การวิเคราะห์การหมุนเวียนของสินทรัพย์ของบริษัท การวิเคราะห์การหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนและระยะเวลาของการผลิตและวงจรการค้า "การวิเคราะห์การหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน"

การหมุนเวียนของเงินทุนที่ลงทุนในทรัพย์สินขององค์กรคือการศึกษาระดับพลวัตของต่างๆ อัตราส่วนทางการเงินการหมุนเวียน ซึ่งช่วยให้คุณประเมินว่าองค์กรใช้สินทรัพย์ของตนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด

มูลค่าการซื้อขายทางเศรษฐกิจ:

• 1) จำนวนสินทรัพย์ที่จำเป็นสำหรับองค์กรในการดำเนินการตามขั้นตอนการผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์ (สินค้า งาน และบริการ) ขึ้นอยู่กับมัน
• 2) การเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนมีส่วนทำให้ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนลดลง (การปล่อยตัวแบบสัมบูรณ์) การเพิ่มปริมาณการผลิต (การปล่อยญาติ) และการเพิ่มขึ้นของผลกำไร ส่งผลให้ดีขึ้น ฐานะการเงินองค์กรเสริมสร้างความสามารถในการละลาย

อัตราส่วนการหมุนเวียนมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กร เนื่องจากอัตราการหมุนเวียนของเงินทุน นั่นคือ อัตราการเปลี่ยนเป็นเงินสด มีผลกระทบโดยตรงต่อการละลายขององค์กร นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของอัตราการหมุนเวียนของทุนยังสะท้อนให้เห็นถึงสิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกัน การเพิ่มขึ้นของการผลิตและศักยภาพทางเทคนิคขององค์กร สำหรับสิ่งนี้ ตัวชี้วัดหลักของการหมุนเวียนและหนึ่งตัวบ่งชี้ที่ซับซ้อน “index กิจกรรมทางธุรกิจ” ให้แนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์

เมื่อวิเคราะห์ กิจกรรมทางเศรษฐกิจองค์กร ในช่วง การวิเคราะห์ทางการเงินในการประเมินความรุนแรงของการใช้สินทรัพย์ถาวร จะใช้อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ (อัตราส่วนการหมุนเวียน ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทุน) สะท้อนถึงประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ทั้งหมดขององค์กร โดยไม่คำนึงถึงแหล่งที่มาของการก่อตั้ง

ค่าสัมประสิทธิ์นี้กำหนดจำนวนรอบและแสดงจำนวนหน่วยเงิน สินค้าที่จำหน่ายนำแต่ละหน่วยลงทุนในทรัพย์สิน การเติบโตของอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ในรอบระยะเวลารายงานหมายถึงการเร่งการหมุนเวียนของสินทรัพย์ บ่งชี้มากขึ้น การจัดการที่มีประสิทธิภาพทรัพย์สินขององค์กรก็ต่อเมื่อองค์กรมีกำไรเท่านั้น

อีกลักษณะหนึ่งของการหมุนเวียนของสินทรัพย์คือตัวบ่งชี้ระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งวัน

การลดลงของระยะเวลาของการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมายถึงการเร่งการหมุนเวียนและการเพิ่มขึ้นหมายถึงการชะลอตัวในการหมุนเวียนของสินทรัพย์

ปัจจัยหลักที่มีผลต่อมูลค่าและความเร็วของการหมุนเวียนของสินทรัพย์ขององค์กรคือ:

• -- ขนาดขององค์กร (ธุรกิจขนาดเล็ก กลาง ใหญ่);
• -- ลักษณะของธุรกิจหรือกิจกรรม เช่น ความเกี่ยวข้องขององค์กร (การค้า อุตสาหกรรม การก่อสร้าง)
• -- ระยะเวลา วงจรการผลิต(จำนวนและระยะเวลาของการดำเนินการทางเทคโนโลยีสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ การให้บริการ งาน);
• -- ปริมาณและความหลากหลายของประเภทของทรัพยากรที่ใช้ไป;
• -- ภูมิศาสตร์ของผู้บริโภคผลิตภัณฑ์และภูมิศาสตร์ของซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาช่วง
• -- ระบบการชำระเงินค่าสินค้า งาน บริการ
• - ความสามารถในการละลายของลูกค้า
• -- คุณภาพของบริการธนาคาร
• -- อัตราการเติบโตของการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์
• -- ส่วนแบ่งของมูลค่าเพิ่มในราคาของผลิตภัณฑ์
• -- นโยบายการบัญชีขององค์กร
• -- คุณสมบัติของผู้จัดการ;
• -- เงินเฟ้อ.

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร

การหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรเป็นผลตอบแทนจากสินทรัพย์นั่นคือแสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวร การผลิตหมายถึง(กองทุน) ขององค์กรสำหรับงวด คำนวณโดยการหารปริมาณการขายสุทธิด้วยมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ถาวรสำหรับงวด:

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรแสดงจำนวนหน่วยเงินของผลิตภัณฑ์ที่ขายคิดเป็นหน่วยลงทุนในสินทรัพย์ถาวร ตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้คุณประเมินความสามารถขององค์กรในการกู้คืนการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

เงื่อนไขหลักสำหรับการเติบโตของผลิตภาพทุนคือการเติบโตของผลิตภาพแรงงานที่เกินอัตราการเติบโตของอัตราส่วนทุนต่อแรงงาน

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน

สะท้อนประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์หมุนเวียน

อัตราส่วนแสดงจำนวนสินค้าที่ขายได้ต่อหน่วยลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน พลวัตของตัวบ่งชี้นี้มีผลกระทบโดยตรงต่อ ผลลัพธ์ทางการเงินและฐานะการเงินขององค์กร พลวัตเชิงลบบ่งชี้ว่าฐานะการเงินขององค์กรถดถอย ในกรณีนี้ เพื่อรักษาความปกติ กิจกรรมผู้ประกอบการองค์กรถูกบังคับให้ดึงดูดทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติม

การชะลอตัวของการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนทำให้ยอดคงเหลือเพิ่มขึ้น การเร่งนำไปสู่การลดลง ดังนั้นเมื่อการหมุนเวียนของพวกเขาช้าลง องค์กรจำเป็นต้องดึงดูดเพิ่มเติม ทรัพยากรทางการเงินและด้วยการเร่งการหมุนเวียน เงินทุนจะถูกปลดออกจากการหมุนเวียน คุณสามารถคำนวณจำนวนเงินเพิ่มเติมที่ระดมได้ในหนึ่งเทิร์นโดยใช้สูตร

P(V) - แรงดึงดูดจากการเปลี่ยนแปลงการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน

BP - รายได้จากการขาย

D - ระยะเวลาของช่วงเวลาที่วิเคราะห์

TOA - ระยะเวลาหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนในงวดที่วิเคราะห์

TOP - ระยะเวลาหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนในงวดก่อนหน้า

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

แสดงอัตราที่สินค้าคงคลังถูกพลิกกลับระหว่างรอบระยะเวลาการรายงาน

การเติบโตของตัวบ่งชี้ในไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวกและมีลักษณะเป็นการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนในหุ้น การหมุนเวียนของเงินทุนที่ลดลงในหุ้นสะท้อนถึงการเติบโตของหุ้นเมื่อเทียบกับการเติบโตของยอดขายผลิตภัณฑ์

อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้

แสดงจำนวนครั้งโดยเฉลี่ยที่แปลงลูกหนี้เป็นเงินสดในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน

ทุนการทำกำไรของกิจกรรมทางธุรกิจ

การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนนี้อาจสะท้อนถึงการปรับปรุงในสถานการณ์ในการชำระหนี้กับลูกหนี้และ / หรือการลดลงของยอดขายที่มีการชำระเงินรอการตัดบัญชีการลดลง - การเสื่อมสภาพในวินัยการชำระเงินของลูกหนี้หรือการเพิ่มขึ้นของจำนวนการชำระเงินด้วยการชำระเงินรอการตัดบัญชี

อัตราส่วนการหมุนเวียนหนี้สิน

อัตราส่วนการหมุนเวียนหนี้สินช่วยให้คุณประเมินว่าองค์กรใช้เงินที่ได้รับภายใต้เงื่อนไขต่างๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด อัตราส่วนการหมุนเวียนของภาระผูกพันคำนวณทั้งสำหรับยอดรวมของภาระผูกพันและสำหรับประเภทบุคคล

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินเชื่อและเงินให้สินเชื่อ

สะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิผลของการใช้เงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้นทั้งหมดขององค์กร

พลวัตของการหมุนเวียนของสินเชื่อและเงินให้กู้ยืมสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในวินัยการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับเจ้าหนี้และการลดลงสะท้อนให้เห็นถึงการเสื่อมสภาพ

อัตราส่วนการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้คำนวณในลักษณะเดียวกัน

การเพิ่มขึ้นของมูลค่าการซื้อขายของบัญชีเจ้าหนี้บ่งชี้ถึงการปรับปรุงวินัยการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับเจ้าหนี้หรือการลดลงในการซื้อที่มีการชำระเงินรอการตัดบัญชี

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ ทุนหนี้สินและระยะเวลาหมุนเวียนจะสะท้อนถึงกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรอย่างเท่าเทียมกัน ดังนั้นการใช้ตัวบ่งชี้อย่างใดอย่างหนึ่งจึงถูกกำหนดโดยทางเลือกของนักวิเคราะห์ทางการเงิน

ความมั่นคงของฐานะการเงินขององค์กรและกิจกรรมทางธุรกิจยังโดดเด่นด้วยอัตราส่วนของเงื่อนไขการหมุนเวียนของลูกหนี้และเจ้าหนี้ การเปรียบเทียบอัตราส่วนการหมุนเวียนช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบเงื่อนไขในการให้และรับเงินกู้

ประสบการณ์ต่างประเทศในการประเมินกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร

เพื่อกำหนดลักษณะกิจกรรมทางธุรกิจของบริษัทร่วมทุนในการบัญชีและการวิเคราะห์เชิงเศรษฐศาสตร์ ประเทศที่พัฒนาแล้วนอกจากตัวบ่งชี้จังหวะแล้วยังใช้สัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจซึ่งคำนวณโดยสูตร:

ทุนของบริษัทร่วมทุนสามารถเพิ่มได้โดยการออกหุ้นเพิ่มเติมหรือโดยการนำกำไรที่ได้รับกลับมาลงทุนใหม่ ดังนั้น อัตราส่วนจะแสดงที่อัตราโดยเฉลี่ย การเพิ่มทุนอันเนื่องมาจากกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ ไม่ใช่โดยการดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติม

ดังนั้นสัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจจึงแสดงให้เห็นว่าโดยเฉลี่ยแล้วสามารถพัฒนาอะไรได้บ้าง องค์กรการค้าในอนาคตโดยไม่เปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ที่มีอยู่แล้วระหว่างแหล่งเงินทุนต่างๆ ผลผลิตทุน ความสามารถในการทำกำไรของการผลิต นโยบายการจ่ายเงินปันผล ฯลฯ ความสัมพันธ์ของสัมประสิทธิ์นี้กับตัวบ่งชี้เหล่านี้สามารถอธิบายได้โดยตัวแบบปัจจัยที่กำหนดอย่างเข้มงวด

การตีความทางเศรษฐกิจ:

ปัจจัยแรกของแบบจำลองกำหนดลักษณะของนโยบายการจ่ายเงินปันผลในองค์กรการค้า ซึ่งแสดงในการเลือกอัตราส่วนที่เป็นไปได้ทางเศรษฐกิจระหว่างเงินปันผลที่จ่ายไปและส่วนที่สะสมของกำไร

ปัจจัยที่สองแสดงถึงความสามารถในการทำกำไรของการขาย

ปัจจัยที่สามแสดงถึงผลตอบแทนจากทรัพยากร (อะนาล็อกของตัวบ่งชี้สถิติในประเทศที่รู้จักกันดี "ผลผลิตทุน");

ปัจจัยที่สี่ซึ่งเป็นค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน กำหนดอัตราส่วนระหว่างแหล่งเงินกู้และแหล่งเงินทุนของตัวเอง

แบบจำลองปัจจัยข้างต้นอธิบายทั้งกิจกรรมการผลิต (ปัจจัยที่สองและสาม) และกิจกรรมทางการเงิน (ปัจจัยที่หนึ่งและสี่) ขององค์กรการค้า เป็นไปตามที่องค์กรการค้าสามารถเลือกหนึ่งในสองแนวทางในการสร้างศักยภาพทางเศรษฐกิจ วิธีแรกคือการมุ่งเน้นไปที่สัดส่วนที่มีอยู่ในโครงสร้างและพลวัตของการผลิต ในขณะที่อัตราการเติบโตของปริมาณการผลิตถูกกำหนดโดยค่าเฉลี่ยในปัจจุบันหรือแบบไดนามิกของสัมประสิทธิ์ CUER ตามแนวทางที่สอง จะถือว่าอัตราการพัฒนาเร็วขึ้น พร้อมๆ กัน จากแบบอย่าง องค์กรการค้าก็ใช้บางอย่างได้ เลเวอเรจทางเศรษฐกิจ: ลดส่วนแบ่งเงินปันผลจ่ายดีขึ้น กระบวนการผลิต(ความเข้มข้นของเงินทุนลดลง, ความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น), ค้นหาความเป็นไปได้ในการได้รับเงินกู้ที่สมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ, การออกหุ้นเพิ่มเติม

แบบจำลองที่ได้รับการพิจารณามีความสำคัญอย่างยิ่งไม่เพียงแต่สำหรับนักวิเคราะห์เท่านั้น แต่ยังสำหรับผู้จัดการด้านการเงินด้วย เนื่องจากจะช่วยให้คุณเข้าใจตรรกะของปัจจัยหลักในการพัฒนาองค์กร หาปริมาณอิทธิพล ทำความเข้าใจปัจจัยต่างๆ และสัดส่วน เป็นไปได้และสมควรที่จะระดมเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต

สถานะทางการเงินขององค์กรใดๆ ขึ้นอยู่กับการหมุนเวียนของสินทรัพย์โดยตรง กล่าวคือ ว่ากองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์เปลี่ยนเป็นเงินได้เร็วแค่ไหน

แยกประเภทของสินทรัพย์ขององค์กรมีอัตราการหมุนเวียนที่แตกต่างกัน สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (สินทรัพย์ไม่มีตัวตน สินทรัพย์ถาวร งานระหว่างก่อสร้าง ระยะยาว การลงทุนทางการเงินและอื่น ๆ.). สินทรัพย์อื่น ๆ ทั้งหมดที่เรียกว่าปัจจุบันและมีไว้สำหรับการขายหรือการบริโภคสามารถเปลี่ยนรูปแบบได้ซ้ำ ๆ (จับต้องได้เป็นเงินสดและในทางกลับกัน) ภายในหนึ่งปีหรือหนึ่งรอบการดำเนินงาน (หากเกินหนึ่งปี)

รอบการทำงาน- ช่วงเวลาเฉลี่ยระหว่างช่วงเวลาของการจัดซื้อสินทรัพย์วัสดุและช่วงเวลาการชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย (งาน บริการ)

ระยะเวลาของเงินทุนหมุนเวียนได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ ที่มีลักษณะภายนอกและภายในร่วมกัน

ถึง ปัจจัยภายนอกเกี่ยวข้อง:

- ขอบเขตขององค์กร (เช่น องค์กรการค้ามีอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนที่เร็วกว่าองค์กรที่เข้าร่วม กิจกรรมการผลิต);

- สังกัดอุตสาหกรรม (องค์กรที่ประกอบธุรกิจในอุตสาหกรรมต่าง ๆ มีความยาวรอบการทำงานที่แตกต่างกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โรงงานลูกกวาดจะมีมูลค่าการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับองค์กรที่สร้างเครื่องจักร)

- มาตราส่วน (ตามกฎแล้วในวิสาหกิจขนาดเล็กการหมุนเวียนของเงินทุนจะสูงกว่าในองค์กรขนาดใหญ่เนื่องจากในอดีตส่วนใหญ่มีส่วนร่วมใน ซื้อขายหรืออุตสาหกรรมบริการ)

- ปัจจัยทางเศรษฐกิจและสังคม (เศรษฐกิจ, สถานการณ์ทางประชากรในประเทศ, ระดับการพัฒนาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่างประเทศ). ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ผลักดันราคาสินค้าอุปโภคบริโภค ธุรกิจจำนวนมากซื้อวัตถุดิบมากเกินไปในความพยายามที่จะป้องกันตนเองจากการซื้อสินค้าที่มีราคาแพงกว่าในอนาคต แต่ในท้ายที่สุด ผลที่ตามมาจากนโยบายดังกล่าวเป็นเชิงลบอย่างมาก (การกักตุน การจัดเก็บที่เพิ่มขึ้น ต้นทุน ความสูญเสียที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการเน่าเสีย การใช้งานที่ไม่สามารถควบคุมได้ และการหมุนเวียนของสินทรัพย์โดยทั่วไปที่ชะลอตัว)

ปัจจัยภายในโดดเด่นด้วยประสิทธิผลของนโยบายการบริหารสินทรัพย์ ซึ่งรวมถึงการเลือกวิธีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ การวางแผนยอดคงเหลือของสินค้าคงคลัง ลูกหนี้ เงิน, ระบบการควบคุมภายในเกี่ยวกับสภาพและการใช้งาน ฯลฯ

การวิเคราะห์เริ่มต้นด้วยการคำนวณและการประเมินการเปลี่ยนแปลงของการหมุนเวียนของเงินทุนทั้งหมด (สินทรัพย์รวม) และ สินทรัพย์หมุนเวียน. สำหรับสิ่งนี้ ข้อมูลไม่เพียงแต่ใช้จากงบดุลเท่านั้น แต่ยังใช้ข้อมูลจากงบแสดงผลประกอบการทางการเงินด้วย

ในการประเมินการหมุนเวียนของสินทรัพย์ใช้ดังต่อไปนี้ ตัวชี้วัด:

1) อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุน (สินทรัพย์รวม) หรือผลตอบแทนจากการลงทุน (L SA):

โดยที่ N คือเงินที่ได้จากการขายสินค้า ผลิตภัณฑ์ งาน บริการ

มูลค่าเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์รวม (ทุน)

ง. - ต้นปี

ค. - สิ้นปี.

2) อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนในการหมุนเวียน (L ОА);

โดยที่ - ต้นทุนเฉลี่ยรายปีของสินทรัพย์หมุนเวียน

3) ระยะเวลาหมุนเวียนเฉลี่ยของเงินทุน (สินทรัพย์รวม) เป็นวัน (P SA)

4) ระยะเวลาหมุนเวียนเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นวัน (P OA)

มูลค่าเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตรค่าเฉลี่ยเลขคณิต (นี่เป็นวิธีที่ง่ายที่สุด):

ที่ไหน O n.g. , เกี่ยวกับ กก. - ยอดคงเหลือของสินทรัพย์หมุนเวียนต้นปีและสิ้นปีตามลำดับ

ขั้นต่อไปของการวิเคราะห์คือการศึกษาการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ขอแนะนำให้ทำการวิเคราะห์ดังกล่าวไม่เพียงแต่โดยรวมสำหรับหุ้นทั้งชุด แต่ยังรวมถึงในบริบทของแต่ละประเภทด้วย (หุ้น งานระหว่างทำ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเป็นต้น) เนื่องจากสินค้าคงเหลือสะท้อนให้เห็นในยอดคงเหลือตามต้นทุนของการจัดซื้อ (การจัดหา) หรือต้นทุนและไม่ใช่ราคาขาย จากนั้นในการคำนวณตัวบ่งชี้การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังจะไม่ใช้รายได้จากการขาย แต่เป็นต้นทุนขาย ผลิตภัณฑ์ งาน บริการ (S n). ในกรณีนี้ ตัวชี้วัดต่อไปนี้จะถูกคำนวณ:

1) การหมุนเวียนสินค้าคงคลังเป็นมูลค่าการซื้อขาย (L s):

โดยที่ คือ ยอดเงินคงเหลือประจำปีเฉลี่ย

2) อายุการเก็บรักษาเฉลี่ยของหุ้นเป็นวัน (P Z);

ในขั้นต่อไปของการวิเคราะห์ สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่าการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบันของยอดคงเหลือสินค้าคงคลังและโครงสร้างมีผลต่อการหมุนเวียนของสินทรัพย์เหล่านี้ขององค์กรอย่างไร ตัวบ่งชี้การหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่ระบุไว้ข้างต้นได้รับการวิเคราะห์ในแบบไดนามิก (สำหรับปีที่แล้วและปีการรายงาน) ปัจจัยที่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงจะถูกระบุ

โดยทั่วไป การวิเคราะห์ปัจจัยช่วยให้คุณระบุวิธีการเร่งการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (ทุน) ขององค์กร ซึ่งรวมถึง:

1. การปรับนโยบายการกำหนดราคาให้เหมาะสม ส่งผลให้องค์กรสามารถเพิ่มรายได้จากการขายและกระแสเงินสดจากลูกค้า

2. ปรับปรุงโครงสร้างทรัพย์สิน

3. การเลือกและใช้วิธีการที่เหมาะสมที่สุดในการประเมินสินค้าคงเหลือและค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

4. ปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์และค้นหาตลาดใหม่สำหรับการขาย

5. ควบคุมสถานะของหุ้น ลูกหนี้ และสินทรัพย์อื่นๆ ให้รัดกุม

6. การวางแผนยอดสินค้าคงคลัง ลูกหนี้เงินสด เป็นต้น

งบดุลเป็นแหล่งสำคัญของข้อมูลที่ครบถ้วนและเชื่อถือได้เกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร อย่างไรก็ตาม เพื่อที่จะสรุปเกี่ยวกับพลวัตของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ จำเป็นต้องวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์และระบุสถานะการทำกำไรขององค์กร เนื่องจากตัวชี้วัดเหล่านี้บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงในประสิทธิภาพของ องค์กร.

ปัจจัยที่มีผลต่อการหมุนเวียนของสินทรัพย์ฐานะการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับความรวดเร็วของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์จะถูกแปลงเป็นเงินจริง

ระยะเวลาของเงินทุนหมุนเวียนถูกกำหนดโดยอิทธิพลสะสมของหลายทิศทางภายนอกและ ปัจจัยภายใน. ไปที่หมายเลข ปัจจัยภายนอกควรรวมถึงขอบเขตของกิจกรรมขององค์กร (การผลิต การจัดหาและการตลาด ตัวกลาง ฯลฯ) ความร่วมมือในอุตสาหกรรม ขนาดขององค์กร สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศมีผลกระทบต่อการหมุนเวียนของสินทรัพย์ขององค์กร ความแตกแยกของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ กระบวนการเงินเฟ้อทำให้เกิดการสะสมของหุ้น ซึ่งทำให้กระบวนการหมุนเวียนของเงินทุนช้าลงอย่างมาก

ปัจจัยภายในคือ นโยบายราคาองค์กร, การก่อตัวของโครงสร้างของสินทรัพย์, การเลือกวิธีการประเมินสินค้าคงเหลือ

การหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่ ปริทัศน์ อัตราการหมุนเวียนสินทรัพย์ขององค์กรถูกกำหนดโดยใช้สูตร

ถึง ob.f \u003d รายได้จากการขาย / มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์

การหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนถูกกำหนดโดยสูตร:

ถึง ob.ob.a \u003d รายได้จากการขาย / มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียน

ที่มาของข้อมูลจำนวนเงินที่ได้คืองบกำไรขาดทุน (แบบที่ 2)

มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ตามงบดุลกำหนดโดยสูตร

(เขา + โอเค) / 2

โดยที่ He และ Ok เป็นมูลค่าของสินทรัพย์ตามลำดับตอนต้นและปลายงวด

หลังจากนั้นระยะเวลาของการปฏิวัติหนึ่งครั้งใน

วัน: 360 / Cob.ob.a

ให้การคำนวณการหมุนเวียนของสินทรัพย์ในองค์กรที่วิเคราะห์ (ตารางที่ 2)

ยิ่งปริมาณการขายมากเท่าไร สินทรัพย์ก็จะยิ่งถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น พวกมันก็จะยิ่งพลิกกลับเร็วขึ้นเท่านั้น เราสามารถพูดได้ว่าสินทรัพย์ทั้งหมด "หันหลังกลับ" ระหว่างการใช้งาน 0.65 ครั้งและปัจจุบัน - 1.798 ครั้ง

ระยะเวลาของการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมดมีจำนวน 554 วันและมูลค่าการซื้อขาย - 200 วัน

ตารางที่ 2

มูลค่าการซื้อขายสินทรัพย์ (พันรูเบิล)

ตัวบ่งชี้	ค่าตัวบ่งชี้
ปริมาณการขาย สินค้า งาน บริการ หักภาษีมูลค่าเพิ่ม
จำนวนทรัพย์สิน:
ก) เมื่อต้นปี:
ทรัพย์สินทั้งชุด
สินทรัพย์หมุนเวียน
b) ณ สิ้นปี:
ทรัพย์สินทั้งชุด
สินทรัพย์หมุนเวียน
ค) ขนาดกลาง:
ทรัพย์สินทั้งชุด
สินทรัพย์หมุนเวียน
อัตราการหมุนเวียน:
ทรัพย์สินทั้งชุด
สินทรัพย์หมุนเวียน
ระยะเวลาหมุนเวียน วัน:
ทรัพย์สินทั้งชุด
สินทรัพย์หมุนเวียน

การหมุนเวียนของลูกหนี้ในการคำนวณตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายจะใช้สภาพคล่องเงินทุนหมุนเวียนสุทธิลูกหนี้และหุ้น ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาเปลี่ยนเป็นเงินสดได้เร็วแค่ไหน ฐานะการเงินองค์กร ความสามารถในการละลายของมัน

เนื่องจากมีความสำคัญ แรงดึงดูดเฉพาะในองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนคือลูกหนี้จากนั้นจึงจำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เงื่อนไข อัตราการเติบโตสูงของลูกหนี้สำหรับการชำระหนี้สำหรับสินค้า งาน และบริการ สำหรับตั๋วเงินที่ได้รับ (ไม่มีอยู่ในตัวอย่างนี้) อาจบ่งชี้ว่าองค์กรกำลังใช้กลยุทธ์ของสินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับผู้บริโภคของผลิตภัณฑ์อย่างจริงจัง โดยการให้ยืมกับพวกเขา จริง ๆ แล้วเธอแบ่งรายได้ส่วนหนึ่งให้กับพวกเขา ในเวลาเดียวกัน ในกรณีที่การชำระเงินขององค์กรล่าช้า จะถูกบังคับให้กู้ยืมเงินเพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางธุรกิจ การเพิ่มบัญชีเจ้าหนี้ของตัวเอง

ในการประเมินสถานะของลูกหนี้ใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

มูลค่าการซื้อขาย

• 1. ลูกหนี้ \u003d รายได้จากการขาย / ลูกหนี้เฉลี่ย โดยที่ เฉลี่ย โดยที่ลูกหนี้ \u003d (เดบิต, หนี้ต้นเลน + เดบิต, หนี้ท้ายเลน) / 2
• 2. ระยะเวลาบัญชีลูกหนี้ = 360 / มูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้
• 3. ส่วนแบ่งของลูกหนี้ในสินทรัพย์หมุนเวียน = ลูกหนี้การค้า / สินทรัพย์หมุนเวียน x 100
• 4. ส่วนแบ่งของลูกหนี้ที่น่าสงสัย = บัญชีลูกหนี้ที่น่าสงสัย / บัญชีลูกหนี้ x 100

ตัวบ่งชี้สุดท้ายแสดงถึง "คุณภาพ" ของลูกหนี้ แนวโน้มการเติบโตบ่งชี้สภาพคล่องลดลง

มาคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้สำหรับตัวอย่างของเรา (ตารางที่ 3)

ตารางที่ 2

คุณภาพของลูกหนี้ (พันรูเบิล)

ส่วนแบ่งของลูกหนี้ในสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับ องค์กรรัสเซียตอนนี้. มูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้ เท่ากับ 6.95 เท่า หรือ 52 วัน ที่สูงกว่า ตัวบ่งชี้นี้ลูกหนี้จะกลายเป็นเงินสดเร็วขึ้น เมื่อวิเคราะห์ ขอแนะนำให้พิจารณาในไดนามิก

สำหรับการวิเคราะห์เชิงลึกของลูกหนี้ขององค์กร จำเป็นต้องขอรายละเอียดเพิ่มเติม โดยระบุข้อมูลเกี่ยวกับลูกหนี้แต่ละราย จำนวนลูกหนี้ และระยะเวลาในการชำระคืน ในขณะเดียวกัน งานหลักของการวิเคราะห์ลูกหนี้ในภายหลังคือการประเมินสภาพคล่องของลูกหนี้ กล่าวคือ การประเมินการชำระหนี้ขององค์กร

• * ควบคุมสถานะของการชำระหนี้กับผู้ซื้อในหนี้รอการตัดบัญชี (ค้างชำระ)
• * ขยายวงผู้ซื้อเพื่อลดการสูญเสียจากการไม่ชำระเงินโดยผู้ซื้อรายใหญ่อย่างน้อยหนึ่งราย
• * ควบคุมอัตราส่วนของลูกหนี้และเจ้าหนี้ (มีส่วนเกินของลูกหนี้อย่างมีนัยสำคัญมีการคุกคาม ความมั่นคงทางการเงินองค์กร);
• * การให้ส่วนลดแก่ผู้ซื้อในกรณีที่ชำระเงินก่อนกำหนดซึ่งชดเชยการสูญเสียจากเงินเฟ้อบางส่วน

การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง การเติมเงินสดขององค์กรขึ้นอยู่กับการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ มีการประเมินการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังสำหรับแต่ละประเภท ( ปริมาณสำรองการผลิต, สินค้าสำเร็จรูป, สินค้า ฯลฯ) เนื่องจากสินค้าคงเหลือคิดเป็นต้นทุนในการจัดซื้อ (การจัดหา) ดังนั้นเพื่อคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ไม่ใช้รายได้จากการขาย แต่เป็นต้นทุนขาย ในการประมาณการอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ใช้สูตร

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง = ต้นทุนขาย / สินค้าคงคลังเฉลี่ย โดยที่

สินค้าคงคลังเฉลี่ย = 9 ต่อ. + สินค้าคงเหลือที่ปลายสาย) / 2

อายุการเก็บรักษาของหุ้นถูกกำหนดโดยสูตร

อายุการเก็บรักษาสินค้าคงคลัง = 360 / การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

ในตัวอย่างที่อยู่ระหว่างการพิจารณา เงินสำรองเมื่อต้นปีมีจำนวน 32,380 พันรูเบิลและในตอนท้าย - 45,840,000 รูเบิล ต้นทุนของผลิตภัณฑ์ขายคือ 94,640 พันรูเบิล (82,360 พันรูเบิล + 12,280 พันรูเบิล - ฉ ลำดับที่ 2) ดังนั้นการหมุนเวียนของรายการสินค้าคงคลังคือ 2.42 เท่าและอายุการเก็บรักษาของหุ้นประมาณ 149 วัน การวิเคราะห์ดังกล่าวจะต้องดำเนินการในพลวัต

สำหรับหลักสูตรปกติของการผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์ สต็อคต้องเหมาะสมที่สุด การมีสินค้าคงคลังที่มีขนาดเล็กลงแต่สามารถเคลื่อนย้ายได้หมายความว่ามีเงินสดขององค์กรจำนวนน้อยอยู่ในสินค้าคงคลัง การสะสมสต็อกเป็นหลักฐานของการลดลงของกิจกรรมขององค์กรในการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

ฐานะการเงินขององค์กร สภาพคล่องและการละลายส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กรและความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรม

ค่าใช้จ่ายปัจจุบันของเงินทุนและรายรับไม่ตรงกันในเวลาซึ่งนำไปสู่ความจำเป็นสำหรับองค์กรในการเพิ่มหรือลดการจัดหาเงินทุนเพื่อรักษาความสามารถในการละลาย ความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมเกิดขึ้นเมื่อการหมุนเวียนของเงินทุนต่ำหรือช้าลง

การจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างมีเหตุผลทำให้บริษัทสามารถเพิ่มระดับสภาพคล่องได้ การเติมเต็มความต้องการเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติมโดยใช้แหล่งเงินทุนที่ยืมมามีข้อ จำกัด (องค์กรไม่สามารถรับเงินกู้ได้ตลอดเวลาหรืออัตราดอกเบี้ยทำให้ไม่สามารถรับเงินกู้ได้) องค์กรสามารถเติมเต็มความต้องการเพิ่มเติมสำหรับเงินทุนหมุนเวียนจากแหล่งของตนเองได้ภายในขอบเขตของกำไรที่ได้รับเท่านั้น ดังนั้นองค์กรสามารถตอบสนองความต้องการเพิ่มเติมสำหรับเงินทุนหมุนเวียนโดยการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพเท่านั้น

หลากหลายชนิด เงินทุนหมุนเวียนโดยธรรมชาติ ความเร็วต่างๆการปฏิวัติ ระยะเวลาของการหมุนเวียนของสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ: ประเภทของกิจกรรมขององค์กร (อุตสาหกรรม, อุปทาน, กิจกรรมคนกลาง, เกษตรกรรม); ความร่วมมือในอุตสาหกรรม (อุตสาหกรรมหนักหรือเบา); ขนาดของการผลิต (ตามกฎแล้วการหมุนเวียนในวิสาหกิจขนาดเล็กจะสูงกว่าในธุรกิจขนาดใหญ่) สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศ (ระบบการชำระบัญชี, บังคับให้ผู้ประกอบการต้องโอนเงินทุนสำหรับการชำระเงินล่วงหน้า, เงินเฟ้อ, บังคับให้สร้างสต็อกสินค้าและวัสดุจำนวนมาก); ประสิทธิภาพของการจัดการสินทรัพย์ (โครงสร้างสินทรัพย์ นโยบายการกำหนดราคาขององค์กร วิธีการประเมินมูลค่าสินค้าและวัสดุ)

เพื่อกำหนดลักษณะประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียนใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

1. (K odz) คำนวณเป็นเศษส่วนของหน่วยและแสดงถึงอัตราส่วนของรายได้จากการขายที่ได้รับสำหรับงวดที่วิเคราะห์ สุทธิจากภาษีทางอ้อม ต่อยอดเฉลี่ยประจำปีของลูกหนี้ การใช้สัมประสิทธิ์นี้คุณสามารถคำนวณจำนวนครั้งที่ปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ขายเกินลูกหนี้รวมถึงจำนวนรูเบิลของรายได้ที่ลดลงใน 1 รูเบิลของลูกหนี้ ส่วนหนึ่งของระยะยาวการชำระดังต่อไปนี้จากสัญญา ความสัมพันธ์ขององค์กรตรงกับปีปัจจุบัน ส่วนกลับของสัมประสิทธิ์นี้คูณด้วยจำนวนวันตามปฏิทินของช่วงเวลาที่วิเคราะห์ (365, 270, 180, 90 วัน) คือระยะเวลาของการหมุนเวียนของลูกหนี้ในวันตามปฏิทิน (O dz)

โดยที่ B n - รายได้จากการขายลบภาษีทางอ้อม rub.

(EDZ n.y. + EDZ q.y.) / 2 – บัญชีลูกหนี้รายปีเฉลี่ยถู

2. (K okz) คืออัตราส่วนของต้นทุนสินค้าขายต่อยอดเจ้าหนี้รายปีเฉลี่ย รวมทั้ง ขนาดเต็มเจ้าหนี้ระยะสั้นและส่วนหนึ่งของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในปีปัจจุบัน อัตราส่วนนี้สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการชำระบัญชีเจ้าหนี้ และยังแสดงต้นทุนขายต่อ 1 รูเบิลของบัญชีเจ้าหนี้ มูลค่าส่วนกลับของสัมประสิทธิ์นี้ คูณด้วยจำนวนวันตามปฏิทินของช่วงเวลาที่วิเคราะห์ สะท้อนถึงการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ในวันตามปฏิทิน (O kz) (เดือน ปี)

(1.27)

(1.28)

Seb อยู่ที่ไหน - ต้นทุนขายสำหรับงวดที่วิเคราะห์รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร rub.,

(åKrZ n.y. + åKrZ k.y.) / 2 – เจ้าหนี้รายปีเฉลี่ยสำหรับงวดที่วิเคราะห์ rub.

3.อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (K opz) เท่ากับอัตราส่วนของต้นทุนสินค้าขายต่อ ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อปีสินค้าคงเหลือสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ (PZ) ค่าสัมประสิทธิ์นี้แสดงมูลค่าของต้นทุนสินค้าที่ขายต่อ 1 รูเบิลของสินค้าคงเหลือและระยะเวลาของการผัน (แช่แข็ง) ของเงินทุนขององค์กรในรูปแบบของสินค้าคงเหลือ (วัสดุ งานระหว่างทำ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี) ส่วนกลับของสัมประสิทธิ์นี้ คูณด้วยจำนวนวันตามปฏิทินของช่วงเวลาที่วิเคราะห์ สะท้อนถึงจำนวนวันของการผันเงิน (O pz)

(1.29)

(1.30)

ที่ PZ - จำนวนเงินเฉลี่ยต่อปีสินค้าคงเหลือสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ถู

4. (K โซอา) คำนวณเป็นอัตราส่วนของมูลค่าเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์หมุนเวียนต่อรายได้สุทธิ (B n) เนื้อหาทางเศรษฐกิจของสัมประสิทธิ์นี้อยู่ในความจริงที่ว่าจำนวนเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นในการได้รับ 1 รูเบิลของเงินสุทธิ (คงที่) ถูกกำหนด สินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับการคำนวณใช้ค่าเฉลี่ยรายปี

(1.31)

5. (K osk).

อัตราส่วนนี้คำนวณเป็นอัตราส่วนของรายได้สุทธิสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ต่อต้นทุนประจำปีเฉลี่ยของส่วนของผู้ถือหุ้น และแสดงจำนวนรายได้สุทธิที่มีอยู่ในแต่ละรูเบิลของอิควิตี้ และระยะเวลาหมุนเวียนคืออะไร ค่าส่วนกลับของสัมประสิทธิ์นี้และคูณด้วย 365 สะท้อนถึงระยะเวลาของการหมุนเวียนของทุนในหนึ่งวันตามปฏิทิน (O sk)

(1.32)

(1.33)

มาคำนวณอัตราการหมุนเวียนตามข้อมูลงบดุลและงบกำไรขาดทุนของ Vulkan LLC

1. อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้

งวดปัจจุบัน

- งวดปัจจุบัน

ช่วงก่อนหน้า

เกี่ยวกับ dz \u003d 716 วัน - ช่วงเวลาก่อนหน้า

2. อัตราส่วนการหมุนเวียนของเจ้าหนี้การค้า

- งวดปัจจุบัน

ประมาณ kz \u003d 151 วัน - ช่วงเวลาปัจจุบัน

K okz \u003d 2.13 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

เกี่ยวกับ kz \u003d 171 วัน - ช่วงเวลาก่อนหน้า

3.อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง:

งวดปัจจุบัน

เกี่ยวกับ pz = 5 วัน - ช่วงเวลาปัจจุบัน

K ops = 13.27 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

O pz \u003d 28 วัน - ช่วงเวลาก่อนหน้า

3. ค่าสัมประสิทธิ์การตรึงสินทรัพย์หมุนเวียน (K โซอา)

- งวดปัจจุบัน

K zoa = 4.73 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

4. อัตราส่วนการหมุนเวียนของหุ้น (K osk).

- งวดปัจจุบัน

Оsk = 365 / 0.45 = 811 วัน - ช่วงเวลาปัจจุบัน

K osc \u003d 0.31 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

Оsk = 1177 วัน - ช่วงเวลาก่อนหน้า

สรุป: จากการวิเคราะห์การหมุนเวียนของลูกหนี้ ควรสังเกตว่ารายได้สุทธิในปีปัจจุบันเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าจาก 54081741 รูเบิล เป็น 80,065,410 รูเบิลรวมทั้งเพิ่มขึ้นและลูกหนี้ประจำปีเฉลี่ย และการหมุนเวียนของลูกหนี้ลดลงจาก 0.51 เป็น 0.48 ในปีที่แล้วโดยเฉลี่ยการหมุนเวียนของการชำระคืนลูกหนี้จะเกิดขึ้นใน 716 วันและในปีปัจจุบันประมาณ 760 วัน

ระยะเวลาหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ของบริษัทลดลงจาก 171 วันเป็น 151 วัน เนื่องจากอัตราการหมุนเวียนเพิ่มขึ้นจาก 2.13 เป็น 2.42 นี่เป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับกิจกรรม เนื่องจาก Vulkan LLC จะสามารถชำระภาระผูกพันได้เร็วขึ้น

หากเปรียบเทียบการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังจะพบว่ารอบการดำเนินงานของปีที่แล้วสูงกว่าปีปัจจุบัน ในช่วงเวลาก่อนหน้าคือ 28 วันและในปีปัจจุบัน - 5 วัน

จากการวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์การตรึงสินทรัพย์หมุนเวียนจะเห็นได้ว่าปีที่แล้วอยู่ที่ 4.73 ในปัจจุบันคือ 2.07 ซึ่งหมายความว่าในหนึ่งรูเบิลของรายได้สุทธิ ประมาณ 2 รูเบิลจะได้รับการแก้ไข สินทรัพย์หมุนเวียน (งวดปัจจุบัน) และเกือบ 5 รูเบิล สินทรัพย์หมุนเวียน (ปีก่อนหน้า)

หากเราพูดถึงประสิทธิภาพการใช้ทุนของทุน เราสามารถพูดได้ว่าปีนี้มีการใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น มูลค่าการซื้อขายในปีปัจจุบันคือ 811 วัน (อัตราส่วนการหมุนเวียน - 0.45) และในปีที่แล้ว - 1177 วัน (0.31)

การวิเคราะห์การทำกำไร

มีบทบาทสำคัญในการประเมินความน่าดึงดูดใจของการลงทุน ตลอดจนการกำหนดผลกระทบของการดำเนินการ โครงการลงทุนตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรมีบทบาทในการเปลี่ยนแปลงความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ในหมู่พวกเขา:

การทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (การทำกำไรของทรัพย์สินหรือสินทรัพย์);

ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์

ความสามารถในการทำกำไรทางการเงิน

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน

การทำกำไรของการผลิต

ผลตอบแทนจากทุน;

การทำกำไรจากการขาย

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เป็นตัวบ่งชี้ที่บ่งบอกถึงประสิทธิภาพขององค์กรอย่างครอบคลุม ด้วยความช่วยเหลือ คุณสามารถประเมินประสิทธิผลของการจัดการ เนื่องจากการได้รับผลกำไรสูงและระดับความสามารถในการทำกำไรที่เพียงพอนั้นส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทางเลือกที่ถูกต้องและความสมเหตุสมผลของการตัดสินใจที่ทำ การตัดสินใจของผู้บริหารขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรและความมั่นคงทางการเงิน

ตามมูลค่าของระดับความสามารถในการทำกำไร เป็นไปได้ที่จะประเมินความเป็นอยู่ที่ดีในระยะยาวขององค์กร นั่นคือ ความสามารถขององค์กรที่จะได้รับอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดหวังในระยะยาวที่เพียงพอ สำหรับเจ้าหนี้และนักลงทุนที่ลงทุนในบริษัท ตัวบ่งชี้นี้เป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ซึ่งรับประกันอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ ซึ่งขึ้นอยู่กับความมั่นคงทางการเงินของบริษัทและสภาพคล่องของรายการงบดุลแต่ละรายการ

เมื่อพิจารณาความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ เราควรดำเนินการจากข้อเท็จจริงที่ว่ามูลค่าตัวเลขของมูลค่าทรัพย์สินไม่เปลี่ยนแปลงตลอดระยะเวลาการว่าจ้างสินทรัพย์ถาวรใหม่หรือการจำหน่ายทรัพย์สิน ดังนั้นเมื่อคำนวณความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ ควรกำหนดค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์นั้น

ตัวบ่งชี้การทำกำไรทั้งหมดคำนวณใน ควบคุมงานแบ่งได้ดังนี้

1. ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (การทำกำไรของสินทรัพย์หรือทรัพย์สิน)

2.ตัวชี้วัดการทำกำไรทางการเงิน

3. ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์

งบดุลและงบกำไรขาดทุนเป็นแหล่งข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับประสิทธิผลของการใช้สินทรัพย์ขององค์กร ฐานะการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับความรวดเร็วของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์จะถูกแปลงเป็นเงินจริง

ระยะเวลาของเงินทุนหมุนเวียนถูกกำหนดโดยอิทธิพลรวมของปัจจัยหลายทิศทางหลายประการที่มีลักษณะภายนอกและภายใน ไปที่หมายเลข ปัจจัยภายนอก ควรรวมถึงขอบเขตขององค์กร (การผลิต การจัดหาและการตลาด ตัวกลาง ฯลฯ) การเข้าร่วมในอุตสาหกรรม ขนาดขององค์กร สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศมีผลกระทบต่อการหมุนเวียนของสินทรัพย์ขององค์กร ความแตกแยกของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ กระบวนการเงินเฟ้อทำให้เกิดการสะสมของหุ้น ซึ่งทำให้กระบวนการหมุนเวียนของเงินทุนช้าลงอย่างมาก

สู่ปัจจัย ภายใน ลักษณะรวมถึงนโยบายการกำหนดราคาขององค์กร การก่อตัวของโครงสร้างสินทรัพย์ การเลือกวิธีการประเมินสินค้าคงเหลือ

โดยทั่วไป อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ องค์กรถูกกำหนดโดยสูตร

การหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน ถูกกำหนดโดยสูตร

แหล่งที่มาของข้อมูลเกี่ยวกับรายได้คืองบกำไรขาดทุน มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์คำนวณจากข้อมูลงบดุล

ระยะเวลาหนึ่งเทิร์น ในจำนวนวันถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของ T / K ob.f โดยที่ T คือจำนวนวันในช่วงเวลานั้น

เรานำเสนอการคำนวณการหมุนเวียนของสินทรัพย์ในองค์กรที่วิเคราะห์

รายได้พันรูเบิล 115,800

จำนวนสินทรัพย์พันรูเบิล:

ก) เมื่อต้นปี

สินทรัพย์รวม 167,000

สินทรัพย์หมุนเวียน 54 540

ข) สิ้นปี

จำนวนทรัพย์สินทั้งหมด 190 580

สินทรัพย์หมุนเวียน 74 260

ค) ขนาดกลาง

รวมสินทรัพย์ 178,790

สินทรัพย์หมุนเวียน 64 400

มูลค่าการซื้อขาย

ของสินทรัพย์ทั้งชุด 0.65

สินทรัพย์หมุนเวียน 1.79

ระยะเวลาหมุนเวียน วัน

ยอดรวมของทรัพย์สิน 554

สินทรัพย์หมุนเวียน 200

ยิ่งปริมาณการขายมากเท่าไร สินทรัพย์ก็จะยิ่งถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น พวกมันก็จะยิ่งพลิกกลับเร็วขึ้นเท่านั้น เราสามารถพูดได้ว่าสินทรัพย์ทั้งหมด "หันหลังกลับ" ที่ทางเข้าขาย 0.65 ครั้งและปัจจุบัน - 1.79 ครั้ง

ระยะเวลาหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมดคือ 554 วันและมูลค่าการซื้อขาย - 200 วัน

ในการคำนวณตัวชี้วัดการละลาย สภาพคล่อง สุทธิ เงินทุนหมุนเวียนใช้ลูกหนี้และสินค้าคงเหลือ สถานะทางการเงินขององค์กรความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาเปลี่ยนเป็นเงินสดได้เร็วแค่ไหน

เนื่องจากส่วนแบ่งที่สำคัญในองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนถูกครอบครองโดย ลูกหนี้ จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์สถานะของมัน อัตราการเติบโตที่สูงของลูกหนี้สำหรับสินค้า งาน และบริการ สำหรับตั๋วเงินที่ได้รับ (ไม่มีอยู่ในตัวอย่างนี้) อาจบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังใช้กลยุทธ์ของสินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับผู้บริโภคผลิตภัณฑ์ของตนอย่างจริงจัง การให้กู้ยืมแก่พวกเขาจริง ๆ แล้วแบ่งรายได้ส่วนหนึ่งให้กับพวกเขา ในเวลาเดียวกัน ในกรณีที่การชำระเงินของบริษัทล่าช้า บริษัทถูกบังคับให้กู้ยืมเงินเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัท จะเพิ่มบัญชีเจ้าหนี้ของตัวเอง

ในการประเมินสถานะลูกหนี้ใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้

• 1. รายได้บัญชีลูกหนี้ = รายได้ / มูลค่าเฉลี่ยของบัญชีลูกหนี้
• 2. ระยะเวลาชำระคืนลูกหนี้ = 365 / มูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้
• 3. ส่วนแบ่งของลูกหนี้ในสินทรัพย์หมุนเวียน = ลูกหนี้หนี้สงสัยจะสูญ / สินทรัพย์หมุนเวียน
• 4. ส่วนแบ่งของลูกหนี้ที่น่าสงสัย = ลูกหนี้ที่น่าสงสัย / มูลค่ารวมของลูกหนี้

ตัวบ่งชี้สุดท้ายแสดงถึง "คุณภาพ" ของลูกหนี้ แนวโน้มขาขึ้นบ่งชี้สภาพคล่องลดลง

ลองคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้สำหรับตัวอย่างของเรา

ส่วนแบ่งของลูกหนี้ในสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นการหมุนเวียนของลูกหนี้มีจำนวน 6.95 เท่าหรือ 52 วัน ยิ่งตัวบ่งชี้นี้สูงเท่าไร ลูกหนี้ก็จะเปลี่ยนเป็นเงินสดเร็วขึ้นเท่านั้น เมื่อวิเคราะห์ ขอแนะนำให้พิจารณาในไดนามิก

สำหรับการวิเคราะห์เชิงลึกของลูกหนี้ขององค์กร จำเป็นต้องขอรายละเอียดเพิ่มเติม โดยระบุข้อมูลเกี่ยวกับลูกหนี้แต่ละราย จำนวนลูกหนี้ และเงื่อนไขการชำระคืน งานหลักของการวิเคราะห์ลูกหนี้ในภายหลังคือการประเมินสภาพคล่องของบัญชีนั่นคือ การประเมินการชำระหนี้ของบริษัท

• (4) ควบคุมสถานะของการชำระหนี้กับผู้ซื้อในหนี้รอตัดบัญชี (ค้างชำระ)
• (5) ขยายวงผู้ซื้อเพื่อลดการสูญเสียจากการไม่ชำระเงินของผู้ซื้อรายใหญ่ตั้งแต่หนึ่งรายขึ้นไป
• (6) การควบคุมอัตราส่วนของลูกหนี้และเจ้าหนี้ (หากมีส่วนเกินของลูกหนี้อย่างมีนัยสำคัญ อาจเป็นภัยคุกคามต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร)
• (7) ให้ส่วนลดแก่ผู้ซื้อสำหรับการชำระก่อนกำหนดซึ่งชดเชยความเสียหายจากเงินเฟ้อบางส่วน

การเติมเงินสดของบริษัทขึ้นอยู่กับการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ มูลค่าการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังจะถูกประเมินสำหรับสินค้าคงคลังแต่ละประเภท (สินค้าคงคลัง ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป สินค้า ฯลฯ) เนื่องจากสินค้าคงเหลือคิดตามต้นทุนของการจัดซื้อ (การจัดหา) ดังนั้นเพื่อคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ไม่ใช้รายได้จากการขาย แต่เป็นต้นทุนขาย ในการประมาณการอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ใช้สูตร

อายุการเก็บรักษาของหุ้นถูกกำหนดโดยสูตร

สำหรับหลักสูตรปกติของการผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์ สต็อคต้องเหมาะสมที่สุด การมีสินค้าคงเหลือน้อยลง แต่มีความผันผวนมากขึ้นหมายความว่าเงินสดขององค์กรจำนวนน้อยอยู่ในสินค้าคงคลัง การสะสมหุ้นเป็นหลักฐานของการลดลงของกิจกรรมขององค์กรในการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

การวิเคราะห์ผลกำไรขององค์กร

การทำงานที่ยั่งยืนขององค์กรขึ้นอยู่กับความสามารถในการสร้างผลกำไรที่เพียงพอซึ่งส่งผลต่อความสามารถในการละลาย

โดยทั่วไป ประสิทธิภาพขององค์กรใด ๆ สามารถประเมินได้โดยใช้สัมบูรณ์และ ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้อง. ดังนั้น ด้วยการใช้ตัวชี้วัดของกลุ่มแรก คุณสามารถวิเคราะห์พลวัตของตัวชี้วัดกำไรต่างๆ (เศรษฐกิจ การบัญชี การขาย กำไรสุทธิ) เป็นเวลาหลายปี การคำนวณดังกล่าวจะทำให้เลขคณิตมากกว่าความหมายทางเศรษฐกิจ (เว้นแต่จะมีการแปลงเป็นราคาที่เทียบเคียงได้)

ตัวชี้วัดแบบสัมพัทธ์แทบไม่ได้รับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อ เนื่องจากเป็นอัตราส่วนของกำไรและเงินลงทุน (เช่น เป็นเจ้าของ ลงทุน ยืม ฯลฯ) ความหมายทางเศรษฐกิจของค่าของตัวบ่งชี้เหล่านี้ (มักเรียกว่าตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร) คือลักษณะกำไรที่ได้รับจากเงินรูเบิลที่ลงทุนแต่ละครั้ง (เป็นเจ้าของหรือยืม)

มีการใช้ระบบตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพ โดยเราจะเน้นในเรื่องต่อไปนี้

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทได้รับผลกำไรเท่าใดจากการลงทุนในสินทรัพย์แต่ละรูเบิล

หากองค์กรมุ่งเน้นกิจกรรมในอนาคต จำเป็นต้องพัฒนานโยบายการลงทุน (ในกรณีนี้ การลงทุนถือเป็นการจัดหาเงินทุนระยะยาวและถาวร) ข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนที่ลงทุนในองค์กรสามารถรับได้จากงบดุลเป็นผลรวมของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินระยะยาวหรือจากผลต่างระหว่างสินทรัพย์รวมและหนี้สินระยะสั้น:

ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากการลงทุนถือเป็นแนวทางปฏิบัติของการวิเคราะห์ทางการเงินในต่างประเทศเพื่อประเมิน "ความเชี่ยวชาญ" ของการจัดการการลงทุน ในเวลาเดียวกัน เนื่องจากผู้บริหารของบริษัทไม่สามารถมีอิทธิพลต่อจำนวนภาษีเงินได้ที่จ่ายไป สำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้ที่แม่นยำยิ่งขึ้น กำไรก่อนหักภาษีจะถูกใช้ในตัวเศษ

ผู้ถือหุ้นลงทุนกองทุนของพวกเขาในองค์กรเพื่อหากำไรจากการลงทุนเหล่านี้ ดังนั้นจากมุมมองของพวกเขา ประมาณการที่ดีที่สุดประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจคือการมีกำไรจากเงินลงทุน:

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าองค์กรมีกำไรเท่าใดจากการขายผลิตภัณฑ์แต่ละรูเบิล อาจเป็นเกณฑ์มาตรฐานในการประเมินความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงของผลิตภัณฑ์ที่ขายอาจหมายถึงความต้องการลดลง

ความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ (ทรัพย์สิน) การหมุนเวียนสินทรัพย์และการทำกำไรของการขายผลิตภัณฑ์สามารถแสดงได้ดังนี้:

จริงๆ,

กล่าวอีกนัยหนึ่ง กำไรขององค์กรที่ได้รับจากเงินรูเบิลแต่ละเม็ดที่ลงทุนในสินทรัพย์นั้นขึ้นอยู่กับอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนและส่วนแบ่งของกำไรสุทธิในรายได้ การชะลอตัวของมูลค่าการซื้อขายอาจเกิดจาก เหตุผลวัตถุประสงค์(เงินเฟ้อ การแตกของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ) และเชิงอัตนัย (การจัดการสินค้าคงคลังที่ไม่เหมาะสม สถานะของการตั้งถิ่นฐานกับผู้ซื้อ ตลอดจนการขาดการบัญชีที่เหมาะสม)