การลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นโดยเฉพาะ การหลีกเลี่ยงและลดความเสี่ยง วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพความเสี่ยง

1. วิธีลดความเสี่ยง หลักการแก้ปัญหาความเสี่ยง

2. ป้องกันความเสี่ยงทางการเงิน

3. วิธีการลดความเสี่ยงด้านการธนาคาร

4. การประกันภัยหลักทรัพย์และการทำธุรกรรมกับพวกเขา

วรรณกรรม

1. วิธีลดความเสี่ยง หลักการแก้ปัญหาความเสี่ยง

ความเสี่ยงที่แตกต่างกันจะได้รับการบรรเทาด้วยวิธีและวิธีการที่ต่างกัน

วิธีการแก้ปัญหาความเสี่ยงคือ:

- การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

- การเก็บรักษา;

- ออกอากาศ;

การลดระดับความเสี่ยง

ภายใต้การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นการหลีกเลี่ยงการตัดสินใจของฝ่ายบริหารที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงอย่างง่าย อย่างไรก็ตาม บางครั้งการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอาจเกี่ยวข้องโดยตรงกับการปฏิเสธผลกำไร

การรักษาความเสี่ยงหมายถึงปล่อยให้ความเสี่ยงแก่นักลงทุนนั่นคือความรับผิดชอบของเขา ดังนั้น นักลงทุนที่ลงทุนในบริษัทร่วมทุน จึงมั่นใจล่วงหน้าว่าเขาสามารถชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ด้วยค่าใช้จ่ายของเขาเอง

การถ่ายโอนความเสี่ยงหมายความว่าผู้ลงทุนโอนความรับผิดชอบให้บุคคลใดบุคคลหนึ่ง เช่น บริษัทประกันภัย ในกรณีนี้ การโอนความเสี่ยงจะเกิดขึ้นโดยการป้องกันความเสี่ยง

การลดความเสี่ยง- เป็นการลดความน่าจะเป็นและปริมาณการสูญเสียผ่านการก่อตัวของกลยุทธ์ฉุกเฉินรวมถึงการสร้างเงินสำรองประกันในองค์กรการพัฒนาแผนปฏิบัติการในกรณีที่เกิดขึ้น สถานการณ์ความเสี่ยงฯลฯ

เมื่อเลือกวิธีการเฉพาะในการแก้ปัญหาความเสี่ยง นักลงทุนควรมาจากสิ่งต่อไปนี้ หลักการ:

คุณไม่สามารถเสี่ยงมากกว่าที่คุณสามารถจ่ายได้ ทุน;

คุณต้องคิดถึงผลที่ตามมาของความเสี่ยง

คุณไม่สามารถเสี่ยงมากสำหรับเพียงเล็กน้อย

การดำเนินการ หลักการแรกหมายความว่าก่อนการลงทุน ผู้ลงทุนต้อง:

กำหนดจำนวนการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้สำหรับความเสี่ยงนี้

เปรียบเทียบกับจำนวนเงินลงทุน

เปรียบเทียบกับทรัพยากรทั้งหมดของคุณและพิจารณาว่าการสูญเสียทุนนี้จะนำไปสู่การล้มละลายขององค์กรหรือไม่

การดำเนินการ หลักการที่สองกำหนดให้ผู้ลงทุนทราบจำนวนการสูญเสียสูงสุด กำหนดสิ่งที่จะนำไปสู่ ​​และตัดสินใจปฏิเสธความเสี่ยง โอนไปยังความรับผิดชอบของบุคคลอื่น หรือยอมรับความรับผิดชอบดังกล่าวด้วยตนเอง

หนังบู๊ หลักการที่สามชัดเจนในการโอนความเสี่ยงภายใต้ความรับผิดชอบของบริษัทประกันภัย ในกรณีนี้ผู้ลงทุนจะต้องกำหนดอัตราส่วนระหว่างเบี้ยประกันกับจำนวนเงินเอาประกันภัยที่ตนรับได้

วิธีการต่อไปนี้ใช้เพื่อเพิ่มระดับความเสี่ยง:

การกระจายการลงทุน;

การเข้าซื้อกิจการ ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลลัพธ์

จำกัด;

ประกันภัย;

การกระจายความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วมโครงการ

การกระจายการลงทุน(ความหลากหลาย) คือ กระบวนการกระจายโดยผู้ลงทุนกองทุนระหว่างวัตถุต่าง ๆ ของการลงทุน กิจกรรมของกองทุนรวมที่ลงทุนและบริษัทที่ขายหลักทรัพย์ให้กับลูกค้าเป็นไปตามหลักการนี้ และเงินทุนที่ได้รับจะนำไปลงทุนในตราสารในตลาดหุ้นเพื่อสร้างรายได้

การตัดสินใจของฝ่ายบริหารภายใต้เงื่อนไขของความเสี่ยงนั้นมีลักษณะเฉพาะด้วยปริมาณข้อมูลที่จำกัด (ในระดับหนึ่ง) เกี่ยวกับผลลัพธ์ของการตัดสินใจนี้ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องธรรมดาที่ผู้ลงทุนจะสนใจที่จะได้รับ ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัญหาที่กำลังแก้ไข ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณข้อมูลที่เกี่ยวข้องและความเสี่ยงของการตัดสินใจของฝ่ายบริหารนั้นใกล้ชิดและตรงไปตรงมา

ข้อจำกัด- นี่คือการกำหนดจำนวนเงินสูงสุดของค่าใช้จ่าย การขาย สินเชื่อ ฯลฯ วิธีนี้คือ เครื่องมือสำคัญการลดความเสี่ยงและใช้กันอย่างแพร่หลาย:

ที่ ธนาคารตัวอย่างเช่น เมื่อออกเงินกู้หรือทำสัญญาเงินเบิกเกินบัญชี

หน่วยงานธุรกิจ - เมื่อขายสินค้าเป็นเครดิต

นักลงทุน - เมื่อกำหนดจำนวนเงินลงทุนในโครงการต่างๆ

สาระสำคัญของการประกันภัยแสดงความจริงที่ว่านักลงทุนพร้อมที่จะสละรายได้ส่วนหนึ่งเพียงเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงนั่นคือเขาพร้อมที่จะจ่ายเพื่อลดความเสี่ยงของการดำเนินการบางอย่างหรือการตัดสินใจของผู้บริหาร วิธีที่ใช้กันทั่วไปในการลดความเสี่ยงนี้คือการทำสัญญากับบริษัทประกันภัย

การกระจายความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วมโครงการยังเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการลดความมัน ประกอบด้วยการกระจายความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วมและผู้ดำเนินการโครงการ หรือระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ความสัมพันธ์ระหว่างผู้เข้าร่วมและผู้ดำเนินโครงการส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ตามสัญญา ดังนั้นเมื่อทำสัญญาจ้างงาน ค่าปรับทั้งหมดที่จะนำไปใช้กับผู้รับเหมาสำหรับการไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันตามสัญญาจะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า ดังนั้นความเสี่ยงจะกระจายไปตามคู่สัญญาในสัญญาและชดเชยด้วยวิธีใดวิธีหนึ่ง

2. ป้องกันความเสี่ยงทางการเงิน

คำว่า "hedging" คำแปลจาก เป็นภาษาอังกฤษหมายถึง "ฟันดาบ" และใช้กันอย่างแพร่หลายในการธนาคาร ตลาดหลักทรัพย์และ กิจกรรมเชิงพาณิชย์เพื่ออ้างถึงวิธีการประกันแบบต่างๆ

Edward Dollan ให้การตีความการป้องกันความเสี่ยงนี้:

"การป้องกันความเสี่ยง- นี่คือระบบสำหรับการสรุปเส้นทางและธุรกรรมเร่งด่วน โดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตที่มีแนวโน้มว่าจะเป็นในอนาคต และเป้าหมายในการหลีกเลี่ยงผลที่ไม่พึงประสงค์จากผลกระทบเหล่านี้

จากนั้นคำนี้ก็เริ่มนำไปใช้ในความหมายที่กว้างขึ้นในฐานะประกันความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่พึงประสงค์ของรายการสินค้าคงคลังใด ๆ สำหรับธุรกรรมเชิงพาณิชย์เฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการจัดหา (การขาย) ของสินค้าหรือสินทรัพย์ในอนาคต

การดำเนินการป้องกันความเสี่ยงมีสองประเภทซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการก่อตัวของกลยุทธ์พฤติกรรมนักลงทุน ตลาดหลักทรัพย์:

ป้องกันความเสี่ยง;

ป้องกันความเสี่ยงลง

Hedging เพื่อเพิ่มหรือ Hedging โดยการซื้อเป็นธุรกรรมแลกเปลี่ยนสำหรับการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจะใช้เมื่อจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของราคาที่เป็นไปได้สำหรับสินทรัพย์บางประเภทในอนาคต ช่วยให้คุณสามารถกำหนดราคาซื้อได้เร็วกว่าที่ซื้อผลิตภัณฑ์

การป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นหรือการป้องกันความเสี่ยงการขาย- นี่คือการดำเนินการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินทรัพย์ (สินค้าโภคภัณฑ์) เพื่อประกันราคาที่ลดลงในอนาคต

ตลาดที่มีอยู่สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเปิดโอกาสในการประกันความเสี่ยงต่างๆ ด้วยการป้องกันความเสี่ยงในข้อตกลงต่างๆ ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดอนุพันธ์คือผู้ป้องกันความเสี่ยงซึ่งมีเป้าหมายหลักคือการประกันข้อตกลง นอกจากนี้ ตลาดไม่สามารถทำงานได้หากไม่มี พ่อค้าซึ่งมีหน้าที่ในการทำกำไรจากการทำธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ (ซื้อถูกและขายแพง)

ในการวิเคราะห์กลไกการป้องกันความเสี่ยง จำเป็นต้องอาศัยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์เนื้อหาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ตามประเภท สัญญาระยะยาวแบ่งออกเป็น:

1) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งเป็นสัญญาจัดหา (ขาย) สินทรัพย์ตรงเวลาตามข้อกำหนดที่ตกลงกันไว้ ณ เวลาที่ลงนามในสัญญา วัตถุประสงค์ในการทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าคือการได้มา (ขาย) ของสินทรัพย์ประเภทนี้จริง

ซัพพลายเออร์ของสินทรัพย์ที่เป็นปัญหาเปิด "ตำแหน่งสั้น" เช่น ขายสัญญา และผู้ซื้อเปิด "สถานะซื้อ" เช่น ซื้อสัญญา ความหมายทางเศรษฐกิจของข้อตกลงดังกล่าวคือการเล่นกับมูลค่าตลาดของสินทรัพย์: ผู้ซื้อหวังให้ราคาเพิ่มขึ้นในอนาคต และผู้ขายหวังว่าจะลดลง

คุณลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการดำเนินการตามข้อตกลงร่วมกันและการตัดกำไรขาดทุนจะดำเนินการหลังจากสัญญาหมดอายุ (ต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า)

ข้อเสียของสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า ได้แก่ ข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาไม่ได้มาตรฐานและมีสภาพคล่องต่ำ

2) สัญญาซื้อขายล่วงหน้ายังเป็นตัวแทนของสัญญาการขาย (การส่งมอบ) ของสินทรัพย์ในอนาคตแต่ต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีเงื่อนไขเป็นมาตรฐานในทุกสิ่งยกเว้นราคา ปริมาณ เวลา สถานที่ วิธีการส่งมอบเป็นสากลสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใด ๆ จึงมีสภาพคล่องสูงและขยายโอกาสในการหมุนเวียนในตลาดรอง สภาพคล่องสูงยังเกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ที่คู่สัญญารายใดจะเลิกกิจการโดยใช้ข้อตกลงชดเชย ซึ่งตรงกันข้ามกับข้อตกลงของคู่สัญญาที่กำหนดไว้ในสัญญา

คุณสมบัติสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มิใช่การขายจริง และไม่ได้มีจุดมุ่งหมายเพื่อนำไปปฏิบัติ แต่เพื่อป้องกันความเสี่ยงในข้อตกลง

การจ่ายหรือรับส่วนต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์ส (ราคาที่ระบุในสัญญา) และราคาสปอต (ราคาตลาดปัจจุบัน) จะกลายเป็นราคาใช้สิทธิ์ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

3) สัญญาออปชั่นเป็นข้อตกลงตามที่ผู้เข้าร่วมรายหนึ่งได้รับสิทธิในการซื้อและขายสินทรัพย์ (สินค้า) ในราคาคงที่ในช่วงระยะเวลาหนึ่งและผู้เข้าร่วมรายอื่นสำหรับ รางวัลเงินสดตกลงว่าจะใช้สิทธินี้

มีตัวเลือกสามประเภท:

ตัวเลือกการโทร (โทร) หมายถึงสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดของผู้ซื้อในการซื้อสินทรัพย์ที่กำหนดในราคาคงที่ล่วงหน้าเพื่อป้องกันการเพิ่มขึ้นของราคาที่อาจเกิดขึ้น

พุทออปชั่น (พุท) ช่วยให้ผู้ขายสามารถขายทรัพย์สินของเขาได้ ปกป้องพวกเขาจากค่าเสื่อมราคาในอนาคต

ทางเลือกสองทาง (stellage) ช่วยให้ผู้ซื้อสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์ได้ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

สัญญาออปชั่นสามารถซื้อขายได้สองรูปแบบ:

สไตล์ยุโรปเมื่อต้องขายตัวเลือกในวันที่ระบุ

สไตล์อเมริกัน เมื่อออปชั่นสามารถขายได้ภายในระยะเวลาหนึ่ง

ผู้เข้าร่วมในสัญญาออปชั่นคือผู้ถือและผู้ลงนาม ผู้ถือคือผู้ได้รับสัญญา ผู้ลงนามคือบุคคลที่มีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามสัญญา ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างผู้เข้าร่วมเหล่านี้อยู่ในความสามารถของพวกเขา: ผู้ถือหากสถานการณ์ตลาดแย่ลงสำหรับเขาสามารถปฏิเสธที่จะทำสัญญา แต่ผู้ลงนามไม่มีโอกาสดังกล่าวเนื่องจากเขาได้รับการร้องขอจาก ผู้ถือจำเป็นต้องปฏิบัติตามสัญญา ดังนั้นผู้บันทึกจึงมีความเสี่ยงมากขึ้น สำหรับสิ่งนี้เขาได้รับค่าตอบแทนในรูปของโบนัสซึ่งมีการเจรจาและจ่ายเมื่อสิ้นสุดสัญญา หากผู้ถือออปชั่นปฏิเสธที่จะใช้สิทธิ์ จะไม่มีการคืนเบี้ยประกันภัยที่ให้แก่ผู้เขียน

3. วิธีการลดความเสี่ยงด้านการธนาคาร

ตลาดการธนาคารสมัยใหม่คิดไม่ถึงโดยไม่มีความเสี่ยง ความเสี่ยงมีอยู่ในการดำเนินการใดๆ แต่ขึ้นอยู่กับเงื่อนไข มันสามารถมีมาตราส่วนที่แตกต่างกันและได้รับการชดเชย ดังนั้นสำหรับการธนาคารจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องคาดการณ์ความเสี่ยงและพัฒนามาตรการบริหารจัดการเพื่อลดระดับความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด ในหัวข้อที่ 2 สังเกตว่าความเสี่ยงด้านการธนาคารเป็นความเสี่ยงสังเคราะห์ กล่าวคือ รวมความเสี่ยงในท้องถิ่นเข้าด้วยกัน เช่น สินเชื่อ ดอกเบี้ย สกุลเงิน ตลาด ฯลฯ ซึ่งหมายความว่าวิธีการลดความเสี่ยงด้านการธนาคารจะต้องเป็น แตกต่างด้วยองค์ประกอบเหล่านี้

วิธีการลดความเสี่ยงด้านเครดิต

มีห้าวิธีหลักในการลดความเสี่ยงด้านเครดิต:

- การประเมินความน่าเชื่อถือของผู้กู้

- การลดขนาดของสินเชื่อที่ออกให้แก่ผู้กู้หนึ่งราย

- ประกันสินเชื่อ

- ดึงดูดหลักประกันเพียงพอ

- การออกสินเชื่อส่วนลด

ลองพิจารณาวิธีการเหล่านี้โดยละเอียด

1. การประเมินความน่าเชื่อถือของผู้กู้เจ้าหน้าที่สินเชื่อโดยทั่วไปชอบวิธีนี้เพราะเป็นวิธีที่เสี่ยงน้อยที่สุดในการป้องกันการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการไม่ชำระคืนเงินกู้ มีหลายวิธีในการพิจารณาความน่าเชื่อถือของผู้กู้ทั้งในระดับรัฐ (เทคนิค ธนาคารแห่งชาติยูเครน) และในระดับของธนาคารแต่ละแห่ง (วิธีการภายในสำหรับการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิต) จากการวิเคราะห์แนวปฏิบัติการประเมินความน่าเชื่อถือของธนาคารต่างประเทศ จะสังเกตได้ว่าใน ครั้งล่าสุดได้แพร่หลายไปทั่ว คะแนนผู้กู้ วิธีนี้เกี่ยวข้องกับการพัฒนามาตราส่วนพิเศษเพื่อกำหนดคะแนนการจัดอันดับของลูกค้า เกณฑ์ตามที่ ประมาณนี้, เป็นรายบุคคลอย่างเคร่งครัดสำหรับแต่ละธนาคารและอยู่บนพื้นฐานของการปฏิบัติ

2. ลดขนาดสินเชื่อที่ออกให้แก่ผู้กู้รายเดียววิธีนี้หมายถึงวิธีหนึ่งในการแก้ไขความเสี่ยง - การจำกัดเงินทุน - และใช้เมื่อธนาคารมั่นใจในความน่าเชื่อถือที่เพียงพอของลูกค้า ขนาดเงินกู้ที่ลดลงช่วยให้คุณลดจำนวนการสูญเสียในชั่วโมงแรกของการไม่ชำระคืน

3. ประกันสินเชื่อวิธีนี้ถือว่าโอนความเสี่ยงจากการไม่คืนสินค้าให้บริษัทประกันภัยเต็มจำนวน มีตัวเลือกต่าง ๆ มากมายสำหรับการประกันสินเชื่อ แต่ค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกฎนั้นผู้กู้เป็นผู้รับผิดชอบ

4. ดึงดูดหลักประกันเพียงพอวิธีนี้รับประกันการคืนเงินของธนาคารเกือบทั้งหมด การรับดอกเบี้ยสำหรับการใช้และเพียงพอ วิธีที่มีประสิทธิภาพการลดความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ในการปกป้องความเสี่ยงด้านเครดิต ไม่ควรให้ความสำคัญกับการดึงดูดหลักประกันเพียงพอที่จะครอบคลุมการขาดทุน แต่เพื่อวิเคราะห์ความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้ มุ่งเป้าไปที่การป้องกันการสูญเสียของธนาคาร ในการนี้การเน้นมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อออกเงินกู้: เงินกู้ไม่ได้ออกโดยคาดว่าการชำระคืนจะต้องเป็นสินทรัพย์ที่ขาย แต่ b) คืนตามสัญญาเงินกู้

5. การออกสินเชื่อส่วนลดสินเชื่อที่มีส่วนลดช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตได้เพียงเล็กน้อย วิธีนี้รับประกันอย่างน้อยว่าจะได้รับการชำระเงินกู้และคำถามเกี่ยวกับการคืนเงินกู้ยังคงเปิดอยู่ ดังนั้น วิธีนี้ใช้ร่วมกับวิธีการลดความเสี่ยงอื่นๆ

2. วิธีการลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

สามารถลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยได้ด้วยวิธีต่อไปนี้

1. ประกันความเสี่ยงดอกเบี้ย,เช่นเดียวกับการประกันภัยความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย มันเกี่ยวข้องกับการโอนความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องไปยังบริษัทประกันภัยทั้งหมด

2. การออกเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเงินให้กู้ยืมดังกล่าวทำให้ธนาคารสามารถปรับอัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ยืมเพื่อลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในตลาดได้

3. ข้อตกลงเร่งด่วนวิธีนี้เกี่ยวข้องกับการใช้สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศอย่างแพร่หลาย ดังนั้นวันที่จำนวนเงินกู้ในอนาคตรวมถึงค่าธรรมเนียมในการใช้จะได้รับการแก้ไขล่วงหน้า เมื่ออัตราเหล่านี้สูงขึ้น ลูกค้าที่ได้รับเงินกู้ในอัตราที่ต่ำกว่าจะเป็นผู้ชนะ

4. สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยวิธีนี้ช่วยให้คุณเล่นตามอัตราดอกเบี้ยและใช้เพื่อเก็งกำไรจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในตลาด

5. ตัวเลือกดอกเบี้ยสัญญาเหล่านี้เป็นข้อตกลงที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือตัวเลือกในการซื้อหรือขายเงินกู้ระยะสั้นหรือเงินฝากในราคาคงที่ก่อนหรือหลังวันที่กำหนดในอนาคต

6. การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยวิธีนี้เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ย (แต่ไม่ใช่การชำระเงินต้น) ของภาระผูกพันด้านเครดิตที่สรุปเป็นจำนวนเงินเท่ากัน แต่สำหรับ เงื่อนไขต่างๆ. ตัวอย่างเช่น อัตราดอกเบี้ยอาจเป็นลอยตัว คงที่ หรือมุ่งไปที่อัตราต่างๆ ของตลาดทุนเงินกู้

3. วิธีการลดความเสี่ยงด้านตลาด

ตามที่ระบุไว้ในหัวข้อที่ 2 ความเสี่ยงด้านตลาดสะท้อนความเสี่ยงด้านลบ กิจกรรมทางธุรกิจในตลาดหุ้น ในเรื่องนี้แต่ละธนาคารได้พัฒนาชุดของมาตรการโลคัลไลซ์ซิ่งที่ป้องกันการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ มีวิธีทั่วไปสามวิธีในการลดความเสี่ยงด้านตลาดของธนาคาร:

การใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับการซื้อและขายหลักทรัพย์

การใช้ตัวเลือกหุ้น

การกระจายพอร์ตการลงทุนของธนาคาร

4. วิธีการลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

เพื่อลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารสามารถใช้วิธีการดังต่อไปนี้:

1. การออกเงินกู้ในสกุลเงินหนึ่งโดยมีเงื่อนไขการชำระคืนในอีกสกุลเงินหนึ่ง โดยคำนึงถึงอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าที่กำหนดไว้ในสัญญาเงินกู้ มาตรการดังกล่าวช่วยให้ธนาคารสามารถประกันอัตราแลกเปลี่ยนเงินกู้ยืมที่ลดลงได้

2. สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศซึ่งเป็นวิธีการหลักในการลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ธุรกรรมดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการสรุปสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระหว่างธนาคารและลูกค้าในการซื้อและขายเงินตราต่างประเทศในราคาอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า

3. สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงิน

4. ตัวเลือกสกุลเงิน

5. การแลกเปลี่ยนสกุลเงินวิธีนี้เป็นข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายในการแลกเปลี่ยนชุดการชำระเงินในสกุลเงินต่างๆ ในอนาคต การแลกเปลี่ยนสกุลเงินแบ่งออกเป็นสองประเภท:

การแลกเปลี่ยนหนี้สิน (หนี้สิน) คือการแลกเปลี่ยนภาระผูกพันในการจ่ายดอกเบี้ยและชำระหนี้หลักในสกุลเงินหลักสำหรับภาระผูกพันที่คล้ายคลึงกันในสกุลเงินอื่น วัตถุประสงค์ของ Swap ดังกล่าวคือการลดต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดเงินทุน ;

การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ช่วยให้คู่สัญญาในข้อตกลงแลกเปลี่ยนรายได้เงินสดจากโครงการ (เช่น การลงทุน) ในสกุลเงินหนึ่งสำหรับรายได้ที่คล้ายคลึงกันในสกุลเงินอื่น

6. เร่งหรือชะลอการชำระเงินใช้ในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในขณะเดียวกัน ธนาคารอาจกำหนดให้ลูกหนี้เร่งหรือชะลอการชำระหนี้ตามการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน เทคนิคนี้ใช้เพื่อป้องกันสกุลเงิน ความเสี่ยง หรือรายได้จากเกมจากความผันผวนของอัตรา

7. การกระจายความเสี่ยงของเงินทุนธนาคารในสกุลเงินต่างประเทศวิธีนี้เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากเป็นเรื่องยากมากที่จะคาดการณ์ความผันผวนดังกล่าว ธนาคารต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยงของการขาดทุนจากการคาดการณ์ความผันผวนของค่าเงินที่ไม่ถูกต้อง ให้ใช้วิธีกระจายสินทรัพย์เป็นสกุลเงินต่างประเทศ

4. การประกันภัยหลักทรัพย์และการทำธุรกรรมกับพวกเขา

ในการพัฒนา เศรษฐกิจตลาดสินทรัพย์ทางการเงินของบริษัทและบุคคลนั้นมีสัดส่วนมหาศาล ดังนั้นพวกเขาจึงเป็นหนึ่งในเป้าหมายที่สำคัญที่สุดของการประกันภัย

จากแนวทางปฏิบัติในการทำงานกับหลักทรัพย์ (CB) แสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถเป็นแหล่งที่มาของรายได้ให้กับเจ้าของได้ไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังก่อให้เกิดความเสียหายทั้งในกรณีที่ค่าเสื่อมราคาทั้งหมดหรือบางส่วนและในกรณีที่สูญหาย ถูกทำลายหรือเสียหาย

พอร์ตโฟลิโอของธนาคารกลางแต่ละแห่งมีมูลค่าการแลกเปลี่ยนที่แน่นอนเสมอ ดังนั้นความมั่นคงทางการเงินของเจ้าของจึงขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนที่ประกอบเป็นพอร์ตหลักทรัพย์

ระดับและการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย ปัจจัยหลัก ได้แก่

ความผันผวนของตลาด (ผ่านการเปลี่ยนแปลงของราคาและอัตราดอกเบี้ย)

ปัจจัยทางการเมือง นโยบายเศรษฐกิจของรัฐ (ภาษีเป็นหลัก)

ดังนั้นการถือพอร์ตของธนาคารกลางจึงมีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงอยู่เสมอ มีหลายวิธีในการป้องกัน ความเสี่ยงทางการเงิน. ทางเลือกของพวกเขาเรียกว่าการบริหารความเสี่ยงหรือการจัดการความเสี่ยง

การจัดการความเสี่ยงประกอบด้วยองค์ประกอบต่อไปนี้:

มาตรการป้องกันเหตุการณ์อันตรายและความเสียหาย

มาตรการลดความเสียหายจากเหตุการณ์อันตรายที่เกิดขึ้นแล้ว

การโอนความรับผิดชอบสำหรับความเสี่ยง (หรือบางส่วน) ให้กับบุคคลอื่น

สององค์ประกอบแรกของการบริหารความเสี่ยงมักจะเรียกว่าไม่ประกัน และที่สาม - ประกันภัย.

ที่ โลกสมัยใหม่วิธีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการปกป้องผู้ถือหลักทรัพย์จากความเสี่ยงทางการเงินคือ การโอนความรับผิดชอบสำหรับความเสี่ยง (หรือบางส่วน) ให้กับบุคคลอื่น อันที่จริง นี่หมายถึงความเต็มใจที่จะเสี่ยงกับการหมุนเวียนของพอร์ตของธนาคารกลาง แต่ในขณะเดียวกันก็ต้องแบกรับค่าใช้จ่ายบางอย่างเพื่อให้แน่ใจว่าจะมีการชดใช้ค่าเสื่อมราคาที่เป็นไปได้ในอนาคต รูปแบบการป้องกันนี้เรียกว่าการประกันความเสี่ยงและเป็นหนึ่งในวิธีการทั่วไปในการลด

ความคุ้มครองขึ้นอยู่กับสัญญา เช่น กฎหมาย ความสัมพันธ์ เจ้าของวัตถุที่ใกล้สูญพันธุ์ (ของพอร์ตหลักทรัพย์) ที่โอนความเสี่ยงไปยังบุคคลอื่น (บริษัทประกันภัย) เป็นผู้ประกันตน บุคคลที่รับความคุ้มครองจากภัยอันตราย ผู้ประกันตนความสัมพันธ์ระหว่างกันถูกทำให้เป็นทางการในรูปแบบของสัญญาประกัน เมื่อลงนามในสัญญาผู้เอาประกันภัยจะจ่ายเงินให้แก่ผู้เอาประกันภัยจำนวนหนึ่งเรียกว่าเบี้ยประกันภัยและผู้รับประกันภัยตกลงที่จะจ่ายค่าสินไหมทดแทนเมื่อเกิดเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัย

แรงจูงใจในการทำประกันของธนาคารกลางนั้นค่อนข้างหลากหลาย ดังนั้นหากผู้ออกหนังสือค้ำประกันสำหรับภาระผูกพันบางอย่าง นี่จะหมายความว่าอันดับของบริษัทผู้ค้ำประกันจะถูกเพิ่มสำหรับภาระหน้าที่นี้ในการจัดอันดับของผู้ออกตราสารเอง ดังนั้น ฝ่ายหลังจึงมีความหวังในการดำเนินการตามประเด็นนี้มากขึ้น เงื่อนไขที่เอื้ออำนวย. หากนักลงทุนลงทุนในพอร์ตประกันของธนาคารกลางเขาจะได้รับความมั่นใจมากขึ้นในการรักษาความสมบูรณ์ของพอร์ตนี้เขาจะกังวลน้อยลงเกี่ยวกับทุนสำรองทางการเงินในกรณีที่เกิดความเสียหาย เขาจะได้รับเงินกู้ง่ายขึ้นและอยู่ในเงื่อนไขที่ดีกว่า เป็นต้น นายหน้าก็สนใจประกันภัยของธนาคารกลางเช่นกัน ดำเนินธุรกิจตัวกลางในธุรกิจประเภทนี้ และตลาดหลักทรัพย์ เนื่องจากหลักทรัพย์ประกันมีความมั่นคงมากกว่า

สัญญาประกันเป็นการค้ำประกันทางการเงินประเภทพิเศษ ลักษณะเฉพาะของการประกันภัยปัญหาหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับความรับผิดชอบของผู้กู้ภายใต้เงินกู้ คือ เหตุการณ์ที่เอาประกันภัยจัดอยู่ในประเภท "วิสามัญ" และถือว่าไม่ปกติ ผู้ให้กู้ผู้ให้กู้ต้องมั่นใจในความน่าเชื่อถือของผู้กู้ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับภาระผูกพันที่ได้รับ ในทำนองเดียวกันผู้ลงทุนต้องมั่นใจในความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกหลักทรัพย์ ดังนั้นการประกันภัยที่มีรูปแบบการค้ำประกันทางการเงินไม่ควรให้หลักประกันการชดเชยความเสียหายในกรณีของเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัยมากนัก แต่เป็นการรับประกันว่าเหตุการณ์นี้จะไม่เกิดขึ้นเลย

ความเชื่อมั่นประเภทนี้เกิดขึ้นได้จากการวิเคราะห์สินทรัพย์ของผู้กู้ หรือตามความเหมาะสมของโอกาสทางการเงิน ด้านเทคนิค และเศรษฐกิจของผู้ออกตราสาร ในการทำเช่นนั้น ต้องคำนึงถึงสถานการณ์ต่อไปนี้

1. ความเป็นไปได้ที่จะไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันที่ดำเนินการ

3. เงื่อนไขความคุ้มครอง (การคุ้มครอง) สำหรับภาระผูกพันนี้ที่มีอยู่เช่นเดียวกับที่คาดหวังในอนาคตโดยทรัพย์สินของลูกหนี้และโดยเฉพาะอย่างยิ่งความแน่นอนของภาระผูกพันนี้ในกรณีที่ลูกหนี้ล้มละลายการปรับโครงสร้างองค์กร หรือเหตุการณ์อื่น ๆ ระบุไว้ข้างต้นว่าอัตราแลกเปลี่ยนของปัจจัยและกระบวนการของธนาคารกลางของคำสั่งวัตถุประสงค์ที่เกิดขึ้นโดยไม่ขึ้นกับเจตจำนงและความปรารถนาของวิสาหกิจและบุคคลนั้นอยู่นอกเหนือการควบคุมของผู้เอาประกันภัย แต่อาจทำให้เกิดความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ เขา. ในเรื่องนี้ บริษัทที่เกี่ยวข้องกับการประกันภัยของธนาคารกลางจะต้องคอยดูสถานะของตลาดของธนาคารกลางอยู่เสมอ แอมพลิจูดของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

สิ่งที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับกิจกรรมของบริษัทประกันภัยก็คือการคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลาง

ในการทำนายสถานะของตลาดจะใช้วิธีการต่างๆ ใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดหุ้นนิวยอร์กคือดัชนี Dow Jones ซึ่งทำนายการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นตามการศึกษาพลวัต ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคความเคลื่อนไหวของวัฏจักรอุตสาหกรรม อัตราเงินเฟ้อ ระดับของส่วนลดดอกเบี้ย ฯลฯ ตลอดจนดัชนี บริษัทอเมริกัน"มาตรฐานและแย่" ตลาดหุ้นลอนดอน โตเกียว และฮ่องกง อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ราคาหลักทรัพย์เป็นงานที่ยากและไม่สามารถคล้อยตามการคำนวณทางคณิตศาสตร์ที่แม่นยำได้

ความสามารถในการใช้ข้อมูลเพิ่มเติม ซึ่งมักจะเป็นความลับ ช่วยอำนวยความสะดวกให้กับกิจกรรมของบริษัทประกันภัย ข้อมูลที่เกี่ยวข้องที่ได้รับจากบุคคลภายใน (หัวหน้าบริษัทที่มีหุ้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ตลอดจนจากพนักงานของการลงทุนและธนาคารพาณิชย์) มักจะเสริมการคาดการณ์ราคาหุ้น

นอกจากนี้ บริษัทประกันภัยอาจพบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์ที่การเติบโตหรือลดลงของราคาตลาดหลักทรัพย์นั้นได้รับผลกระทบจากตัวบริษัทเองด้วยนโยบายทางการเงินและทางเทคนิค การตัดสินใจในการกระจายและการใช้ผลกำไร ในกรณีนี้ผู้ประกันตนของหลักทรัพย์โดยการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนสำหรับการซื้อและขายหลักทรัพย์บรรลุอัตราแลกเปลี่ยนของพวกเขาลดลงและต้องได้รับค่าตอบแทนที่เหมาะสมจากผู้ประกันตน ดังนั้น สถานการณ์ทางเศรษฐกิจของทั้งผู้ลงทุนและผู้ออก การประเมินความสามารถในการทำกำไร ความน่าเชื่อถือ และสภาพคล่องของสินทรัพย์จึงอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของบริษัทประกันภัยเสมอ

บริษัทประกันภัยไม่สามารถแต่คำนึงถึงลักษณะของพอร์ตหลักทรัพย์ที่จะเอาประกันภัย สถานการณ์ต่างๆ เป็นไปได้ที่นี่:

หากวัตถุประสงค์ของการประกันภัยเป็นพอร์ตของธนาคารกลางซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ (หุ้นสามัญและบุริมสิทธิ พันธบัตรเอกชนและรัฐบาล ตั๋วเงิน การจำนอง ฯลฯ) นั่นคือเมื่อการลงทุนของผู้เอาประกันภัยมีความหลากหลายและเป็น ควรจะประกันหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์หลายราย

เมื่อผู้ถือกรมธรรม์ซื้อกรมธรรม์เกี่ยวกับพอร์ตหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทใดบริษัทหนึ่ง ในกรณีนี้ หุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิแยกต่างหาก พันธบัตรแยกต่างหาก ฯลฯ อยู่ภายใต้การประกันภัยแยกต่างหาก

ในกรณีแรก ไม่น่าเป็นไปได้ที่ผู้ถือกรมธรรม์จะสามารถเพิ่มราคารวมของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด (หลากหลาย) ของธนาคารกลางได้ ในทางตรงกันข้าม ในกรณีที่สอง ผู้เอาประกันภัยสามารถมีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของหลักทรัพย์บางประเภทได้ในระดับหนึ่ง ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนลดลงทั้งจากการกระทำโดยเจตนาและไม่ตั้งใจ ดังนั้นการประกันภัยของธนาคารกลางจึงไม่สามารถมีลักษณะทั่วไปและไม่มีเงื่อนไขได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือไม่มีการลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนและไม่ทั้งหมดหรือบางส่วนของค่าเสื่อมราคาของธนาคารกลางควรถือเป็นเหตุการณ์ประกัน เหตุการณ์ใดจึงควรถือเป็นเหตุการณ์เอาประกันภัย?

ภายใต้เหตุการณ์ผู้เอาประกันภัยมักจะหมายถึงเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นจริงที่มีการบันทึกเหตุการณ์ซึ่งมาพร้อมกับผลกระทบเชิงลบที่ระบุไว้ในสัญญาและบนพื้นฐานของการที่ผู้ประกันตนมีหน้าที่ต้องจ่ายค่าชดเชยการประกันที่เหมาะสม

กรณีที่ไม่ยืนยันการเรียกร้องของผู้ถือกรมธรรม์เพื่อชดเชยความเสียหายที่เกิดขึ้นกับการลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลาง ได้แก่ :

- หากบริษัทซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใดรายหนึ่งซึ่งเป็นผู้เอาประกันภัยหรือถือหุ้นเป็นประกัน ไม่ได้ลงทุนทุนที่จำเป็นเพื่อปรับปรุงเทคโนโลยีการผลิต หรือใช้มาตรการอื่นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพทำให้ความสามารถในการแข่งขันลดลงและลดลง ในการทำกำไร

- หากเป็นผลมาจากการกระทำที่ไม่ถูกต้องของผู้บริหารของบริษัท ค่าปรับ บทลงโทษ การริบและการลงโทษอื่นที่คล้ายคลึงกันได้รับการชำระเงินและหากโดยคำตัดสินของศาล บริษัท จำเป็นต้องชดใช้ค่าเสียหายให้กับลูกค้าหรือคู่ค้าที่ได้รับความเสียหายผ่าน ความผิดของมัน

ดังนั้น หากราคาหุ้นและหลักทรัพย์อื่นๆ ของบริษัทร่วงลงเป็นผลมาจากการกระทำโดยเจตนาและเชิงรุก ทางบริษัทเอง (ฝ่ายบริหาร) ก็มีความผิดในการลดขนาดของการกำหนดกำไร ผู้ถือกรมธรรม์ซึ่งเป็น เจ้าของที่แท้จริงของพอร์ตหลักทรัพย์ของบริษัทนี้ ควรรับผิดชอบร่วมกันสำหรับการกระทำของตน บริษัทประกันภัยมีสิทธิปฏิเสธการชดใช้ค่าสินไหมทดแทนในกรณีเหล่านี้ สัญญาประกันจำเป็นต้องมีการระบุภาระผูกพันเหล่านี้

สถานการณ์ของเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัยที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนของหลักทรัพย์ที่ลดลงและต้องได้รับค่าชดเชยสำหรับการสูญเสียรวมถึงกลุ่มเหตุการณ์ดังต่อไปนี้

1. เหตุสุดวิสัย - ไฟไหม้ ระเบิด อุทกภัย ฯลฯ ในการประกันภัยทุกประเภท ภัยธรรมชาติถือเป็นเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัย และผู้ประกันตนจะชดใช้ค่าเสียหายจากเหตุการณ์ดังกล่าว

2. การเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจของรัฐ ธนาคารกลาง กองทุนการเงินระหว่างประเทศ และสถาบันการเงินระหว่างรัฐอื่นๆ หากรัฐบาลและธนาคารกลางเพิ่มอัตราคิดลดและหลังจากนั้นการจัดทำดัชนีดังกล่าวดำเนินการโดยธนาคารพาณิชย์ ผลที่ตามมาคือการเปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลาง บริษัทผู้เอาประกันภัยไม่สามารถรับผิดชอบในการเปลี่ยนแปลงนโยบายส่วนลดของรัฐบาลและธนาคารกลางได้ บริษัทประกันภัยจึงชดใช้ค่าเสียหายที่เกิดขึ้นโดยผู้เอาประกันภัยในกรณีนี้ ผู้ประกันตนยังจ่ายค่าชดเชยการประกันหากเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในกฎหมายภาษีการเติบโตของกำไรขั้นต้นถูกชดเชยด้วยการชำระภาษีที่เพิ่มขึ้นและด้วยเหตุนี้กำไรสุทธิลดลง เงินปันผลลดลงและเป็น ส่งผลให้ราคาหุ้นตก

3. วิกฤตการแลกเปลี่ยนซึ่งส่งผลให้อัตราของธนาคารกลางทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมดแข่งขันกันในการแลกเปลี่ยนลดลงอย่างผิดปกติ โดยปกติบริษัทประกันภัยจะชดเชยผู้เอาประกันภัยสำหรับความสูญเสียจากวิกฤตการณ์อัตราแลกเปลี่ยน แต่ถ้าตลาดหลักทรัพย์กำหนดว่าอัตราที่ลดลงได้ครอบคลุมหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ที่หมุนเวียนอยู่ในนั้น ในการทำเช่นนี้ มีเงื่อนไขพิเศษในสัญญาประกันภัย: จะมีการชดเชย ตัวอย่างเช่น หากราคาที่ลดลงครอบคลุมน้อยกว่า 30% ของมูลค่ารวมของหุ้นที่จดทะเบียน

การล้มละลายของ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ประกันเช่นเดียวกับการล้มละลายของผู้บริโภคของผลิตภัณฑ์ (ลูกค้า, ลูกค้า) ส่งผลให้เกิดปัญหากับการขายสินค้าที่ผลิตขึ้นงานหรือบริการที่ดำเนินการ

5. การเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางการเมืองในประเทศในด้านอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง กิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ค้ำประกัน ในส่วนที่เกี่ยวกับความขัดแย้งทางการเมืองภายในประเทศ สัญญาประกันภัยมักจะรวมประโยคเกี่ยวกับความสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการนัดหยุดงาน

เหตุการณ์เหล่านี้ไม่ได้ทำให้เหตุผลที่เป็นไปได้ทั้งหมดสำหรับความรับผิดในการประกันภัยหมดไป ตามคำขอของผู้เอาประกันภัยสามารถขยายได้โดยรวมถึงสัญญาเงื่อนไขอื่น ๆ จำนวนหนึ่งที่อาจส่งผลกระทบโดยตรงหรือโดยอ้อมต่ออัตราแลกเปลี่ยนของหลักทรัพย์ที่จะประกัน

อัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลาง นอกเหนือจากเหตุการณ์ที่เอาประกันภัยข้างต้น มักมีความผันผวนที่มีนัยสำคัญไม่มากก็น้อย ดังนั้นในการพิจารณาเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัย ประการแรก ให้คำนึงถึงปัจจัยของระยะเวลาของการตกในอัตราแลกเปลี่ยนของหลักทรัพย์ที่เอาประกันภัย และประการที่สอง คำนึงถึงความลึกของการล่มสลายนี้ด้วย ดังนั้นเมื่อทำข้อตกลงเกี่ยวกับการประกันภัยของธนาคารกลางจะต้องกำหนดส่วนหักลดหย่อนเช่นส่วนที่ค้างชำระของความเสียหาย

คำจำกัดความของแฟรนไชส์เป็นหนึ่งในปัญหาหลักของการประกันภัย ที่พบบ่อยที่สุดคือแผนการประกันความเสี่ยงดังต่อไปนี้

1. แฟรนไชส์ตามสัดส่วน ในกรณีนี้ผู้เอาประกันภัยยอมรับความเสี่ยงส่วนหนึ่งเป็นการมีส่วนร่วมของเขาและส่วนที่เหลือจะถูกโอนภายใต้ความรับผิดชอบของผู้ประกันตน ข้อดีคือง่ายต่อการคำนวณ ข้อเสียคือวิธีการไม่แยแสต่อความเสียหายต่างๆ

2. แฟรนไชส์เต็มรูปแบบ มีการเลือกระดับของความเสียหาย ("ระดับการหักลดหย่อนเต็มจำนวน") และผู้เอาประกันภัยจะถือว่าความเสียหายทั้งหมดไม่เกินระดับนี้ แต่จะโอน (เต็มจำนวน) ความเสียหายแต่ละรายการที่มากกว่าระดับนี้ ข้อดีของแฟรนไชส์เต็มรูปแบบคือการกำจัดการพิจารณาและการดำเนินการคำนวณสำหรับความเสียหายเล็กน้อย ข้อเสียของมันอยู่ในความไม่แน่นอนของกฎเอง: แม้แต่การเปลี่ยนแปลงที่น้อยที่สุดในความเสียหายก็มีการแจกจ่ายความรับผิดขั้นพื้นฐานของการประกันภัย: จากความรับผิดทั้งหมดของผู้เอาประกันภัยสำหรับความเสียหายนี้ไปสู่ความรับผิดทั้งหมดของผู้ประกันตน

3. หักลดหย่อนได้ ระดับการหักลดหย่อนได้รับการแก้ไขและผู้ประกันตนจะต้องรับผิดเฉพาะในกรณีที่ความเสียหายเกินระดับนี้ แฟรนไชส์ประเภทนี้มีเหตุผลมาก เพราะสำหรับผู้ประกันตนที่ระมัดระวัง การสูญเสียเล็กน้อย รวมถึงความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยในส่วนเล็กๆ นั้นไม่เป็นอันตรายอย่างยิ่ง

4. การประกันภัยความเสี่ยงครั้งแรก มีการกำหนดระดับหนึ่งเรียกว่าความเสี่ยงแรก และผู้ประกันตนจะรับผิดในการประกันทั้งหมดภายในความเสี่ยงแรกนี้ การมีส่วนร่วมของผู้เอาประกันภัยเองนั้นพิจารณาจากความเสียหายที่เกินจากความเสี่ยงครั้งแรกนี้

ในตลาดประกันภัย นอกจากตัวเลขหลักสองหลักแล้ว - ผู้ประกันตนและผู้เอาประกันภัย ยังมีตัวกลางอีกมากมาย ไม่ได้เป็นตัวแทนของคู่สัญญาในสัญญาประกันภัย พวกเขามีอิทธิพลอย่างแข็งขันในการพัฒนาและนำไปใช้ ตัวกลางเหล่านี้รวมถึงนายหน้า และพวกเขาได้รับการคุ้มครองโดยกิจกรรมของบริษัทประกันภัย

เช่นเดียวกับกิจกรรมเชิงพาณิชย์ประเภทอื่น ๆ กิจกรรมของนายหน้ามีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงบางอย่าง ความเป็นไปได้ของความเสี่ยงเกิดจากภาระผูกพันของผู้กลางกับคู่ค้าที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม พึงระลึกไว้เสมอว่าความสำเร็จของกิจกรรมการไกล่เกลี่ยไม่ได้ขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามภาระหน้าที่เพิ่มเติมโดยนิติบุคคลและเจ้าหน้าที่ที่เป็นตัวแทนของคนกลางเท่านั้น ในกระบวนการดำเนินการธุรกรรมอาจมีเจตนาของบุคคลที่สามซึ่งอาจส่งผลเสียต่อผลลัพธ์ของความเสี่ยงนี้ (สาเหตุ ความเสียหายของวัสดุ).

ในเรื่องนี้จำเป็นต้องมีกิจกรรมประกันภัยประเภทพิเศษ - การประกันภัยของนายหน้าที่ดำเนินงานในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งส่วนใหญ่เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การพัฒนาตลาดหลักทรัพย์ในวงกว้างและการดำเนินงานทำให้เกิดข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการก่อตัวของภาคส่วนนี้ของตลาดประกันภัย

ตามกฎแล้ว บริษัท ประกันภัยไม่รับประกันการดำเนินการตามธุรกรรมประกันภัยที่สรุป หากธุรกรรมนี้สรุปได้ตามกฎหมายของประเทศและกฎบัตรของการแลกเปลี่ยน ข้อพิพาททั้งหมดของคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับการไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขสำหรับการชำระเงิน การส่งมอบ เงื่อนไข ฯลฯ จะได้รับการแก้ไขผ่านศาลอนุญาโตตุลาการ โปรโมชั่นเหล่านี้ขาดเงื่อนไขการประกันที่สำคัญ - การสุ่มของเหตุการณ์, ลักษณะความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ ขอบเขตของการประกันภัยการแลกเปลี่ยนและการประกันภัยของโบรกเกอร์ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยของมูลค่าหุ้นเงินสดและรายได้จากพวกเขา วัตถุประสงค์ของการประกันอาจเป็นประการแรก หลักทรัพย์ที่เก็บไว้ในตู้นิรภัยของการแลกเปลี่ยน และประการที่สอง หลักทรัพย์ที่ได้รับจากการแลกเปลี่ยนเพื่อซื้อขายกับพวกเขา ในกรณีของเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัย ตัวอย่างเช่น การทำลายทางกายภาพของเอกสารเหล่านี้อันเป็นผลจากภัยธรรมชาติ บริษัทประกันภัยจะรับผิดชอบและชดใช้ค่าเสียหายให้กับผู้เอาประกันภัยสำหรับความเสียหายที่เกิดขึ้น

เงื่อนไขของสัญญาประกันภัยกำหนดให้มีหนังสือแจ้งผู้เอาประกันภัยในทันที ซึ่งแจ้งว่าผู้เอาประกันภัยค้นพบความสูญเสียที่เกิดขึ้น ในการพิจารณาความสูญเสียของผู้เอาประกันภัย มูลค่าของหลักทรัพย์ที่สูญหายจะถูกประเมินตามกฎโดยยึดตามราคาตลาดเฉลี่ยหรือที่อัตราแลกเปลี่ยนในวันถัดไปหลังจากพบการสูญเสีย การสูญเสียอาจถูกกำหนดโดยข้อตกลงของคู่สัญญาหรือผ่านการอนุญาโตตุลาการ แต่ไม่ว่าในกรณีใดผู้เสียหายจะได้รับความเสียหายตามจำนวนจริงเท่านั้น

ในกิจกรรมของนายหน้า อาจมีกรณีอื่นๆ ที่ต้องมีประกัน ดังนั้นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จึงตกเป็นเหยื่อของการหลอกลวงและการฉ้อโกง ในกรณีนี้ความสูญเสียที่เกิดขึ้นโดยผู้เอาประกันภัยตกเป็นเป้าหมายของการประกันภัย ซึ่งรวมถึงตัวอย่างเช่น ความสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการปลอมแปลงของธนาคารกลาง เมื่อข้อเท็จจริงนี้เป็นที่รู้จักหลังจากสิ้นสุดการทำธุรกรรมโดยนายหน้าซื้อขายหุ้น ธุรกรรมดังกล่าวถือว่าผิดกฎหมาย ในขณะเดียวกัน ผู้ประกันตนต้องได้รับข้อมูลเหตุการณ์ที่เอาประกันภัยครบถ้วนและเชื่อถือได้

ในการเพิ่มความสำคัญของการดำเนินการประกันภัยของธนาคารกลาง การปกป้องผลประโยชน์ของทั้งผู้ประกันตนและผู้เอาประกันภัย สิ่งสำคัญคือการตลาด ในพื้นที่นี้ มันเกี่ยวข้องกับการก่อตัวของอุปสงค์และอุปทาน การเปิดใช้งานนโยบายการลงทุน ยิ่งบริษัทประกันภัยสามารถกำหนดความต้องการของผู้เอาประกันภัยได้ดียิ่งขึ้น สำรวจตลาดประกันภัย แยกแยะประเภทและประเภทของประกันภัยและกรมธรรม์ประกันภัย โดยคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของผู้เอาประกันภัย ยิ่งเติมพอร์ตประกันมากเท่าใด ก็ยิ่งมีความมั่นใจมากขึ้นเท่านั้น บริษัทประกันภัยรู้สึก

ระบบการตลาดในธุรกิจประกันภัยของประเทศยูเครนยังคงถูกสร้างขึ้น งานเริ่มต้นคือการศึกษาตลาดประกันภัยซึ่งมีความสัมพันธ์ที่หลากหลายระหว่างวิชาประกันภัย เฉพาะการก่อตัวของเศรษฐกิจตลาดที่เติบโตเต็มที่เพียงพอและครอบคลุมทุกด้านของชีวิตทางเศรษฐกิจเท่านั้นที่จะทำให้เกิดลักษณะและประสิทธิภาพในวงกว้างในพื้นที่ดังกล่าว ธุรกิจประกันภัยเช่นการประกันภัย CBA

วรรณกรรม

1. Belentsov V.N. , Bradul S.V. , Kanarskaja N.V. , Kudenko G.E. , Kucheba P.K. การประเมินและมูลเหตุของการปรับปรุงประสิทธิภาพของกิจกรรมภาครัฐของผู้ประกอบการอุตสาหกรรม: วิธีการ Navch.- ผู้ช่วย ส่วนที่ 1 - โดเนตสค์: Don DUU, 2002. - 180 หน้า

2. การจัดการ Vorobnichiy: Heading guide. / เอ็ด. ศาสตราจารย์ ป.เค.คูเชบี. - โดเนตสค์: TOV "South-East" LTD", 2002p – 341 น.

3. เศรษฐศาสตร์ธุรกิจ: Pidruchnik / Zag. เอ็ด เอส.เอฟ. โพโครพิฟนี - ดู. ครั้งที่ 2 แก้ไข ที่เพิ่มเติม - K.: KNEU, 2544. - 528 น.

4. Zhadan O.V. , Kretova A.V. , Sichov G.M. พื้นฐานของการควบคุมคุณภาพ: Navch.-method ผู้ช่วย - โดเนตสค์: "APEX", 2004.-99s

5. Lafta JK ประสิทธิภาพการบริหารจัดการองค์กร - ม.: วรรณคดีธุรกิจรัสเซีย, 2550.- 320 หน้า

กวดวิชา

ต้องการความช่วยเหลือในการเรียนรู้หัวข้อหรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญของเราจะแนะนำหรือให้บริการกวดวิชาในหัวข้อที่คุณสนใจ
ส่งใบสมัครระบุหัวข้อทันทีเพื่อหาข้อมูลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการขอรับคำปรึกษา

หลังจากระบุและประเมินระดับความเสี่ยงของโครงการธุรกิจแล้ว จำเป็นต้องพัฒนามาตรการเพื่อลดผลกระทบด้านลบของความเสี่ยง และมาตรการที่ลดระดับความเสี่ยงของโครงการโดยรวม

เมื่อประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องแล้ว บริษัทต้องกำหนดวิธีการตอบสนองต่อความเสี่ยงก่อน กล่าวคือ เป็นเรื่องของการเลือกกลยุทธ์สำหรับพฤติกรรมของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นระหว่างการดำเนินโครงการ บริษัทสามารถโอนความเสี่ยงบางอย่าง ยอมรับผู้อื่น ลดโอกาสของความเสี่ยงใด ๆ และอาจปฏิเสธบางส่วนในความซับซ้อนนี้เรียกว่าทางเลือกของกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง ในขณะที่ตัดสินใจเลือกกลยุทธ์ของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง บุคลิกภาพของผู้รับมีบทบาทสำคัญ การตัดสินใจของผู้บริหารในระดับนี้ กลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่บริษัทนำมาใช้ ตลอดจนระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ซึ่งกำหนดโดยเจ้าของสินทรัพย์หรือนักลงทุน

การตัดสินใจเลือกกลยุทธ์สำหรับพฤติกรรมของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงนั้นต้องมีการคำนวณอย่างจริงจัง นอกจากนี้ บ่อยครั้งองค์กรมีทางเลือก: ดำเนินมาตรการลดความเสี่ยงตามแผนด้วยตนเอง (โดยกองกำลังขององค์กร) หรือใช้บริการของบริษัทบุคคลที่สาม ในบางสถานการณ์ การกระทำแต่ละอย่างมีข้อดีและข้อเสีย และไม่ใช่แค่ความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจในแง่ของกำไรขาดทุนสุทธิ ตัวอย่างเช่น โดยมอบการปกป้ององค์ประกอบบางอย่างให้กับองค์กรบุคคลที่สาม ในทางใดทางหนึ่ง บริษัทก็สร้างความเสี่ยงใหม่ที่เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการรั่วไหลของข้อมูล ในระดับที่มากขึ้นเมื่อพูดถึงโครงการธุรกิจที่เป็นนวัตกรรมใหม่

การจัดการความเสี่ยงใช้กลยุทธ์การตอบสนองความเสี่ยงดังต่อไปนี้:

การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง,เช่น การยุติกิจกรรมที่ก่อให้เกิดความเสี่ยง

การแจกจ่าย (โอน) ความเสี่ยง -การลดผลกระทบของความเสี่ยงต่อกิจกรรมของบริษัทโดยการโอนภายใต้เงื่อนไขบางประการไปยังพันธมิตรที่มีเงื่อนไขที่ดีที่สุดเพื่อชดเชยผลกระทบด้านลบของความเสี่ยง

การลดความเสี่ยง -การใช้การกระทำบางอย่างที่มุ่งลดโอกาสและ (หรือ) ผลกระทบของความเสี่ยงซึ่งต้องใช้การตัดสินใจด้านการปฏิบัติงานจำนวนมากขึ้นเกี่ยวกับองค์กรและการดำเนินกิจกรรมปัจจุบันในกระบวนการดำเนินโครงการ

ความเสี่ยง -บริษัทยอมรับความเสี่ยงบางอย่างในระหว่างโครงการ และเนื่องจากความสูญเสียที่ไม่มีนัยสำคัญ จึงไม่ดำเนินการใดๆ เพื่อลดโอกาสหรือผลกระทบของความเสี่ยง

บริษัทที่อยู่ในขั้นตอนการดำเนินการตามกระบวนการทางธุรกิจอาจปฏิเสธที่จะดำเนินการหรือกิจกรรมบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับ ระดับสูงความเสี่ยง กล่าวคือ หลีกเลี่ยงความเสี่ยง กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงนี้เป็นวิธีที่ง่ายและรุนแรงที่สุด ในอีกด้านหนึ่ง มันช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยงได้อย่างสมบูรณ์ แต่ในทางกลับกัน มันไม่อนุญาตให้คุณได้รับรายได้ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมที่มีความเสี่ยง นอกจากนี้ ในบางกรณี การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอาจเป็นไปไม่ได้ และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงประเภทหนึ่งอาจนำไปสู่การเกิดขึ้นของผู้อื่น ดังนั้น การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจะมีผลหาก:

• 1) การปฏิเสธความเสี่ยงประเภทหนึ่งไม่ได้ทำให้เกิดความเสี่ยงประเภทอื่นในระดับที่สูงขึ้นหรือชัดเจน
• 2) ระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความสามารถในการทำกำไรที่เป็นไปได้ของธุรกรรมหรือกิจกรรมเดียวโดยรวม
• 3) บริษัทไม่สามารถกู้คืนความเสียหายจากความเสี่ยงประเภทนี้ด้วยค่าใช้จ่ายของตัวเองได้ เนื่องจาก การสูญเสียเหล่านี้สูงเกินไป

อีกกลยุทธ์หนึ่งที่เป็นไปได้สำหรับพฤติกรรมของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงคือการถ่ายโอนหรือโอนความเสี่ยงไปยังคู่ค้าในการทำธุรกรรมแต่ละรายการหรือการดำเนินธุรกิจโดยการทำสัญญา ในเวลาเดียวกัน หุ้นส่วนทางเศรษฐกิจจะถูกโอนไปยังความเสี่ยงส่วนหนึ่งของบริษัท ซึ่งพวกเขามีโอกาสมากขึ้นที่จะแก้ผลกระทบเชิงลบของพวกเขา และตามกฎแล้ว มีวิธีการคุ้มครองการประกันภัยภายในที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น การโอนความเสี่ยงจะเกิดขึ้นหากสัญญาที่ทำขึ้นโดยคู่สัญญามีข้อกำหนดเฉพาะเกี่ยวกับการโอนความเสี่ยงทางธุรกิจเฉพาะ (หรือทั้งหมด) ไปยังคู่สัญญา

ความเสี่ยงที่อันตรายที่สุดในแง่ของผลที่ตามมาอาจมีการโอนโดยการประกันภัย ในกรณีนี้ ฝ่ายที่รับความเสี่ยงคือบริษัทประกันภัย ในขณะเดียวกัน การประกันภัยเป็นเครื่องมือในการถ่ายโอนความเสี่ยง ซึ่งบริษัทใช้เพิ่มต้นทุน (การชำระเงิน เบี้ยประกัน) โดยไม่เพิ่มประสิทธิภาพ ในเวลาเดียวกัน บริษัทต่างๆ สามารถใช้วิธีการอื่นในการถ่ายโอนความเสี่ยง - การเอาท์ซอร์ส ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถลดต้นทุนในการดำเนินการสนับสนุนในขณะที่เพิ่มประสิทธิภาพ

การเอาท์ซอร์ส- โอนหน้าที่ส่วนหนึ่งในการให้บริการกิจกรรมของบริษัทไปยังบริษัทที่ดำเนินกิจการอื่น ในโลกปัจจุบัน บริษัทต่างๆ ต้องเผชิญกับแรงกดดันจากตลาดอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน เฉพาะองค์กรที่ทำธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด บรรลุต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำลง ในขณะที่ยังคงรักษาผลิตภัณฑ์และบริการคุณภาพสูง อยู่รอดและประสบความสำเร็จ โมเดลธุรกิจที่ทันสมัยและประสบความสำเร็จมากที่สุดรูปแบบหนึ่งสำหรับการบริหารความเสี่ยงคือการเอาท์ซอร์ส การเอาท์ซอร์สประเภทต่อไปนี้ถือเป็นเรื่องทั่วไป (พื้นฐาน): การบัญชี กฎหมาย บุคลากร การเอาท์ซอร์สไอที การทำความสะอาดสถานที่ (การทำความสะอาด) การเอาท์ซอร์สในการดำเนินการด้านอสังหาริมทรัพย์ การเอาท์ซอร์สด้านลอจิสติกส์หรือการขนส่ง การว่าจ้างบุคคลภายนอก

โดยธรรมชาติแล้วบริษัทไม่อาจปฏิเสธความเสี่ยงทุกประเภทที่เกิดขึ้นระหว่างการดำเนินโครงการได้ทั้งหมดไม่สามารถโอนย้ายได้ดังนั้นจึงลดความเสี่ยงส่วนใหญ่นั่นคือจงใจรับความเสี่ยง แต่ในขณะเดียวกันก็พัฒนา วิธีการและวิธีการลดความเสี่ยงและลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยง กลไกหลักในการลดความเสี่ยงของโครงการธุรกิจ ได้แก่ การกระจายกิจกรรม ซัพพลายเออร์ ตลาด ฯลฯ กิจกรรมการพยากรณ์และการวางแผน การตลาดเชิงรุก; การจัดระบบรักษาความปลอดภัยของบริษัท การปกป้องข้อมูลทางการค้า ทำงานร่วมกับบุคลากรของบริษัท การดำเนินการตามมาตรการป้องกัน ฯลฯ

เมื่อเริ่มมีความเสี่ยงบางอย่าง บริษัทต่างๆ ก็ตกลงโดยยอมรับโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากความน่าจะเป็นที่จะเกิดขึ้นและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นนั้นไม่มีนัยสำคัญสำหรับบริษัทโดยรวม และด้วยเหตุนี้ ความเสี่ยงนี้จึงเหมาะสมกับความเสี่ยงที่บริษัทกำหนดขึ้น ในบางกรณี แม้ว่าความเสี่ยงจะไม่สามารถใช้ได้ ความสามารถของบริษัทในการทำบางสิ่งเกี่ยวกับความเสี่ยงบางอย่างอาจถูกจำกัด หรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินการนั้นอาจเทียบไม่ได้กับผลประโยชน์ที่เป็นไปได้ การยอมรับความเสี่ยงควรเป็นการตัดสินใจที่มีสติโดยพิจารณาจากผลการวิเคราะห์ความเสี่ยงและการประเมินความสำคัญของความเสี่ยง บริษัทต่างๆ ไม่ควรปล่อยให้ความเสี่ยงถูกสันนิษฐานโดยปริยาย เนื่องจากความผิดพลาดในการระบุตัวตนหรือการประเมินมูลค่า

ในการเลือกกลยุทธ์การตอบสนองความเสี่ยง ฝ่ายบริหารของบริษัทควรพิจารณาประเด็นต่อไปนี้:

• ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการตอบสนองต่อโอกาสและผลกระทบของความเสี่ยง
• สอดคล้องกับกลยุทธ์ที่เลือก ระดับที่รับได้ความเสี่ยงของบริษัท
• จับคู่ต้นทุนและประโยชน์ของกลยุทธ์การตอบสนองความเสี่ยงเฉพาะ
• ศักยภาพในการบรรลุวัตถุประสงค์ขององค์กรนอกเหนือจากการจัดการความเสี่ยงเฉพาะ

การประยุกต์ใช้วิธีการและวิธีการลดความเสี่ยงที่เลือกปฏิบัตินั้นเกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามมาตรการป้องกันและปฏิบัติการตลอดจนการดำเนินการที่มุ่งลดผลที่ตามมาของความเสี่ยง มาตรการป้องกันได้รับการออกแบบมาเพื่อลดโอกาสที่ความเสี่ยงจะเกิดขึ้น การดำเนินการในการปฏิบัติงานคือการดำเนินการทันทีเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนด การดำเนินการดังกล่าวต้องการความเป็นมืออาชีพสูงและมุ่งเป้าไปที่การลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น หากการกระทำดังกล่าวไม่ได้ดำเนินการอย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพเพียงพอ ก็ยังคงเป็นเพียงการดำเนินการไปยังขั้นตอนของการลดความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้น

• การบริหารความเสี่ยงองค์กร แบบบูรณาการ รากฐานทางความคิด. คณะกรรมการองค์กรสนับสนุนของคณะกรรมาธิการ Treadway (COSO), 2004

วิธีลดความเสี่ยง - หรือวิธีการ (เทคนิค วิธีการ) การบริหารความเสี่ยง วิธีการแก้ไขความเสี่ยง วิธีการ (วิธีการ) ที่มีอิทธิพลต่อความเสี่ยง)เป็นชุดของเทคนิคที่มุ่งลดระดับหรือความน่าจะเป็นของการสูญเสีย การชดเชย หรือการป้องกัน เนื่องจากมีหลายวิธีที่จะโน้มน้าวสถานการณ์ความเสี่ยงที่ใช้ในด้านและประเภทต่างๆ กิจกรรมผู้ประกอบการดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะแยกแยะและพิจารณากลุ่มวิธีการแก้ไขความเสี่ยงที่เป็นสากลและใช้บ่อยที่สุด

กลไกการบริหารความเสี่ยง (เครื่องมือ)เป็นแนวคิดที่กว้างขึ้นซึ่งรวมถึงชุดของวิธีการที่มีอิทธิพลต่อความเสี่ยง (ตามเวลาหรือพื้นฐาน) ที่เป็นเนื้อเดียวกัน

เกี่ยวกับช่วงเวลา (เวลา) ของการเกิดเหตุการณ์เสี่ยง เราสามารถแยกแยะ:

- เครื่องมือก่อนกิจกรรม- รวมวิธีการที่มุ่งเป้าไปที่การป้องกันเหตุการณ์เสี่ยงหรือลดความสูญเสียจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นล่วงหน้า (กำจัดเหตุการณ์อันตราย ลดโอกาสที่จะเกิดขึ้น)

- การเตรียมการในปัจจุบันการจัดการความเสี่ยง - ออกแบบมาเพื่อโน้มน้าวเหตุการณ์สุ่มที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนด (การตรวจจับการเกิดอันตราย การลดผลกระทบของปรากฏการณ์ความเสี่ยง)

- กลไกหลังเหตุการณ์การจัดการความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามมาตรการป้องกันประเภทต่างๆ หลังจากเหตุการณ์ความเสี่ยงได้เกิดขึ้น (การลดการสูญเสียและพื้นที่อันตรายให้น้อยที่สุด การบันทึกทรัพย์สิน การคืนค่าการทำงานปกติขององค์กรทางเศรษฐกิจ)

โดยพื้นฐานแล้วเราสามารถแยกแยะได้ ไม่ใช่การเงินและ การเงินกลไกการบริหารความเสี่ยง

ตราสารที่ไม่ใช่ทางการเงินรวมไว้ในองค์ประกอบ:

- มาตรการทางเทคนิค- เกี่ยวข้องกับการใช้อุปกรณ์และอุปกรณ์ต่าง ๆ ที่ลดโอกาสของเหตุการณ์เชิงลบหรือลดความสูญเสีย พื้นที่ของการกระจายของปรากฏการณ์อันตราย เวลาของการบัญชีสำหรับเหตุการณ์ความเสี่ยง ในทางกลับกัน แยกแยะ เฉยๆและ คล่องแคล่วมาตรการทางเทคนิค กิจกรรมแบบพาสซีฟออกแบบโดยใช้วิธีแก้ปัญหาทางเทคนิคบางอย่าง (ทางออกฉุกเฉิน เครื่องกำเนิดไฟฟ้า โครงสร้างวัสดุทนไฟ ฯลฯ) เพื่อโน้มน้าวสถานการณ์ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น งานกิจกรรมได้ดำเนินการก่อนเกิดเหตุการณ์ เกี่ยวข้องกับการใช้ . ที่หลากหลาย วิธีการทางเทคนิคเพื่อลดการแพร่กระจายของการสูญเสียหรือฟื้นฟูทรัพย์สินและการทำงานของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ( สัญญาณเตือนความปลอดภัยปฏิบัติการกอบกู้ ฯลฯ)

- มาตรการองค์กรเกี่ยวข้องกับการใช้ชุดของมาตรการที่มุ่งสร้างที่เหมาะสมที่สุด กระบวนการทางเทคโนโลยีและการปฏิบัติงานส่วนบุคคลเพื่อพัฒนามาตรการป้องกันและป้องกันเพื่อส่งเสริมให้พนักงานปฏิบัติตามมาตรการป้องกัน ฯลฯ

- มาตรการทางกฎหมายเกี่ยวข้องกับการพัฒนาและการอนุมัติที่เกี่ยวข้อง เอกสารกฎเกณฑ์ซึ่งควบคุมสถานการณ์บางอย่างกำหนดระดับสูงสุดหรือต่ำสุดสำหรับค่าของตัวบ่งชี้บางตัวกำหนดความรับผิดสำหรับการละเมิดหรือการปฏิบัติงานที่ไม่เหมาะสมของหน้าที่ที่ได้รับมอบหมาย ฯลฯ

- การฝึกอบรมยังสามารถนำมาประกอบกับมาตรการเฉพาะเพื่อโน้มน้าวสถานการณ์ความเสี่ยง เนื่องจากความเสี่ยงมักขึ้นอยู่กับปัจจัยของมนุษย์หรืออัตนัย ความประมาท ไร้ความสามารถ หรือขาดความรู้พิเศษ การกระทำที่ไม่เหมาะสมของบุคลากรเนื่องจากขาด ประสบการณ์จริงเป็นสาเหตุของการเกิดเหตุการณ์ความเสี่ยงบางอย่าง ซึ่งนำไปสู่การสูญเสียระดับต่างๆ เพื่อป้องกันสถานการณ์นี้ จำเป็นต้องฝึกอบรมและพัฒนาทักษะ ประสบการณ์จริงของบุคลากรในสถานการณ์ฉุกเฉินและสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกัน พนักงานต้องตระหนักถึงธรรมชาติที่มีความเสี่ยงของกิจกรรมขององค์กรทางเศรษฐกิจ และต้องมีทักษะและความรู้ที่จะโน้มน้าวให้เกิดเหตุการณ์สุ่มที่เกิดขึ้นใหม่

เรียนบ่อยขึ้น เครื่องมือทางการเงินที่มีอิทธิพลต่อความเสี่ยงหรือ การเงินความเสี่ยง.

การเงินความเสี่ยง– ค้นหาและระดมกำลัง ทรัพยากรทางการเงินสำหรับการดำเนินการตามมาตรการป้องกันและป้องกันการสูญเสียในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์

แหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนเพื่อความเสี่ยง ได้แก่ งบประมาณปัจจุบันของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ กองทุนสำรองเพื่อการประกันตนเอง กองทุนประกัน สินเชื่อและแหล่งการลงทุนของธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ กองทุนงบประมาณพิเศษและงบประมาณพิเศษ

ในแง่ของเวลาที่เกิดความเสี่ยงนั้นมีความแตกต่างกัน:

ดี การจัดหาความเสี่ยงจากเหตุการณ์- เกี่ยวข้องกับการเบี่ยงเบนส่วนหนึ่งของเงินทุนของหน่วยงานทางเศรษฐกิจสำหรับองค์กรของกองทุนสำรองหรือการจ่ายเบี้ยประกันจนกว่าจะเกิดเหตุการณ์สุ่มขึ้น

- การเงินความเสี่ยงหลังเหตุการณ์- เนื่องจากความจำเป็นในการครอบคลุมการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากเหตุการณ์สุ่มที่ค่าใช้จ่ายของทุนสำรองและกองทุนอื่น ๆ ของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ในกรณีที่มีประกัน ความเสี่ยงของผู้เอาประกันภัยเท่านั้นที่ต้องได้รับค่าชดเชย

- การจัดหาความเสี่ยงในปัจจุบัน -ที่เกี่ยวข้องกับการจัดเตรียมค่าใช้จ่ายในการบริหารสำหรับการบริหารความเสี่ยง กับองค์กรของการติดตามสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์และค่าใช้จ่ายในปัจจุบันเพื่อชดเชยความสูญเสียที่เกิดขึ้น กับการว่าจ้างองค์กรผู้เชี่ยวชาญและผู้เชี่ยวชาญ ฯลฯ

กลไกการบริหารความเสี่ยงทางการเงินรวมถึงวิธีการบางอย่างที่มีอิทธิพลต่อสถานการณ์ความเสี่ยง ซึ่งสามารถจัดระบบและจัดกลุ่มได้ดังนี้ (รูปที่ 7)

ข้าว. 7. ระบบวิธีบริหารความเสี่ยง

ประการแรก ในแง่ของความเสี่ยง สามารถจำแนกวิธีหลักสองวิธีในการมีอิทธิพลต่อความเสี่ยง - ปฏิเสธความเสี่ยง (หลีกเลี่ยงความเสี่ยง) หรือเห็นด้วยกับการปรากฏตัวของเหตุการณ์ความเสี่ยงเป็นลักษณะวัตถุประสงค์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ หน่วยงาน

การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง)- การตัดสินใจอย่างมีสติว่าจะไม่เผชิญกับความเสี่ยงบางประเภท ในการดำเนินการดังกล่าว จำเป็นต้องพัฒนามาตรการที่เหมาะสมซึ่งไม่รวมความเสี่ยงประเภทใดประเภทหนึ่งโดยเฉพาะ ได้แก่ การปฏิเสธที่จะทำธุรกรรมทางการเงินซึ่งมีความเสี่ยงสูงมากจากการใช้เงินในปริมาณมาก ทุนเงินกู้และ สินทรัพย์หมุนเวียนในรูปแบบสภาพคล่องต่ำจากการใช้สินทรัพย์เงินสดฟรีชั่วคราวในระยะสั้น การลงทุนทางการเงินจากพันธมิตรที่ไม่น่าเชื่อถือและการโอน (โอน) ความเสี่ยงทั้งหมด

โดยทั่วไปสามารถสังเกตได้ว่าการปฏิเสธการตัดสินใจที่เสี่ยงไปพร้อม ๆ กันทำให้เกิดความเสี่ยงในการสูญเสียผลกำไรในเหตุการณ์ ดำเนินการให้สำเร็จโครงการที่ถูกปฏิเสธ นอกจากนี้ เป็นไปไม่ได้เสมอที่จะหลีกเลี่ยงสถานการณ์เสี่ยง

ยินยอมรับความเสี่ยง- การตัดสินใจอย่างมีสติในการเผชิญกับความเสี่ยงของผู้ประกอบการบางประเภท ความเสี่ยงในแนวทางนี้เป็นลักษณะวัตถุประสงค์ของกิจกรรมขององค์กรทางเศรษฐกิจ ซึ่งไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ เนื่องจากจะยังคงนำไปสู่สถานการณ์ที่มีความเสี่ยง การยอมรับความหลีกเลี่ยงไม่ได้ของการเกิดสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงนั้นเกี่ยวข้องกับการใช้วิธีการต่างๆ ในการแก้ไขความเสี่ยง

การยอมรับ (การเก็บรักษา การชดเชย การสำรอง การประกันตนเอง การประกันภายใน) ของความเสี่ยง- เกี่ยวข้องกับการทิ้งความเสี่ยงทั้งหมดหรือบางส่วน (กรณีโอนความเสี่ยงบางส่วนไปให้บุคคลอื่น) ให้กับผู้ประกอบการ กล่าวคือ การยอมรับ ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและผลที่ตามมาและกิจกรรมการหาทุน เงินเพื่อชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ ทุนของตัวเอง(ประกันตนเอง) หรือค่าใช้จ่ายของกองทุนที่ยืมมา ความช่วยเหลือจากรัฐเป็นต้น) วิธีนี้เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและละเอียดอ่อนที่สุดในการจัดหา ความมั่นคงทางเศรษฐกิจ กิจกรรมทางเศรษฐกิจรัฐวิสาหกิจ

รูปแบบหลักของการบริหารความเสี่ยงในวิธีการชดเชย ได้แก่

1) การก่อตัวของกองทุนสำรอง (ประกัน) ตามเรื่องของเศรษฐกิจที่สร้างขึ้นตามข้อกำหนดของกฎหมายและกฎบัตรของเรื่องของเศรษฐกิจ;

2) การก่อตัวของทุนสำรองเป้าหมาย (กองทุนประกันความเสี่ยงด้านราคา กองทุนลดหย่อนสินค้า ฯลฯ) ตามกฎบัตรขององค์กรทางเศรษฐกิจและเอกสารภายในอื่น ๆ (บรรทัดฐาน)

3) การก่อตัวของปริมาณสำรอง ทรัพยากรทางการเงินในระบบงบประมาณนำไปยังศูนย์รับผิดชอบต่างๆ

4) การก่อตัวของระบบสำรองประกันภัยของวัสดุและทรัพยากรทางการเงินสำหรับองค์ประกอบแต่ละรายการของสินทรัพย์หมุนเวียน (ในกระบวนการของการฟื้นฟู)

5) การก่อตัวของระบบวัสดุและ (หรือ) ข้อมูลสำรองการจองและการวางแผนการดำเนินการของผู้เข้าร่วมกิจกรรมทางเศรษฐกิจในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขสำหรับการดำเนินการ

6) ดำเนินการบริหารความเสี่ยงเชิงรุก กล่าวคือ การติดตามสภาพแวดล้อม การตลาดเป้าหมาย การคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม และการวางแผนเชิงกลยุทธ์

การลดความเสี่ยง- หมายถึงความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์ที่ลดลงและ (หรือ) จำนวนการสูญเสียที่คาดหวัง โดยทั่วไป สามารถสังเกตได้ว่าการลดความเสี่ยงเป็นกลุ่มของวิธีการบางอย่างที่มีอิทธิพลต่อความเสี่ยง โดยจะมีการถ่ายโอนความเสี่ยงที่แตกต่างออกไป

โอน (โอน, โอน) ความเสี่ยง- เป็นวิธีการปรับความเสี่ยงให้เป็นกลางโดยการโอนความเสี่ยงไปยังคู่ค้าในแต่ละธุรกรรมทางธุรกิจโดยการทำสัญญา วิธีนี้เป็นวิธีที่น่าเชื่อถือที่สุดในการจัดการความเสี่ยงทั้งจากมุมมองของหัวเรื่องเศรษฐกิจและจากมุมมองของเศรษฐกิจโดยรวม

พื้นที่หลัก ได้แก่ การโอนความเสี่ยงโดยการสรุปสัญญาค้ำประกัน (สำหรับเงินกู้) ธุรกรรมการประกันภัยและการแลกเปลี่ยน (การป้องกันความเสี่ยง) การโอนความเสี่ยงไปยังซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ (ที่เกี่ยวข้องกับความเสียหายหรือการสูญเสียทรัพย์สินระหว่างการขนส่ง , กำลังโหลด ฯลฯ) .

การแปลความเสี่ยงหรือผลที่ตามมา- วิธีการที่ดำเนินการโดยการถ่ายโอนกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงในการลงทุนที่เพิ่มขึ้นภายใน บริษัท ย่อยเล็ก ๆ ของเศรษฐกิจหรือสร้างโครงสร้างพิเศษสำหรับการดำเนินการบางอย่าง โครงการเสี่ยงภัย. วิธีนี้เกี่ยวข้องกับเนื้อหาเกี่ยวกับวิธีการโอนความเสี่ยง

การกระจายการลงทุน (การกระจาย, การกระจาย)- เกี่ยวข้องกับการกระจายความเสี่ยงทั้งในเวลาและพื้นที่ กล่าวคือ การลงทุนระหว่างวัตถุการลงทุนด้านเงินทุนต่างๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงต่อกัน เพื่อลดระดับความเสี่ยงและการสูญเสีย

การกระจายและการตรวจสอบความเสี่ยงในอวกาศทำได้โดยการกระจายความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วมในกระบวนการทางเศรษฐกิจ การกระจายกิจกรรม การแยกตลาดการขายและซัพพลายเออร์

ในฐานะรูปแบบหลักของการกระจายความเสี่ยงทางการเงิน เราสามารถใช้การกระจายความเสี่ยงของกิจกรรมทางการเงิน พอร์ตการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ พอร์ตเงินฝาก พอร์ตสินเชื่อ พอร์ตหลักทรัพย์ และการกระจายความเสี่ยงของโปรแกรมการลงทุนจริง

การจัดการสินทรัพย์และหนี้สิน (ALM)- วิธีการจัดการความเสี่ยงนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างสมดุลระหว่างเงินสด การลงทุน และหนี้สิน เพื่อลดการเปลี่ยนแปลงของรายได้และผลกำไร ในทางทฤษฎี ไม่จำเป็นต้องโอนทรัพยากรเพื่อสร้างทุนสำรองหรือเปิดตำแหน่งชดเชย ALM มุ่งเป้าไปที่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่มากเกินไปโดยการควบคุมพารามิเตอร์หลักของการลงทุนแบบไดนามิก ซึ่งแสดงถึงการมีอยู่ของการตอบรับจากการปฏิบัติงานและประสิทธิผลระหว่างศูนย์การตัดสินใจและวัตถุควบคุม

วิธีการเชิงรุก (วิธีการป้องกันหรือลดความเสี่ยงให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้)- ถูกลดลงเป็นการดำเนินการเพื่อลดโอกาสในการสูญเสียและเพื่อลดผลที่ตามมา

พื้นที่หลักต่อไปนี้สามารถแยกแยะได้:

1) การควบคุมราคาผ่านการพัฒนา กลยุทธ์การกำหนดราคาวิสาหกิจ;

2) การจัดการปริมาณเลเวอเรจทางการเงินและการดำเนินงาน

3) กลไกการจำกัดระดับความเสี่ยง (จำกัด)

4) การเพิ่มประสิทธิภาพของการเก็บภาษี;

5) ดูแลความเป็นไปได้ที่จะได้รับระดับความเสี่ยงเพิ่มเติมจากคู่สัญญาที่ทำธุรกรรมทางธุรกิจ

6) ลดรายการเหตุสุดวิสัยในสัญญากับผู้รับเหมา

7) การประกันการชดเชยสำหรับการสูญเสียทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นโดยรวมถึงระบบบทลงโทษในสัญญา;

8) การปรับปรุงการจัดการเงินทุนหมุนเวียนในเรื่องเศรษฐกิจ

9) ระเบียบนโยบายการบัญชีและการจ่ายเงินปันผลของบริษัท

10) การสนับสนุนข้อมูลและการคาดการณ์สำหรับการจัดการ ฯลฯ

การจำกัดความเสี่ยง- วิธีการบริหารความเสี่ยง ซึ่งประกอบด้วย การจัดทำระบบข้อจำกัดทั้งด้านบนและด้านล่าง ซึ่งช่วยให้ระดับความเสี่ยงลดลง

ระบบกฎระเบียบภายในที่ช่วยลดความเสี่ยงอาจรวมถึง ขนาดจำกัด (แรงดึงดูดเฉพาะ) เงินกู้ยืมที่ใช้ในกิจกรรมทางธุรกิจ ขนาดขั้นต่ำ(ส่วนแบ่ง) ของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง, จำนวนสูงสุดของสินค้า (เชิงพาณิชย์) หรือสินเชื่อผู้บริโภคที่ให้แก่ผู้ซื้อรายหนึ่ง, จำนวนเงินฝากสูงสุดในธนาคารหนึ่งแห่ง, จำนวนเงินลงทุนสูงสุดในหลักทรัพย์ของผู้ออกหนึ่งราย, ระยะเวลาสูงสุดในการโอนเงินเข้าลูกหนี้

โดยทั่วไป ควรสังเกตว่า โดยทั่วไป ข้อจำกัดถูกกำหนดตามขนาด (ต้นทุน การชำระเงิน ฯลฯ) โดยระยะเวลา (การกู้ยืม การลงทุนกองทุน ฯลฯ) โดยโครงสร้าง (ต้นทุน แหล่งที่มา ฯลฯ) ตามระดับของผลกระทบ (ขนาดของผลตอบแทนที่คาดหวัง ฯลฯ )

ป้องกันความเสี่ยง- ระบบที่ให้คุณขจัดหรือจำกัดความเสี่ยงของการทำธุรกรรม (การเงิน) ที่กำลังดำเนินอยู่อันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ในอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคต ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ อัตราดอกเบี้ย ฯลฯ ในอนาคต

คำนี้ใช้ในการจัดการในแง่กว้างและแคบ (ประยุกต์) ในความหมายกว้างๆการป้องกันความเสี่ยงเป็นลักษณะของกระบวนการของการใช้กลไกใด ๆ เพื่อลดความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น - ทั้งภายใน (ดำเนินการโดยหน่วยงานทางเศรษฐกิจเอง) และภายนอก (การโอนความเสี่ยงไปยังหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่น - บริษัท ประกัน) ในความหมายที่แคบ (ประยุกต์)คำนี้บ่งบอกถึงกลไกในการทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเป็นกลางตามการใช้ประเภทที่เหมาะสม เครื่องมือทางการเงิน(มักจะเป็นอนุพันธ์). โดยพื้นฐานแล้ว คำนี้ใช้ในความหมายที่แคบ

การป้องกันความเสี่ยงดำเนินการโดยการสรุปธุรกรรมพิเศษ (ข้อตกลง สัญญา) ซึ่งอาจให้ทั้งการส่งมอบสินทรัพย์ทันที (ธุรกรรมสปอต) และในอนาคต (ธุรกรรมตามเงื่อนไข) โดยทั่วไป ตลาดอนุพันธ์จะแบ่งย่อยตามประเภทของตราสารที่ขาย - เป็นตลาดซื้อขายล่วงหน้า ฟิวเจอร์ส ออปชั่น และตลาดสวอป

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า- เป็นข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์จำนวนหนึ่ง (สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น พันธบัตร สกุลเงิน ฯลฯ) ในวันที่กำหนดในอนาคตในราคาที่กำหนด ณ เวลาที่ทำธุรกรรม ธุรกรรมนี้มั่นคง อย่างไรก็ตาม คู่สัญญาไม่ได้รับการปกป้องจากการไม่ดำเนินการโดยพันธมิตรของพวกเขา ผู้เข้าร่วมรายหนึ่งอาจไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันหากสามารถรับผลกำไรจำนวนมาก แม้ว่าจะจ่ายบทลงโทษทั้งหมดแล้วก็ตาม ข้อสรุปของข้อตกลงดังกล่าวไม่ต้องการค่าใช้จ่ายที่สำคัญใดๆ จากคู่สัญญา ยกเว้นต้นทุนค่าโสหุ้ยสำหรับการประมวลผลธุรกรรมและค่าคอมมิชชั่นให้กับคนกลาง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า- โดยพื้นฐานแล้วสัญญาซื้อขายล่วงหน้าฉบับเดียวกันซึ่งมีการซื้อขายในบางการแลกเปลี่ยนและข้อกำหนดของสัญญาได้รับการกำหนดมาตรฐานในลักษณะที่แน่นอน การแลกเปลี่ยนซึ่งสัญญาเหล่านี้ได้รับการสรุปจะถือว่าทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ เป็นผลให้ปรากฎว่าผู้เข้าร่วมแต่ละคนทำสัญญาแยกต่างหากกับการแลกเปลี่ยน มาตรฐานหมายถึงเงื่อนไขเดียวกันสำหรับทุกฝ่าย

ข้อได้เปรียบหลักของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหนือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการคุ้มครองความเสี่ยงได้รับการรับประกันโดยไม่ต้องเปลี่ยนสถานที่ตั้งของคู่สัญญาในข้อตกลงนี้ และไม่ทำลายความสัมพันธ์ตามปกติกับหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่นๆ นอกจากนี้จังหวะปกติของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรจะไม่ถูกรบกวน ข้อดีอีกประการหนึ่งคือการปฏิบัติตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้รับการค้ำประกันโดยสำนักหักบัญชีของการแลกเปลี่ยน เป็นผลให้เมื่อทำข้อตกลงไม่จำเป็นต้องวิเคราะห์ ฐานะการเงินคู่สัญญา

ตัวเลือก(สิทธิในการเลือก) - วิธีการหนึ่งในการทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเป็นกลางในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ สกุลเงิน สินทรัพย์จริง ฯลฯ ; นี้ ขวาการซื้อหรือขายบางอย่างในราคาคงที่ในอนาคต เป็นสัญญาที่ทำขึ้นระหว่างสองฝ่าย โดยฝ่ายหนึ่งจะเขียนและขายออปชั่น และฝ่ายที่สองได้มาซึ่งมา จึงได้รับ ขวาปฏิบัติตามสัญญาภายในระยะเวลาที่ตกลงกัน ปฏิเสธที่จะปฏิบัติตามสัญญา ขายสัญญาให้บุคคลอื่นก่อนหมดอายุ ลักษณะเฉพาะของตัวเลือกคือจากการดำเนินการผู้ซื้อไม่ได้รับสินทรัพย์ทางการเงินที่แท้จริง แต่มีสิทธิ์ในการซื้อเท่านั้น

แลกเปลี่ยน- ประกอบด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนการชำระเงินต่อเนื่องกันในช่วงเวลาหนึ่งและภายในระยะเวลาที่กำหนด การจ่ายเงินสวอปขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ตกลงกันของข้อตกลง (มูลค่าตามสัญญา) ประเภทนี้ธุรกรรมนี้ไม่เกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินทันที ดังนั้น การแลกเปลี่ยนเองไม่ได้ให้ใบเสร็จรับเงินแก่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง

ในกรณีทั่วไป หากมีวิธีการป้องกันความเสี่ยงหลายวิธี เราควรเลือกวิธีที่มีต้นทุนน้อยกว่าสำหรับเรื่องของเศรษฐกิจ

ประกันภัยเป็นหนึ่งในวิธีการหลักในการลดความเสี่ยง จำเป็นต้องแยกความแตกต่างระหว่างการประกันในความหมายที่กว้างและแคบของคำ ในความหมายกว้างๆการประกันภัย หมายถึง การปกป้อง คุ้มครองจากสิ่งที่ไม่ต้องการ ไม่เป็นที่พอใจ ในแง่นี้ มาตรการทั้งหมดที่มีเป้าหมายในการป้องกันและลดความเสี่ยงถือได้ว่าเป็นการประกันความเสี่ยง ในความหมายที่แคบคำว่าประกันถือเป็นวิธีหนึ่งในการโน้มน้าวความเสี่ยง ด้วยวิธีนี้การประกันภัยเป็นข้อตกลงที่ผู้ประกันตนได้รับค่าตอบแทนตามที่กำหนดไว้ (จำนวนเงินเอาประกันภัย) รับภาระผูกพันในการชดเชยผู้เอาประกันภัยสำหรับความสูญเสียหรือส่วนหนึ่งที่เกิดขึ้นจากอันตรายและ (หรือ) อุบัติเหตุ (เหตุการณ์ผู้เอาประกันภัย) ที่บัญญัติไว้ในสัญญาประกันภัยซึ่งผู้เอาประกันภัยหรือทรัพย์สินของผู้เอาประกันภัย

ในกรณีนี้ สามารถใช้ประกันได้สองประเภทหลัก: การประกันทรัพย์สินและการประกันอุบัติเหตุ

การประกันภัยทรัพย์สินสามารถอยู่ในรูปแบบต่อไปนี้:

1) ประกันความเสี่ยงในการก่อสร้าง- ออกแบบมาเพื่อประกันการก่อสร้างระหว่างดำเนินการกับความเสี่ยงของการสูญเสียหรือความเสียหายของวัสดุ

2) ประกันภัยสินค้าทางทะเล- จัดให้มีการป้องกันการสูญเสียวัสดุหรือความเสียหายของสินค้าใด ๆ ที่ขนส่งทางทะเลหรือทางอากาศ

3) ประกันอุปกรณ์ผู้รับเหมา- ผู้รับเหมาใช้กันอย่างแพร่หลายเมื่อใช้อุปกรณ์จำนวนมากโดยมีค่าทดแทนสูงในกิจกรรมของพวกเขา การประกันภัยรูปแบบนี้มักจะครอบคลุมอุปกรณ์การเช่าด้วย

ประกันอุบัติเหตุรวมถึง:

1) การประกันภัยความรับผิดทางแพ่งทั่วไป- เป็นประกันอุบัติเหตุรูปแบบหนึ่งและมีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องผู้รับเหมาทั่วไปในกรณีที่บุคคล "บุคคลที่สาม" ได้รับบาดเจ็บทางร่างกาย ได้รับบาดเจ็บ หรือความเสียหายต่อทรัพย์สินอันเป็นผลมาจากกิจกรรมของเขา

2) การประกันภัยความรับผิดทางวิชาชีพ - จำเป็นเฉพาะในกรณีที่ผู้รับเหมาทั่วไปมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดทำโครงการสถาปัตยกรรมหรือทางเทคนิค การจัดการโครงการ และการให้บริการทางวิชาชีพอื่น ๆ สำหรับโครงการ

ข้อเสียเปรียบหลักของการประกันภัยเพื่อโน้มน้าวความเสี่ยง ได้แก่ การที่ไม่มีการชดเชยทางการเงินเต็มรูปแบบสำหรับการสูญเสียเสมอไป และมีปัญหาในทางปฏิบัติหลายประการในการดำเนินการตามกระบวนการประกันภัย อย่างไรก็ตาม ทั้งๆ ที่เรื่องนี้ ทางนี้เป็นและยังคงเป็นที่นิยมและราคาไม่แพงมากที่สุด เช่น ประเทศที่พัฒนาแล้วตัวอย่างเช่น สหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น และเยอรมนี การเก็บเบี้ยประกันรายปีจะอยู่ที่ 7-9% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ

การรับประกัน- เกี่ยวข้องกับการให้การค้ำประกันในเรื่องของเศรษฐกิจจากคู่สัญญา หนังสือค้ำประกันบุคคลภายนอก กรมธรรม์ประกันภัยเพื่อประโยชน์แก่องค์กรทางเศรษฐกิจโดยคู่สัญญา ฯลฯ

วิธีการหลักในการลดความเสี่ยงทางธุรกิจภายใน ได้แก่:

1) การตรวจสอบคู่ค้าทางธุรกิจ (คู่สัญญา) และเงื่อนไขการทำธุรกรรม

2) การวางแผนธุรกิจที่มีประสิทธิภาพ

3) การเลือกที่เหมาะสมของบุคลากรโดยบริษัท (องค์กร องค์กร);

4) องค์กรคุ้มครองความลับทางการค้า

บทความ "ข้อมูลและพฤติกรรมเศรษฐกิจ" ของ ก. แอร์โรว์ ระบุว่า ข้อมูลเป็นแนวคิดที่ตรงข้ามกับคำว่า "ความไม่แน่นอน" โดยตรง เนื่องจากความไม่แน่นอนอยู่ภายใต้ความเสี่ยง วิธีเดียวที่จะเปลี่ยนสถานะของกิจการ กล่าวคือ เพื่อลดระดับของความไม่แน่นอนและความเสี่ยง คือการได้รับข้อมูลเพิ่มเติม

การลดความเสี่ยงคือการลดความน่าจะเป็นและปริมาณการสูญเสีย

ใช้วิธีการต่างๆ เพื่อลดระดับความเสี่ยง ที่พบบ่อยที่สุดคือ:

• - การกระจายความเสี่ยง;
• - การได้มาซึ่งข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับทางเลือกและผลลัพธ์
• - ข้อ จำกัด ;
• - ประกันตนเอง
• - ประกันภัย;
• - ประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
• - การป้องกันความเสี่ยง;
• - การได้มาซึ่งการควบคุมกิจกรรมในพื้นที่ที่เกี่ยวข้อง
• - การบัญชีและการประเมินส่วนแบ่งการใช้กองทุนเฉพาะของบริษัทและกองทุนทั่วไป ฯลฯ

การกระจายการลงทุนเป็นกระบวนการของการจัดสรรทุนระหว่างวัตถุการลงทุนต่างๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกันโดยตรง

การกระจายการลงทุนช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงความเสี่ยงส่วนหนึ่งในการกระจายทุนระหว่างกิจกรรมต่างๆ ตัวอย่างเช่น การซื้อโดยนักลงทุนในหุ้นของบริษัทร่วมทุน 5 แห่ง แทนที่จะเป็นหุ้นของบริษัทหนึ่ง เพิ่มความน่าจะเป็นในการได้รับรายได้เฉลี่ย และด้วยเหตุนี้ ระดับความเสี่ยงจึงลดลง

การกระจายความเสี่ยงเป็นวิธีที่สมเหตุสมผลและมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่าในการลดความเสี่ยงทางการเงิน

Diversification คือการกระจายความเสี่ยงการลงทุน อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถลดความเสี่ยงในการลงทุนให้เป็นศูนย์ได้ เนื่องจากกิจกรรมการประกอบการและการลงทุนของหน่วยงานทางเศรษฐกิจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยภายนอกที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเลือกวัตถุเฉพาะของการลงทุน ดังนั้นจึงไม่ได้รับผลกระทบจากการกระจายความเสี่ยง

ปัจจัยภายนอกส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั้งหมด เช่น ผลกระทบ กิจกรรมทางการเงินทุกสถาบันการลงทุน ธนาคาร บริษัทการเงินมากกว่าองค์กรธุรกิจส่วนบุคคล

ถึง ปัจจัยภายนอกรวมถึงกระบวนการที่เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจของประเทศโดยรวม การสู้รบ ความไม่สงบ เงินเฟ้อและเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงอัตราคิดลดของธนาคารแห่งรัสเซีย การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก เงินกู้ยืมในธนาคารพาณิชย์ ฯลฯ ความเสี่ยงที่เกิดขึ้น โดยกระบวนการเหล่านี้ไม่สามารถลดลงได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง

ดังนั้น ความเสี่ยงประกอบด้วยสองส่วน: ความเสี่ยงผันแปรและความเสี่ยงไม่ผันแปร ความเสี่ยงที่หลากหลาย หรือที่เรียกว่าไม่เป็นระบบ สามารถกำจัดได้โดยการกระจายความเสี่ยง กล่าวคือ การกระจายความเสี่ยง ความเสี่ยงที่ไม่สามารถกระจายความเสี่ยงได้ หรือที่เรียกว่า เป็นระบบ ไม่สามารถลดลงได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง

การได้มาซึ่งข้อมูลเกี่ยวกับทางเลือกและผลลัพธ์ ข้อมูลมีบทบาทสำคัญในการบริหารความเสี่ยง ผู้จัดการการเงินมักต้องตัดสินใจเสี่ยงเมื่อผลลัพธ์ของการลงทุนไม่แน่นอนและอิงจากข้อมูลที่จำกัด หากเขามีข้อมูลที่ครบถ้วนมากขึ้น เขาก็สามารถคาดการณ์ได้แม่นยำยิ่งขึ้นและลดความเสี่ยง นักลงทุนยินดีจ่ายสำหรับข้อมูลที่สมบูรณ์

ต้นทุนของข้อมูลที่ครบถ้วนจะคำนวณเป็นผลต่างระหว่างต้นทุนที่คาดหวังของการได้มาหรือการลงทุนใดๆ เมื่อมีข้อมูลที่สมบูรณ์และมูลค่าที่คาดหวังเมื่อข้อมูลไม่ครบถ้วน (ดูตัวอย่างที่ 1)

Limiting คือการกำหนดวงเงิน เช่น จำนวนค่าใช้จ่ายสูงสุด ยอดขาย เงินกู้ เป็นต้น การจำกัดเป็นเทคนิคสำคัญในการลดระดับความเสี่ยงและธนาคารใช้เมื่อออกเงินกู้ เมื่อทำสัญญาเงินเบิกเกินบัญชี ฯลฯ ใช้โดยองค์กรธุรกิจเมื่อขายสินค้าด้วยเครดิต ให้สินเชื่อ กำหนดจำนวนเงินลงทุน ฯลฯ

การประกันภัยตนเอง หมายถึง ผู้ประกอบการชอบทำประกันตัวเองมากกว่าซื้อประกันจากบริษัทประกันภัย ดังนั้นเขาจึงประหยัดต้นทุนทุนประกัน การประกันตนเองเป็นรูปแบบการกระจายอำนาจของการสร้างกองทุนในประเภทและประกัน (สำรอง) โดยตรงในหน่วยงานทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในผู้ที่มีกิจกรรมที่มีความเสี่ยง

การสร้างโดยผู้ประกอบการของกองทุนแยกต่างหากเพื่อชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในกระบวนการผลิตและการค้าเป็นการแสดงออกถึงแก่นแท้ของการประกันตนเอง งานหลักของการประกันตนเองคือการเอาชนะปัญหาชั่วคราวในกิจกรรมทางการเงินและการพาณิชย์โดยทันที ในกระบวนการประกันตนเองจะมีการสร้างทุนสำรองและประกันต่างๆ กองทุนเหล่านี้สามารถสร้างเป็นเงินสดหรือเป็นเงินได้ ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของการนัดหมาย

ดังนั้น เกษตรกรและหน่วยงานอื่นๆ เกษตรกรรมประการแรกพวกเขาสร้างกองทุนประกันธรรมชาติ: เมล็ดพันธุ์ อาหารสัตว์ ฯลฯ การสร้างของพวกเขาเกิดจากโอกาสที่สภาพอากาศและธรรมชาติไม่เอื้ออำนวย

กองทุนเงินสดสำรองถูกสร้างขึ้นก่อนอื่นในกรณีที่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดฝันเจ้าหนี้ค่าใช้จ่ายสำหรับการชำระบัญชีของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ การสร้างของพวกเขาเป็นข้อบังคับสำหรับ บริษัท ร่วมทุน

กฎหมายกำหนดให้บริษัทร่วมทุนและวิสาหกิจที่มีส่วนร่วมของทุนต่างประเทศต้องสร้างทุนสำรองอย่างน้อย 15% และไม่เกิน 25% ของทุนจดทะเบียน

บริษัทร่วมทุนยังให้เครดิตส่วนเกินมูลค่าหุ้นเข้ากองทุนสำรอง ได้แก่ ผลรวมของผลต่างระหว่างการขายและมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นที่ได้รับจากการขายในราคาที่เกินมูลค่าที่ตราไว้ จำนวนนี้ไม่อยู่ภายใต้การใช้หรือแจกจ่ายใด ๆ ยกเว้นในกรณีการขายหุ้นในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้

ทุนสำรอง การร่วมทุนใช้ในการจัดหาเงินฉุกเฉิน รวมถึงการจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรและเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิในกรณีที่กำไรไม่เพียงพอสำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้

หน่วยงานทางเศรษฐกิจและพลเมืองสำหรับการคุ้มครองผลประโยชน์ในทรัพย์สินของพวกเขาสามารถสร้าง บริษัท ประกันภัยร่วมกันได้

วิธีการลดความเสี่ยงที่สำคัญและธรรมดาที่สุดคือการประกันความเสี่ยง

สาระสำคัญของการประกันภัยคือนักลงทุนพร้อมที่จะสละรายได้ส่วนหนึ่งเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเช่น เขายินดีจ่ายเพื่อลดความเสี่ยงให้เป็นศูนย์

ปัจจุบันมีการประกันภัยรูปแบบใหม่ (เช่น โฉนด ความเสี่ยงทางธุรกิจ ฯลฯ) เกิดขึ้นแล้ว

ชื่อเรื่อง - กรรมสิทธิ์ตามกฎหมายของอสังหาริมทรัพย์ซึ่งมีด้านกฎหมายที่เป็นเอกสาร การประกันภัยโฉนด คือ การประกันภัยเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในอดีต ซึ่งอาจส่งผลต่ออนาคต ช่วยให้ผู้ซื้ออสังหาริมทรัพย์สามารถนับค่าชดเชยสำหรับความสูญเสียที่เกิดขึ้นในกรณีที่ศาลบอกเลิกสัญญาขายอสังหาริมทรัพย์

ความเสี่ยงของผู้ประกอบการคือความเสี่ยงที่จะไม่ได้รับรายได้ที่คาดหวังจากกิจกรรมของผู้ประกอบการ (มาตรา 933 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย) ภายใต้สัญญาประกันความเสี่ยงทางธุรกิจก็ทำประกันได้ ความเสี่ยงของผู้ประกอบการเฉพาะผู้เอาประกันภัยเองและเฉพาะในความโปรดปรานของเขาเท่านั้นคือ เป็นไปไม่ได้ที่จะสรุปข้อตกลงดังกล่าวเพื่อประโยชน์ของบุคคลที่สาม จำนวนเงินเอาประกันภัยต้องไม่เกินมูลค่าเอาประกันภัยความเสี่ยงของผู้ประกอบการ มูลค่าการประกันภัยของความเสี่ยงทางธุรกิจคือจำนวนความสูญเสียทางธุรกิจที่ผู้เอาประกันภัยคาดว่าจะเกิดขึ้นในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัย

ภายใต้สัญญาประกันทรัพย์สิน (มาตรา 929 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย) ความเสี่ยงของการสูญเสียจากกิจกรรมทางธุรกิจอันเนื่องมาจากการละเมิดภาระผูกพันโดยคู่สัญญาของผู้ประกอบการหรือการเปลี่ยนแปลงในเงื่อนไขของกิจกรรมนี้เนื่องจากสถานการณ์ นอกเหนือการควบคุมของผู้ประกอบการรวมทั้งความเสี่ยงที่จะไม่ได้รับรายได้ที่คาดหวังสามารถประกันได้

การป้องกันความเสี่ยงใช้ในการธนาคาร การแลกเปลี่ยนและการค้าเพื่ออ้างถึงวิธีการต่าง ๆ ในการประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน "การป้องกันความเสี่ยงเป็นระบบสำหรับการสรุปสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและธุรกรรม โดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในอนาคตของอัตราแลกเปลี่ยนที่น่าจะเป็นไปได้ และดำเนินการตามเป้าหมายในการหลีกเลี่ยงผลที่ตามมาของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้" ในวรรณคดีในประเทศ คำว่า "การป้องกันความเสี่ยง" เริ่มถูกนำมาใช้ในความหมายที่กว้างขึ้นในฐานะการประกันความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่พึงประสงค์สำหรับรายการสินค้าคงคลังภายใต้สัญญาและธุรกรรมเชิงพาณิชย์ที่เกี่ยวข้องกับการจัดหา (การขาย) ของสินค้าในอนาคต

สัญญาซึ่งทำหน้าที่ประกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน (ราคา) เรียกว่า "การป้องกันความเสี่ยง" เอนทิตีที่ทำการป้องกันความเสี่ยงเรียกว่า "hedger" การป้องกันความเสี่ยงมีสองประเภท: การป้องกันความเสี่ยงขึ้นและลง

ป้องกันความเสี่ยงเพื่อเพิ่มหรือป้องกันความเสี่ยงด้วยการซื้อ เป็นธุรกรรมแลกเปลี่ยนสำหรับการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือออปชั่น พวกเขาจะถูกใช้เมื่อจำเป็นต้องประกันกับการเพิ่มขึ้นของราคา (อัตรา) ที่เป็นไปได้ในอนาคต ช่วยให้คุณกำหนดราคาซื้อได้เร็วกว่าสินค้าจริงที่ซื้อมาก

Downward hedging หรือ hedging by sale เป็นธุรกรรมแลกเปลี่ยนกับการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตัวป้องกันความเสี่ยงลดลงคาดว่าจะขายสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต ดังนั้นด้วยการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือออปชั่นในการแลกเปลี่ยน เขาประกันตัวเองกับราคาที่อาจลดลงในอนาคต

ผู้ป้องกันความเสี่ยงพยายามที่จะลดความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนของราคาในตลาดโดยการซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ทำให้สามารถกำหนดราคาและทำให้รายได้หรือค่าใช้จ่ายสามารถคาดการณ์ได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยงจะไม่หายไป มันถูกยึดครองโดยนักเก็งกำไร กล่าวคือ ผู้ประกอบการที่รับความเสี่ยงที่คำนวณไว้ล่วงหน้า

นักเก็งกำไรในตลาดซื้อขายล่วงหน้ามีบทบาทสำคัญ โดยการเสี่ยงโดยหวังว่าจะทำกำไรเมื่อเล่นกับส่วนต่างของราคา พวกเขาทำหน้าที่เป็นตัวรักษาเสถียรภาพราคา เมื่อซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดหลักทรัพย์ ผู้เก็งกำไรจะจ่ายค่าธรรมเนียมการค้ำประกัน ซึ่งจะกำหนดปริมาณความเสี่ยงของนักเก็งกำไร หากราคาของสินค้า (อัตราแลกเปลี่ยน หลักทรัพย์) ลดลง นักเก็งกำไรที่ซื้อสัญญาก่อนหน้านี้จะสูญเสียจำนวนเงินเท่ากับค่าธรรมเนียมการค้ำประกัน หากราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้น ผู้เก็งกำไรจะคืนเงินจำนวนเท่ากับค่าธรรมเนียมการค้ำประกันและรับรายได้เพิ่มเติมจากส่วนต่างของราคาของสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาที่ซื้อ

วัตถุประสงค์ของการลดความเสี่ยงคือเพื่อลดความไม่แน่นอนใน สภาพแวดล้อมภายนอกและโครงสร้างภายในองค์กรเพิ่มความแม่นยำในการทำนายค่าเชิงปริมาณของปัจจัยเสี่ยง ในการทำเช่นนี้ในอีกด้านหนึ่ง จำเป็นต้องปรับปรุงความถูกต้องของการพยากรณ์ปัจจัยเสี่ยงโดยการปรับปรุงการสนับสนุนข้อมูลของการจัดการความเสี่ยง (องค์กร) การใช้พื้นฐานทางวิทยาศาสตร์ของการจัดการ (นี่คือสิ่งสำคัญ) และอื่น ๆ มือ, รู้จักเศรษฐกิจและ วิธีการขององค์กรการลดความเสี่ยง ควรสังเกตว่า ขั้นแรก ระดับวิทยาศาสตร์ของการจัดการความเสี่ยงควรเพิ่มขึ้น (เราต้องไม่ลืมว่าความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุดจะให้ผลกำไร) จากนั้นจึงใช้วิธีลดความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและองค์กร

หากไม่มีระดับการจัดการทางวิทยาศาสตร์เพิ่มขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับการทำนายปัจจัยเสี่ยงและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและสังคมจะมีขนาดใหญ่ (มากถึง 50-100% ของมูลค่าเล็กน้อยหรือมากกว่า) ซึ่งจะ "ชะล้าง" เงินทุนและผลลัพธ์ กระจายไปทั่วพื้นที่ขนาดใหญ่และลดคุณภาพการจัดการขององค์กร, การลงทุน, ให้น้อยที่สุด, นวัตกรรมและความเสี่ยง. ในทางปฏิบัติ นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น เป็นการดีหากองค์กรใช้คำแนะนำอย่างน้อย 10% สำหรับการจัดการทางวิทยาศาสตร์ องค์กร ผู้จัดการ นักลงทุน นักเศรษฐศาสตร์กำลังพยายามใช้วิธีการทางเศรษฐกิจและการจัดองค์กรเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มความเป็นไปได้ในการลงทุนโดยไม่ต้องหาต้นกำเนิด - ระดับการจัดการทางวิทยาศาสตร์ ในท้ายที่สุด จะได้รับผลลัพธ์เชิงลบสำหรับชุดทั่วไปของโครงการนวัตกรรมและการลงทุนภายในกรอบเศรษฐกิจของประเทศ: ประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากร ความสามารถในการแข่งขัน และคุณภาพชีวิตกำลังลดลง

ทุกคนในกิจกรรมทั้งหมดมีส่วนร่วมใน "การรักษา" เนื่องจากผู้บริโภคถูกบังคับให้จ่ายเงินและไม่มีใครต้องการจัดการกับการป้องกันซึ่งเป็นลำดับความสำคัญที่ถูกกว่า "การรักษา" (ด้วยผลลัพธ์เดียวกัน) การป้องกันในด้านเศรษฐศาสตร์และการจัดการรวมถึงการตลาดเชิงกลยุทธ์ (การแบ่งส่วนเชิงกลยุทธ์ของตลาด การคาดการณ์ความต้องการและค่านิยม การควบคุมความสามารถในการแข่งขันของวัตถุ การพัฒนากลยุทธ์) และการเพิ่มระดับการจัดการทางวิทยาศาสตร์ (กฎหมาย วิธีการทางวิทยาศาสตร์ หลักการ วิธีการ แบบจำลอง) อย่างไรก็ตาม โครงสร้างพลังงานส่วนใหญ่กำลังยุ่งอยู่กับสถานการณ์ปัจจุบัน "การซ่อมแซม" สิ่งอำนวยความสะดวกคุณภาพต่ำที่ล้าสมัย และไม่สร้างผลิตภัณฑ์ที่แข่งขันกับเทคโนโลยีสูง ฯลฯ

ในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์ วิธีการลดความเสี่ยงดังต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

1. วิธีการจัดสรรความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วมโครงการ ผู้ดำเนินการร่วม ผู้รับเหมาช่วง ใช้เมื่อโครงการมีประสิทธิภาพที่มีศักยภาพสูง ความคาดหวังของการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกในระบบเศรษฐกิจ แต่ในขณะเดียวกันก็มีความไม่แน่นอนอย่างมากในสถานการณ์ปัจจุบันและสถานการณ์เชิงกลยุทธ์

2. วิธีการกระจายความเสี่ยง (กระจาย) ความเสี่ยงโดยแบ่งการลงทุนออกเป็นโครงการต่างๆ (ตามหลักการ “อย่าใส่ไข่ทั้งหมดลงในตะกร้าใบเดียว”) วิธีนี้ใช้ในกรณีที่ผู้ลงทุนมีวัตถุการลงทุนหลายรายการที่มีระดับความน่าเชื่อถือใกล้เคียงกัน การกระจายการลงทุนสามารถเกี่ยวข้องกับส่วนใดส่วนหนึ่งขององค์กร

3. วิธีการโลคัลไลเซชันแหล่งที่มาของความเสี่ยงใช้ในกรณีที่ค่อนข้างหายากเมื่อสามารถแยกและระบุแหล่งที่มาของความเสี่ยงได้อย่างชัดเจนและเฉพาะเจาะจง เมื่อแยกแยะขั้นตอนหรือขอบเขตกิจกรรมที่อันตรายทางเศรษฐกิจที่สุด สามารถควบคุมได้และลดความเสี่ยงขั้นสุดท้ายขององค์กร บริษัทผู้ผลิตรายใหญ่หลายแห่งใช้วิธีการดังกล่าวมานานแล้ว (เช่น เมื่อดำเนินโครงการที่เป็นนวัตกรรม พัฒนาผลิตภัณฑ์ประเภทใหม่ ความสำเร็จในเชิงพาณิชย์เป็นเรื่องที่น่าสงสัยอย่างมาก ฯลฯ) สำหรับส่วนที่มีความเสี่ยงของโครงการ จะมีการจัดตั้งบริษัทในเครือขึ้น โดยต้องยอมรับในศักยภาพทางวิทยาศาสตร์และการผลิตของบริษัทแม่

4. วิธีการกระจายความเสี่ยงเป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่ยืดหยุ่นมากขึ้น หนึ่งในวิธีการหลักในการกระจายความเสี่ยงคือการแบ่งปันความเสี่ยงร่วมกันโดยการรวม (กับระดับการบูรณาการที่แตกต่างกัน) กับผู้เข้าร่วมคนอื่นๆ ที่สนใจในความสำเร็จของสาเหตุทั่วไป วิธีการกระจายความเสี่ยงแตกต่างจากวิธีกระจายความเสี่ยงในกรณีแรก ความเสี่ยง (การลงทุน) จะถูกแบ่งปันกับบุคคลภายนอกหรือนิติบุคคล และในกรณีที่สอง กับผู้เข้าร่วมในโครงการเดียวกัน การรวมเข้าด้วยกันอาจเป็นแนวตั้ง (หรือแนวทแยง) - การรวมตัวของหลายองค์กรที่อยู่ในสังกัดเดียวกันหรืออุตสาหกรรมเดียวเพื่อดำเนินตามนโยบายการกำหนดราคาที่ตกลงกันไว้ การแบ่งเขตธุรกิจ การดำเนินการร่วมกันเพื่อต่อต้าน "การละเมิดลิขสิทธิ์" ฯลฯ หรือแนวนอน - ตามลำดับ ของการแจกจ่ายเทคโนโลยี การดำเนินการจัดหา และการขาย

5. วิธีการชดเชยความเสี่ยงหมายถึงวิธีการจัดการเชิงรุก (การจัดการการรบกวน) ผ่านการวางแผนเชิงกลยุทธ์ของกิจกรรมขององค์กร ในการดำเนินการนี้ ในขั้นตอนการวางแผน จำเป็นต้องชดเชยปัญหาในอนาคตและความไม่แน่นอนในตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้โดยการสร้างทุนสำรอง

6. วิธีการป้องกันความเสี่ยงประกอบด้วยการประกันภัยลดความเสี่ยงของการสูญเสียที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดสำหรับสินค้าที่ไม่เอื้ออำนวยต่อองค์กรเมื่อเทียบกับที่นำมาพิจารณาเมื่อทำสัญญา สาระสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงคือการที่ผู้ขาย (ผู้ซื้อ) ของสินค้าได้ทำข้อตกลงในการขาย (ซื้อ) และในขณะเดียวกันก็ดำเนินธุรกรรมฟิวเจอร์ส (ธุรกรรมที่ราคาปัจจุบันพร้อมการชำระเงินล่วงหน้า แต่อาจมีการซื้อใน ในอนาคต) ในลักษณะตรงกันข้าม กล่าวคือ ผู้ขายทำธุรกรรมที่จะซื้อและผู้ซื้อจะขายสินค้า

ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงใดๆ ของราคาจะทำให้ผู้ขายและผู้ซื้อขาดทุนในสัญญาหนึ่งและได้กำไรในอีกสัญญาหนึ่ง เป็นผลให้พวกเขาโดยทั่วไปไม่ประสบความสูญเสียจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าที่จะซื้อหรือขายในอนาคต