ทางเข้าการประเมินสภาพทางการเงินและเศรษฐกิจแบบบูรณาการขององค์กร การประเมินเสถียรภาพทางการเงินแบบองค์รวม
เมื่อพิจารณาจากกระบวนการทางการเงินที่หลากหลาย ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินหลายหลาก และความแตกต่างในระดับของการประเมินที่สำคัญ นักวิเคราะห์ทั้งในและต่างประเทศหลายคนแนะนำการให้คะแนนความมั่นคงทางการเงินแบบบูรณาการ (ตารางที่ 6)
สาระสำคัญของเทคนิคนี้คือการจัดประเภทองค์กรตามระดับความเสี่ยง กล่าวคือ องค์กรที่วิเคราะห์ใด ๆ สามารถกำหนดให้กับกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งได้ขึ้นอยู่กับจำนวนคะแนนที่ทำได้ตามมูลค่าที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงิน
Class I - องค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินอย่างสมบูรณ์ซึ่งมีเงินกู้และภาระผูกพันได้รับการสนับสนุนโดยข้อมูลที่ช่วยให้คุณมั่นใจได้ว่าการคืนเงินกู้และการปฏิบัติตามภาระผูกพันอื่น ๆ ตามสัญญาและส่วนต่างที่ดีสำหรับข้อผิดพลาด
Class II - องค์กรที่มีฐานะการเงินปกติ ซึ่งแสดงถึงความเสี่ยงในระดับหนึ่งในแง่ของหนี้สินและหนี้สิน และเผยให้เห็นจุดอ่อนบางประการในตัวชี้วัดทางการเงิน
ระดับ III - องค์กรเหล่านี้เป็นองค์กรที่มีปัญหา ซึ่งสถานะทางการเงินสามารถประเมินเป็นค่าเฉลี่ยได้ เมื่อวิเคราะห์งบดุล จะเปิดเผยจุดอ่อนของตัวชี้วัดทางการเงินแต่ละรายการ ไม่น่าเป็นไปได้ที่จะมีการคุกคามของการสูญเสียเงินทุน แต่การรับดอกเบี้ยเต็มจำนวนและการปฏิบัติตามภาระผูกพันดูเหมือนจะน่าสงสัย
ตารางที่ 6
การจัดกลุ่มองค์กรตามเกณฑ์การประเมินสภาพทางการเงินตาม JSC Novodel สำหรับปี 2552 พันรูเบิล
|
ตัวบ่งชี้สถานะทางการเงิน |
ขอบเขตชั้นตามเกณฑ์ |
||||||
|
อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (K al) |
0.5 ขึ้นไป - 20 คะแนน |
0.4 ขึ้นไป - 16 คะแนน |
0.3 - 12 คะแนน |
0.2 - 8 คะแนน |
0.1 - 4 คะแนน |
น้อยกว่า 0.1 - 0 คะแนน |
|
|
อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน) (K bl) |
1.5 ขึ้นไป - 18 คะแนน |
1.4 - 15 คะแนน |
1.3 - 12 คะแนน |
1.2-1.1 - 9-6 คะแนน |
0.1 - 3 คะแนน |
น้อยกว่า 1.0 - 0 คะแนน |
|
|
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (K tl) |
2 ขึ้นไป - 16.5 คะแนน |
1.9-1.7 - 15-12 คะแนน |
1.6-1.4 -10.5-7.5 คะแนน |
1.3-1.1 - 6-3 คะแนน |
1 - 1.5 คะแนน |
น้อยกว่า 1.0 - 0 คะแนน |
|
|
ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช (K a) |
0.6 ขึ้นไป - 17 คะแนน |
0.59-0.54 - 15-12 คะแนน |
0.53-0.43 - 11.4-7.4 คะแนน |
0.47-0.41 - 6.6-1.8 คะแนน |
0.4 - 1 แต้ม |
น้อยกว่า 0.4 - 0 คะแนน |
|
|
ปัจจัยด้านความปลอดภัย SOS (K sos) |
0.5 ขึ้นไป - 15 คะแนน |
0.4 - 12 คะแนน |
0.3 - 9 คะแนน |
0.2 - 6 แต้ม |
0.1 - 3 คะแนน |
น้อยกว่า 0.1 - 0 คะแนน |
|
|
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของการก่อตัวของเงินสำรอง (K fnz) |
1 ขึ้นไป - 13.5 คะแนน |
0.9 - 11 แต้ม |
0.8 - 8.5 คะแนน |
0.7-0.6 - 6-3.5 คะแนน |
0.5 - 1 แต้ม |
น้อยกว่า 0.5 - 0 คะแนน |
|
|
ค่าชายแดนขั้นต่ำ |
Class IV - เป็นองค์กรที่มีฐานะการเงินไม่มั่นคงเพราะ มีความเสี่ยงในการจัดการกับพวกเขา วิสาหกิจดังกล่าวมีโครงสร้างเงินทุนที่ไม่น่าพอใจ และความสามารถในการชำระหนี้อยู่ที่ขีดจำกัดล่างของมูลค่าที่ยอมรับได้ กำไรขาดหรือไม่มีนัยสำคัญ
Class V - องค์กรที่มีวิกฤตทางการเงิน ไม่สามารถจ่ายได้และไม่เสถียรอย่างแน่นอน
ค่าสุดท้ายของตัวบ่งชี้จะถูกวาดขึ้นในรูปแบบของตารางซึ่งเป็นไปได้ที่จะกำหนดประเภทของสถานะทางการเงินขององค์กร
จากการวิเคราะห์สามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่าสถานะทางการเงินของ Novodel OJSC นั้นไม่เสถียร เนื่องจากตามตารางที่เสนอข้างต้นนั้น อยู่ในเกรด 4 และได้คะแนนเพียง 34 คะแนน ซึ่งประกอบไปด้วย ตัวชี้วัด:
1) อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ 0.037 อยู่ในกลุ่มที่ 5
2) อัตราส่วนสภาพคล่องรวดเร็ว 0.7 สอดคล้องกับชั้น 4;
3) อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน 1.63 3 ชั้น;
4) ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน 0.55 สอดคล้องกับชั้นที่ 2
5) สัมประสิทธิ์การตั้งสำรองด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองคือ 0.3 และเป็นของชั้นที่ 3
6) ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาหุ้นที่มีทุนของตัวเอง 0.58 รวมอยู่ในขอบเขตของชั้นที่สาม
วิสาหกิจดังกล่าวมีโครงสร้างเงินทุนที่ไม่น่าพอใจ และความสามารถในการชำระหนี้อยู่ที่ขีดจำกัดล่างของมูลค่าที่ยอมรับได้ กำไรขาดหรือไม่มีนัยสำคัญ
นอกเหนือจากมาตรการที่เสนอในระหว่างการวิเคราะห์เพื่อปรับปรุงสภาพทางการเงินของ OAO Novodel ในกรณีนี้ เพื่อให้เกิดการเพิ่มประสิทธิภาพของ OAO Novodel ขอแนะนำให้จัดหาเงินทุนเพิ่มเติมจากภายนอก การผลิตใหม่จะเพิ่มยอดขาย เพิ่มรายได้ และผลกำไรขององค์กร
จากการวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กร "Novodel" ของ JSC ซึ่งดำเนินการบนพื้นฐานของงบการเงินได้มีการแนะนำเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินของ JSC "Novodel" ในระหว่างการทำงานได้ทำการวิเคราะห์ในแนวตั้งและแนวนอนการคำนวณสินทรัพย์สุทธิขององค์กรการวิเคราะห์พลวัตของสินทรัพย์และหนี้สินการวิเคราะห์สภาพทางการเงินดำเนินการตามข้อมูลสัมบูรณ์ ของงบดุล การวิเคราะห์สภาพคล่อง กิจกรรมทางธุรกิจ, การวินิจฉัยของ JSC "Novodel" ได้ดำเนินการโดยใช้ อัตราส่วนทางการเงินดำเนินการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรอย่างครบถ้วน
โดยทั่วไปสถานะขององค์กรสามารถระบุได้ว่าไม่เสถียรหากในต้นปีมูลค่าของแหล่งที่มาหลักของการสร้างสินค้าคงคลังคือ 31998,000 รูเบิลจากนั้นภายในสิ้นปีสถานการณ์มีแนวโน้มที่จะลดตัวบ่งชี้นี้ จำนวน 14878,000 rubles แต่ยังคงมีความเป็นไปได้ในการกู้คืนการละลาย .
สภาพคล่องของเครื่องชั่งที่วิเคราะห์สามารถระบุได้ว่าไม่เพียงพอ ต้นปีนี้ขาดแคลนสินทรัพย์สภาพคล่องมากที่สุดเพื่อรองรับหนี้สินที่เร่งด่วนที่สุด แต่ในช่วงวิเคราะห์การขาดสินทรัพย์สภาพคล่องมากที่สุดเพื่อรองรับหนี้สินเร่งด่วนที่สุดได้ลดลงอย่างมากซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มในเชิงบวก
มูลค่าของอัตราส่วนการจัดหาเงินทุน ณ วันต้นรอบระยะเวลารายงานมีค่าน้อยกว่าหนึ่ง (ทรัพย์สินส่วนใหญ่ของ บริษัท เกิดขึ้นจากกองทุนที่ยืมมา) ซึ่งอาจบ่งบอกถึงอันตรายของการล้มละลายและทำให้ยากต่อการได้รับเงินกู้หากจำเป็น ภายในสิ้นปีนี้ อัตราส่วนเงินทุนได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า สิ่งนี้เกิดขึ้นเกี่ยวกับการลดหนี้ระยะสั้นเนื่องจากการชำระหนี้ให้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาในเวลาที่เหมาะสม
การเสื่อมถอยของมูลค่าการซื้อขายเกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่าในปีที่รายงานมีปริมาณการผลิตและการขายลดลง อย่างไรก็ตาม สินค้าคงเหลือและลูกหนี้ลดลงในอัตราที่ช้าลงกว่าเดิม
ในกรณีของ OAO Novodel สำหรับระยะเวลาการศึกษา ความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ผลิตได้ลดลงอย่างมาก ซึ่งส่งผลให้รายได้จากการขายลดลง กำไรลดลงต่ำกว่าศูนย์ ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรติดลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังดำเนินการขาดทุน
การค้นพบนี้บ่งชี้ว่าจำเป็นต้องมีโปรแกรมเพื่อปรับปรุงสภาพทางการเงินขององค์กร ซึ่งจะกล่าวถึงในบทที่สามของวิทยานิพนธ์ระดับปริญญาโท
1บทความยืนยันความจำเป็นในการก่อตัวและการใช้การประเมินที่ครอบคลุมในการดำเนินการตามขั้นตอนการวิเคราะห์ทางการเงินของรัฐวิสาหกิจอุตสาหกรรม เพื่อเป็นพื้นฐานในการสร้างมูลค่าขั้นสุดท้าย เสนอให้ใช้กลไกของการสร้างอินดิเคเตอร์อินทิกรัลโดยใช้แบบจำลองการเติม ทางเลือกของตัวบ่งชี้เริ่มต้นสำหรับการสร้างการประเมินนั้นขึ้นอยู่กับการใช้วิธีการประเมินของผู้เชี่ยวชาญ: มีการเลือกเหตุผลและคำนวณค่าน้ำหนักของตัวชี้วัดทางการเงิน จากการวิเคราะห์จะกำหนดค่าสัมประสิทธิ์อินทิกรัล ความจำเป็นในการรวมตัวบ่งชี้การล้มละลายในตัวบ่งชี้การประเมินแบบรวมเป็นหนึ่งในเกณฑ์หลักที่ส่งผลต่อสถานะทางการเงินขององค์กรในภาวะเศรษฐกิจสมัยใหม่ ประเด็นของการกำหนดขอบเขตล่างและบนของตัวบ่งชี้ที่สำคัญขององค์กรในภาคอุตสาหกรรมภายใต้เงื่อนไขของปัจจัยที่เปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอกได้รับการพิจารณา
ฐานะการเงิน
การประเมินที่ครอบคลุม
อินทิกรัล อินดิเคเตอร์
วิธีการของผู้เชี่ยวชาญ
วิสาหกิจอุตสาหกรรม
1. Vinnikova I.S. บางแง่มุมของการเพิ่มประสิทธิภาพสถานะทางการเงินขององค์กร // ปัญหาเศรษฐกิจสมัยใหม่ (โนโวซีบีร์สค์) - 2557. - ลำดับที่ 21. - หน้า 107–111.
3. Vinnikova I.S. , Kuznetsova E.A. การเงินขององค์กร (ตามอุตสาหกรรม): หนังสือเรียน / I.S. Vinnikova, E.A. คุซเนตซอฟ; NGPU พวกเขา ก. มิน่า. - Ivanovo: LISTOS, 2015. - 164 หน้า
4. Kondaurova L.A. , Vladimirova T.A. สำหรับคำถามเกี่ยวกับการประเมินสภาพทางการเงินของผู้ประกอบการขนส่งทางรถไฟ // โรงเรียนการเงินไซบีเรีย - 2000. - ลำดับที่ 2 - ส. 78–81.
5. Kulakova I.S. การพัฒนาตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วนสำหรับการประเมินสภาพทางการเงินของวิสาหกิจโลหะผสมเหล็ก // ความรู้พื้นฐานด้านเศรษฐศาสตร์ การจัดการและกฎหมาย - 2555. - ลำดับที่ 6 (6). – ส. 98–102.
6. ลากูติน เอ็ม.บี. สถิติทางคณิตศาสตร์เชิงภาพ: หนังสือเรียน – ม.: บีโนม. ห้องปฏิบัติการความรู้, 2550. - 472 น.
7. Rinchina T.Yu. การประเมินความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท ประกันภัยแบบครบวงจร // การดำเนินการของมหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์แห่งรัฐเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก - 2553. - ลำดับที่ 5. - หน้า 149ก–152.
8. Fomin Ya.A. การวินิจฉัยภาวะวิกฤตขององค์กร: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย - ม.: UNITI-DANA, 2546. - 349 น.
สถานการณ์ปัจจุบันในเศรษฐกิจรัสเซียมีลักษณะเฉพาะโดยการควบคุมการเติบโตของอุตสาหกรรม บริษัท ของเราถูกปฏิเสธไม่ให้เข้าถึงสินเชื่อตะวันตกและเทคโนโลยีชั้นสูง การปล่อยกู้จากภายนอกอันเป็นผลมาจากการคว่ำบาตรสำหรับอุตสาหกรรมที่ต้องการเงินที่ "ยาวและราคาถูก" ถูกปิดลงในทางปฏิบัติ ผู้ประกอบการอุตสาหกรรมซึ่งกำลังประสบปัญหาขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียน ต้องการเงินทุนจากสินเชื่อ งานในมือที่สังเกตเห็นในปัจจุบันในการพัฒนาเทคโนโลยีชั้นสูงของตัวเองถือเป็นปัญหาที่ร้ายแรงยิ่งขึ้นสำหรับอุตสาหกรรม รัสเซียสมัยใหม่. เมื่อนำมารวมกัน ปัญหาที่ระบุไว้ก่อนที่ภาคการจัดการของบริษัทจะเป็นงานหลักในการพัฒนากลยุทธ์ระยะสั้นและระยะกลางสำหรับการจัดการการปฏิบัติงาน บ่อยครั้ง เมื่อมีงานดังกล่าว โดยคำนึงถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอกที่ไม่เอื้ออำนวย เป็นการยากที่จะเลือกจุดเริ่มต้นเพื่อเริ่มดำเนินการตามแผน
การวิเคราะห์เบื้องต้นขององค์กรโดยรวมช่วยในการระบุปัญหาหลักและค้นพบศักยภาพที่ซ่อนอยู่ขององค์กร ซึ่งยังไม่เป็นที่ต้องการและมีความเกี่ยวข้องอย่างชัดเจนในสภาพเศรษฐกิจใหม่ พื้นฐานของการศึกษาดังกล่าวคือการวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กร พลวัตของตัวชี้วัดทางการเงินจะช่วยในการประเมินบริษัทอย่างเป็นกลางที่สุดจากมุมมองของความพร้อมของศักยภาพทางการเงิน และสร้างกลยุทธ์การจัดการที่ถูกต้องที่สุด โดยคำนึงถึงความสามารถที่มีอยู่และทรัพยากรของตัวเอง
ในทฤษฎีและแนวปฏิบัติของการวิเคราะห์สภาพทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจ ระบบของตัวบ่งชี้ที่ได้รับในการคำนวณนั้นถูกใช้อย่างกว้างขวาง: เพื่อกำหนดสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันในด้านต่าง ๆ เพื่อทำนายแนวโน้มที่จะล้มละลายและเพื่อกำหนดหลัก จุดในกิจกรรมทางการเงินที่นำไปสู่การเพิ่มขึ้นในตัวบ่งชี้ความน่าจะเป็นเพื่อพัฒนาทิศทางในการปรับปรุงกิจกรรมทางเศรษฐกิจไม่เพียง แต่ในทิศทางของกิจกรรมหลัก แต่ในขณะเดียวกันการลงทุนและการดำเนินงานทางการเงินในตลาด เป็นที่น่าสังเกตว่า แม้จะใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางการเงินในองค์กรรัสเซียมาเป็นเวลานาน ระบบของตัวชี้วัดการประเมินทางการเงินที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปยังไม่ได้รับการพัฒนาเพื่อให้ภาพที่สมบูรณ์ เชื่อถือได้ และเป็นรูปธรรมของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจของ เรื่อง. นอกจากนี้ สิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษคือการใช้ การประเมินแบบบูรณาการเพื่อแก้ปัญหา การแนะนำแนวทางปฏิบัติของการใช้การประเมินแบบบูรณาการจะช่วยให้สามารถแก้ไขปัญหาที่กำหนดไว้สำหรับองค์กรใดๆ ได้ ยกเว้นความแตกต่างของการประเมินอย่างหลัง โดยคำนึงถึงความเกี่ยวข้องในอุตสาหกรรม
โดยทั่วไป การใช้การประมาณการแบบอินทิกรัลมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ตัวบ่งชี้ทั่วไปแสดงลักษณะอัตราการลดลงและขนาดของส่วนเบี่ยงเบนของตัวแปรควบคุมในผลรวม โดยไม่กำหนดตัวบ่งชี้ทั้งสองแยกจากกัน บางแง่มุมของการก่อตัวของตัวบ่งชี้แบบบูรณาการได้รับการพิจารณาแล้วโดยตัวอย่างขององค์กรโลหะผสมเหล็ก การขนส่งทางรถไฟ และองค์กรประกันภัย เนื่องจากปัญหานี้ได้รับการแก้ไขแล้วในผลงานของนักวิจัยจำนวนหนึ่ง ปัญหาของการพัฒนาวิธีการสร้างการประเมินสภาพทางการเงินอย่างครอบคลุมของสถานประกอบการอุตสาหกรรมโดยใช้ตัวบ่งชี้ที่สำคัญจึงถือได้ว่ามีความเกี่ยวข้องกันทีเดียว
ภายในกรอบของทฤษฎีการวิเคราะห์ทางการเงิน นักวิจัยที่กล่าวถึงประเด็นในการปรับปรุงกระบวนการภายใต้การพิจารณาเสนอทางเลือกในการดำเนินการทางเลือกมากมาย ในเวลาเดียวกันตามข้อสังเกตของผู้เขียนขั้นตอนทั่วไปในการปรับปรุงวิธีการวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อให้งานบูรณาการสามารถพิจารณาได้ดังต่อไปนี้:
การวิเคราะห์โครงสร้างงบการเงินเพื่อกำหนดสถานการณ์ปัจจุบันในสถานประกอบการอุตสาหกรรมในภายหลัง
การระบุคุณสมบัติเฉพาะของมูลค่าอัตราส่วนทางการเงินสำหรับอุตสาหกรรม ระดับที่เหมาะสมของตัวบ่งชี้ที่กำหนดลักษณะกระบวนการอย่างเป็นกลาง
คำนิยาม แรงดึงดูดเฉพาะผลกระทบของตัวบ่งชี้ที่อยู่ระหว่างการพิจารณาต่อการประเมินขั้นสุดท้ายของฐานะการเงินขององค์กร โดยคำนึงถึงความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญและลักษณะของภาคอุตสาหกรรม
การประเมินเชิงบูรณาการของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร ตามการคำนวณของขั้นตอนก่อนหน้า
การนำเสนอความเห็นเกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรซึ่งกำหนดการจัดอันดับขององค์กร ปัจจัยของการเปลี่ยนแปลงและข้อเสนอแนะในปัจจุบันและอนาคตได้รับการจัดทำขึ้นสำหรับการสร้างกลยุทธ์และการตัดสินใจต่อไป
ในการกำหนดและเลือกคุณสมบัติการวินิจฉัยเพื่อประเมินสภาพทางการเงินของผู้ประกอบการอุตสาหกรรม ประการแรก จำเป็นต้องได้รับคำแนะนำจากตัวชี้วัดที่อนุญาตให้มีการประเมินอย่างเป็นกลางของสถานะปัจจุบันของวัตถุที่เป็นปัญหา ท่ามกลางลักษณะเด่นของการประเมินนี้ เราเน้นที่การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่อง ความสามารถในการชำระหนี้ และเสถียรภาพทางการเงิน ตลอดจนตัวชี้วัดประสิทธิภาพทางการเงินและการวิเคราะห์การล้มละลาย ผู้เขียนระบุว่าตัวบ่งชี้กลุ่มนี้ช่วยให้คุณสร้างภาพเริ่มต้นที่มีวัตถุประสงค์เมื่อทำการวิเคราะห์ทางการเงินและจะกำหนดวิธีการสร้างและดำเนินการวิจัยเพิ่มเติมในทิศทางที่โดดเด่น
การคำนวณการประเมินเชิงปริพันธ์ควรดำเนินการบนพื้นฐานของแบบจำลองการเติม ซึ่งปัจจัยที่เลือกสำหรับการศึกษารวมอยู่ในรูปแบบของผลรวมเชิงพีชคณิต:
โดยที่ In เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญขององค์กรอุตสาหกรรมที่ n
ผม - จำนวนตัวชี้วัดบางส่วน (ดัชนี) ผมจาก 1 ถึงผม
ri - i-th ตัวบ่งชี้อินทิกรัลบางส่วน (ดัชนี),
pi - น้ำหนักผู้เชี่ยวชาญของตัวบ่งชี้อินทิกรัลส่วนตัวที่ i (ดัชนี)
ในการรวบรวมดัชนีอินทิกรัล ให้เน้นที่ตัวชี้วัดทางการเงินต่อไปนี้:
อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน
อัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็ว
อัตราส่วนความสามารถในการละลายรวม
อัตราส่วนการแบ่งปัน ทุนของตัวเองในสินทรัพย์หมุนเวียน
ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช,
ค่าสัมประสิทธิ์การประเมินการล้มละลายของ Altman (แบบจำลองห้าปัจจัย)
อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์
ในภาวะเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคง การไม่ชำระเงิน และการลงโทษทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน ความจำเป็นในการเพิ่มการควบคุมสถานการณ์ทางการเงินในสถานประกอบการอุตสาหกรรม รวมถึงการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นได้นั้นมีความสำคัญเป็นพิเศษ จากปัจจัยข้างต้น ขอเสนอให้แนะนำค่าสัมประสิทธิ์การล้มละลายของ Altman ซึ่งกำหนดลักษณะความน่าเชื่อถือขององค์กร ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรในรายการของปัจจัยบังคับ ดัชนีความน่าเชื่อถือทางเครดิตนี้สร้างขึ้นโดยใช้เครื่องมือของการวิเคราะห์การเลือกปฏิบัติแบบทวีคูณ และช่วยให้สามารถแบ่งหน่วยงานทางเศรษฐกิจออกเป็นกลุ่มที่อาจล้มละลายได้ และผู้ที่ไม่ถูกคุกคามด้วยการล้มละลายตามตัวชี้วัดปัจจุบัน
ทางเลือกของอัตราส่วนทางการเงินสามารถกระจายได้ขึ้นอยู่กับเป้าหมายปัจจุบันของบริษัทอุตสาหกรรมและตำแหน่งของผู้บริหารเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า น้ำหนักของตัวชี้วัดแต่ละตัวถูกกำหนดโดยวิธีการประเมินของผู้เชี่ยวชาญ ซึ่งดำเนินการผ่านการวิเคราะห์ความสำคัญของอัตราส่วนทางการเงินในการประเมินสภาพทางการเงินในปัจจุบันของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ
ตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วนโดยคำนึงถึงสัมประสิทธิ์ที่เลือกจะอยู่ในรูปแบบต่อไปนี้:
I = p1* Cabs.liq. + p2* Kbys.liq. + p5*Kavt + p6*นายธนาคาร + p7*Krent.pr
ผู้เชี่ยวชาญต้องเผชิญกับงานในการกำหนดระดับอิทธิพลของตัวชี้วัดที่เสนอต่อสภาพทางการเงินโดยรวมขององค์กรอุตสาหกรรม ควรสังเกตว่าสำหรับแต่ละองค์กร ชุดของน้ำหนักจะไม่ซ้ำกัน: ไม่เพียงเฉพาะอุตสาหกรรมและขนาดขององค์กร แต่ยังรวมถึงระดับความรุนแรงของปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม เวที วงจรชีวิตองค์กรและเป้าหมายการจัดการในขณะนี้
ผลรวมของคะแนนสำหรับการประเมินผลรวมของตัวชี้วัดทางการเงินคือ N คะแนน ค่าสัมประสิทธิ์ที่มีผลกระทบมากที่สุดต่อสภาพทางการเงินจะได้รับคะแนนสูงสุด ผลกระทบน้อยที่สุด - ต่ำสุด
เราคำนวณมูลค่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญแต่ละคน ส่วนแบ่งของการประเมินตัวบ่งชี้ของผู้เชี่ยวชาญแต่ละราย (j) ในจำนวนเงินทั้งหมดคำนวณโดยสูตร:
โดยที่ k คือค่าการประเมินของตัวบ่งชี้แต่ละตัวโดยผู้เชี่ยวชาญแยกต่างหาก
สามารถกำหนดส่วนแบ่งรวมของตัวบ่งชี้ได้:
ส่วนแบ่งรวมของตัวบ่งชี้ที่ i ในการประเมินทั้งหมด:
ด้วยความช่วยเหลือของค่าสัมประสิทธิ์ความสอดคล้องจะกำหนดระดับของข้อตกลงระหว่างความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ ค่าสัมประสิทธิ์สามารถรับค่าได้ตั้งแต่ 0 (ในกรณีที่ไม่มีความสอดคล้องกัน) ถึง 1 (โดยมีความสม่ำเสมอสูงสุด) ตัวอย่างเช่น สามารถใช้ปัจจัยความสอดคล้องของ Kendell ได้ ความสำคัญของค่าของตัวบ่งชี้ถูกกำหนดโดยใช้เกณฑ์การแจกแจงแบบเพียร์สัน
ค่าสัมประสิทธิ์ความสอดคล้องของ Kendell คำนวณโดยใช้สูตร:
โดยที่ S คือผลรวมของการเบี่ยงเบนกำลังสองของผลรวมอันดับของแต่ละวัตถุที่เชี่ยวชาญจากค่าเฉลี่ยเลขคณิต
n - จำนวนผู้เชี่ยวชาญ
m - จำนวนตัวชี้วัดทางการเงิน
เกณฑ์การแจกแจงแบบเพียร์สันประกอบด้วย:
ยิ่งความคลาดเคลื่อนระหว่างการแจกแจงที่เปรียบเทียบได้สองแบบมากเท่าใด ค่าเชิงประจักษ์ของ
ในขั้นต่อไป เรากำหนดค่าของ pi โดยปรับค่าที่คำนวณได้โดยใช้ค่าเชิงบรรทัดฐานของอัตราส่วนทางการเงิน i-th แต่ละรายการ:
โดยที่ hi คือขีด จำกัด ล่างของบรรทัดฐานสำหรับแต่ละตัวบ่งชี้
นอกจากนี้เมื่อคำนึงถึงค่าที่ได้รับจะกำหนดขีด จำกัด เชิงบรรทัดฐานล่าง (H) และบน (B) ของค่าสัมประสิทธิ์ ตามมูลค่าของตัวบ่งชี้อินทิกรัลที่คำนวณได้กำหนดสถานะทางการเงินที่สอดคล้องกันขององค์กรอุตสาหกรรม:
กับ I ≤ H - องค์กรอยู่ในสถานะวิกฤต
ชม< I ≤ В - предприятию не угрожает кризис;
ฉัน≥ B - บริษัท ใช้ทรัพยากรที่มีอยู่อย่างไม่มีประสิทธิภาพซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสีย
การวิเคราะห์ภาคอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่าวิสาหกิจในภาคส่วนของเศรษฐกิจนี้ ซึ่งมีระดับวิกฤตของสถานะทางการเงิน แสดงถึงระดับที่ค่อนข้างสูงของสินทรัพย์ที่ขายช้าใน โครงสร้างโดยรวม สินทรัพย์หมุนเวียนหน่วยงานธุรกิจซึ่งได้รับการยืนยันจากการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนที่ต่ำ นอกจากนี้ แหล่งที่มาของกิจกรรมทางการเงินยังไม่เพียงพอ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่ต่ำ สินค้าที่จำหน่ายและทรัพย์สินขององค์กรตามประเภทกิจกรรม
เมื่อพิจารณาร่วมกัน ระดับฐานะการเงินของภาคอุตสาหกรรมได้รับผลกระทบอย่างมากจากการขาดความยืดหยุ่นและความพร้อมในการปรับกระบวนการพัฒนาหน่วยงานทางเศรษฐกิจตามการเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกทั้งในประเทศและ ตลาดต่างประเทศในภาคอุตสาหกรรม ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับระดับของความซับซ้อนของกลยุทธ์ขององค์กร ระดับของกลยุทธ์การพัฒนาทางเลือก และระดับที่สอดคล้องกับการพัฒนาตัวแปรของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอก
ดังนั้น เมื่อสร้างการประเมินระดับสภาพทางการเงินของวิสาหกิจอุตสาหกรรม ความสำคัญของตัวบ่งชี้ที่เลือกแต่ละตัวสำหรับการสร้างการประเมินจึงถือเป็นเงื่อนไขหลักและจำเป็น การรวมตัวชี้วัดที่ไม่มีผลกระทบต่อยอดรวมอาจทำให้ยอดรวมเบี่ยงเบนไปจากมูลค่าที่ถูกต้องและส่งผลเสียต่อการตัดสินใจในภายหลัง ควรมีการสร้างงานเพิ่มเติมเกี่ยวกับการควบคุมกิจกรรมขององค์กรโดยคำนึงถึงคุณลักษณะและข้อมูลเฉพาะที่ระบุตลอดจนมูลค่าของสัมประสิทธิ์เชิงบูรณาการสำหรับวิสาหกิจแต่ละแห่งในภาคอุตสาหกรรม
ลิงค์บรรณานุกรม
Vinnikova I.S. , Kuznetsova E.A. คุณสมบัติของการประเมินเชิงบูรณาการของสถานะทางการเงินของวิสาหกิจอุตสาหกรรมภายใต้สภาวะเศรษฐกิจสมัยใหม่ // Journal of Applied and International การวิจัยขั้นพื้นฐาน. - 2559. - ครั้งที่ 5-2. - ส. 302-305;URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=9243 (วันที่เข้าถึง: 04/03/2020) เรานำวารสารที่ตีพิมพ์โดยสำนักพิมพ์ "Academy of Natural History" มาให้คุณทราบ
วิธีประเมินความเสี่ยงทางการเงินของบริษัทตามงบการเงิน
กิจกรรมทางการเงินของ บริษัท ในทุกรูปแบบเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงมากมายระดับของอิทธิพลที่มีต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมนี้และระดับ ความมั่นคงทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมากในปัจจุบัน ความเสี่ยงที่มากับกิจกรรมทางธุรกิจของบริษัทและภัยคุกคามทางการเงินถูกจัดกลุ่มเป็นกลุ่มความเสี่ยงทางการเงินพิเศษที่มีบทบาทสำคัญใน "พอร์ตความเสี่ยง" โดยรวมของบริษัท การเพิ่มขึ้นอย่างมากในผลกระทบของความเสี่ยงทางการเงินของบริษัทต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจนั้นเกิดจากความไม่แน่นอนของสภาพแวดล้อมภายนอก: สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศ, การเกิดขึ้นของนวัตกรรมใหม่ เครื่องมือทางการเงินการขยายตัวของความสัมพันธ์ทางการเงิน ความผันผวนของตลาดการเงิน และปัจจัยอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง ดังนั้นการระบุ การประเมิน และการติดตามระดับความเสี่ยงทางการเงินจึงเป็นหนึ่งในงานเร่งด่วนในกิจกรรมเชิงปฏิบัติของผู้จัดการการเงิน
งบการเงินขององค์กรใช้เป็นข้อมูลเบื้องต้นในการประเมินความเสี่ยงทางการเงิน: งบดุลซึ่งแก้ไขคุณสมบัติและฐานะการเงินขององค์กร ณ วันที่รายงาน งบกำไรขาดทุนแสดงผลการดำเนินงานในรอบระยะเวลารายงาน ความเสี่ยงทางการเงินหลักที่ประเมินโดยองค์กร:
- ความเสี่ยงของการสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้
- ความเสี่ยงจากการสูญเสียความมั่นคงทางการเงินและความเป็นอิสระ
- ความเสี่ยงของโครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สิน
แบบจำลองสำหรับการประเมินความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (การละลาย) ของงบดุลโดยใช้ตัวบ่งชี้แบบสัมบูรณ์แสดงในรูปที่ สิบเอ็ด.
|
ลำดับการจัดกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สิน |
|
|
ลำดับการจัดกลุ่มสินทรัพย์ตามระดับความเร็วของการแปลงเป็นเงินสด |
ขั้นตอนการจัดกลุ่มหนี้สินตามระดับความเร่งด่วนของการปฏิบัติตามภาระผูกพัน |
|
เอ 1 . สินทรัพย์สภาพคล่องส่วนใหญ่ A 1 \u003d หน้า 250 + หน้า 260 |
พี 1 ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด หน้า 1 = หน้า 620 |
|
เอ2. สินทรัพย์ในความต้องการของตลาด A 2 = หน้า 240 |
ป 2 . หนี้สินระยะสั้น P 2 \u003d หน้า 610 + หน้า 630 + หน้า 660 |
|
เอ 3 . ทรัพย์สินขายช้า A 3 = หน้า 210 + หน้า 220 + หน้า 230 + หน้า 270 |
ป 3 . หนี้สินระยะยาว P 3 \u003d หน้า 590 + หน้า 640 + หน้า 650 |
|
เอ4. สินทรัพย์ขายยาก A 4 = หน้า 190 |
ป4. หนี้สินถาวร P 4 = หน้า 490 |
ประเภทสภาพคล่อง
A 1 ≥ P 1 A 2 ≥ P 2
A 3 ≥ P; A4 ≤ P4
A 1< П 1 А 2 ≥ П 2 ;
A 3 ≥ P 3; A 4 ~ P 4
A 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;
A 3 ≥ P 3; A 4 ~ P 4
A 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;
A 3< П 3 ; А 4 >พี4
สภาพคล่องแน่นอน
สภาพคล่องที่อนุญาต
รบกวนสภาพคล่อง
สภาพคล่องในยามวิกฤต
ข้าว. 1 แบบจำลองการประเมินความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของงบดุลโดยใช้ตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์
การประเมินความเสี่ยงของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรแสดงไว้ในรูปที่ 2.
|
การคำนวณมูลค่าแหล่งเงินทุนและมูลค่าหุ้นและต้นทุน |
||
|
1. ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง |
2. ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของทุนสำรองและต้นทุนที่ยืมมาเองและระยะยาว |
3. ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของมูลค่ารวมของแหล่งหลักสำหรับการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุน |
|
±Fs \u003d SOS - ZZ ±Fs = หน้า 490 - หน้า 190 - (หน้า 210 + หน้า 220) |
±Ft = SDI - ZZ ±Ft = หน้า 490 + หน้า 590 - หน้า 190 - (หน้า 210 + หน้า 220) |
±Fo \u003d JVI - ZZ ±โพธิ์ = หน้า 490 + หน้า 590 + หน้า 610 - หน้า 190 - (หน้า 210 + หน้า 220) |
|
S (Ф) = 1 ถ้า Ф > 0; = 0 ถ้า Ф< 0. |
||
|
ประเภทของสถานะทางการเงิน |
|||
|
±Фс ≥ 0; ±ft ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 1, 1, 1 |
±Fs< 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 1, 1 |
±Fs< 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1 |
±Fs< 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0 |
|
อิสระอย่างแท้จริง |
ความเป็นอิสระตามปกติ |
|
|
|
แหล่งที่มาของการครอบคลุมต้นทุนที่ใช้ |
|||
|
เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง |
เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองบวกกับเงินกู้ระยะยาว |
เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองบวกกับเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้นและเงินกู้ยืม | |
|
คำอธิบายโดยย่อเกี่ยวกับประเภทของเงื่อนไขทางการเงิน |
|||
|
ความสามารถในการละลายสูง บริษัทไม่พึ่งเจ้าหนี้ |
ความสามารถในการละลายตามปกติ การใช้เงินกู้ยืมอย่างมีประสิทธิภาพ ผลกำไรสูงของกิจกรรมการผลิต |
การละเมิดการละลาย; ความจำเป็นในการดึงดูดแหล่งข้อมูลเพิ่มเติม โอกาสในการปรับปรุงสถานการณ์ |
การล้มละลายขององค์กร สู่ภาวะล้มละลาย |
|
การประเมินความเสี่ยงจากความไม่มั่นคงทางการเงิน |
|||
|
เขตปลอดความเสี่ยง |
โซนความเสี่ยงที่ยอมรับได้ |
เขตความเสี่ยงที่สำคัญ |
เขตความเสี่ยงภัยพิบัติ |
การประเมินความเสี่ยงความมั่นคงทางการเงินของบริษัท Pic. 2.
สำหรับสถานประกอบการที่มีส่วนร่วมในการผลิต ตัวบ่งชี้ทั่วไปของความมั่นคงทางการเงินคือส่วนเกินหรือขาดแหล่งเงินทุนสำหรับการก่อตัวของหุ้นและต้นทุน ซึ่งกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างมูลค่าของแหล่งที่มาของเงินทุนกับมูลค่าของหุ้นและต้นทุน
การประเมินความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและเสถียรภาพทางการเงินโดยใช้ตัวชี้วัดแบบสัมพัทธ์ดำเนินการโดยการวิเคราะห์ความเบี่ยงเบนจากค่าที่แนะนำ การคำนวณสัมประสิทธิ์แสดงไว้ในตาราง 12.
สาระสำคัญของวิธีการสำหรับการประเมินสภาพทางการเงินที่ครอบคลุม (การให้คะแนน) ขององค์กรอยู่ในการจำแนกองค์กรตามระดับ ความเสี่ยงทางการเงินนั่นคือองค์กรใด ๆ สามารถกำหนดให้กับชั้นเรียนได้ขึ้นอยู่กับจำนวนคะแนนที่ทำคะแนนตามมูลค่าที่แท้จริงของอัตราส่วนทางการเงิน คะแนนรวมของสถานะทางการเงินขององค์กรแสดงไว้ในตาราง 3.
ชั้นหนึ่ง (100-97 คะแนน) - เป็นองค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินอย่างแท้จริงและเป็นตัวทำละลายอย่างสมบูรณ์
ชั้นที่ 2 (96-67 คะแนน) - เป็นองค์กรที่มีฐานะการเงินปกติ
ชั้นที่ 3 (66-37 คะแนน) - เป็นองค์กรที่สามารถประเมินฐานะทางการเงินได้ในระดับปานกลาง
ชั้นที่ 4 (36-11 คะแนน) - เป็นองค์กรที่มีฐานะการเงินไม่มั่นคง
ชั้น 5 (10-0 คะแนน) - นี่คือองค์กรที่มีวิกฤตทางการเงิน
|
ตัวบ่งชี้ |
วิธีการคำนวณ |
ความคิดเห็น |
|
|
1. อัตราส่วนสภาพคล่องทั่วไป |
 |
แสดงความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สำหรับภาระผูกพันทุกประเภท - ทั้งในที่ใกล้และไกล |
|
|
2. อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน |
L 2 > 0.2-0.7 |
แสดงให้เห็นว่าหนี้ระยะสั้นที่องค์กรสามารถชำระคืนได้ในอนาคตอันใกล้นี้เท่าไหร่ โดยค่าใช้จ่าย เงิน |
|
|
3. ค่าสัมประสิทธิ์ของ "การประเมินที่สำคัญ" |
อนุญาต 0.7-0.8; โดยเฉพาะอย่างยิ่ง L 3 ≥ 1.5 |
แสดงว่าส่วนใดของหนี้สินระยะสั้นขององค์กรสามารถชำระคืนได้ทันทีด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนในบัญชีต่าง ๆ ในหลักทรัพย์ระยะสั้นตลอดจนเงินที่ได้รับจากการชำระหนี้ |
|
|
4. อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน |
 |
เหมาะสมที่สุด - ไม่น้อยกว่า 2.0 |
แสดงว่าส่วนใดของหนี้สินหมุนเวียนของเงินกู้และการชำระหนี้ที่สามารถชำระคืนได้โดยการระดมเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมด |
|
5. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของเงินทุนหมุนเวียน |
 |
การลดลงของตัวบ่งชี้ในไดนามิกเป็นความจริงเชิงบวก |
แสดงว่าเงินทุนหมุนเวียนถูกตรึงไว้เท่าใดใน สต็อคการผลิตและลูกหนี้ระยะยาว |
|
6. อัตราส่วนทุน |
 |
ไม่น้อยกว่า 0.1 |
แสดงถึงความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรที่จำเป็นสำหรับความมั่นคงทางการเงิน |
|
ตัวบ่งชี้ |
วิธีการคำนวณ |
ความคิดเห็น |
|
|
1. สัมประสิทธิ์เอกราช |
ค่าเกณฑ์ขั้นต่ำอยู่ที่ระดับ 0.4 ส่วนเกินบ่งชี้ความเป็นอิสระทางการเงินที่เพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นของความเป็นไปได้ในการดึงดูดเงินทุนจากภายนอก |
มีลักษณะเป็นอิสระจากกองทุนที่ยืมมา |
|
|
2. อัตราส่วนเงินกู้ยืมและทุนของตัวเอง |
 |
ยู2< 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) |
แสดงจำนวนเงินที่ยืมมาที่บริษัทดึงดูดสำหรับ 1 รูเบิลของเงินทุนของตัวเองที่ลงทุนในสินทรัพย์ |
|
3. อัตราส่วนทุน |
 |
คุณ 3 > 0.1. ยิ่งตัวบ่งชี้สูง (0.5) สถานะทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งดีขึ้น |
แสดงให้เห็นว่าองค์กรมีเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นสำหรับความมั่นคงทางการเงิน |
|
4. อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน |
 |
คุณ 4 > 0.6. ตัวบ่งชี้ที่ลดลงบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังประสบปัญหาทางการเงิน |
แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ได้รับเงินทุนจากแหล่งที่ยั่งยืนมากเพียงใด |
|
|
เกณฑ์ |
เงื่อนไขการลดเกณฑ์ |
||
|
สูงกว่า |
ต่ำกว่า |
|||
|
1. อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (L 2) |
0.5 ขึ้นไป - 20 คะแนน |
น้อยกว่า 0.1 - 0 คะแนน |
ทุกๆ 0.1 คะแนน ลดลงจาก 0.5 จะถูกหัก 4 คะแนน |
|
|
2. ค่าสัมประสิทธิ์ "การประเมินวิกฤต" (L 3) |
1.5 ขึ้นไป - 18 คะแนน |
น้อยกว่า 1 - 0 คะแนน |
ทุกๆ 0.1 คะแนน ลดลงจาก 1.5 จะถูกหัก 3 คะแนน |
|
|
3. อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (L 4) |
2 ขึ้นไป - 16.5 คะแนน |
น้อยกว่า 1 - 0 คะแนน |
ทุกๆ 0.1 คะแนนจาก 2 จะถูกหัก 1.5 คะแนน |
|
|
4. สัมประสิทธิ์เอกราช (U 1 ) |
0.5 ขึ้นไป - 17 คะแนน |
น้อยกว่า 0.4 - 0 คะแนน |
ทุก ๆ 0.1 คะแนนลดลงจาก 0.5 จะถูกหัก 0.8 คะแนน |
|
|
5. อัตราส่วนทุน (U 3 ) |
0.5 ขึ้นไป - 15 คะแนน |
น้อยกว่า 0.1 - 0 คะแนน |
ทุกๆ 0.1 คะแนน ลดลงจาก 0.5 จะถูกหัก 3 คะแนน |
|
|
6. อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน (U 4 ) |
0.8 ขึ้นไป - 13.5 คะแนน |
น้อยกว่า 0.5 - 0 คะแนน |
ทุก ๆ 0.1 คะแนนลดลงจาก 0.8 จะถูกหัก 2.5 คะแนน |
|
ตัวอย่าง
CJSC Promtechenergo 2000 เป็นตัวแทนระดับภูมิภาคของ CJSC ZETO (โรงงานอุปกรณ์ไฟฟ้า) "ZETO" เป็นหนึ่งในองค์กรชั้นนำในรัสเซียในการพัฒนาและผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้า เป็นเวลากว่า 45 ปีของประวัติศาสตร์ที่เชี่ยวชาญผลิตภัณฑ์มากกว่า 400 ประเภทสำหรับความต้องการที่หลากหลายของอุตสาหกรรมพลังงานไฟฟ้า
ในการวิเคราะห์บริษัทตามเกณฑ์ความเสี่ยง จะใช้การรายงานสำหรับปี 2547-2549 บนพื้นฐานของ "งบดุล" (แบบฟอร์มหมายเลข 1) และ "งบกำไรขาดทุน" (แบบฟอร์มหมายเลข 2) ผลการวิเคราะห์จะถูกจัดกลุ่มเป็นตาราง
เริ่มจากความสามารถในการละลาย (สภาพคล่อง) กันก่อน ความสามารถในการละลายขององค์กรเป็นตัวกำหนดความสามารถในการชำระภาระผูกพันทางการเงินในเวลาที่เหมาะสมเนื่องจากความพร้อมของวิธีการชำระเงินสำเร็จรูปและสินทรัพย์สภาพคล่องอื่น ๆ ที่เพียงพอ การประเมินความเสี่ยงการสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้นั้นเกี่ยวข้องโดยตรงกับการวิเคราะห์สภาพคล่องของสินทรัพย์และงบดุลโดยรวม (ตาราง 4-6)
ตามประเภทสภาพคล่องของงบดุลตามผลประกอบการปี 2547-2549 องค์กรตกอยู่ในโซนของความเสี่ยงที่ยอมรับได้: การชำระเงินและการรับในปัจจุบันแสดงถึงสถานะของสภาพคล่องตามปกติ ที่ ให้รัฐองค์กรมีปัญหาในการชำระภาระผูกพันในช่วงเวลาสูงสุดสามเดือนเนื่องจากการรับเงินไม่เพียงพอ ในกรณีนี้ สินทรัพย์กลุ่ม A 2 สามารถใช้เป็นเงินสำรองได้ แต่ต้องใช้เวลาเพิ่มเติมเพื่อเปลี่ยนเป็นเงินสด สินทรัพย์กลุ่ม A 2 ตามระดับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง อยู่ในกลุ่มความเสี่ยงต่ำ แต่ความเป็นไปได้ของการสูญเสียมูลค่า การละเมิดสัญญา และผลกระทบด้านลบอื่นๆ จะไม่ถูกตัดออก สินทรัพย์กลุ่ม A 4 ขายยาก คิดเป็น 45% ของโครงสร้างสินทรัพย์ พวกเขาตกอยู่ในหมวดหมู่ที่มีความเสี่ยงสูงในแง่ของสภาพคล่องซึ่งอาจจำกัดการละลายขององค์กรและความเป็นไปได้ในการได้รับเงินกู้และการลงทุนระยะยาว
กราฟไดนามิกของกลุ่มกองทุนสภาพคล่องขององค์กรในช่วงเวลาที่ศึกษาแสดงในรูปที่ 3 (พันรูเบิล)
ลักษณะหนึ่งของความมั่นคงทางการเงินคือระดับที่แหล่งเงินทุนบางแห่งครอบคลุมทุนสำรองและต้นทุน ปัจจัยเสี่ยงแสดงถึงความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่ต้องการของสินทรัพย์หมุนเวียนกับความเป็นไปได้ของเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมาสำหรับการก่อตัวของมัน (ตารางที่ 7, 8)
ตารางที่ 4. การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลปี 2547
ทรัพย์สิน
ค่าสัมบูรณ์
แรงดึงดูดเฉพาะ (%)
Passive
ค่าสัมบูรณ์
แรงดึงดูดเฉพาะ (%)
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.
ตารางที่ 5. การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลปี 2548
ทรัพย์สิน
ค่าสัมบูรณ์
แรงดึงดูดเฉพาะ (%)
Passive
ค่าสัมบูรณ์
แรงดึงดูดเฉพาะ (%)
ส่วนเกินการชำระเงิน (+) หรือขาด (-)
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด A 1 (DS + FVkr)
ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด ป 1 (เจ้าหนี้การค้า)
สินทรัพย์ที่รับรู้ได้รวดเร็ว ก 2 (ลูกหนี้)
หนี้สินระยะสั้น P 2 (เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม)
สินทรัพย์ที่รับรู้ได้ช้า A 3 (หุ้นและต้นทุน)
หนี้สินระยะยาว P 3 (เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม)
สินทรัพย์ขายยาก A 4 (สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน)
หนี้สินถาวร P 4 (ทุนจริง)
A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.
ตารางที่ 6. การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลปี 2549
ทรัพย์สิน
ค่าสัมบูรณ์
แรงดึงดูดเฉพาะ (%)
Passive
ค่าสัมบูรณ์
แรงดึงดูดเฉพาะ (%)
ส่วนเกินการชำระเงิน (+) หรือขาด (-)
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
ต้นปี
สิ้นปี
สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด A 1 (DS + FVkr)
ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด ป 1 (เจ้าหนี้การค้า)
สินทรัพย์ที่รับรู้ได้รวดเร็ว ก 2 (ลูกหนี้)
หนี้สินระยะสั้น P 2 (เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม)
สินทรัพย์ที่รับรู้ได้ช้า A 3 (หุ้นและต้นทุน)
หนี้สินระยะยาว P 3 (เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม)
สินทรัพย์ขายยาก A 4 (สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน)
หนี้สินถาวร P 4 (ทุนจริง)
A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.
ข้าว. 3. การวิเคราะห์สภาพคล่องของ CJSC Promtechenergo 2000ตารางที่ 7 การคำนวณความครอบคลุมของเงินสำรองและต้นทุนโดยใช้แหล่งเงินทุนบางแห่ง
ตัวบ่งชี้
01.01.04
01.01.05
01.01.06
01.01.07
หุ้นและต้นทุน
เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (SOS)
แหล่งที่ยืมมาเองและระยะยาว
มูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลัก
ก) ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง
ข) ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของทุนสำรองและต้นทุนที่ยืมมาเองและระยะยาว
C) ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของมูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักของการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุน
ตัวบ่งชี้สามองค์ประกอบประเภทสถานการณ์ทางการเงิน S
ตารางที่ 8. ประเภทฐานะการเงิน
เงื่อนไข
S = 1, 1, 1
S = 0, 1, 1
S = 0, 0, 1
S = 0, 0, 0
อิสระอย่างแท้จริง
ความเป็นอิสระตามปกติ
ฐานะการเงินไม่มั่นคง
ภาวะวิกฤตทางการเงิน
การประเมินความเสี่ยงจากความไม่มั่นคงทางการเงิน
เขตปลอดความเสี่ยง
โซนความเสี่ยงที่ยอมรับได้
เขตความเสี่ยงที่สำคัญ
เขตความเสี่ยงภัยพิบัติ
จากผลการคำนวณที่ได้ดำเนินการไปนั้นสามารถสรุปได้ เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการศึกษา หุ้นและต้นทุนจะได้รับการคุ้มครองโดยเงินกู้ยืมระยะสั้น 2547-2548 มีความมั่นคงทางการเงินแบบสัมบูรณ์และสอดคล้องกับเขตปลอดความเสี่ยง เมื่อสิ้นสุดช่วงเวลาที่วิเคราะห์ สถานะทางการเงินขององค์กรเสื่อมโทรม ไม่เสถียร และสอดคล้องกับเขตความเสี่ยงวิกฤต สถานการณ์นี้เกี่ยวข้องกับการละเมิดความสามารถในการชำระหนี้ แต่ยังคงเป็นไปได้ที่จะคืนความสมดุลอันเป็นผลมาจากการเติมทุนในตราสารทุนและการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองโดยการดึงดูดเงินกู้และสินเชื่อ ลดลูกหนี้ลง
ตามตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่คำนวณได้ของยอดคงเหลือจากมุมมองของการประเมินความเสี่ยง เราสามารถพูดได้ว่าตัวบ่งชี้สภาพคล่องรวม (L 1 = 0.73) เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการศึกษาไม่พอดีกับค่าที่แนะนำซึ่งเป็นค่าสัมบูรณ์ อัตราส่วนสภาพคล่อง (L 2) มีแนวโน้มติดลบ ความพร้อมและความคล่องตัวของบริษัทในการชำระหนี้ระยะสั้นเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการศึกษา (L 2 = 0.36) ยังไม่สูงพอ มีความเสี่ยงที่จะไม่ปฏิบัติตามข้อผูกพันกับซัพพลายเออร์ ค่าสัมประสิทธิ์การประเมินวิกฤต (L 3 = 0.98) แสดงให้เห็นว่าองค์กรในช่วงเวลาเท่ากับระยะเวลาหนึ่งหมุนเวียนของลูกหนี้สามารถครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้นของตนอย่างไรก็ตามความสามารถนี้แตกต่างจากความสามารถที่ดีที่สุดอันเป็นผลมาจาก ซึ่งเสี่ยงต่อการไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อ สถาบันสินเชื่อ- อยู่ในเขตที่รับได้
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (L 4 = 1.13) ทำให้สามารถระบุได้ว่าโดยทั่วไปไม่มีความเป็นไปได้ในการชำระเงินที่คาดการณ์ได้ จำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนไม่สอดคล้องกับจำนวนหนี้สินระยะสั้น องค์กรไม่มีเงินสดฟรีและจากมุมมองของผลประโยชน์ของเจ้าของในแง่ของระดับความสามารถในการละลายที่คาดการณ์ไว้นั้นอยู่ในโซนความเสี่ยงที่สำคัญ
ตารางที่ 9. ตัวบ่งชี้สภาพคล่องของงบดุล
ตัวบ่งชี้
2004
2005
ปี 2549
การเปลี่ยนแปลง (+, -) 04–05
การเปลี่ยนแปลง (+, -) 05–06
1. อัตราส่วนสภาพคล่องทั่วไป (L 1)
2. อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (L 2)
L 2 > 0.2-0.7
3. ค่าสัมประสิทธิ์ "การประเมินวิกฤต" (L 3)
L 3 > 1.5 - เหมาะสมที่สุด; L 3 \u003d 0.7-0.8 - ปกติ
4. อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (L 4)
5. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนหมุนเวียน (L 5)
การลดลงของตัวบ่งชี้ในไดนามิกเป็นความจริงเชิงบวก
6. อัตราส่วนทุน (L 6)
ตารางที่ 10. เครื่องชี้เสถียรภาพการเงิน
ตัวบ่งชี้
2004
2005
ปี 2549
การเปลี่ยนแปลง (+, -) 04–05
การเปลี่ยนแปลง (+, -) 05–06
1. สัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน (เอกราช) (U 1)
2. อัตราส่วนเงินกู้ยืมและเงินของตนเอง (อัตราส่วนทุน) (U 2)
3. อัตราส่วนทุน (U 3)
ขีดจำกัดล่าง — 0.1 ≥ 0.5
4. อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน (U 4)
ในแง่ของการประเมินความเสี่ยง อาจกล่าวได้ดังนี้
2. การไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบสำหรับตัวบ่งชี้ U 3 เป็นสัญญาณสำหรับผู้ก่อตั้งความเสี่ยงที่ยอมรับไม่ได้ในการสูญเสียความเป็นอิสระทางการเงิน
3. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน (U 1) และความมั่นคงทางการเงิน (U 4) สะท้อนถึงแนวโน้มการเสื่อมสภาพทางการเงิน
ตารางที่11 การจำแนกระดับฐานะการเงิน
ตัวบ่งชี้สถานะทางการเงิน
2004
2005
ปี 2549
จำนวนคะแนน
มูลค่าที่แท้จริงของสัมประสิทธิ์
จำนวนคะแนน
มูลค่าที่แท้จริงของสัมประสิทธิ์
จำนวนคะแนน
มาสรุปกัน
ชั้นที่ 2 (96-67 คะแนน) - ในปี 2547 องค์กรมีฐานะการเงินปกติ ตัวชี้วัดทางการเงินค่อนข้างใกล้เคียงกับค่าที่เหมาะสม แต่มีอัตราส่วนบางอย่างที่ล่าช้า บริษัทมีกำไร อยู่ในโซนความเสี่ยงที่ยอมรับได้
เกรด 3 (66-37 คะแนน) - ในปี 2548-2549 บริษัทมีฐานะการเงินโดยเฉลี่ย เมื่อวิเคราะห์งบดุล จะเปิดเผยจุดอ่อนของตัวชี้วัดทางการเงินแต่ละรายการ การละลายอยู่ที่ชายแดนขั้นต่ำ ระดับที่รับได้, ความมั่นคงทางการเงินไม่เพียงพอ. ในความสัมพันธ์กับองค์กรที่วิเคราะห์แล้วแทบจะไม่มีภัยคุกคามต่อการสูญเสียเงินทุน แต่การปฏิบัติตามภาระหน้าที่ตรงเวลาดูเหมือนน่าสงสัย องค์กรมีความเสี่ยงสูง
ผลการศึกษาตามเกณฑ์ความเสี่ยงเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการศึกษาได้แสดงไว้ในตาราง 12.
สามารถสันนิษฐานได้ว่าระดับความเสี่ยงที่ค่อนข้างไม่น่าพอใจของ CJSC Promtechenergo 2000 นั้นสัมพันธ์กับกิจกรรมการลงทุนเชิงรุกขององค์กรใน ครั้งล่าสุด. จุดเริ่มต้นของระยะเวลาการศึกษานั้นมีเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองค่อนข้างสูง (ประมาณ 21 ล้านรูเบิล) เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการศึกษามีการขาดดุล (12 ล้านรูเบิล) อย่างไรก็ตาม ในช่วงระยะเวลาของการเติบโตและการพัฒนาขององค์กร สถานการณ์นี้ถือเป็นเรื่องปกติ
ตารางที่ 12. ผลการประเมินความเสี่ยงของบริษัท
ประเภทความเสี่ยง
รูปแบบการออกแบบ
ระดับความเสี่ยง
ความเสี่ยงของการสูญเสียความสามารถในการละลาย
ตัวบ่งชี้สภาพคล่องงบดุลแน่นอน
โซนความเสี่ยงที่ยอมรับได้
ตัวชี้วัดสัมพัทธ์ของการละลาย
โซนความเสี่ยงที่ยอมรับได้
เสี่ยงสูญเสียเสถียรภาพทางการเงิน
อินดิเคเตอร์แบบสัมบูรณ์
เขตความเสี่ยงที่สำคัญ
ตัวชี้วัดเชิงสัมพันธ์ของโครงสร้างเงินทุน
ในแง่ของอัตราส่วนทุนและความมั่นคงทางการเงิน — ความเสี่ยงสูง
การประเมินความเสี่ยงด้านการเงินอย่างครอบคลุม
ตัวชี้วัดสัมพัทธ์ของการละลายและโครงสร้างเงินทุน
พื้นที่เสี่ยงสูง
1 Stupakov V.S. , Tokarenko G.S. การบริหารความเสี่ยง: Proc. เบี้ยเลี้ยง. ม.: การเงินและสถิติ, 2549.
3 Dontsova L.V. วิเคราะห์งบการเงิน : ตำรา / L.V. Dontsova, N.A. นิกิฟอรอฟ ฉบับที่ ๔ ปรับปรุง และเพิ่มเติม มอสโก: สำนักพิมพ์ Delo i Service, 2549
เมื่อสรุปผลลัพธ์ของการคำนวณเชิงวิเคราะห์ที่ดำเนินการแล้ว บางครั้งก็เป็นการยากที่จะให้การประเมินทั่วไปเกี่ยวกับระดับความมั่นคงของสถานะทางการเงิน เนื่องจากแนะนำให้ใช้และใช้ตัวบ่งชี้หลายตัวเพื่ออธิบายลักษณะ ซึ่งบางส่วนได้กล่าวถึงข้างต้น สำหรับอินดิเคเตอร์หลายๆ ตัว ไม่มีค่ามาตรฐานหรือมีความแตกต่างในระดับของมาตรฐานที่แนะนำ นอกจากนี้ การวิเคราะห์ยังเผยให้เห็นไดนามิกแบบหลายทิศทางของตัวบ่งชี้แต่ละตัวและการเบี่ยงเบนของค่าจริงจากมาตรฐานที่กำหนดไว้
เพื่อเอาชนะปัญหาเหล่านี้ เป็นไปได้ที่จะใช้วิธีการประเมินอันดับเครดิตของสถานะทางการเงิน ซึ่งวิธีการหลายเกณฑ์ในการประเมินฐานะการเงินจะลดลงเป็นเกณฑ์เดียว
ที่ ฝึกงานสามารถใช้วิธีการให้คะแนนระดับความมั่นคงของฐานะการเงินซึ่งขึ้นอยู่กับการจัดอันดับองค์กร (มอบหมายให้เป็นหนึ่งในห้าชั้นเรียน) ตามระดับความเสี่ยงของความสัมพันธ์กับพวกเขาที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียเงินหรือผลตอบแทนที่ไม่สมบูรณ์ . ในเวลาเดียวกัน องค์กรที่ได้รับมอบหมายให้ชั้นเรียนบางกลุ่มมีลักษณะความมั่นคงดังนี้:
I class - องค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินสูง สถานะทางการเงินของพวกเขาทำให้เรามั่นใจในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทั้งหมดในเวลาที่เหมาะสมและครบถ้วนโดยมีมาร์จิ้นเพียงพอในกรณีที่เกิดข้อผิดพลาดในการจัดการ
Class II - องค์กรที่มีฐานะการเงินดี เสถียรภาพทางการเงินโดยรวมนั้นใกล้เคียงกับค่าที่เหมาะสมที่สุด แต่ค่าสัมประสิทธิ์บางอย่างก็ยอมให้มีความล่าช้าบ้าง ในทางปฏิบัติไม่มีความเสี่ยงในการจัดการกับองค์กรดังกล่าว
ระดับ III - องค์กรที่สามารถประเมินฐานะทางการเงินเป็นที่น่าพอใจ การวิเคราะห์เผยให้เห็นจุดอ่อนของสัมประสิทธิ์ส่วนบุคคล ในความสัมพันธ์กับองค์กรดังกล่าวแทบจะไม่มีภัยคุกคามต่อการสูญเสียเงินทุน แต่การปฏิบัติตามภาระผูกพันตรงเวลาดูเหมือนน่าสงสัย
Class IV - องค์กรที่มีฐานะการเงินไม่มั่นคง พวกเขามีโครงสร้างเงินทุนที่ไม่น่าพอใจ และการละลายอยู่ที่ขีดจำกัดล่างของมูลค่าที่ยอมรับได้ พวกเขาอยู่ในองค์กรที่ให้ความสนใจเป็นพิเศษ tk ในการจัดการกับพวกเขามีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงิน
Class V - องค์กรที่มีวิกฤตการเงินล้มละลายในทางปฏิบัติ ความสัมพันธ์กับพวกเขามีความเสี่ยงสูง
องค์ประกอบที่เป็นส่วนประกอบของวิธีการที่เสนอเพื่อประเมินเสถียรภาพทางการเงิน ได้แก่
- - ระบบของสัมประสิทธิ์พื้นฐาน (K1, K2, K3, K4, K5, K6, เนื้อหาและวิธีการคำนวณที่กล่าวถึงข้างต้น), ลักษณะสภาพทางการเงินขององค์กร;
- - การจัดอันดับของสัมประสิทธิ์เป็นคะแนน, จำแนกลักษณะสำคัญของพวกเขาในการประเมินสภาพทางการเงิน, ขีด จำกัด บนและล่างของค่านิยมของพวกเขาและลำดับของการเปลี่ยนแปลงจากขีด จำกัด บนเป็นล่าง, จำเป็นในการจัดประเภทองค์กรเป็นบางประเภท ( การจัดอันดับขอบเขตและลำดับของการเปลี่ยนแปลงถูกกำหนดโดยความเห็นของผู้เชี่ยวชาญ) - ตาราง 12.15. คำจำกัดความของคลาสขององค์กรตามระดับของค่าของตัวบ่งชี้สภาพทางการเงินได้รับในตาราง 12.16.
ขึ้นอยู่กับตาราง 12.16 และค่าที่แท้จริงของสัมประสิทธิ์ที่คำนวณในย่อหน้าที่ 12.5 และ 12.6 ในตาราง 12.17 ได้ทำการประเมินเสถียรภาพทางการเงินอย่างครบถ้วน เธอแสดงให้เห็นว่าหากต้นปีเป็นองค์กรที่มีงบดุลแสดงไว้ในตาราง 12.1 สามารถนำมาประกอบกับการยืดบางส่วนได้เฉพาะกับคลาส III จากนั้นระดับของสัมประสิทธิ์ที่เพิ่มขึ้นทำให้เข้าใกล้คลาส II มากขึ้นเมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน การคำนวณตามตัวบ่งชี้ที่แก้ไขแล้วทำให้สามารถระบุแอตทริบิวต์ขององค์กรในระดับ II ได้อย่างมั่นใจ กล่าวคือ ในระดับองค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินใกล้เคียงกับระดับที่เหมาะสมในความสัมพันธ์ที่แทบไม่มีความเสี่ยง
ตารางที่ 12.15
ระดับเกณฑ์ของค่าของตัวบ่งชี้สถานะทางการเงินขององค์กร
|
ตัวบ่งชี้ |
ระดับเกณฑ์ |
การลดระดับเกณฑ์ |
||
|
0.5 ขึ้นไป = 20 คะแนน |
น้อยกว่า 0.1 = 0 คะแนน |
ทุก ๆ 0.1 ลดจาก 0.5 จะถูกหัก 4 คะแนน |
||
|
อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน) (KG)) |
1.5 ขึ้นไป = 18 คะแนน |
น้อยกว่า 1 = 0 คะแนน |
ทุกๆ 0.1 การลดจาก 1.5 จะถูกหัก 3 แต้ม |
|
|
3 ขึ้นไป = 16.5 คะแนน |
น้อยกว่า 2 = 0 คะแนน |
ทุก ๆ 0.1 ลดจาก 3 จะถูกหัก 1.5 คะแนน |
||
|
0.6 ขึ้นไป = 17 คะแนน |
น้อยกว่า 0.4 = 0 คะแนน |
ทุกๆ 0.01 ที่ลดลงจาก 0.6 จะถูกหัก 0.8 แต้ม |
||
|
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของสินทรัพย์หมุนเวียน (К.,) |
0.5 ขึ้นไป = 15 คะแนน |
น้อยกว่า 0.1 = 0 คะแนน |
ทุก ๆ 0.1 ลดจาก 0.5 จะถูกหัก 3 คะแนน |
|
|
1 ขึ้นไป = 13.5 คะแนน |
น้อยกว่า 0.5 = 0 คะแนน |
ทุก ๆ 0.1 ลดจาก 1 จะถูกหัก 2.5 คะแนน |
||
ตารางที่ 12.16
การกำหนดระดับขององค์กรตามระดับค่าของตัวบ่งชี้สถานะทางการเงิน
|
ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน |
ขอบเขตเกณฑ์ของชนชั้นวิสาหกิจ |
|||||
|
อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (K () |
0.5 ขึ้นไป = 20 คะแนน |
16 คะแนน |
12 คะแนน |
8 คะแนน |
น้อยกว่า 0.1 = 0 คะแนน |
|
|
อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน) (K5) |
1.5 ขึ้นไป = 18 คะแนน |
15 คะแนน |
12 คะแนน |
9–6 คะแนน |
น้อยกว่า 1.0 = 0 คะแนน |
|
|
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (K6) |
3 ขึ้นไป = 16.5 คะแนน |
15-12 ก้อน |
2.6-2.4 = 10.5-7.5 คะแนน |
2.3 - 2.1 = 6-3 คะแนน |
1.5 คะแนน |
น้อยกว่า 2 = 0 คะแนน |
|
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินโดยรวม (K,) |
0.6 ขึ้นไป = 17 คะแนน |
0,59-0,54 = 116,2-12,2 |
0.53-0.48 = 11.4-7.4 คะแนน |
0.47-0.41 = 6.6-1.8 จุด |
น้อยกว่า 0.4 = 0 คะแนน |
|
|
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของสินทรัพย์หมุนเวียน (K2) |
0.5 ขึ้นไป = 15 คะแนน |
12 คะแนน |
9 คะแนน |
6 แต้ม |
น้อยกว่า 0.1 = 0 คะแนน |
|
|
(K3) |
1 ขึ้นไป = 13.5 คะแนน |
11 คะแนน |
8.5 คะแนน |
0.7-0.6 = 6.0-3.5 คะแนน |
น้อยกว่า 0.5 = 0 คะแนน |
|
สิ่งที่น่าสนใจคือสิ่งอื่น ๆ ที่แตกต่างจากวิธีการให้คะแนนข้างต้นที่เสนอโดย V. V. Kovalev และ O. N. Volkova รวมถึง A. D. Sheremet, R. S. Saifulin และ E. V. Negashev, O. V. Antonova, G. V. Savitskaya การเข้าถึงจากระบบกฎหมายอ้างอิง "ConsultantPlus"
จากการจัดอันดับคะแนนของการประเมินแบบรวมกลุ่ม บริษัท ชั้นนำได้รับการระบุมูลค่าของตัวบ่งชี้การประเมินแบบบูรณาการซึ่งภายในสิ้นปี 2558 อยู่ในโซนของภาวะการเงินที่มั่นคงและมีแนวโน้มค่อนข้างคงที่ ตลอดระยะเวลาการศึกษา องค์กรดังกล่าว ได้แก่ METKOM LLC, Aloid LLC, Trubstalkomplekt LLC, ST LLC, YugmetalStroy LLC, Grand Resource LLC, Derkul LLC, Atlantis LLC กลุ่มที่สองรวมถึงองค์กรที่มีสถานะทางการเงินไม่เสถียร มูลค่าของตัวบ่งชี้ที่สำคัญผันผวนในขณะที่พวกเขาเข้าสู่โซนความไม่แน่นอนทั้งที่มีพลวัตเชิงบวกและเชิงลบ: TransMet LLC, ASTM-Standard LLC, SVmetal LLC ”, OOO Sevazh, OOO Alta, OOO OptMetall-Service, OOO Metalotorg
ผลการประเมินแบบบูรณาการบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการใช้ แนวทางนี้สำหรับการพยากรณ์สภาพทางการเงิน เนื่องจากสำหรับองค์กรส่วนใหญ่ที่อยู่ระหว่างการศึกษา ผลของการวิเคราะห์ที่ได้รับโดยใช้การประเมินแบบรวมและสำหรับตัวชี้วัดทางการเงินส่วนบุคคลจะไม่ขัดแย้งกัน นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์อินทิกรัลยังช่วยให้คุณรวมพารามิเตอร์ทางการเงินแต่ละรายการเข้ากับไดนามิกหลายทิศทางได้ แม้จะมีข้อดีบางประการ แต่อัลกอริธึมที่พิจารณาสำหรับการประเมินสภาพทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจอย่างครบถ้วนก็มีข้อเสียบางประการ:
1) ละเว้นมูลค่าเพิ่มของการประเมินแบบบูรณาการในแง่ขององค์ประกอบส่วนบุคคลของสถานะทางการเงินขององค์กรนั่นคือความเป็นไปไม่ได้ของการกำหนดผลกระทบของระดับของสภาพคล่อง เสถียรภาพทางการเงินและประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนในการประเมินโดยรวมของ กิจกรรมทางการเงิน การขจัดช่องว่างนี้จะช่วยให้เราศึกษาสภาพทางการเงินในบางพื้นที่ ระบุปัจจัยที่ส่งผลเสียต่อระดับโดยรวมของตัวบ่งชี้ที่สำคัญ และพัฒนามาตรการเพื่อขจัดสิ่งเหล่านี้
2) จำกัดการใช้โดยมีมูลค่าติดลบของทุนที่ยืมสุทธิ ในกรณีนี้ สถานะทางการเงินจะได้รับการประเมินว่าไม่น่าพอใจ ซึ่งสัมพันธ์กับมูลค่าติดลบของอัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนให้กู้ยืม ซึ่งจะลดมูลค่าของตัวบ่งชี้รวมลงอีก
3) ระดับสูงของลักษณะทั่วไปและระดับต่ำของรายละเอียดการประเมินโดยรวมของสภาพทางการเงิน;
4) การมีอยู่ของโซนความไม่แน่นอนที่มีการเปลี่ยนแปลงมากมายในมูลค่าของตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วน ซึ่งทำให้การประเมินสภาพทางการเงินมีความซับซ้อน นั่นคือเมื่อได้รับค่าของตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วนซึ่งรวมอยู่ในโซนของความไม่แน่นอน นักวิเคราะห์จำเป็นต้องทำการวิเคราะห์รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินขององค์กร แต่สิ่งนี้สามารถหลีกเลี่ยงได้โดยการใช้โอกาสในการสำรวจองค์ประกอบแต่ละอย่างของการประเมินแบบบูรณาการ
ขอแนะนำให้ขจัดปัญหาเหล่านี้โดยอาศัยการตีความทางเรขาคณิตของการประเมินสภาพทางการเงินที่สมบูรณ์ วิธีการนี้ถือว่าการประมาณอินทิกรัลเป็นจุดในพื้นที่หลายมิติ กล่าวคือ การประมาณอินทิกรัลคือจุด X ที่มีพิกัด (x^ x2; x3; ...; xm) ตามทฤษฎีมูลค่าเพิ่ม เป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าการประเมินสภาพทางการเงินที่สมบูรณ์นั้นเกิดขึ้นจากความมั่นคงทางการเงิน สภาพคล่องและการละลาย และประสิทธิภาพของการใช้เงินทุน
เนื่องจากตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงสถานะทางการเงินมีผลกระทบที่แตกต่างกัน ขอแนะนำให้ใช้สูตรค่าเฉลี่ยเลขคณิตแบบถ่วงน้ำหนักเพื่อสร้างตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วน กล่าวคือ ตัวบ่งชี้แต่ละตัวมีระดับนัยสำคัญที่แน่นอน:
โดยที่ m คือจำนวนตัวชี้วัดทางการเงินของการประเมินแบบบูรณาการ 5, - ค่ามาตรฐานของตัวบ่งชี้ทางการเงิน; a, - น้ำหนัก (ความสำคัญ) ของอัตราส่วนทางการเงิน
ดังนั้น การสร้างตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วนของสถานะทางการเงินขององค์กรธุรกิจตามแนวทางที่เสนอนั้นเกี่ยวข้องกับขั้นตอนต่อไปนี้ 1) การก่อตัวของชุดที่แน่นอน ในกรณีนี้คือการเลือกตัวบ่งชี้ (ปัจจัย) การกำหนดลักษณะทางการเงินขององค์กร 2) การพิสูจน์ความสำคัญของอัตราส่วนทางการเงินและการกำหนดผลกระทบต่อระดับการประเมินแบบบูรณาการ 3) การกำหนดขั้นตอนการสร้างมาตรฐานของตัวชี้วัด
ความหมายทางเศรษฐกิจของการประเมินแบบบูรณาการอยู่ในการศึกษาที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสภาพทางการเงินขององค์กรฮา-
โดดเด่นด้วยตัวบ่งชี้ต่าง ๆ มากมาย การวิเคราะห์แต่ละรายการแยกกันไม่อนุญาตให้เราประเมินสถานการณ์ทางการเงินโดยรวม ในเรื่องนี้ การใช้อินดิเคเตอร์แบบรวมเป็นสิ่งสำคัญมาก
การปรับปรุงการประเมินสภาพทางการเงินของสถานประกอบการด้านโลหะวิทยาของภูมิภาค Rostov
ตามแนวทางที่เสนอและตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วนที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ เสนอให้ปรับปรุงกลไกที่มีอยู่สำหรับการประเมินสภาพทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ
ช่วงเวลาพื้นฐานของการสร้างการประเมินแบบบูรณาการควรเป็นการเลือกตัวชี้วัดทางการเงินที่รวมอยู่ในองค์ประกอบ จากการวิเคราะห์ที่ดำเนินการโดยผู้เขียน ขอแนะนำให้พิจารณาว่าเป็นข้อมูลที่ป้อนเข้ามา ซึ่งเป็นระบบของตัวบ่งชี้ทางการเงินที่แสดงถึงลักษณะต่างๆ ของสภาพทางการเงินขององค์กร: กำไรสุทธิผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน (72); ผลตอบแทนจากทุนคงที่ (3 ปอนด์); ความสามารถในการทำกำไรของการลงทุน (ทุน) (74); ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (75); ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในรูปของกระแสเงินสด (76) ความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของผลิตภัณฑ์ (77); ความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินการ (78); ผลตอบแทนจากการขายในแง่ของกำไรสุทธิ (79); ผลตอบแทนจากการขายในรูปของกระแสเงินสด (210); การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน (2I); การหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่มีตัวตน (212); มูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์ (213); มูลค่าการซื้อขายเจ้าหนี้ (214); มูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้ (215); สภาพคล่องแน่นอน (U1); สภาพคล่องทั่วไป (U2); ความคุ้มครองหนี้สินกับลูกหนี้ (U3) สภาพคล่องปัจจุบัน (U4); การรักษาความปลอดภัยด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (X1); อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินกู้ยืม (X2); ความเป็นอิสระทางการเงิน (X3); เงินกู้ยืมระยะยาว (X4); ความคล่องแคล่วของเงินทุนของตัวเอง (X5); ความเข้มข้นของทุนที่ยืมมา (X6) ครอบคลุมหนี้สินด้วยกระแสเงินสด (X7)
ตัวบ่งชี้ผลลัพธ์ของการประเมินสภาพทางการเงินคือมูลค่ารวม (I)
ปัจจัยข้างต้นสะท้อนถึงสภาพทางการเงินในแง่มุมต่างๆ ของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ในขณะที่ปัจจัยอื่นๆ บางส่วนสามารถประเมินองค์ประกอบทางการเงินโดยรวมได้ ในขณะที่ปัจจัยอื่นๆ ทำหน้าที่เป็นส่วนเสริม
คุณลักษณะเพิ่มเติม. นอกจากนี้ จากการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินส่วนบุคคล ทำให้เกิดความขัดแย้งและความไม่สอดคล้องกัน ซึ่งทำให้การกำหนดการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรที่เพียงพอและเฉพาะเจาะจงซับซ้อนขึ้น
ด้วยเหตุนี้ จึงกำหนดความหนาแน่นของการสื่อสารและการพึ่งพาอาศัยกันระหว่างสัมประสิทธิ์แต่ละตัว ซึ่งทำให้สามารถหลีกเลี่ยงอิทธิพลที่ไม่เพียงพอของตัวบ่งชี้เหล่านี้ต่อข้อสรุปที่ซับซ้อนเกี่ยวกับสภาพทางการเงินของกิจการธุรกิจ ความหนาแน่นของการเชื่อมต่อระหว่างตัวบ่งชี้แต่ละตัวและอิทธิพลของตัวบ่งชี้ต่อการประเมินสภาพทางการเงินที่สมบูรณ์ควรได้รับการตรวจสอบโดยใช้วิธีการวิเคราะห์สหสัมพันธ์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการคำนวณสัมประสิทธิ์ของสหสัมพันธ์แบบเลือกและจับคู่ ค่าสูงสุดค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์บ่งชี้ความหนาแน่นของความสัมพันธ์ระหว่างตัวชี้วัดทางการเงิน
พารามิเตอร์ที่บ่งบอกถึงสภาพทางการเงินขององค์กรมีความสัมพันธ์ที่แน่นอนและนี่เป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการเกิดขึ้นของสมมติฐานเกี่ยวกับการมีอยู่ของความหลากหลายทางชีวภาพซึ่งสาระสำคัญอยู่ที่การพึ่งพาอาศัยกันสูงระหว่างตัวชี้วัดทางการเงินซึ่งส่งผลเสียต่อความเที่ยงธรรม ของการประเมินกิจกรรมทางการเงินอย่างครอบคลุม เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในกิจกรรมใดๆ อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าของการประเมินแบบรวม
ข้อเท็จจริงนี้จำเป็นต้องค้นหาตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องกันอย่างใกล้ชิดเนื่องจากการละเลยสิ่งนี้ในอนาคตอาจส่งผลเสียต่อความเพียงพอของแบบจำลองการทำนาย
ตัวบ่งชี้ที่มีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์สูง (มากกว่า 0.8) ควรแยกออกจากการศึกษา ในเวลาเดียวกัน การตัดสินใจว่าจะเก็บตัวบ่งชี้ใดไว้และตัวใดที่จะกำจัดจะได้รับอิทธิพลจากค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์กับตัวบ่งชี้ที่ขึ้นต่อกันของการประเมินแบบรวม
พารามิเตอร์ที่มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดสามารถกำจัดได้โดยการกำหนดตัวบ่งชี้สหสัมพันธ์คู่ วิธีการนี้จัดให้มีการสร้างเมทริกซ์สหสัมพันธ์ ซึ่งสะท้อนทั้งตัวอย่างและสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์แบบคู่ (ตารางที่ 2)
จากการคำนวณที่ดำเนินการ พบว่าตัวบ่งชี้ที่ส่งผลกระทบไม่เพียงพอต่อการประเมินที่สมบูรณ์ของสภาพทางการเงินขององค์กรอันเนื่องมาจากผลกระทบของความหลากหลายร่วม
>T o 1 CO 1 s ^ 1 1
>T o, o 1 o 7 1L
>T o o o o o 1 o
>T o, sl 00 1 CO c^, 1 u
o o o 1 โอ้ u 1 ^
o o 00 ^ 00 o 1L o o 1 ดังนั้น ^^ o 1 , o
o o 1L u o u och, 1 1 00
o o ^ o Och 1L o CO s ^ 1 คุณ 1 00 s ^, 1
o o 1L s^, CO o 1 u o o 1 00 o s^1 1L s^, ^ 1 o 1 o
M3 o 00 s^, o yu 1L o, ^ o 1L 1 CO 1 o o
ม" o o ^ o o o 00 o o o s^1 o 7 o 1 1
M "o o o 1L 00 ^ ^ s ^, o 1L 00 h ^ yu h 00 o 1 1,
M "o 1L 00 o, o, 1L, s ^, CO 1 1L 1 o 1
xG o o 1L o o" 1 s^1 1 1 1L u o o 00 s^1 o s^1 o o o o 1 ^
ไม่ o o o" o" o o o 1L o o 1L o o o o 1 s^1 o
o o" o" co o" o g ^ o o yu 1L ^ , ^ 1L, 1L 1L 1 1L 1 1L
xG o ^ o "o co o" o "o s ^, o 1L yu 1L o o o yu ch o o 1 s ^ 1
N ° o o o "yu o o" 1 o o "co 00 o" 1L o "1 1L 1L o 1 t 1 yu 1 00 o o 1L o ^ CO o 1 o CO o 1 1L o o s ^,
N° o o "o o" 00 o "1 o" o o "o" 1 o 1 1L 1 o o 1 o o 1 1 1L 1 u 1 1L 1 o o 1 1 1 1L o o
m "o co o" o "1 co o" ^ 1L o "co o" O o "o" 1 1L Och Och s ^, o g ^ u h, s ^, yu u o 00 1 1 ^
^ o o" o o" o o o" o" 1L o" 1 o" o" 1 co o 1 1 sl 1 1 o r^ o 1 o 1 o 1 ^ o 1 ^ 1 c^1 o 1 CO sl 1 u 1 u g ^ 1 c^, คุณ o c^1 1
o o "1 o 00 o" 00 o o "co o" co o co o "o" u s^ 1L 1L 1L yu o, 00 1L u ^ Och o 1 1 ^ o
o o 00 o "1L o" o o "1L o" o "1 o" 1L o "o 00 o 00 o 1L 1 00 ดังนั้น คุณ ^, 1L o h o s ^, 1L 00 s ^, yu u 1 00 s^, 1 1L
o o o o o o" 1 o o o" 1 1L o o o" 1 o o o" 1 o o o" o 1 L o o o" 1 ^ o o o" 1 00 ^ o" 1 o o" 1 1L 1L o "1 Och 1 o 1 o 00 Och 1 o 1 o 1 00 o o CO 1 00 Och o s ^, 1 o g ^ o 1 o o o 1, 1L o 1 o ^ o 1 o o 1 1L 1 1L o 00 , s^1 ,1 o o, s^1 1
M "m" N ° N ° - ^ N xG Ny > g > g
arity เพื่อขจัดผลกระทบด้านลบซึ่งจำเป็นต้องกำจัด: Z1,
Z4, Z5, Z6, Z11, Z14, ^2, ^3, X1, X2, X6"
การยกเว้นตัวชี้วัดเหล่านี้จะช่วยให้โดยการกำจัด multicollinearity เพื่อเพิ่มความเป็นกลางของอิทธิพลของแต่ละบุคคลในตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสถานะทางการเงินขององค์กร
ขั้นตอนต่อไปในการปรับปรุงการประเมินแบบบูรณาการคือการกำหนดผลกระทบของตัวบ่งชี้ทางการเงินแต่ละรายการที่เหลืออยู่หลังการตัดออก ความจำเป็นในการดำเนินการนี้เกิดจากการที่พารามิเตอร์ทางการเงินแต่ละรายการส่งผลต่อการประเมินประสิทธิภาพโดยรวมในรูปแบบต่างๆ
ในการกำหนดระดับอิทธิพลของตัวบ่งชี้แต่ละตัวในการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรอย่างครบถ้วน เราใช้ความสำคัญของค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์:
ตารางที่ 3
ความสำคัญโดยประมาณและแบบตารางของ ^การแจกแจงนักศึกษาสำหรับชุดตัวอย่างของวิสาหกิจที่อยู่ระหว่างการศึกษา*
ระดับอิทธิพล
จอแสดงผล - ก. 1 ก. ก. 1 - a; p - 2 yaniya on in-
tel g อินทิกรัลประมาณการ
0.20 1.783296 0.85 นัยสำคัญ
0.01 0.065159 0.85 ไม่มีนัยสำคัญ
0.18 1.534401 0.85 นัยสำคัญ
0.01 0.064849 0.85 ไม่มีนัยสำคัญ
^10 -0.02 0.132333 0.85 ไม่มีนัยสำคัญ
^12 -0.13 1.09404 0.85 นัยสำคัญ
^15 -0.31 2.753947 0.85 นัยสำคัญ
0.37 3.401118 0.85 จำเป็น
P -0.17 1.431922 0.85 นัยสำคัญ
X3 -0.11 0.967139 0.85 นัยสำคัญ
X4 0.01 0.044345 0.85 ไม่มีนัยสำคัญ
X5 0.01 0.118051 0.85 ไม่มีนัยสำคัญ
X7 -0.02 0.164526 0.85 ไม่มีนัยสำคัญ
โดยที่ t1 - ก. n - 2 - ค่าตารางของ ^ เกณฑ์ของนักเรียน ซึ่งกำหนดไว้ที่ระดับ a โดยมีองศาอิสระ n - 2 และตัวบ่งชี้ ^ ของการแจกแจงของนักเรียน:
โดยที่ r คือค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ n คือจำนวนการสังเกต (โดยมีระดับอิสระ n - 2 และระดับนัยสำคัญ a = 0.4)
ทางเลือกของพารามิเตอร์เหล่านี้ของการแจกแจง ^ นั้นเกิดจากระดับที่เพียงพอของความเพียงพอสำหรับการสร้าง แบบจำลองทางการเงิน. ระดับอิทธิพลของตัวชี้วัดทางการเงินเป็นตัวกำหนดความจำเป็นในการรวมไว้ในการประเมินแบบรวม (ตารางที่ 3)
การวิเคราะห์ข้อมูลตาราง 3 ช่วยให้คุณระบุปัจจัยที่ไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการประเมินสภาพทางการเงินโดยรวม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปัจจัยเหล่านี้คือสัมประสิทธิ์ Z7, Z9, Z10, X4, X5, X7 ดังนั้นจึงแนะนำให้แยกตัวชี้วัดเหล่านี้ออกจากระบบที่กำหนดการประเมินแบบบูรณาการ
ดังนั้นการประเมินสภาพทางการเงินของผู้ประกอบการด้านโลหะวิทยาอย่างครบถ้วนควรมีตัวชี้วัดดังต่อไปนี้:
1) ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขายและสินทรัพย์หมุนเวียน
2) การหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่มีตัวตนและลูกหนี้;
3) สมบูรณ์ สภาพคล่องในปัจจุบันและความเป็นอิสระทางการเงิน
ความสัมพันธ์ของตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วนกับตัวบ่งชี้แต่ละตัวที่แสดงคุณลักษณะของกิจกรรมทางการเงินนั้นสะท้อนถึงตัวบ่งชี้ที่มีความสัมพันธ์ ซึ่งทำให้สามารถกำหนดระดับและทิศทางของอิทธิพลของตัวบ่งชี้ที่มีต่อการประเมินสภาพทางการเงินที่สมบูรณ์ได้
ขอแนะนำให้กำหนดความสำคัญของตัวบ่งชี้แต่ละตัวตามช่วงของการเปลี่ยนแปลงในระดับที่แท้จริงของสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ตัวอย่าง ซึ่งสะท้อนถึงความหนาแน่นของความสัมพันธ์ระหว่างการประเมินเชิงปริพันธ์และพารามิเตอร์ที่เกี่ยวข้อง การเลือกช่วงการเปลี่ยนแปลงเป็นไปตามหลักการดังต่อไปนี้:
1) หากตัวบ่งชี้ไม่ส่งผลกระทบต่อสถานะทางการเงิน น้ำหนัก ตามลำดับ จะเท่ากับศูนย์
2) นัยสำคัญสูงสุดของตัวบ่งชี้คำนวณจากตรรกะของการสร้างการประเมินแบบรวมซึ่งจำนวนเงินทั้งหมดไม่ควรเกิน 100 และเนื่องจากจำนวนตัวบ่งชี้ที่เลือกคือ 7 ดังนั้นอิทธิพลสูงสุดของตัวบ่งชี้ คือ 14 (100/7);
3) เพื่อการสะท้อนความหนาแน่นของการเชื่อมต่อที่แม่นยำยิ่งขึ้น ขอแนะนำให้ใช้ความล่าช้าของการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญที่ระดับ 1 (ตารางที่ 4)
ตามที่กำหนดไว้ สถานะทางการเงินขององค์กรมีลักษณะโดยตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน สภาพคล่อง ความสามารถในการละลายและประสิทธิภาพ
ตารางที่ 4
การกำหนดน้ำหนักของตัวชี้วัดทางการเงินตามค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์*
ช่วงที่แน่นอนของการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้สหสัมพันธ์ มูลค่าของน้ำหนัก (น้ำหนัก) ของตัวบ่งชี้ทางการเงินในการประเมินแบบบูรณาการ
0.356 และมากกว่า 14
ตัวบ่งชี้น้ำหนักและ. d ค่ามาตรฐาน
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน 8 0.175
ความสามารถในการทำกำไรของสินค้าที่ขาย 7 0.128
อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่มีตัวตน 5 12.836
อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า 12 7.617
อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน 14 0.189
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน 7 1.648
ความมั่นคงทางการเงิน X
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน 4 0.639
ตัวชี้วัด ical เกี่ยวกับค่าเฉลี่ยของพารามิเตอร์ทางการเงินที่สอดคล้องกันขององค์กรเหล่านั้นซึ่งพลวัตมีแนวโน้มที่จะปรับปรุง
กล่าวคือจะเสนอค่ามาตรฐานให้คำนวณได้ดังนี้
ที่ไหน x - มูลค่าที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ทางการเงิน a( - ค่าเฉลี่ยของตัวบ่งชี้ทางการเงินขององค์กรที่อยู่ระหว่างการศึกษา
ดังนั้น ตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วนของสภาวะทางการเงิน (2) ตามกลไกมาตรฐาน (5) จะถูกคำนวณดังนี้:
ตารางที่ 5
ตัวชี้วัดและความสำคัญในการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรแบบบูรณาการ*
การใช้ทุนและการประเมินแบบบูรณาการเป็นลักษณะสรุปของค่ามาตรฐาน
ค่ามาตรฐานของตัวชี้วัดทางการเงินควรสะท้อนถึงการก่อตัวและการจัดสรรทรัพยากรทางการเงินที่เหมาะสมที่สุดสำหรับองค์กรภายใต้การศึกษา
ทั้งนี้ ขั้นตอนนี้ขอเสนอให้ดำเนินการหารด้วยจำนวนจริง
ที่ไหน x - มูลค่าที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ทางการเงิน a( - ค่าเฉลี่ยของตัวบ่งชี้ทางการเงิน - น้ำหนัก (ความสำคัญ) ของอัตราส่วนทางการเงิน
การดำเนินการทุกขั้นตอนของการสร้างการประเมินแบบบูรณาการทำให้ผู้เขียนสามารถระบุระบบของตัวบ่งชี้ทางการเงิน กำหนดค่ามาตรฐานและอิทธิพล (ผ่านนัยสำคัญ) ต่อการประเมินโดยรวมของสภาพทางการเงิน (ตารางที่ 5)
การวิเคราะห์ผลลัพธ์ที่ได้ทำให้เราสามารถสรุปได้ว่าระดับของตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วนโดยเฉพาะและการประเมินสภาพทางการเงินโดยทั่วไปนั้นได้รับอิทธิพลมากที่สุดจากการหมุนเวียนของลูกหนี้และระดับของสภาพคล่องแน่นอน
แบบจำลองที่เป็นผลลัพธ์ช่วยให้คุณกำหนดได้ว่าองค์ประกอบใดของการประเมินสภาพทางการเงินอย่างครบถ้วน ไม่ว่าจะเป็นประสิทธิภาพของการใช้เงินทุน ความสามารถในการชำระหนี้ และสภาพคล่อง หรือความมั่นคงทางการเงิน มีแนวโน้มที่จะลดลง และพัฒนามาตรการป้องกันการเปลี่ยนแปลงเชิงลบอย่างทันท่วงที
ข้อดีของแบบจำลองนี้คือการระบุองค์ประกอบที่ชัดเจนซึ่งส่งผลเสียต่อการประเมินโดยรวมของสถานะทางการเงินขององค์กร
รายละเอียดประเภทสถานะทางการเงินขององค์กร
ปัญหาความได้เปรียบในการอ้างอิงองค์กรไปยังกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งยังคงมีความเกี่ยวข้อง กล่าวคือ การกำหนดค่าตัวอักษรที่แน่นอน (A, B, C ฯลฯ ) ขึ้นอยู่กับมูลค่าของตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วน ของเรา
ตารางที่ 6
ตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสถานะทางการเงินของสถานประกอบการด้านโลหะวิทยาที่ได้รับการตรวจสอบของภูมิภาค Rostov*
บริษัท/ ปี 2554 2555 2556 2557 2558
Z Y X I Z G X I Z G X I Z G X I Z G X I
METCOM LLC 26.38 7.10 3.99 37.47 25.19 8.68 4.22 38.09 31.25 11.57 4.19 47.01 21.63 7.22 4.00 32 .84 20.73 5.25 3.11 29.10
Aloid LLC 6.56 3.94 2.91 13.41 -75.57 3.77 1.42 -70.38 20.92 6.34 1.90 29.16 13.40 6.24 1, 63 21.28 24.76 6.76 2.17 33.69
OOO Trubstal-Komplekt 27.69 2.85 2.98 33.52 16.02 3.45 2.87 22.35 18.84 3.88 2.63 25.34 27.16 4.88 3, 57 35.61 32.43 5.55 3.48 41.47
OOO ST 3.39 1.44 -1.34 3.49 3.42 1.02 -2.06 2.37 35.87 1.50 -1.79 35.58 56.27 1.85 - 1.24 56.88 23.82 3.50 0.67 28.00
OOO Yugmetal-Stroy 11.26 21.39 1.95 34.59 12.22 6.80 1.34 20.36 4.23 7.05 1.07 12.36 10.85 8.61 2, 06 21.53 13.18 7.93 1.89 23.00
Grand Resource LLC 3.82 3.25 1.51 8.58 9.21 5.95 1.69 16.85 4.11 3.05 0.29 7.45 7.79 6.36 2.09 16.25 17.39 4.08 1.38 22.85
ZAO เดอร์กุล 20.35 5.40 3.25 28.99 28.47 22.07 3.28 53.81 30.50 29.91 3.51 63.92 22.93 12.08 3.23 38 .25 18.47 14.26 2.43 35.16
OOO Atlantis 14.07 2.42 2.25 18.73 28.57 2.77 1.90 33.24 46.56 4.10 1.89 52.55 39.99 6.60 1.78 48 .37 30.81 5.45 2.28 38.53
OOO TransMet 8.85 3.73 1.11 13.69 9.16 3.66 0.70 13.52 -9.03 2.98 -0.03 -6.09 8.73 3.49 - 0.18 12.04 10.29 3.50 0.70 14.49
มาตรฐาน ASTM LLC 12.16 5.37 1.95 19.47 26.98 8.49 2.52 37.99 29.52 8.94 2.93 41.39 18.38 11.27 4, 17 33.82 17.05 15.28 4.48 36.81
OOO SVmetall 22.93 0.91 -1.90 21.95 -17.33 0.74 -2.14 -18.73 -8.33 0.56 -3.06 -10.84 -5, 19 0.87 -5.69 -10.00 -24.85 0.62 -10.22 -34.45
OOO เซวาซ -49.43 1.04 -4.03 -52.42 -59.10 0.84 -6.04 -64.30 -25.02 1.47 -7.53 -31.07 - 35.26 0.58 -13.92 -48.60 -10.74 0.59 -14.32 -24.47
OOO Alta 15.10 9.55 4.88 29.53 25.69 10.92 4.63 41.24 34.85 15.92 3.53 54.30 37.31 56.06 4.21 97 .58 31.43 54.86 4.34 90.63
OOO Optmetall-Service 46.20 33.70 4.90 84.79 73.21 67.04 5.13 145.38 74.74 54.79 5.15 134.67 67.30 58.91 5, 44 131.65 58.90 92.91 5.32 157.14
OOO Metallotorg 35.57 9.53 5.05 50.15 54.61 21.75 5.38 81.74 67.89 71.46 5.43 144.77 49.44 67.52 5.41 122 .37 31.77 22.75 4.44 58.96
ตารางที่ 7
การจำแนกประเภทของสภาพทางการเงินตามมูลค่าของตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วน*
มูลค่าของตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วน เงื่อนไขทางการเงิน ลักษณะทั่วไปของสภาวะทางการเงิน
น้อยกว่า 0 ไม่เป็นที่น่าพอใจ มีลักษณะเป็นกิจกรรมที่ไม่ก่อให้เกิดผลกำไร สภาพคล่องต่ำ พึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอกและขาดเงินทุนหมุนเวียน
0 -30 ไม่เสถียร ประสิทธิภาพทุนต่ำ โครงสร้างทุนไม่แน่นอน และสภาพคล่องต่ำ
31-61 น่าพอใจ ระดับความสามารถในการทำกำไรและมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยของสินทรัพย์ที่มีระดับความสามารถในการชำระหนี้ไม่เพียงพอหรือมีเสถียรภาพทางการเงิน
61 ขึ้นไป Stable indicators ที่แสดงถึงสถานะทางการเงินซึ่งอยู่ในระดับที่เหมาะสมที่สุด
ดูเหมือนว่าวิธีการดังกล่าวมีข้อจำกัด เนื่องจากมีการประเมินสภาพทางการเงินโดยทั่วไปโดยพิจารณาจากมูลค่าของตัวบ่งชี้หนึ่งเดียว และไม่พิจารณาถึงพลวัตของการเปลี่ยนแปลงในองค์ประกอบหลัก ซึ่งอาจนำไปสู่ข้อสรุปที่ไม่เพียงพอเกี่ยวกับสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงสภาพทางการเงินขององค์กร ดังนั้นผู้เขียนจึงเสนอให้รายละเอียดเกี่ยวกับประเภทของเงื่อนไขทางการเงินขององค์กรโดยการวิเคราะห์องค์ประกอบหลักของการประเมินแบบบูรณาการ ในการกำหนดประเภทของเงื่อนไขทางการเงิน ขอแนะนำให้ใช้มูลค่าที่คำนวณได้ขององค์ประกอบของการประเมินแบบบูรณาการ Z, X, Y (ตารางที่ 6)
การจัดกลุ่มวิสาหกิจตามระดับของตัวบ่งชี้ที่จำแนกองค์ประกอบแต่ละส่วนของเงื่อนไขทางการเงินทำให้สามารถกำหนดประเภทของสภาพทางการเงินที่กำหนดโดยคุณภาพและระดับของประสิทธิภาพในการใช้เงินทุน เสถียรภาพทางการเงิน สภาพคล่องและการละลายได้
ตามช่วงการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้และค่ามาตรฐานของตัวชี้วัดทางการเงิน สภาพทางการเงินขององค์กรประเภทต่อไปนี้ถูกกำหนดเป็นแผนผัง (รูปที่ 2)
แนวทางที่เสนอนั้นเกี่ยวข้องกับการมอบหมายองค์กรให้กับกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง โดยขึ้นอยู่กับมูลค่าของตัวชี้วัดเชิงบูรณาการที่แสดงถึงเสถียรภาพทางการเงิน ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุน สภาพคล่องและการละลาย ข้อดีของวิธีนี้คือคำนิยามของสภาพทางการเงินโดยพิจารณาจากองค์ประกอบที่กำหนดลักษณะบางอย่างของสภาพทางการเงิน กล่าวคือ แนวทางนี้มีการลดค่าเงินในระดับสูง
talization ซึ่งส่งผลในทางบวกต่อความเพียงพอและความน่าเชื่อถือของข้อสรุปทั่วไปเกี่ยวกับสภาพทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจ
หากจำเป็น ข้อสรุปเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กร คุณสามารถใช้มูลค่าของตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วน - I ซึ่งช่วยให้คุณทำการประเมินสภาพทางการเงินอย่างครอบคลุมได้อย่างเป็นกลาง เนื่องจากเป็นกลไกการรวมตัวของตัวชี้วัดทางการเงิน
บนพื้นฐานของสภาพทางการเงินบางประเภทและระดับของการประเมินแบบรวมจะมีการกำหนดประเภทของสภาพทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจ ซึ่งจะกำหนดลักษณะของมัน (ตารางที่ 7)
ควรสังเกตว่าการเลือกให้รายละเอียดคำจำกัดความทางภาษาของประเภทหรือประเภทของเงื่อนไขทางการเงินนั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายของการวิเคราะห์และการคาดการณ์
ขอแนะนำให้ทำการประเมินทั้งโดยพิจารณาจากองค์ประกอบแต่ละส่วนของสถานะทางการเงิน และบนพื้นฐานของตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วน เนื่องจากลักษณะทางภาษาศาสตร์เหล่านี้เป็นส่วนเสริมซึ่งกันและกัน
ดังนั้น ตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสถานะทางการเงินจึงถูกคำนวณเป็นขั้นตอน:
1. การคำนวณตัวชี้วัดทางการเงินที่บ่งบอกถึงสถานะทางการเงินขององค์กร (รายการของตัวชี้วัดแสดงไว้ในตารางที่ 5)
2. คำจำกัดความตามสูตร (5) ของตัวชี้วัดมาตรฐานภาวะการเงิน
3. การกำหนดพิกัดสถานะทางการเงินขององค์กรตามสูตร:
โซนการใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ประเภท 12 วิสาหกิจที่มีสภาพคล่องสูง แต่ขาดแหล่งเงินทุนภายใน นำไปสู่การสูญเสียความเป็นอิสระทางการเงินของระดับที่เหมาะสมของสภาพคล่องและความสามารถในการละลายประเภท 15 วิสาหกิจที่ทำกำไรได้ที่มีความมั่นคงทางการเงินที่ไม่น่าพอใจซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการยืมเงินจำนวนมากประเภท 18 วิสาหกิจที่ประสบความสำเร็จด้วยประสิทธิภาพการใช้ทุนสูง โครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมปัจจุบันและสภาพคล่องและการละลายในระดับสูง
1>0 X<0 У>20 1>0 0<Х<3 У>20 1>0 X>3 Y>20
ประเภทที่ 11 วิสาหกิจที่ใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพแต่โครงสร้างทรัพย์สินและ/หรือทุนไม่สมส่วนทำให้เกิดการสูญเสียความเป็นอิสระทางการเงิน เขตพื้นที่สภาพคล่องและการละลายไม่เพียงพอ ประเภทที่ 14 วิสาหกิจที่ทำกำไรได้ขึ้นอยู่กับแหล่งเงินทุนภายนอกที่มีระดับต่ำ สภาพคล่องและการละลาย ประเภทที่ 17 วิสาหกิจที่ใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพและมีระดับความมั่นคงทางการเงินเพียงพอ แต่ไม่ใส่ใจระดับการละลายและสภาพคล่องของกิจการเพียงพอ
1>0 X<0 10<У<20 1>0 0<Х<3 10<У<20 1>0 Х>3 10<У<20
ประเภทที่ 10 วิสาหกิจที่ทำกำไรได้ซึ่งมีโอกาสได้รับเงินกู้ แต่สิ่งนี้นำไปสู่การพึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอก ในเวลาเดียวกัน ระดับของการละลายขององค์กรเหล่านี้อยู่นอกระดับที่แนะนำ โซนของระดับสภาพคล่องที่ไม่น่าพอใจและความสามารถในการละลาย ประเภท 13 วิสาหกิจที่มีระดับประสิทธิภาพเพียงพอในการใช้เงินทุนและระดับการละลายไม่เพียงพอและความมั่นคงทางการเงิน แบบที่ 16 ความมั่นคงของฐานะการเงินเกิดจากการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพและโครงสร้างที่เหมาะสม ขณะที่ขาดเงินทุนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดเพื่อให้มีสภาพคล่องเพียงพอ
1>0 X<0 У <10 1>0 0<Х<3 У <10 1>0 X>3 Y<10
โซนความมั่นคงทางการเงินติดลบ โซนความมั่นคงทางการเงินที่ไม่น่าพอใจ โซนความมั่นคงทางการเงินที่มีเสถียรภาพ
โซนการใช้ทุนอย่างไม่มีประสิทธิภาพ ประเภทที่ 1 ภาวะการเงินสามารถกำหนดลักษณะได้ใกล้เคียงกับการล้มละลาย ประเภทนี้มีลักษณะเป็นกิจกรรมที่ไม่ได้ผลกำไร การหมุนเวียนของสินทรัพย์ต่ำ และการขาดเงินทุนของตัวเองสำหรับกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร โซนที่มีระดับสภาพคล่องและการละลายที่ไม่น่าพอใจ ประเภทที่ 4 ประเภทนี้มีสภาพคล่องต่ำและความมั่นคงทางการเงินเนื่องจากไม่มีประสิทธิภาพ การใช้ทุนของวิสาหกิจอุตสาหกรรม วิสาหกิจประเภทที่ 7 แต่ด้วยค่าใช้จ่ายจากแหล่งของตนเองและที่เท่าเทียมกัน จึงสามารถประกันความมั่นคงทางการเงินได้
1<0 Х<0 У <10 1<0 0<Х<3 У <10 1<0 Х>3 คุณ<10
ประเภทที่ 2 ความมั่นคงของประเภทนี้ขึ้นอยู่กับแหล่งเงินทุนภายนอก ประเภทนี้มีประสิทธิภาพต่ำในการใช้เงินทุนสภาพคล่องและการละลายโซนของระดับสภาพคล่องไม่เพียงพอและการละลายประเภทที่ 5 กิจกรรมที่ไม่แสวงหาผลกำไรและหนี้สินหมุนเวียนจำนวนมากนำไปสู่การสูญเสียความมั่นคงทางการเงินและการละลายขององค์กร 8 ประเภท ลักษณะนี้มีระดับความสามารถในการละลายและไม่สามารถทำกำไรได้ไม่เพียงพอ แต่ทรัพยากรของตัวเองที่เพียงพอจะทำให้มีความมั่นคงทางการเงินในระดับสูง
1<0 Х<0 10<У<20 1<0 0<Х<3 10<У<20 1<0 Х>3 10<У<20
ประเภทที่ 3 วิสาหกิจที่ใช้ทุนอย่างไม่มีประสิทธิภาพ แต่ด้วยการประสานบัญชีลูกหนี้และเจ้าหนี้การค้า พวกเขาจัดการเพื่อให้บรรลุการละลายในระดับสูงด้วยโครงสร้างทางการเงินที่ต่ำกว่ามาตรฐาน โซนที่มีระดับสภาพคล่องและการละลายที่เหมาะสมที่สุด ประเภทที่ 6 วิสาหกิจที่มีระดับสภาพคล่องอยู่ที่บรรทัดฐาน ระดับแต่การใช้ทุนอย่างไม่มีประสิทธิภาพนำไปสู่การสูญเสียอิสรภาพทางการเงิน
1<0 Х<0 У>20 1<0 0<Х<3 У>20 1<0 Х>3 ปี>20
ข้าว. 2. เมทริกซ์ประเภทฐานะการเงินขององค์กร
โดยที่ Z, Y, X เป็นพิกัดของเงื่อนไขทางการเงินโดยระบุลักษณะพลวัตของการเปลี่ยนแปลงในแต่ละองค์ประกอบ r, y, x, - ค่าที่แท้จริงของตัวชี้วัดทางการเงินที่เกี่ยวข้อง ยู; - น้ำหนัก (สำคัญ) ของอัตราส่วนทางการเงิน ฉัน. - ค่าเฉลี่ยของตัวบ่งชี้ทางการเงิน m - จำนวนตัวชี้วัดทางการเงินของการประเมินแบบบูรณาการ
น้ำหนักและค่ามาตรฐานของอินดิเคเตอร์ถูกกำหนดไว้ในตาราง 5.
4. การหาอินดิเคเตอร์ที่สมบูรณ์ของฐานะการเงินตามสูตร:
5. การเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ตัวเลขที่ได้รับกับประเภทภาษาของเงื่อนไขทางการเงินตามพิกัด (ดูรูปที่ 2 ตารางที่ 7)
6. ลักษณะทั่วไปของข้อสรุปเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรบนพื้นฐานของตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วน
การประยุกต์ใช้แนวทางข้างต้นเกี่ยวข้องกับการสร้างตารางวิเคราะห์จำนวนหนึ่ง การคำนวณเหล่านี้ดำเนินการสำหรับองค์กรทั้งหมดที่อยู่ภายใต้การศึกษา แต่ปริมาณของบทความไม่อนุญาตให้มีการสรุปและการคำนวณสำหรับหน่วยงานทางเศรษฐกิจทั้งหมด ดังนั้นตัวอย่างเช่นการคำนวณจะได้รับสำหรับ Trubstalkomplekt LLC ซึ่งข้อเสนอที่เราพัฒนาขึ้นคือ นำไปปฏิบัติ (ตารางที่ 8) .
บนพื้นฐานของการคำนวณที่ดำเนินการและเมทริกซ์ที่เสนอของประเภทของสภาพทางการเงินของ Trubstalkomplekt LLC แนวโน้มทั่วไปในการเปลี่ยนแปลงได้รับการกำหนดและระบุปัจจัยที่ส่งผลเสียต่อสถานะทางการเงินของ บริษัท การวิเคราะห์ข้อมูลที่ได้รับทำให้สามารถยืนยันได้ว่าสาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลงเชิงลบของการเปลี่ยนแปลงอินทิกรัลในปี 2554-2556 มีการลดลง
ตารางที่ 8
ตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสถานะทางการเงินของ Trubstalkomplekt LLC*
ตัวบ่งชี้และ. กรัม 2554 2555 2556 2557 2558
y y x ฉ y y y x ฉ y y y x ฉ y y y x ฉ
ประสิทธิภาพทุน Z
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน 8 0.175 0.231 10.55 0.021 0.97 0.043 1.96 0.191 8.73 0.208 9.49
ความสามารถในการทำกำไรของสินค้าที่ขาย 7 0.128 0.142 7.77 0.075 4.08 0.069 3.76 0.131 7.16 0.159 8.71
อัตราการหมุนเวียนของแม่ 5 12.836 8.670 3.38 9.395 3.66 11.220 4.37 8.533 3.32 7.358 2.87
ทรัพย์สินจริง
อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้ 12 7.617 3.806 6.00 4.637 7.31 5.556 8.75 5.047 7.95 7.212 11.36
หนี้
27,69 16,02 18,84 27,16 32,43
ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง U
อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน 14 0.189 0.001 0.101 0.001 0.065 0.001 0.087 0.002 0.145 0.001 0.093
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน 7 1.648 0.647 2.747 0.798 3.390 0.892 3.789 1.114 4.733 1.286 5.460
У 2.85 3.45 3.88 4.88 5.55
ความมั่นคงทางการเงิน X
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน 4 0.639 0.477 2.984 0.459 2.871 0.420 2.631 0.571 3.575 0.556 3.479
X 2.98 2.87 2.63 3.57 3.48
อินทิกรัล 33.52 22.35 25.34 35.61 41.47
ลักษณะทั่วไปของฐานะการเงินน่าพอใจ ไม่เสถียร น่าพอใจ น่าพอใจ
เศรษฐศาสตร์ภาค เล่ม 12 เลขที่ 2 (2016) www.economyofregion.com
ระดับประสิทธิภาพในการใช้ทุนเนื่องจากการทำกำไรที่ลดลงจากการขายสินค้า นอกจากนี้ยังมีระดับสภาพคล่องและความมั่นคงทางการเงินไม่เพียงพอ แต่ในขณะเดียวกันก็มีการปรับปรุงเล็กน้อยในการละลายขององค์กร ในปี 2557-2558 Trubstalkomplekt LLC โดยการเพิ่มประสิทธิภาพของการใช้เงินทุน จัดการเพื่อปรับปรุงเสถียรภาพทางการเงินและทำให้ใกล้เคียงกับมูลค่าที่แนะนำมากขึ้น
ควรสังเกตว่าในระหว่างระยะเวลาการศึกษา บริษัทประสบปัญหาการขาดสภาพคล่อง ซึ่งทำให้ระดับการละลายไม่เพียงพอ ซึ่งส่งผลกระทบในทางลบต่อการประเมินโดยรวมของสภาพทางการเงินขององค์กร ดังนั้น เพื่อปรับปรุงสภาพทางการเงินของ Trubstalkomplekt LLC ต่อไป จึงจำเป็นต้องดำเนินนโยบายที่
มุ่งเป้าไปที่การปรับอัตราส่วนของสินทรัพย์และหนี้สินให้เหมาะสม
จากการศึกษาสามารถโต้แย้งได้ว่าการประเมินแบบบูรณาการเป็นพื้นฐานสำหรับการทำนายสถานะทางการเงินขององค์กร เนื่องจากประกอบด้วยตัวชี้วัดหลักที่สะท้อนให้เห็นอย่างครอบคลุม
ความเป็นไปได้ในการสลายตัวของการประเมินแบบรวมเป็นส่วนประกอบ - เสถียรภาพทางการเงิน สภาพคล่อง การชำระหนี้ และประสิทธิภาพของการใช้เงินทุน - จะทำให้สามารถระบุปัจจัยที่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสภาพทางการเงินขององค์กรและเพื่อคาดการณ์กิจกรรมในมุมมองแบบไดนามิก โดยทั่วไปแล้ว ความเป็นสากลและความเพียงพอของแนวทางที่เสนอต่อการประเมินแบบบูรณาการจะทำให้สามารถใช้เป็นพื้นฐานในการทำนายสถานะทางการเงินขององค์กรได้
รายการแหล่งที่มา
1. Peshkova E. P. , Kyurdzhiev S. P. , Mambetova A. A. วิธีการเชิงระเบียบวิธีในการสร้างและประเมินระดับความสามารถในการแข่งขันของหน่วยงานธุรกิจ // แถลงการณ์ของ Rostov State Economic University (RINH) - 2558. - ครั้งที่ 2 (50). - ส. 117-125.
2. Balabanov I. T. การจัดการทางการเงิน ทฤษฎีและการปฏิบัติ: หนังสือเรียน. - ม.: พรอสเป็ค, 2553. - 656 น.
3. Savitskaya GV การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรอย่างครอบคลุม: ตำราเรียน เบี้ยเลี้ยง. - M.: NITs Infra-M, 2556. - 607 น.
4. Kovalev VV การวิเคราะห์ความสมดุลหรือวิธีการทำความเข้าใจความสมดุล: การศึกษาและการปฏิบัติ เบี้ยเลี้ยง ฉบับที่ 3 - M.: Prospekt, 2556. - 320 p.
5. Berdnikova T. B. การวิเคราะห์และการวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: ตำราเรียน เบี้ยเลี้ยง. - ม.: Infra-M, 2555. - 215s.
6. Taffler R., Tisshaw H. Going, go, go - ปัจจัยสี่ประการที่ทำนาย // การบัญชี - 2520. - ลำดับที่ 3 - หน้า 50-54.
7. Sahakian C. E. วิธีเดลฟี // สถาบันหุ้นส่วนองค์กร. - 2520. - ลำดับที่ 5. - หน้า 47-54.
8. Tereshchenko O. O. การจัดการทางการเงินต่อต้านวิกฤตที่องค์กร - เคียฟ: KNEU, 2004. - 268 หน้า
9. Erina A. M. การสร้างแบบจำลองทางสถิติและการพยากรณ์: ตำราเรียน เบี้ยเลี้ยง. - Kyiv: KNEU, 2012. - 170 p.
10. Dougherty K. เศรษฐมิติเบื้องต้น: ต่อ. จากอังกฤษ. - ม.: Infra-M, 2002. - 402 น.
11. Kremer N. Sh. , Putko B. A. เศรษฐมิติ: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย - M.: Unity-Dana, 2556. - 311 น.
12. Pogostinskaya N. N. การวิเคราะห์ระบบงบการเงิน: ตำราเรียน เบี้ยเลี้ยง. - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: Mikhailov V. A. Publishing House, 2010. - 96 p.
13. Chesser D. L. การทำนายการไม่ปฏิบัติตามเงินกู้ // วารสารการให้ยืมของธนาคารพาณิชย์. - พ.ศ. 2517 - ลำดับที่ 56 (12) - ร. 28-38.
14. Beaver W. H. (1966). อัตราส่วนทางการเงินและการทำนายความล้มเหลว การวิจัยเชิงประจักษ์ในการศึกษาคัดเลือกการบัญชี // ภาคผนวกของวารสารวิจัยการบัญชี. - 2509. - ลำดับที่ 4. - ร. 39-47.
15. Altman E. I. โฮมเพจอินเทอร์เน็ตส่วนบุคคล ดึงมาจาก http://www.pages.stern.nyu.edu/~ealtman/index.html (เข้าถึงเมื่อ 3/21/2015)
Kurdzhiev Sergey Panteleevich - ปริญญาเอกเศรษฐศาสตร์รองศาสตราจารย์ศาสตราจารย์หัวหน้าภาควิชาเศรษฐศาสตร์การเงินและการจัดการสิ่งแวดล้อมสถาบันการจัดการแห่งรัสเซียใต้ - สาขาของ RANEPA ( สหพันธรัฐรัสเซีย, 344002, รอสตอฟ-ออน-ดอน, เซนต์. พุชกินสกายา 70; อีเมล: [ป้องกันอีเมล]).
Mambetova Aleksandra Aleksandrovna - ปริญญาเอกเศรษฐศาสตร์, รองศาสตราจารย์, ศาสตราจารย์, Rostov State University of Economics (RINH) (สหพันธรัฐรัสเซีย, 344002, Rostov-on-Don, Bolshaya Sadovaya St., 69, 522; อีเมล: [ป้องกันอีเมล]).
Peshkova Elena Petrovna - ปริญญาเอกเศรษฐศาสตร์ ศาสตราจารย์ สถาบันการจัดการแห่งรัสเซียใต้ - สาขาของ RANEPA (สหพันธรัฐรัสเซีย, 344002, Rostov-on-Don, Pushkinskaya St. , 70, 614; อีเมล: [ป้องกันอีเมล]).
อ้างอิง: Ekonomika regiona. - 2559. - ฉบับ. 12 ฉบับที่ 2 - หน้า 586-601
S. P. Kyurdzhiev a), A. A. Mambetova b), E. P. Peshkova a)
ก) สถาบันการจัดการแห่งรัสเซียใต้ - สาขาของสถาบันประธานาธิบดีแห่งเศรษฐกิจและสาธารณะของรัสเซีย
ฝ่ายธุรการ (Rostov-on-Don, สหพันธรัฐรัสเซีย; อีเมล: [ป้องกันอีเมล]) b) มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์แห่งรัฐรอสตอฟ (รอสตอฟ ออน ดอน สหพันธรัฐรัสเซีย)
การประเมินสถานะทางการเงินของวิสาหกิจระดับภูมิภาคอย่างครบถ้วน
หัวข้อของบทความคือการพัฒนาตำแหน่งทางทฤษฎีและแนวทางที่เป็นระบบเพื่อประเมินสถานะทางการเงินของสถานประกอบการด้านโลหะวิทยาของภูมิภาค จุดประสงค์คือ เพื่อแสดงความเป็นไปได้ในการแบ่งการประเมินแบบรวมเป็นองค์ประกอบที่แยกจากกันเพื่อใช้เครื่องมือนี้เพื่อสร้าง แต่ละรุ่นขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ของพิกัดต่าง ๆ ของฐานะการเงินขององค์กร วิธีการเชิงระเบียบวิธีเพื่อเพิ่มคุณภาพของการวิเคราะห์โดยกำจัดข้อบกพร่องบางประการของแบบจำลองการเลือกปฏิบัติเพื่อชี้แจงอัลกอริทึมของการสร้างดัชนีรวม , สิ่งที่เป็นนามธรรม, การเปรียบเทียบ ch ให้ความเป็นไปได้ในการกำหนดตัวชี้วัดทางการเงินที่จำเป็นในการสร้างแบบจำลองการคาดการณ์ของสถานะทางการเงิน วิธีการวิเคราะห์สหสัมพันธ์และการวิเคราะห์การถดถอย ซึ่งช่วยให้ปรับปรุงค่าปริพันธ์และสร้างแบบจำลองการพยากรณ์ทางคณิตศาสตร์ โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อปรับปรุงการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรอย่างครบถ้วน การตีความทางเรขาคณิตจึงถูกนำมาใช้ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการแบ่งตัวบ่งชี้ที่สำคัญในแต่ละองค์ประกอบ ลักษณะพิเศษของวิธีการเสนอแนะประกอบด้วยกฎการดำเนินการสำหรับขั้นตอนบางอย่างของการประเมินฐานะการเงินและลักษณะทั่วไปของผลการวิเคราะห์ นักวิเคราะห์ทางการเงินสามารถใช้แนวทางที่เสนอเพื่ออธิบายแผนกลยุทธ์ของการพัฒนาบริษัทและการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างของทรัพยากรทางการเงินอย่างละเอียด งานวิจัยนี้อนุญาตให้กำหนดเชิงปริมาณอิทธิพลของพารามิเตอร์ที่แยกจากกันในการประเมินทั่วไปของฐานะการเงินเพื่อวัตถุประสงค์ในการพยากรณ์ ซึ่งเข้าใจว่าเป็นระบบของสมมติฐานความน่าจะเป็นตามหลักฐานของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานและทางเลือกขององค์กร" สินทรัพย์และหนี้สิน
คำสำคัญ: แบบจำลองฐานะการเงิน การประเมินฐานะการเงินแบบบูรณาการ ประสิทธิภาพทางการเงิน การทำกำไร ความสามารถในการชำระ สภาพคล่อง เสถียรภาพทางการเงิน องค์ประกอบและโครงสร้างของสินทรัพย์และทุน ประสิทธิภาพการจัดการองค์กร การพยากรณ์
1. Peshkova, E. P. & Kyurdzhiev, S. P. & Mambetova, A. A. (2015) Metodicheskiy podkhod k formirovaniyu ฉัน otsenke urovnya konkurentosposobnosti khozyaystvuyushchikh subektov Vestnik Rostovskogo รัฐ ekonomicheskogo universiteta (RINKh), 2(50), 117-125
2 Balabanov, I. T. (2010). การจัดการทางการเงิน. Teoriya i Praktika: อุเชบนิก. มอสโก: Perspektiva Publ., 656.
3. Savitskaya, G. V. (2013). การวิเคราะห์เชิงวิเคราะห์ khozyaystvennoy deyatelnosti predpriyatiya: ucheb. โพโซบี้ . มอสโก: NITs Infra-M Publ., 607.
4. Kovalev, V. V. (2013). Analiz balansa หรือ kak ponimat balans: uchebno-praktich โพโซบี้ ฉบับที่ 3 . มอสโก: Prospekt Publ., 320.
5. Berdnikova, T. B. (2012). วิเคราะห์และวินิจฉัย finansovo-khozyaystvennoy deyatelnosti predpriyatiya: ucheb. โพโซบี้ มอสโก: Infra-M Publ., 215.
6. Taffler, R. & Tisshaw, H. (1977) ไป ไป ไป - ปัจจัยสี่ที่ทำนาย บัญชี, 3, 50-54.
7. Sahakian, C. E. (1977) วิธีเดลฟี สถาบันความร่วมมือองค์กร รุ่นที่ 5, 47-54.
8. Tereshchenko, O. O. (2004). แอนติคริซิสโนเย ฟินันโซโวเย อัพราฟเลนี และ เพรดปรียาตี เคียฟ: KNEU Publ., 268.
9. Erina, A. M. (2012). การสร้างแบบจำลองทางสถิติและการพยากรณ์: ucheb. โพโซบี้ เคียฟ: KNEU Publ., 170.
10. Dougerti, K. (2002). ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับเศรษฐมิติ: ต่อ เซงเกิล มอสโก: Infra-M Publ., 402.
11.เครมเมอร์. น. ช. & พุทโก, บี.เอ. (2013). Ekonometrika: uchebnik dlya vuzov. มอสโก: Yuniti-Dana Publ., 311.
12. Pogostinskaya, N. N. (2010). ระบบวิเคราะห์ finansovoy otchetnosti: ucheb. โพโซบี้ เซนต์. ปีเตอร์สเบิร์ก: Mikhaylov V.A. Publ., 96.
13. Chesser, D. L. (1974) ทำนายการไม่ปฏิบัติตามเงินกู้ วารสารสินเชื่อธนาคารพาณิชย์, 56(12), 28-38.
14. Beaver, W. H. (1966). อัตราส่วนทางการเงินและการทำนายความล้มเหลว การวิจัยเชิงประจักษ์ในการศึกษาคัดเลือกการบัญชี ภาคผนวกของวารสารวิจัยการบัญชี, 4, 39-47.
15. Altman, E. I. โฮมเพจอินเทอร์เน็ตส่วนบุคคล ดึงมาจาก: http://www.pages.stern.nyu.edu/~ealtman/index.html (วันที่เข้าถึง: 03/21/2015).
Sergey Panteleyevich Kyurdzhiev - ปริญญาเอกเศรษฐศาสตร์, รองศาสตราจารย์, หัวหน้าภาควิชาเศรษฐศาสตร์, การเงินและการจัดการสิ่งแวดล้อม, สถาบันการจัดการแห่ง South-Russian - สาขาของสถาบันประธานาธิบดีรัสเซียด้านเศรษฐกิจและการบริหารสาธารณะแห่งชาติ (70, Pushkinskaya St. , Rostov-on-Don, 344002, สหพันธรัฐรัสเซีย; อีเมล: [ป้องกันอีเมล]).
Aleksandra Aleksandrovna Mambetova - ปริญญาเอกเศรษฐศาสตร์ รองศาสตราจารย์ ศาสตราจารย์ Rostov State University of Economics (69, Bolshaya Sadovaya St. , Rostov-on-Don, 344002 สหพันธรัฐรัสเซีย; อีเมล: [ป้องกันอีเมล]).
Elena Petrovna Peshkova - ปริญญาเอกเศรษฐศาสตร์, ศาสตราจารย์, สถาบันการจัดการแห่งรัสเซียใต้ - สาขาของสถาบันประธานาธิบดีรัสเซียแห่งเศรษฐกิจและการบริหารสาธารณะแห่งชาติ (70, Pushkinaskaya St. , Rostov-on-Don, 344002, Russian Federation; e- จดหมาย: [ป้องกันอีเมล]).