์ การอยู่ใต้บังคับบัญชา และการพึ่งพาอาศัยกัน จำเป็นต้องสรุปเนื้อหาทั้งหมดของการศึกษา ลักษณะทั่วไป (การสังเคราะห์) เป็นช่วงเวลาที่สำคัญมากในการวิเคราะห์ เมื่อสรุปผลการวิเคราะห์ จำเป็นต้องแยกปัจจัยทั่วไปออกจากชุดปัจจัยที่ศึกษาทั้งชุด โดยแยกปัจจัยเหล่านี้ออกจากปัจจัยสุ่ม นอกจากนี้ จำเป็นต้องสามารถระบุปัจจัยหลักและปัจจัยชี้ขาดที่ผลการปฏิบัติงานขึ้นอยู่กับ
พื้นฐานของวิทยาศาสตร์ใด ๆ เป็นเรื่องและวิธีการ เรื่องของการวิเคราะห์ทางการเงิน นั่นคือ สิ่งที่ศึกษาภายใต้กรอบของวิทยาศาสตร์นี้คือ ทรัพยากรทางการเงินและกระแสของมัน เนื้อหาและเป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการประเมินสภาพทางการเงินและการระบุโอกาสในการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานของหน่วยงานทางเศรษฐกิจด้วยความช่วยเหลือของนโยบายการเงินที่มีเหตุผล การบรรลุเป้าหมายนี้ดำเนินการโดยใช้วิธีการที่มีอยู่ในวิทยาศาสตร์นี้
องค์ประกอบหลักของวิธีการทางวิทยาศาสตร์คือเครื่องมือทางวิทยาศาสตร์ ในปัจจุบัน แทบเป็นไปไม่ได้เลยที่จะแยกเทคนิคและวิธีการของวิทยาศาสตร์ใด ๆ ที่มีมาเฉพาะกับมัน - มีการแทรกซึมของเครื่องมือทางวิทยาศาสตร์ของวิทยาศาสตร์ต่างๆ ในการวิเคราะห์และการจัดการทางการเงิน สามารถใช้วิธีการต่างๆ ที่เดิมพัฒนาขึ้นภายในกรอบของวิทยาศาสตร์เฉพาะ
วิธีการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์มีหลายประเภท ระดับแรกของการจำแนกประเภทแยกแยะวิธีการวิเคราะห์ที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการ แบบแรกอิงตามคำอธิบายของขั้นตอนการวิเคราะห์ในระดับตรรกะ ไม่ใช่การพึ่งพาการวิเคราะห์ที่เข้มงวด ซึ่งรวมถึงวิธีการ: การประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ สถานการณ์จำลอง จิตวิทยา สัณฐานวิทยา การเปรียบเทียบ การสร้างดัชนีชี้วัด การสร้างระบบตารางวิเคราะห์ ฯลฯ การใช้วิธีการเหล่านี้มีลักษณะเฉพาะบางประการ เนื่องจากสัญชาตญาณ ประสบการณ์ และความรู้ของนักวิเคราะห์นั้นยอดเยี่ยม ความสำคัญ
กลุ่มที่สองประกอบด้วยวิธีการตามการพึ่งพาเชิงวิเคราะห์ที่เข้มงวดพอสมควร รู้จักวิธีการเหล่านี้หลายสิบวิธี: เป็นการจำแนกระดับที่สอง ขอรายชื่อบางส่วนของพวกเขา
วิธีคลาสสิกในการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจและการวิเคราะห์ทางการเงิน: การแทนที่ลูกโซ่ ความแตกต่างทางคณิตศาสตร์ งบดุล การแยกอิทธิพลของปัจจัยที่แยกออกมา ตัวเลขร้อยละ ดิฟเฟอเรนเชียล ลอการิทึม อินทิกรัล ดอกเบี้ยธรรมดาและดอกเบี้ยทบต้น การลดราคา
วิธีการดั้งเดิมของสถิติทางเศรษฐศาสตร์: ค่าเฉลี่ยและค่าสัมพัทธ์ การจัดกลุ่ม กราฟ ดัชนี วิธีเบื้องต้นในการประมวลผลอนุกรมเวลา
วิธีทางคณิตศาสตร์และสถิติสำหรับการศึกษาความสัมพันธ์: การวิเคราะห์สหสัมพันธ์ การวิเคราะห์การถดถอย การวิเคราะห์ความแปรปรวน การวิเคราะห์ปัจจัย การวิเคราะห์องค์ประกอบหลัก การวิเคราะห์ความแปรปรวนร่วม วิธีช่วงเวลาวัตถุ การวิเคราะห์คลัสเตอร์และวิธีการอื่นๆ
วิธีเศรษฐมิติ: วิธีเมทริกซ์, การวิเคราะห์ฮาร์โมนิก, การวิเคราะห์สเปกตรัม, วิธีทฤษฎีฟังก์ชันการผลิต, วิธีการของทฤษฎีสมดุลอินพุต-เอาท์พุต
วิธีการของไซเบอร์เนติกส์ทางเศรษฐกิจ วิธีการจำลองเครื่องจักร การโปรแกรมเชิงเส้น การโปรแกรมแบบไม่เชิงเส้น การโปรแกรมไดนามิก ฯลฯ
วิธีการวิจัยการดำเนินงานและทฤษฎีการตัดสินใจ วิธีทฤษฎีกราฟ วิธีต้นไม้ ทฤษฎีเกม ทฤษฎีการเข้าคิว การวางแผนเครือข่ายและวิธีการควบคุม
2. การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรแบบบูรณาการ
การวินิจฉัยที่ครอบคลุมของรัฐวิสาหกิจช่วยให้คุณสามารถประเมินกระบวนการทางธุรกิจทั้งหมด (หรือหลายด้าน) ได้ แต่เป็นกระบวนการที่ค่อนข้างลำบากและมักดำเนินการโดยที่ปรึกษาบุคคลที่สาม ในเรื่องนี้ ความถี่ที่เป็นไปได้ของการวินิจฉัยแบบครอบคลุมนั้นต่ำมาก - น้อยกว่าปีละครั้ง และการปฏิบัติแสดงให้เห็นว่ามีการดำเนินการโดยองค์กรจำนวนจำกัด ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในภาวะวิกฤตหรือก่อนการดำเนินโครงการสำคัญใดๆ (เช่น การแนะนำการจัดการระบบสารสนเทศ)
การใช้การวินิจฉัยที่ซับซ้อนเพื่อประเมินความน่าเชื่อถือจะขัดแย้งกับหลักการทางเศรษฐกิจที่สำคัญอย่างเห็นได้ชัด นั่นคือ หลักการของการทำกำไร ซึ่งหมายความว่าต้นทุนของการจัดการความน่าเชื่อถือไม่ควรเกินผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับจากสิ่งนี้
เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดเสถียรภาพทางการเงินที่หลากหลาย ความแตกต่างในระดับของการประเมินที่สำคัญ และปัญหาในการประเมินความเสี่ยงของการล้มละลาย นักเศรษฐศาสตร์ในประเทศจำนวนมากแนะนำให้ทำคะแนนเสถียรภาพทางการเงินอย่างครบถ้วน
สาระสำคัญของเทคนิคนี้อยู่ในการจำแนกประเภทของวิสาหกิจตามระดับความเสี่ยงตามระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินและการจัดอันดับของตัวบ่งชี้แต่ละตัวแสดงเป็นคะแนน โดยเฉพาะในงานของ L.V. Dontsova และ N.A. Nikiforova เสนอระบบตัวบ่งชี้และการให้คะแนนต่อไปนี้โดยแสดงเป็นคะแนน:
ตารางที่ 1
โมเดลเชิงบูรณาการของ L. V. Dontsova และ N. A. Nikiforova
ตัวชี้วัด | ||||||
น้อยกว่า 0.05-0 |
||||||
น้อยกว่า 0.05-0 |
||||||
1,6-1,4 | น้อยกว่า 1.0-0 |
|||||
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน | 0,59-0,54 | 0,53-0,43 | 0,42-0,41 | น้อยกว่า 0.4-0 |
||
น้อยกว่า 0.1-0 |
||||||
น้อยกว่า 0.5-0 |
||||||
ค่าชายแดนขั้นต่ำ |
มีการกำหนดเกณฑ์ที่เข้มงวดสำหรับการกำหนดวิสาหกิจให้กับชั้นเรียนใด ๆ ตามความลึกของการล้มละลาย ยิ่งระดับชั้นสูงเท่าไร องค์กรที่วิเคราะห์ก็จะมีเสถียรภาพทางการเงินน้อยลงเท่านั้น
การกำหนดระดับความมั่นคงทางการเงินให้กับองค์กรนั้นดำเนินการบนพื้นฐานของการจำแนกประเภทวิสาหกิจตามระดับความเสี่ยง โดยพิจารณาจากระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินและการจัดอันดับของตัวบ่งชี้แต่ละตัว แสดงเป็นคะแนน (วิธีการ ของ "การให้คะแนนเสถียรภาพทางการเงินที่สำคัญ") นอกจากนี้ ตามระเบียบการลงทุน หากองค์กรอยู่ในชั้นเฟิร์สคลาส (รายชื่อคลาสและตัวบ่งชี้อยู่ด้านล่าง) ราคาต่อหุ้นจะคำนวณตามมูลค่าที่ตราไว้ กับแต่ละคลาสถัดไป จะถูกหัก 15% จากราคาเริ่มต้น .
I - องค์กรที่มีส่วนต่างของความมั่นคงทางการเงินที่ดี ช่วยให้คุณมั่นใจได้ว่าจะได้รับเงินคืนจากกองทุนที่ยืมมา
II - วิสาหกิจที่มีความเสี่ยงด้านหนี้สินในระดับหนึ่ง แต่ยังไม่ได้รับการพิจารณาว่ามีความเสี่ยง
III - องค์กรที่มีปัญหา แทบไม่มีความเสี่ยงใด ๆ ที่จะสูญเสียเงินทุน แต่การได้รับดอกเบี้ยเต็มจำนวนนั้นดูน่าสงสัย
IV - องค์กรที่มีความเสี่ยงสูงต่อการล้มละลายแม้หลังจากดำเนินมาตรการเพื่อการฟื้นตัวทางการเงินแล้ว ผู้ให้กู้เสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุนและดอกเบี้ย
V - องค์กรที่มีความเสี่ยงสูงสุดล้มละลายในทางปฏิบัติ
คำจำกัดความ:
1. ทุนถาวร (สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน) = สินทรัพย์ถาวร + เงินลงทุนระยะยาว + สินทรัพย์ไม่มีตัวตน
2. เงินทุนหมุนเวียน (สินทรัพย์หมุนเวียน) = สินค้าคงเหลือ + ลูกหนี้ + เงินลงทุนระยะสั้น + เงินสด
3. ทุนของตัวเอง = ทุนจดทะเบียน + ทุนสำรอง + ทุนเพิ่มเติม + กองทุนสะสม + กำไรสะสม + เป้าหมายการจัดหาเงินทุนและรายรับ
4. ทุนขององค์กร \u003d ทุนถาวร (สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน) + เงินทุนหมุนเวียน (สินทรัพย์หมุนเวียน)
5. ทุนกู้ยืม = ลีสซิ่ง + เงินกู้ธนาคาร + เงินกู้ + เจ้าหนี้การค้า
6. เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง = สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินทางการเงินระยะสั้น
7. สินทรัพย์หมุนเวียนกลุ่มแรก เงินสด เงินลงทุนทางการเงินระยะสั้น
8. สินทรัพย์หมุนเวียนกลุ่มที่สอง: สินค้าสำเร็จรูป สินค้าที่จัดส่ง
ลูกหนี้ที่คาดว่าจะชำระเงินภายใน 12 เดือน
ต้องมากกว่า 0.6
ไม่ควรเกิน 0.7
ยิ่งระดับของตัวบ่งชี้แรกสูงขึ้นและระดับที่สองและสามต่ำลงเท่าใด สภาวะทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น
ต้องมากกว่า 2
ต้องมากกว่า 1.0ควรมากกว่า 0.25
ตารางที่ 2
ตัวอย่างของตัวบ่งชี้ที่แท้จริงของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรที่มีคำจำกัดความว่าอยู่ในประเภทความมั่นคง
ชื่อของตัวบ่งชี้ | สำหรับต้นปี | ในตอนท้ายของปี |
||||
ระดับที่แท้จริง | คะแนน | ระดับ | ระดับที่แท้จริง | คะแนน | ระดับ |
|
อิสรภาพทางการเงิน Kt: | ||||||
Kt ของสภาพคล่องปัจจุบัน: | ||||||
ชุดสภาพคล่องด่วน: | ||||||
Kt ของสภาพคล่องแน่นอน: | ||||||
Kt ของการรักษาความปลอดภัยด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง: | ||||||
อัตราส่วนทุนสำรองของทุน: | ||||||
ระดับความมั่นคงทางการเงินที่วิสาหกิจสังกัดอยู่ | ||||||
3. ใช้คะแนนรวมเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระคืนเงินกู้
ในส่วนที่เกี่ยวกับการประเมินความเสี่ยงของการชำระคืนเงินกู้รูปแบบต่างๆ ประสบการณ์ของเยอรมนีในการใช้ระบบสามจุดของธนาคารในการประเมินประสิทธิผลของการรักษาความปลอดภัยการชำระคืนรูปแบบต่างๆ ตามการกำหนดวงเงินสินเชื่อสูงสุด กำลังสนใจ. 3 แสดงการประเมินที่แตกต่าง (เป็นคะแนน) ของแบบฟอร์มเหล่านี้
จำนวนคะแนนมากที่สุดซึ่งหมายถึงประสิทธิภาพสูงสุด ได้แก่ การจำนองและการจำนำเงินฝาก ในกรณีเหล่านี้ มีจำนวนเงินกู้สูงสุดที่ค่อนข้างสูง ในขณะเดียวกัน ความซับซ้อนของการประเมินสินเชื่อจำนองก็ลดระดับเครดิตสูงสุดลง
การค้ำประกัน (การค้ำประกัน) และการจำนำหลักทรัพย์ได้รับคะแนนต่ำกว่า จำนวนเงินกู้สูงสุดในการค้ำประกันที่มีความน่าเชื่อถือสูงของผู้ค้ำประกันสามารถเข้าถึงได้ 100% หากความน่าเชื่อถือของผู้ค้ำประกันเป็นที่น่าสงสัย ระดับความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้น ดังนั้น ธนาคารอาจลดจำนวนเงินกู้ที่ให้เมื่อเทียบกับจำนวนเงินที่ระบุไว้ในสัญญาค้ำประกันหรือในหนังสือค้ำประกัน
การมอบหมายการเรียกร้องและการโอนกรรมสิทธิ์มีคะแนนต่ำสุดเนื่องจากความเสี่ยงในการชำระคืนเงินกู้เพิ่มขึ้น
ตารางที่ 3
การให้คะแนนคุณภาพของรูปแบบรองของความมั่นคงในการชำระคืนเงินกู้
แบบฟอร์มการชำระคืนเงินกู้ | ข้อกำหนดเบื้องต้นในการใช้งาน | ข้อดี | วงเงินกู้สูงสุดเป็น % ถึงจำนวนความปลอดภัย |
||
1. สินเชื่อที่อยู่อาศัย | ใบรับรองรับรองเอกสาร; เข้าในทะเบียนที่ดิน | เสถียรภาพด้านราคา ใช้ซ้ำ; ง่ายต่อการควบคุมความปลอดภัย ความเป็นไปได้ในการใช้งานโดยผู้จำนอง | ค่าใช้จ่ายสูงสำหรับการรับรองเอกสาร ความยากในการประเมิน; | ||
2. การจำนำเงินฝากธนาคาร | สัญญาจำนำ; สามารถฝากสมุดออมทรัพย์กับธนาคารได้ | ต้นทุนต่ำ; หลักทรัพย์ค้ำประกันที่มีสภาพคล่องสูง | อาจมีปัญหาเกี่ยวกับกฎหมายภาษีอากร | ||
3. ค้ำประกัน (ค้ำประกัน) | ข้อตกลงการรับประกันเป็นลายลักษณ์อักษร การรับประกันเป็นลายลักษณ์อักษร | ต้นทุนต่ำ; การมีส่วนร่วมของบุคคลที่สองในความรับผิด; ใช้งานด่วน | อาจมีปัญหาในการตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผู้ค้ำประกัน (ผู้ค้ำประกัน) | ||
4. การจำนำหลักทรัพย์ | สัญญาจำนำ; โอนหลักทรัพย์เข้าธนาคารเพื่อความปลอดภัย | ต้นทุนต่ำ; ควบคุมการเปลี่ยนแปลงราคาได้ง่าย (เมื่อเสนอราคาในตลาดหลักทรัพย์) ใช้งานง่าย | ราคาตลาดอาจร่วงแรง | หุ้น 50 - 60% หลักทรัพย์ดอกเบี้ยคงที่ - 70 - 80% |
|
5. การโอนสิทธิเรียกร้องในการจัดหาสินค้าหรือบริการ | ข้อตกลงการมอบหมาย; การโอนสำเนาใบแจ้งหนี้หรือรายการลูกหนี้ | ต้นทุนต่ำ; ด้วยการเปิดกว้าง - ใช้งานได้อย่างรวดเร็ว | ความเข้มข้นของการควบคุม ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับกฎหมายภาษีอากร ความเสี่ยงพิเศษของสัมปทานเงียบ | ||
6. การโอนกรรมสิทธิ์ | สัญญาโอนกรรมสิทธิ์ | ต้นทุนต่ำ; กรณีมีสภาพคล่องสูง - ขายด่วน | ปัญหาการประเมิน ปัญหาการควบคุม การใช้คำอุทธรณ์ต่อศาล |
การมีอยู่ในคลังแสงของเครื่องมือธนาคารในรูปแบบต่าง ๆ เพื่อให้แน่ใจว่าการชำระคืนเงินกู้เสนอทางเลือกที่ถูกต้องจากมุมมองทางเศรษฐกิจของหนึ่งในนั้นในสถานการณ์เฉพาะ
เมื่อต้องการทำเช่นนี้ ในช่วงเวลาของการพิจารณาการขอสินเชื่อในแนวปฏิบัติด้านการธนาคารของเยอรมนี พวกเขาวิเคราะห์ผู้กู้รายใดรายหนึ่งเกี่ยวกับความเสี่ยงของเงินกู้ ตัวชี้วัดสองตัวถูกใช้เป็นเกณฑ์ความเสี่ยง: สถานะทางการเงินของผู้กู้และคุณภาพของการค้ำประกันเงินกู้ที่เขามี
สถานะทางการเงินของผู้กู้ในชีวิตทางเศรษฐกิจของเยอรมนีนั้นพิจารณาจากระดับความสามารถในการทำกำไรในส่วนแบ่งของการจัดหาเงินทุนของตัวเอง
ตามเกณฑ์เหล่านี้ องค์กรสามกลุ่มที่มีระดับความเสี่ยงในการชำระคืนเงินกู้ล่าช้าต่างกันออกไป เหล่านี้คือบริษัทที่มี:
ฐานะการเงินที่ไร้ที่ติ เช่น ฐานที่มั่นคงของเงินทุนของตัวเองและอัตราผลตอบแทนที่สูง
ฐานะการเงินที่น่าพอใจ
ฐานะการเงินไม่เป็นที่น่าพอใจ กล่าวคือ ส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองต่ำและระดับการทำกำไรต่ำ
ตามความพร้อมและคุณภาพของความปลอดภัย องค์กรทั้งหมดแบ่งออกเป็นสี่กลุ่มเสี่ยง นี่คือความเสี่ยงที่:
ความปลอดภัยไร้ที่ติ;
โครงสร้างหลักประกันที่เพียงพอแต่ไม่เอื้ออำนวย
หลักประกันที่ประเมินได้ยาก
ขาดการรักษาความปลอดภัย
เนื่องจากปัจจัยทั้งสองดำเนินการพร้อมกันสำหรับแต่ละองค์กรที่กู้ยืม จึงได้รวบรวมตารางต่อไปนี้สำหรับข้อสรุปขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับระดับความเสี่ยงด้านเครดิต (ตารางที่ 4)
ตารางที่ 4
การจัดประเภทวิสาหกิจตามระดับความเสี่ยงในการชำระคืนเงินกู้
เป็นตาราง 4. ตามระดับความเสี่ยงด้านเครดิต องค์กรห้าประเภทมีความโดดเด่น การจำแนกประเภทในกลุ่มแรกหมายถึงความเสี่ยงน้อยที่สุด เนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้เนื่องจากสภาพทางการเงินที่ไร้ที่ติ หรือเนื่องจากความปลอดภัยที่มีคุณภาพสูง ในกลุ่มวิสาหกิจที่ตามมา ระดับความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้น
จากมุมมองของสภาพทางการเงิน องค์กรสามกลุ่มสามารถแยกแยะความแตกต่างในระดับของการทำกำไรและความพร้อมใช้งานของทรัพยากรของตนเอง เหล่านี้คือบริษัทที่มี:
ฐานะการเงินที่ไร้ที่ติ เช่น ส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองและระดับการทำกำไรนั้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
สภาพทางการเงินที่น่าพอใจเช่น ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องในระดับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม
ฐานะการเงินไม่เป็นที่น่าพอใจ กล่าวคือ ตัวเลขที่สอดคล้องกันนั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
ตามความพร้อมใช้งานและคุณภาพของการรักษาความปลอดภัย มีองค์กรสี่กลุ่ม:
การรักษาความปลอดภัยที่ไร้ที่ติ ซึ่งควรรวมถึงความเด่นในองค์ประกอบของเงินฝาก หลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้ง่ายในความต้องการของตลาด สินค้าที่จัดส่ง (ลูกหนี้) ค่าสกุลเงิน ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปหรือสินค้าที่มีความต้องการสูง
โครงสร้างการจัดเตรียมที่เพียงพอแต่ไม่เอื้ออำนวย ความเด่นของกองทุนสภาพคล่องของชั้นสองและสามหมายถึงอะไร
โครงสร้างหลักประกันที่ประเมินยาก ซึ่งหมายความว่ามีต้นทุนการผลิตจำนวนมาก (ในภาคเกษตรกรรม) ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป (ระหว่างดำเนินการ) หรือผลิตภัณฑ์ที่ความต้องการผันผวน (อุตสาหกรรม) หลักทรัพย์ที่ไม่อยู่ในรายการ
ขาดการรักษาความปลอดภัย
เนื่องจากในชีวิตจริง ปัจจัยเหล่านี้ทำงานร่วมกัน จึงเป็นไปได้ว่าอิทธิพลของปัจจัยบวกสามารถชดเชยผลกระทบของปัจจัยลบได้ เป็นไปได้อีกอย่างหนึ่ง - อิทธิพลเชิงลบของปัจจัยหนึ่งจะถูกคูณด้วยการกระทำของอีกปัจจัยหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งความสัมพันธ์ของปัจจัยนี้เมื่อพิจารณาถึงปัญหาความเสี่ยงในการชำระคืนเงินกู้สามารถแสดงโดยการจำแนกประเภทของวิสาหกิจดังต่อไปนี้ สถานประกอบการประเภทแรกมีความเสี่ยงน้อยที่สุดที่จะไม่ชำระคืนเงินกู้ เหล่านี้คือวิสาหกิจที่มีฐานะทางการเงินที่ไร้ที่ติ โดยไม่คำนึงถึงความพร้อมใช้งานและคุณภาพของหลักประกัน หรือวิสาหกิจที่มีหลักประกันที่ไร้ที่ติ โดยไม่คำนึงถึงสถานะทางการเงินขององค์กร
แหล่งที่มาหลักของการชำระคืนเงินกู้ ได้แก่ รายได้จากการขายและสินทรัพย์สภาพคล่อง รวมถึงที่เป็นหลักประกันเงินกู้ ดังนั้นความเสี่ยงของการไม่ชำระคืนเงินกู้จึงมีน้อยหรือไม่มีเลยหากมีปัจจัยทั้งสองหรืออย่างน้อยหนึ่งปัจจัย เป็นกรณีที่สองที่ผลกระทบเชิงลบของปัจจัยหนึ่งถูกปรับระดับเนื่องจากผลกระทบเชิงบวกของปัจจัยอื่น สำหรับวิสาหกิจประเภทนี้ (ยกเว้นผู้ที่มีฐานะการเงินไม่ดี) ขอแนะนำให้พิจารณารายได้จากการขายเป็นรูปแบบหลักในการรักษาความปลอดภัยในการชำระคืนเงินกู้โดยไม่ต้องอาศัยการจดทะเบียนการค้ำประกันตามกฎหมาย สำหรับกลุ่มวิสาหกิจนี้ กลไกการชำระคืนเงินกู้จะขึ้นอยู่กับความเชื่อถือตามสถานะทางการเงินที่มั่นคงของผู้กู้ ในกรณีนี้ธนาคารไม่ได้ให้ความสำคัญกับความเพียงพอหรือคุณภาพของหลักประกัน
สถานประกอบการที่อ้างถึงประเภทที่สอง สาม และสี่ โดยมีความเสี่ยงอยู่บ้าง โดยทั่วไปแล้วจะมีความน่าเชื่อถือ พวกเขามีข้อกำหนดเบื้องต้นทางเศรษฐกิจสำหรับการชำระคืนเงินกู้ซึ่งจะต้องได้รับการแก้ไขตามกฎหมาย แต่รูปแบบของการรับประกันการชำระคืนเงินกู้จะต้องแตกต่าง
สำหรับองค์กรประเภทที่สองแนะนำให้ใช้การจำนำทรัพย์สินทางวัตถุโดยคำนึงถึงการประเมินคุณภาพของความปลอดภัย
สำหรับวิสาหกิจประเภทที่สาม แนะนำให้ใช้ทั้งการจำนำค่านิยมและการค้ำประกันหรือทั้งสองรูปแบบ การเลือกรูปแบบจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่แท้จริง: การประเมินองค์ประกอบของหลักประกันและสภาพทางการเงินของลูกค้า
ขอแนะนำให้ให้กู้ยืมแก่วิสาหกิจประเภทที่สี่ภายใต้การรับประกันขององค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงิน เนื่องจากมีแหล่งเงินทุนไม่เพียงพอในการชำระคืนเงินกู้ หรือโดยการทำสัญญาประกันความเสี่ยงที่จะไม่ชำระคืนเงินกู้ ในขณะเดียวกัน ก็มีเหตุผลที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสำหรับการใช้เงินกู้ สถานประกอบการเหล่านี้มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นจากการชำระคืนเงินกู้ล่าช้า ดังนั้นธนาคารควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการวิเคราะห์สถานะทางการเงินและองค์ประกอบของหลักประกัน
สุดท้าย วิสาหกิจประเภทที่ 5 ต้องการความสนใจและทัศนคติเป็นพิเศษจากธนาคาร เนื่องจากมีความเสี่ยงสูง อย่างไรก็ตาม วิสาหกิจประเภทนี้ก็มีความแตกต่างกันเช่นกัน ส่วนหนึ่งด้วยการปรับโครงสร้างการผลิตและการจัดการใหม่อย่างมีนัยสำคัญ ตลอดจนการสนับสนุนทางการเงินจากธนาคาร สามารถทำให้ชื่อเสียงของบริษัทชัดเจนขึ้นได้ ธนาคารไม่ควรออกจากสถานประกอบการเหล่านี้โดยไม่ได้รับความช่วยเหลือโดยให้อยู่ในเงื่อนไขของผู้ค้ำประกัน (รับประกัน) อีกส่วนหนึ่งขององค์กรถือได้ว่าสิ้นหวังไม่แนะนำให้สร้างความสัมพันธ์ด้านเครดิต
บทสรุป
โดยสรุป เราได้ข้อสรุปดังต่อไปนี้
องค์กรที่มีเสถียรภาพทางการเงินมีข้อได้เปรียบในการดึงดูดการลงทุน การได้รับเงินกู้ การเลือกซัพพลายเออร์และผู้บริโภค เป็นอิสระจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในสภาวะตลาดมากขึ้น ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงน้อยกว่าที่จะล้มละลายและใกล้จะล้มละลาย
การแก้ปัญหาในการรักษาเสถียรภาพตำแหน่งขององค์กรนั้นจำเป็นต้องค้นหาแหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงิน การกระจายอย่างมีเหตุมีผล และการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ
วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือเพื่อสะสม ใช้ และแปลงข้อมูลที่มีลักษณะทางการเงิน และประเมินสภาพทางการเงินในปัจจุบันและอนาคตขององค์กร จังหวะการพัฒนาขององค์กรที่เป็นไปได้และเหมาะสมจากมุมมอง ของการสนับสนุนทางการเงิน การระบุแหล่งเงินทุนที่มีอยู่ และการประเมินความเป็นไปได้และความได้เปรียบในการระดม การคาดการณ์ตำแหน่งขององค์กรในตลาดทุน โอกาสเพิ่มเติมสำหรับการพัฒนาการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนั้นสัมพันธ์กับการพัฒนาสัมประสิทธิ์การวิเคราะห์ใหม่ เช่นเดียวกับการขยายฐานข้อมูลของการวิเคราะห์
สาระสำคัญของเทคนิคนี้อยู่ในการจำแนกประเภทของวิสาหกิจตามระดับความเสี่ยงตามระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินและการจัดอันดับของตัวบ่งชี้แต่ละตัวแสดงเป็นคะแนน
บรรณานุกรม:
1. Abryutina M.S. , Grachev A.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: คู่มือการศึกษาและการปฏิบัติ ฉบับที่ 3 ปรับปรุงและเพิ่มเติม - ม.: ธุรกิจและบริการ, 2546.-272p.
2. Balabanov I.T. สีแดง ธนาคารและการธนาคาร - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์ 2548 - 256 หน้า
3. Vyatkin V.N. , Vyatkin I.V. , Gamza V.A. เป็นต้น การบริหารความเสี่ยง - M .: สำนักพิมพ์ Dashkov และ K, 2003.- 493 p.
4. Dontsova L.V. , Nikiforova N.A. วิเคราะห์งบการเงิน (เศษหนังสือ) //การจัดการการเงิน. - 2546. - ลำดับที่ 1 - หน้า. 122.
5. Efimova O.P. การวิเคราะห์ทางการเงิน - ครั้งที่ 4 แก้ไขแล้ว และเพิ่มเติม - ม.: การบัญชี, 2547. -528s.
6. Kovalev V.V. , Volkova O.N. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร: ตำราเรียน - M.: TK Velby, Iz-vo Prospekt, 2004. - 424 p.
7. Lavrushin O.I. การธนาคาร : ระบบสินเชื่อที่ทันสมัย - M.: KnoRus, 2548. - 272 p.
8. Rusanov Yu.Yu ทฤษฎีและการปฏิบัติของการบริหารความเสี่ยงขององค์กรสินเชื่อในรัสเซีย - ม.: นักเศรษฐศาสตร์, 2547.
9. Savitskaya G.V. วิเคราะห์ธุรกิจ : ตำรา. - 3rd ed.; แก้ไข เพิ่ม. - ม.: INFRA-M, 2547.- 425 น.
10. Samsonova N.F. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย - ฉบับที่ 2, ปรับปรุง. และเพิ่มเติม - M.: UNITY - DANA, 2004
11. Enterprise Economics: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย / ed. ศ. วีแอล กอร์ฟินเกล, ศ. ชแวนเดอร์ วี.เอ. - ครั้งที่ 3 แก้ไข และเพิ่มเติม - ม.: UNITI-DANA, 2546.
แซมโซโนว่า เอ็น.เอฟ. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย - ฉบับที่ 2, ปรับปรุง. และเพิ่มเติม - M.: UNITY - DANA, 2004. - S. 81
Enterprise Economics: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย / ed. ศ. วีแอล กอร์ฟินเกล, ศ. ชแวนเดอร์ วี.เอ. - ครั้งที่ 3 แก้ไข และเพิ่มเติม - ม.: UNITI-DANA, 2546. - ส. 57
Abryutina M.S. , Grachev A.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: คู่มือการศึกษาและการปฏิบัติ ฉบับที่ 3 ปรับปรุงและเพิ่มเติม - ม.: ธุรกิจและบริการ, 2546.- ส. 67
Dontsova L.V. , Nikiforova N.A. วิเคราะห์งบการเงิน (เศษหนังสือ) //การจัดการการเงิน. - 2546. - ลำดับที่ 1 - หน้า. 122.
Vyatkin V.N. , Vyatkin I.V. , Gamza V.A. เป็นต้น การบริหารความเสี่ยง - ม.: สำนักพิมพ์ Dashkov และ K, 2003.- S. 83
Lavrushin O.I. การธนาคาร : ระบบสินเชื่อที่ทันสมัย - M.: KnoRus, 2005. - S. 69
3. ข้อเสนอเพื่อปรับปรุงการประเมินสภาพทางการเงินของ Market-Service LLC
เพื่อปรับปรุงการประเมินสภาพทางการเงินก่อนอื่นจำเป็นต้องจัดทำคำอธิบายประกอบในงบดุล
เพื่อปรับปรุงการประเมินสภาพทางการเงิน ขอแนะนำให้ใช้วิธีการประเมินที่สมบูรณ์ของสภาพทางการเงิน
1. ในบรรดาประเด็นหลักของการประเมินคือความสามารถในการละลายและความเป็นอิสระทางการเงิน
2. ในการประเมินความสามารถในการละลาย ใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน ในการประเมินความเป็นอิสระทางการเงิน มีการใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงิน ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของเงินทุน
3. การหาค่าสัมประสิทธิ์ของค่าวิกฤต (เชิงบรรทัดฐาน) แต่ละค่า
4. การหาน้ำหนักของสัมประสิทธิ์แต่ละตัว
5. การก่อตัวของตัวบ่งชี้ทั่วไป: ระดับของการละลาย, ระดับของความเป็นอิสระทางการเงิน (ดูสูตร 24.25):
โดยที่ J เป็นอินดิเคเตอร์อินทิกรัล
UP - ระดับการละลาย
FN - ระดับความเป็นอิสระทางการเงิน
KA - ระดับคุณภาพสินทรัพย์
β1, β2, βZ เป็นค่าสัมประสิทธิ์ที่มีนัยสำคัญของตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้อง
6. การก่อตัวของตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสถานะทางการเงินขององค์กรโดยคำนึงถึงพื้นที่การวิเคราะห์ทั้งหมด
ตารางที่ 22 แสดงค่าของความสามารถในการละลายและอัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน อัตราส่วนของค่าจริงและค่าวิกฤต และปัจจัยการถ่วงน้ำหนัก
ตารางที่ 22. การประเมินสภาพทางการเงินของวิสาหกิจแบบบูรณาการ
|
ทิศทางโดยประมาณ, ตัวบ่งชี้ |
มูลค่าตามจริง ปี 2550 |
มูลค่าตามจริง 2008 |
มูลค่าตามจริง 2552 |
อัตราส่วนที่เกิดขึ้นจริงและวิกฤตปี 2550 |
อัตราส่วนที่เกิดขึ้นจริงและวิกฤต 2008 |
อัตราส่วนที่เกิดขึ้นจริงและวิกฤตปี 2009 |
ปัจจัยน้ำหนัก |
|
|
ระดับการละลาย |
||||||||
|
อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว |
||||||||
|
ระดับความเป็นอิสระทางการเงิน |
||||||||
|
ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช |
||||||||
|
อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน |
||||||||
|
อัตราส่วนความคล่องแคล่วของหุ้น |
||||||||
มาคำนวณอินดิเคเตอร์อินทิกรัลสำหรับประเมินฐานะการเงินในแต่ละปีกัน (ดูตารางที่ 23)
ตารางที่ 23. การคำนวณอินดิเคเตอร์อินทิกรัล
|
ดัชนี |
|||
|
ระดับการละลายจริง |
0,5*0,5+0,74*0,3+0,6*0,2=0,59 |
0,44*0,5+0,59*0,3+0*0,2=0,397 |
0,355*0,5+0,26*0,3+0*0,2=0,25 |
|
ระดับความเป็นอิสระทางการเงินที่แท้จริง |
0,02*0,4+0,48*0,3+1,36*0,3=0,56 |
0,16*0,4+0,12*0,3+(-2,58)*0,3= -0,674 |
0,06*0,4+0,05*0,3+(-15,82)*0,3= -4,71 |
|
ระดับความเป็นอิสระทางการเงินเป็นสิ่งสำคัญ |
0,02*0,4+0,48*0,3+1*0,3=0,452 |
||
|
อินดิเคเตอร์อินดิเคเตอร์จริง |
0,59*0,6+0,56*0,4=0,578 |
0,397*0,6+(-0,674)*0,4=-0,03 |
0,25*0,6+(-4,71)*0,4=-1,734 |
|
กฎเกณฑ์ตัวบ่งชี้อินทิกรัล |
0,59*0,6+0,452*0,4=0,53 |
ดังที่เห็นได้จากตารางที่ 23 ระดับความสามารถในการละลายที่คำนวณได้ ความเป็นอิสระทางการเงิน และอินดิเคเตอร์อินทิกรัลนั้นต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญต่อหน่วย ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพทางการเงินที่ไม่น่าพอใจของ Market-Service LLC และมีแนวโน้มเชิงลบภายในสิ้นปี 2552 สถานการณ์เลวร้ายลงอย่างมาก เนื่องจากสัมประสิทธิ์ทั้งหมดที่กำหนดระดับของความสามารถในการละลายไม่ถึงค่าวิกฤต ตัวบ่งชี้ระดับการละลายจึงคำนวณในรูปแบบจริงเท่านั้น
การวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์ที่กำหนดระดับของความเป็นอิสระทางการเงินบ่งชี้ว่าค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนของส่วนผู้ถือหุ้นนั้นสูงกว่าระดับวิกฤต ดังนั้น สำหรับพื้นที่การประเมินนี้ ตัวบ่งชี้ทั่วไปทั้งสองประเภทจึงถูกคำนวณ - จริงและเชิงบรรทัดฐาน ดังนั้น จึงคำนวณอินดิเคเตอร์อินทิกรัลทั้งสองประเภท
ข้อดีของวิธีการนี้รวมถึงความเป็นไปได้ในการเสริมพื้นที่การวิเคราะห์และค่าสัมประสิทธิ์จำนวนเท่าใดก็ได้สำหรับการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กร หากมีความจำเป็นต้องรวมสิ่งเหล่านี้ไว้ในตัวบ่งชี้ที่สำคัญ วิธีการที่พัฒนาขึ้นสามารถนำมาใช้เพื่อประเมินการดำเนินการตามแผน
ในเวลาเดียวกัน ในสูตรข้างต้น ค่าที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ (ตัวเศษ) จะถูกเปรียบเทียบกับค่าที่วางแผนไว้ (ตัวส่วน)
พิจารณาวิธีอื่นในการประเมินฐานะการเงิน:
1. การให้คะแนนแบบบูรณาการของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร (วิธีการของ L.V. Dontsov และ N.A. Nikiforov) สาระสำคัญของเทคนิคนี้คือการกำหนดระดับความเสี่ยงตามระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินและการจัดอันดับของตัวชี้วัดเหล่านี้เป็นคะแนน ตารางที่ 24 แสดงผลการคำนวณ
ตารางที่ 24
|
ดัชนี |
สำหรับต้นปี |
ในตอนท้ายของปี |
||
|
จำนวนคะแนน |
ระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ |
จำนวนคะแนน |
||
|
อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน |
||||
|
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน |
||||
ตารางที่ 25 แสดงตารางคลาสตามเกณฑ์
ตารางที่ 25
|
ดัชนี |
ขอบเขตชั้นตามเกณฑ์ |
||||
|
อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน |
0.5 ขึ้นไป = 20 คะแนน |
0.4 = 16 คะแนน |
0.3 = 12 คะแนน |
0.2 = 8 คะแนน |
0.1 = 4 คะแนน |
|
ค่าสัมประสิทธิ์การประเมินวิกฤต |
1.5 ขึ้นไป = 18 คะแนน |
1.4 = 15 คะแนน |
1.3 = 12 คะแนน |
1.2–1.1 = 9–6 คะแนน |
1.0 = 3 คะแนน |
|
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน |
2 ขึ้นไป = 16.5 คะแนน |
1.9–1.7 = 15–12 คะแนน |
1.6–1.4 = 10.5–7.5 คะแนน |
1.3–1.1 = 6–3 คะแนน |
1 = 1.5 คะแนน |
|
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน |
0.6 ขึ้นไป = 17 คะแนน |
0.59–0.54 = 16.2–12.2 คะแนน |
0.53–0.43 = 11.4–7.4 คะแนน |
0.47–0.41 = 6.6–1.8 คะแนน |
0.4 = 1 คะแนน |
|
อัตราส่วนความครอบคลุมกับแหล่งเงินทุนของตัวเอง |
0.5 ขึ้นไป = 15 คะแนน |
0.4 = 12 คะแนน |
0.3 = 9 คะแนน |
0.2 = 6 คะแนน |
0.1 = 3 คะแนน |
|
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของการก่อตัวของเงินสำรองและค่าใช้จ่าย | |||||