Kotlyarenko Serguéi. “La familia Shuvalov no son nuestros únicos clientes. ¿Cómo se construye el modelo de gestión en este caso?

A principios de semana, FBK Aleksey Navalny acusó al primer viceprimer ministro Igor Shuvalov de ser dueño de un "apartamento del rey". A un funcionario de alto rango se le atribuye un espacio habitable en un edificio de gran altura en el terraplén de Kotelnicheskaya por un valor de alrededor de 600 millones de rublos. Si esta propiedad realmente pertenece a Shuvalov y cómo se administra la propiedad de otra persona, dijo a RNS Sergei Kotlyarenko, propietario de KSP Capital Asset Management. A su juicio, "es difícil llamar investigación a algo" si se basa en los hechos reflejados en la declaración y otros fuentes oficiales como el Registro Estatal Unificado de Personas Jurídicas. Lenta.ru publica una versión abreviada de la entrevista con el gerente.

RNS: ¿Cómo empezó su negocio de gestión de patrimonio?

Kotlyarenko: Soy un abogado profesional. Mi primer negocio después de dejar el servicio civil en 2004 fue un bufete de abogados. Y en 2012, llegó el entendimiento de que con algunos clientes existen tales relaciones que van más allá de los servicios puramente legales. Y pasamos a administrar sus activos mediante la compra de un empresa de gestión, que después de la transacción pasó a llamarse "KSP Capital Asset Management". Tenía licencias para trabajar con valores, fondos de pensiones no estatales y fondos mutuos.

Poco a poco, este trabajo me fascinó mucho. En 2014, transformamos la firma de abogados en una oficina de abogados. La oficina está formada por abogados, pero no recibí el estatus de abogado. Así que ahora hay dos firmas: KSP Capital Asset Management, donde soy el único accionista, y KSP Legal Law Office, donde administro consejo de expertos. Prácticamente no me dedico a la práctica legal ahora, más bien mi trabajo en la oficina es la supervisión. Pero en espíritu estoy con ellos, probablemente por el resto de mi vida.

¿Cuántos activos administra actualmente?

Ahora, alrededor de 30 mil millones de rublos, pero esperamos un aumento significativo, ya que estamos desarrollando activamente tecnologías minoristas.

¿Es este todo el dinero de Igor Shuvalov?

No, por supuesto, Igor Ivanovich y su familia no son nuestros únicos clientes.

¿Cómo se organiza la gestión de activos de Igor Shuvalov? ¿Ha implementado el principio de "confianza ciega"?

Sí, en su caso, el trabajo se organiza a ciegas.

¿Cómo se construye el modelo de gestión en este caso?

“Fideicomiso ciego” es una expresión filistea, ya que un fideicomiso ciego ahora es legalmente imposible en Rusia. Este es un diseño americano, que -en apariencia y en esencia- implica la eliminación total del propietario del proceso de gestión e incluso de la información. En Rusia, a nivel de gestión de fideicomisos, esto no ocurre en el plano legal. Otra cosa es que de hecho nuestro cliente pueda adherirse a las reglas de la "confianza ciega". pero en legislación rusa estamos obligados a informar al cliente. Aunque, está claro que en tales casos nadie lo lee. Sin embargo, los requisitos del regulador nos obligan a hacerlo. Las inspecciones se llevan a cabo regularmente, la regulación se ajusta constantemente.

Shuvalov sabe acerca de las próximas ofertas y puede influir en las decisiones de inversión?

¿Quiere decir que una persona que ocupa tal puesto conoce las próximas decisiones importantes del gobierno y comparte información privilegiada? No hay tal. Puedes creer o no creer, pero este no es el caso. Además, con Shuvalov, se eligió una estrategia de inversión que excluye absolutamente un conflicto de intereses. En estos segmentos, es casi imposible influir de alguna manera en el conocimiento "secreto" y, además, en el "recurso".

¿Hay otros funcionarios o figuras públicas entre sus clientes?

No puedo comentar. Incluso si lo hay, como profesional no tengo derecho a decirlo.

En su opinión, ¿de dónde vino el tema de la gestión de activos de Shuvalov en Internet?

Sabes... no me llamaría un experto en esta industria en particular...

En gestión de activos???

Por supuesto que no. En relaciones públicas y política. Al fin y al cabo, la información que aparece en la red o en algunos medios son ciertamente inexactitudes fácticas. Muchos de los materiales publicados en la red son de marcada falta de profesionalismo legal.

Por ejemplo, en Inglaterra se aprobó una ley que exige que todas las empresas extraterritoriales divulguen información sobre sí mismas. Al día siguiente, la cadena escribió: "Hoy, el Viceprimer Ministro Primero tendrá una reunión con sus abogados, y pensarán cómo pueden esconderse ahora...". Aunque hace unos meses, la empresa rusa Owl Real Estate se hizo públicamente propietaria de un piso británico. Lo escrito es una tontería, uno excluye al otro. ¿Qué significa ocultar, si usted mismo sabe muy bien que pertenece a una empresa económica rusa? Cualquiera puede conectarse y ver todo. Esta es la paradoja. Se llama malabarismo de hechos. Es difícil imaginar cómo se puede llamar investigación a algo si todo está escrito en la declaración de una persona y está en fuentes oficiales como el Registro Estatal Unificado de Personas Jurídicas.

En general, si hablamos de algunas publicaciones recientes, me parece que algunos autores de Internet experimentan hostilidad humana personal y envidia hacia algunos de mis clientes.

Entonces, ¿los hechos no son correctos?

Por ejemplo, si hablamos de Shuvalov, entonces no somos compañeros de clase con él.

No estudiaste con Shuvalov, pero él te contrató, ¿y en qué año fue eso?

Fue en 1995, estaba en tercer año. Y ya se graduó en 1992 o 1991. Tenemos una diferencia de edad de casi 10 años.

¿Trabajamos juntos y dejó una huella en la base de clientes?

Por supuesto que sí, y gracias a Dios. ¿Pero como? ¿Debo hacer publicidad en el periódico? Así no es como funciona este negocio. En general, además de Igor Ivanovich, Alexander Leonidovich Mamut me entrevistó para trabajar. De hecho, los dos se sentaron en la sala de conferencias en la primera reunión y yo era un estudiante de tercer año.

¿Cuál fue el propósito de comprar apartamentos en Kotelnicheskaya?

La idea era hacer un objeto único. Cómo proceder es la segunda pregunta. Si de repente hay un comprador de calidad, hay que vender. Obviamente, en el caso de una fusión de apartamentos, el objeto se venderá con una prima significativa. Eso es una inversión. Pero cuando empezamos a comprar, no sabíamos si seríamos capaces de montar estos apartamentos o no. Lo compré todo para mí, teniendo en cuenta que si todo "crece junto", lo venderé todo.

¿En beneficio de un fideicomisario?

Si. Pero con la condición de que la idea en sí se implemente por completo.

¿Es una inversión?

Si seguro.

¿Debería eventualmente reflejarse este objeto en la declaración de Shuvalov?

Solo si lo compra o comienza a usarlo.

¿Puede el apartamento en Kotelnicheskaya convertirse en propiedad de la familia Shuvalov?

Quizás. Si completamos todo con éxito, nos uniremos y obtendremos el consentimiento de los residentes. O tal vez decidamos vender el objeto. Pero deben evitarse las inexactitudes fácticas. Algunos ahora argumentan que Shuvalov en realidad usa este objeto y, por lo tanto, debería haberlo indicado. Y él en realidad no usa y nadie tiene apartamentos en este momento no se usa. Decir que Shuvalov o su familia usan esta propiedad es una tontería obvia.

¿Ha estado administrando los activos de Shuvalov desde 2012?

En 2013, acaba de comenzar la deslocalización. Se aprobaron enmiendas que prohibían a los funcionarios poseer activos financieros extranjeros y todas las propiedades y activos financieros de Shuvalov se transfirieron a Rusia. Nadie puede creer esto ahora, pero en algún momento me acerqué a él y le sugerí que, dado que vamos a deslocalizar ahora, transferirnos los activos, tengo una empresa de administración, puedo manejar todo. Y Shuvalov y su esposa en ese momento tenían parte del dinero en diferentes sociedades de gestión.

¿Cómo se organiza la gestión de activos en KSP Capital?

KSP Capital tiene tres áreas principales de actividad. El primero es la gestión de los fondos de entidades no estatales Fondos de la pensión. La segunda es la clásica gestión fiduciaria del dinero de clientes privados. Y el tercero son los fondos mutuos cerrados.

¿En qué estás invirtiendo?

Si el cliente quiere una estrategia conservadora, entonces en Últimamente estas inversiones son principalmente en eurobonos de las mayores empresas rusas. Esta es la alternativa más popular a los depósitos, ya que hay volatilidad en el mercado de valores, aunque mucha gente cree en ello. También invertimos en acciones, pero no mucho. Aun así, nos dedicamos a la gestión en el sentido conservador clásico.

¿Viste crisis nerviosas entre tus clientes cuando se publicó el Dossier de Panamá, cuando Rusia empezó a firmar el tratado BEPS? A partir de 2018, el intercambio de información fiscal será automático. ¿Cuáles son los sentimientos de los clientes?

No vi ningún descanso. Por supuesto, alguien no cree en el sistema y cree que puede correr el riesgo y violar. Y alguien piensa que solo necesitas aceptar esta realidad, volverte transparente y listo. Si no realiza actividades ilegales, el intercambio automático de información no lo perjudicará.

¿Es solo que la palabra "offshore" es obviamente negativa en Rusia?

La mayoría - 99% - del caso de Panamá son personas que, de hecho, no son tímidas al respecto. La mayoría, me parece, no ve problema en ello, aunque prefieren (por voluntad propia, en todo caso) no publicar sus documentos en Facebook.

¿Los clientes no se quejan de "apretar los tornillos"?

No existe tal cosa que alguien se vuelva loco porque todo se volvió transparente. Cualquiera que decida irse en principio, esta legislación no se le aplica. Conviértase en un no residente fiscal, si decide abandonar su país de origen, no necesita mostrar ni decir nada aquí. Lo harás en otros países. Pero si el activo está ubicado en Rusia, no importa cómo se haga todo. En términos generales, si fábrica de ladrillos se encuentra aquí, entonces se le verá a nivel del Registro Estatal Unificado de Personas Jurídicas. ¿Qué tipo de cadena offshore hay a continuación? Esto no molestará a nadie, simplemente alargará el procedimiento, pero a nivel mundial no se guardará.

¿Se han vuelto las empresas más respetuosas de la ley en el contexto de la campaña de deslocalización?

Forzado. Incluso a menudo no de la conciencia, sino porque simplemente es más rentable. Los negocios siempre racionalizan, porque ahora simplemente es más rentable cumplir con la ley que no cumplirla. Además - la inevitabilidad del castigo. Sabemos que no es la severidad del castigo lo que hace que una persona cumpla con la ley, sino su inevitabilidad.

Roman Shleynov, Maxim Tovkaylo, Anton Filatov

Como descubrió Vedomosti, la firma del primer viceprimer ministro Ígor Shuválov y su esposa eran dueños de más de 10,000 pies cuadrados. m de espacio de oficinas en el Hotel de Moscú. Antes de ellos, el propietario era una empresa offshore, posiblemente asociada con Suleiman Kerimov, y ahora el propietario es el gerente de los Shuvalov.

Comenzó con el hecho de que el Servicio Federal Antimonopolio anunció el miércoles: permite que KSP Capital Asset Management LLC compre el 100% de Delovoy Center LLC. La atención de "Vedomosti" fue atraída por la dirección en la que está registrado el "Centro de negocios": Okhotny Ryad, 2; hay un centro multifuncional "Hotel Moscú".

Según la USRR, el "Centro de negocios" posee 10.257 metros cuadrados. m en los pisos del 5 al 10 (excluyendo estacionamientos). El sitio web de Moskva indica que las oficinas están ubicadas aquí, cuyo área es incluso un poco más grande: 11,100 metros cuadrados. M. "Dada la singularidad de la ubicación del objeto", la directora de espacio de oficinas CBRE Elena Denisova estima 1 metro cuadrado. m en $ 10 000-12 000. Es decir, el "Centro de negocios" cuesta al menos $ 100 millones.

Según SPARK, en agosto del año pasado, el dueño de " centro de negocios"se convirtió en Open Assets LLC, que, a su vez, pertenece al Primer Viceprimer Ministro Shuvalov y su esposa Olga (cada uno tiene el 49%). ¿Cómo terminaron los Shuvalov con oficinas cerca del Kremlin?

quien es el comprador

Sergey Kotlyarenko, presidente de la junta directiva de KSP Capital, respondió a esta pregunta a Vedomosti: este grupo de empresas incluye al nuevo propietario de las oficinas del Business Center, indicado en el mensaje del servicio antimonopolio, y KSP son las siglas de Sergey Pavlovich Kotlyarenko. El empresario explicó que administra los activos de la familia Shuvalov y decidió comprar el Business Center de Open Assets, pero luego se dio cuenta de que el activo no coincidía del todo con la estrategia elegida para las inversiones de Shuvalov. El "Centro de Negocios" volvió al antiguo propietario. Y luego, una empresa propiedad de Kotlyarenko adquirió Delovoy Tsentr para su posterior empaquetado en un fondo de inversión mutuo y ofrecer acciones de este fondo a varios inversores de cartera.

quien es el vendedor

Cuando el Primer Viceprimer Ministro, aunque sea temporalmente, se convierte en propietario de un activo por valor de 100 millones de dólares, la cuestión de quién es el vendedor se vuelve aún más relevante. Kotlyarenko se negó a nombrar al vendedor. En SPARK, el chipriota Garipas Holdings figura como propietario anterior. El registro de Chipre muestra que anteriormente su director era Sergey Kalugin, quien trabajó durante mucho tiempo para el empresario Suleiman Kerimov, en las empresas de Redes Nacionales de Cable y Telecomunicaciones Nacionales. Garipas fue designado como propietario de los canales de televisión que formaban parte de la Telecomunicaciones Nacionales. Kalugin ahora es el presidente de Rostelecom, le dijo a Vedomosti que, a lo largo de los años, no recuerda quién era el dueño de Garipas.

Kerimov es uno de los propietarios de la empresa Dekmos, que es dueño del hotel "Moscú"(sus socios de proyecto son Arkady Rotenberg y Mikail Shishkhanov). La decisión de vender el Business Center fue tomada por Dekmos, dijo a Vedomosti Tatyana Bashmakova, ex directora general de Nafta Ko (que administra los activos de Kerimov).

Gerente Shuválov

Kotlyarenko le dijo a Vedomosti que conocía a Shuvalov desde que se dedicaba a actividades legales. Kotlyarenko era estudiante cuando se unió al bufete de abogados donde Shuvalov trabajaba como director. Luego Shuvalov lo invitó a trabajar en la administración del Presidente de la Federación Rusa. En 2004, Kotlyarenko dejó el servicio civil y comenzó su propio negocio legal. Después de una interrupción en la comunicación en noviembre de 2007, Shuvalov le pidió que se ocupara de los asuntos de su familia: Kotlyarenko participó en la gestión de las empresas extraterritoriales de la esposa de Shuvalov.

El año pasado, los Shuvalov decidieron transferir sus activos a Rusia. “Cuando Shuvalov y su esposa se dieron cuenta de que serían aceptados la ley federal sobre la prohibición de que los funcionarios públicos tengan ciertos activos en el extranjero, - dice el secretario de prensa del Primer Viceprimer Ministro Alexander Machevsky, - emitieron una orden a los abogados para transferir todos los activos financieros a los permitidos por la ley Federación Rusa activos. Emitieron un poder general para establecer en Rusia las entidades legales necesarias para tal transferencia. Bajo este poder notarial, nuestros abogados crearon dos entidades legales: Open Assets y Owl Real Estate. Repitieron la misma estructura que tenían los Shuvalov en el exterior. La primera estructura es algo así como un fondo de inversión que posee activos. El segundo - todos los bienes raíces familiares. Según SPARK, Shuvalov y su esposa tienen el 49% cada uno en ambas empresas.

Ambas empresas están dirigidas por Kotlyarenko. Destaca que las empresas se crearon inicialmente sobre la base de la gestión de fideicomisos y el registro refleja que son gestionadas por su KSP Capital. “Shuvalov está lejos de ser el único cliente de mi grupo de empresas. La sociedad gestora tiene unos diez clientes importantes, el bufete de abogados tiene muchos más. De acuerdo con el acuerdo de gestión fiduciaria, Shuvalov y su esposa no pueden interferir en la gestión operativa y no tienen idea de qué tipo de papeles se compraron con sus fondos. Además, sus fondos no se invierten en empresas que de alguna manera puedan estar conectadas con su recurso administrativo, sino solo en aquellos activos que excluyen la posibilidad de influencia”, dice Kotlyarenko.

¿Qué tan legal es?

Pero, ¿hay una violación de la ley en el hecho de que Shuvalov, siendo un funcionario, actuó como fundador de empresas comerciales?

“En Rusia es imposible establecer entidad sin firmar documentos fundacionales- explica Machevsky. - Por lo tanto, lo único que hicieron los Shuvalov fue firmar documentos sobre la creación de entidades legales. Pero en los documentos estatutarios de estas entidades legales desde el primer día se escribió que operan bajo el procedimiento de administración de fideicomisos y los fundadores pueden devolverse el control solo de acuerdo con un determinado procedimiento y solo si cumple con la ley. Por lo tanto, desde el establecimiento de estas entidades legales, los Shuvalov no tenían derecho a administrar y disponer de estos activos. Esto fue hecho por KSP Capital. Según Machevsky, los Shuvalov pueden recibir información sobre los resultados de los Activos Abiertos, que se crean para obtener ganancias, una vez al año, en diciembre, y, en consecuencia, tomar una decisión sobre la distribución de dividendos. Owl Real Estate no tiene como objetivo obtener ganancias, por lo que el régimen allí es más liberal.

Kotlyarenko también cree que todo es legal: “El Tribunal Constitucional no considera que las actividades de los accionistas sean empresariales. Prohibición de que un funcionario realice actividad empresarial no significa una prohibición del establecimiento de empresas comerciales sujeto a la transferencia inmediata de acciones en dicha compañía a la administración del fideicomiso.

Los abogados están divididos en este punto.

Los funcionarios públicos no pueden ser fundadores de una empresa comercial, creen el abogado Henry Reznik y el abogado de Khrenov & Partners, Dmitry Lobachev. “Hasta donde entiendo el concepto anticorrupción de hoy, al registrar una empresa comercial, un funcionario se convierte en participante, esto deja una huella de interés en él”, dice Alexander Zakharov, socio de Paragon Advice Group.

Por otra parte, la cuestión de la creación de entidades jurídicas por parte de los funcionarios no está detallada en la legislación, dice Andrey Porfiriev, socio de Egorov Puginsky Afanasiev and Partners. Por un lado, a un funcionario sólo se le permite dedicarse a actividades científicas, creativas y actividades educacionales, si es retribuido, pero en cambio, el hecho de establecimiento es “actividad no retribuida”. Otro problema: el artículo 10 de la Ley Anticorrupción contiene una instrucción directa a los servidores públicos para transferir activos a la administración del fideicomiso, y el artículo 12.3 de la misma ley, para transferirlos solo en caso de conflicto de interés o su amenaza. Según Porfiryev, si el acuerdo de administración fiduciaria se firmó inmediatamente después del registro de la empresa, entonces no hay violación.

"Legalidad, profesionalismo y relaciones de confianza", señala con el dedo Sergey Kotlyarenko, propietario de KSP Capital Asset Management. - Estos son los mínimos las condiciones necesarias con el fin de administrar los activos. DESDE relación de confianza Kotlyarenko definitivamente está bien. En una conversación con Forbes, se negó rotundamente a revelar los nombres de sus clientes y socios en varios proyectos, aunque incluso hay información pública sobre algunos. En respuesta a una pregunta sobre los clientes y la estructura de la cartera de inversiones, Kotlyarenko se encoge de hombros: "No hay nada de lo que presumir". Se limitó a cifras generales: desde que se fundó la empresa en 2004, el número de clientes ha crecido a 200 y el valor de los activos bajo gestión ha crecido a 30 mil millones de rublos.

Se puede entender. Como abogado, sabe que cualquier información debe ser cuidadosamente verificada, y como persona familiarizada con muchos miembros de la lista de Forbes y el administrador de la familia del Primer Viceprimer Ministro Igor Shuvalov, entiende que cualquier información que se publique puede dañar al cliente. Kotlyarenko tiene un rostro impasible y una mirada fría. Aprende la concentración y el autocontrol en la colchoneta. Durante los últimos quince años ha estado practicando karate Okinawa Shindo-ryu. “El 99% de todo lo que se hace pasar por kárate es blasfemia”, dice Kotlyarenko. “En la mayoría de las escuelas, puedes pasar casi el décimo dan en un par de años”. Shindo-ryu es considerada una de las escuelas de kárate más cerradas y rígidas. Sus dos principios fundamentales son "ikken hissatsu", o "de un solo golpe, en el acto", y "metskei sutemi", que significa la compostura de un guerrero que está listo para llegar al final de la batalla.

Conocidos valiosos

En 1991, el estudiante de décimo grado Sergei Kotlyarenko de Odintsovo, cerca de Moscú, planeó ingresar a la escuela aerotransportada. Todo cambió cuando la sección en la que Kotlyarenko practicaba sambo fue enviada a competencias en Holanda. “El capitalismo me ha mimado un poco”, se ríe, recordando un mes pasado en la tierra de los tulipanes. Al regresar al hambriento Moscú, Kotlyarenko decidió vincular su futuro con los negocios y en 1992 ingresó a la facultad de derecho de la Universidad Estatal de Moscú.

En 1995, la suerte le sonrió. El futuro miembro de la lista de Forbes reclutó empleados de su facultad de derecho natal para su despacho de abogados ALM-Consulting. La empresa fue creada en sociedad con la firma de abogados británica Frere Cholmeley Bischoff. Kotlyarenko también estuvo en este set. En la entrevista con él, además del fundador de ALM y socios extranjeros, había otro graduado de la facultad de derecho de la Universidad Estatal de Moscú y socio de Mamut.

En ese momento, era difícil encontrar un lugar más adecuado para un estudiante ambicioso. En las oficinas de ALM aparecieron los futuros miembros de la lista de Forbes. Los abogados de la oficina ganaron millones de dólares abriendo y vendiendo compañías extraterritoriales y apoyando transacciones de privatización. Una parte importante del trabajo estaba relacionado con la clientela extranjera.

En 1999, Kotlyarenko dejó la ALM y terminó en el servicio civil, el joven abogado consiguió un trabajo en fondo ruso propiedad federal, donde inmediatamente dirigió el departamento legal. Él conocía bien al nuevo líder: el fondo estaba encabezado por Igor Shuvalov, quien dejó ALM en 1997. Junto con Shuvalov, Kotlyarenko trabajó durante los siguientes cinco años, pasando después del futuro viceprimer ministro, primero al aparato gubernamental y luego a la administración presidencial. Sus caminos se separaron en 2004, cuando, como dice Kotlyarenko, el salario del funcionario dejó de satisfacerlo.

Kotlyarenko llama al regreso a la práctica legal el período más difícil de su vida: tuvo que comenzar desde cero. Los conocidos adquiridos en la década de 1990 ayudaron a recuperarse. “Llamé a todas las personas con las que estaba una buena relación, - recuerda Kotlyarenko. “Le dije que estaba creando mi propia práctica y me ofrecí a volver a cooperar”. Quiénes eran estas personas, no lo dice. A fines de 2007, obtuvo un nuevo cliente privado, el mismo Igor Shuvalov, quien se desempeñó como asistente del presidente.

Gerente con gusto

El nombre del primer lugar de trabajo de Kotlyarenko, ALM, se forma a partir de las iniciales de Alexander Mamut (su segundo nombre es Leonidovich). Kotlyarenko actuó de manera similar, nombrando a su empresa KSP (él es Sergei Pavlovich). En la época soviética, esta abreviatura se asoció con un concurso de canto amateur y con una franja de control y rastreo en la frontera de la URSS. Kotlyarenko no cruza la línea y no transmite a Shuvalov numerosas solicitudes de conocidos, por ejemplo, para ayudar a nombrar a alguien para un puesto de alto nivel en una de las empresas o ministerios estatales. “Tenemos que molestar a esas personas. En general, necesitas conocer el personaje de Igor Ivanovich. Si hubiera tratado de resolver algunos problemas a través de él, habría dejado de trabajar hace mucho tiempo”, dice Kotlyarenko.

Según Kotlyarenko, después de dejar la administración presidencial, casi no se comunicó con Shuvalov durante varios años, pero a fines de 2007, su exjefe necesitaba asesoramiento legal. En ese momento, la cuenta de la empresa Sevenkey, registrada en las Bahamas y propiedad de la esposa de Igor Shuvalov, Olga, recibió $ 119 millones de la empresa Gallaher del empresario Alisher Usmanov. Fue el pago de un préstamo de 50 millones de dólares que la familia Shuvalov le dio a Usmanov en 2004 para comprar una participación en el grupo metalúrgico anglo-holandés Corus. Inicialmente, el préstamo se emitió a sólo el 5% anual.

Pero, cuando las acciones de Corus subieron con fuerza, Usmanov ofreció a los Shuvalov compartir las ganancias de la inversión. Si la apelación de Shuvalov estaba relacionada con esta transferencia, Kotlyarenko no lo dice, pero en febrero de 2008 resultó ser el director de Redcliff offshore de Olga Shuvalova, a la que Sevenkey pagó $ 80 millones en dividendos.

Sobre las transacciones en el extranjero de Shuvalova y Usmanov a fines de 2011, cuando Barron's publicó los documentos relevantes. La policía rusa no encontró nada ilegal en estas transacciones. Sin embargo, tras la publicación, estalló un grave escándalo.

Artem Dymsky, socio gerente de la oficina ALM Feldmans (que ya no está relacionado con Mamut), llamó a su ex colega Pavel Ivlev, que sirvió a los intereses de la familia Shuvalov, el iniciador del escándalo. A principios de la década de 2000, Ivlev fue consultor de Khodorkovsky, y en 2004 se mudó a los Estados Unidos y pronto fue arrestado en ausencia en el caso Yukos. Shuvalov rechazó los servicios de Ivlev en 2007, al mismo tiempo que recordaba a un ex subordinado. El mismo Ivlev, respondiendo una pregunta de Forbes sobre Kotlyarenko, lo llamó un buen abogado profesional.

El negocio de Kotlyarenko se estaba expandiendo en ese momento. Fue socio director de KSP Legal y además de servicios jurídicos comenzó a desarrollar la gestión de activos. Kotlyarenko compró una pequeña empresa de gestión, Rosproektgroup, y la rebautizó como KSP Capital Asset Management. Sobre la base del grupo de empresas KSP, se creó una family office multifamiliar para Igor Shuvalov y varias otras personas. Según Kotlyarenko, él mismo ofreció sus servicios al viceprimer ministro en vísperas de la firma de un decreto presidencial que prohibía a los funcionarios poseer propiedades en el extranjero.

La gestión del dinero de los Shuvalov se lleva a cabo a través de una empresa especialmente creada "ProfDir". Shuvalov conoce la estrategia elegida por Kotlyarenko solo en términos generales, recibiendo de él informes sobre los resultados de las inversiones. Los activos de los Shuvalov se concentran en dos empresas, Owl Real Estate y Open Assets. (ver infografía).

Owl Real Estate, por ejemplo, es propietaria de la casa de campo Zarechye-4 Shuvalovs y un apartamento en Londres, que se alquila a la familia del Viceprimer Ministro, la empresa Open Assets se dedica a las inversiones. Fue Open Assets quien compró la empresa Delovoy Tsentr en el verano de 2013, que poseía más de 10.000 m2. m de espacio para oficinas (estimado en unos 100 millones de dólares) en el Hotel Moskva, cerca del Kremlin. En 2014, KSP Capital Asset Management se convirtió en propietario del Business Center. Kotlyarenko explica que este proyecto no está en línea con la estrategia elegida para Shuvalov.

El acuerdo de Kotlyarenko más famoso para la familia Shuvalov fue la compra de apartamentos en el piso 14 del rascacielos estalinista en el terraplén de Kotelnicheskaya. Cuando se le preguntó cómo surgen ideas de inversión inmobiliaria como esta, Kotlyarenko se encoge de hombros y dice: "Me encanta ese tipo de cosas".

Apartamentos, en contraste con el trato con las oficinas, compró en su propio nombre, y no en la empresa. Según Kotlyarenko, esta es una práctica común que le permite negociar rápidamente con los propietarios. La compra tomó varios años, el primer apartamento con vistas panorámicas al estuario de Yauza y al Kremlin se compró en abril de 2014. Algunos inquilinos acordaron vender sus apartamentos solo si se compraban otros similares en otro piso. El objeto puede convertirse en exclusivo y uno de los áticos más grandes de la capital. Cuándo se pondrá a la venta y cuánto se gastó en la compra, Kotlyarenko no lo dice. Según él, espera un rendimiento de alrededor del 20-30%.

En el piso 14 del rascacielos Kotlyarenko, había 10 apartamentos con un área de 719 metros cuadrados. M. "El costo por metro cuadrado en un proyecto de este tipo puede oscilar entre 550.000 y 650.000 rublos", dice Vladimir Sergunin, socio de Colliers International.

Tatyana Solomennikova, especialista principal del Centro NEO, cree que algunos de los apartamentos podrían haberse comprado por encima del valor de mercado, ya que no todos los propietarios estaban dispuestos a deshacerse de la vivienda. Según sus estimaciones, el costo total podría ser de 550 a 800 millones de rublos. “Luego de realizar y acordar la remodelación para unir departamentos y trabajo de reparación el costo del objeto puede crecer en un 10-20%”, cree Solomennikova.

Proyectos personales

En 2014, Kotlyarenko recurrió al copropietario de Sibur, a quien conoció cuando trabajaba como asesor legal para un holding petroquímico. Invitó al multimillonario a invertir en la empresa "Ati Service", que forma parte del grupo AT Consulting y se dedica al suministro de equipos de cómputo por millones de dólares. Entre los clientes de "Ait Service" se encontraban instituciones estatales, por ejemplo, estructuras del Ministerio del Interior. Shamalov pensó que la idea valía la pena. Denis Nikienko, director de apoyo legal de Sibur Holding, se unió a los socios. Es miembro de la Junta Directiva de KSP Capital Asset Management. Sin embargo, el proyecto no salió bien y, después de unos meses, los tres socios tomaron el dinero. Según una fuente familiarizada con los términos del acuerdo, los inversores no recibieron ninguna ganancia.

Kotlyarenko también tiene inversiones personales. En diciembre de 2013, se lanzó en Rusia el primer proyecto de Charterscanner para la reserva de aviones en línea para empresas. Kotlyarenko se convirtió en uno de los inversores de este proyecto. Ahora, alrededor de 150 operadores de aviones comerciales trabajan con la empresa. Según Kotlyarenko, Charterscanner tiene un valor de alrededor de $ 10 millones y su participación es del 35%.

Además de aviones, Kotlyarenko invirtió en viviendas y servicios comunales y en un proyecto relacionado con la educación en línea. Según la base de datos SPARK, es uno de los fundadores de tres empresas de recolección de basura en la región de Smolensk: Improvement-1, Aerocity Smolensk y Dnepr. También posee el 50% de la empresa New School, que posee los derechos de GetAClass, un portal que alberga conferencias sobre física y matemáticas. El socio de Kotlyarenko en " nueva escuela» - Gennady Pankeev, Presidente de la Junta Directiva redes de gasolineras Sibneft.

Pero KSP sigue siendo el principal negocio de Kotlyarenko. Como descubrió Forbes, a principios de 2016, la compañía administró, entre otras cosas, aproximadamente 870 millones de rublos de fondos de NPF First Industrial Alliance, su principal accionista es Kamaz. Además, en noviembre de 2013, la empresa de Kotlyarenko recibió el derecho de administrar Don-Stroy Invest, que en 2009 pasó a estar bajo el control de VTB Group por deudas. La gestión se lleva a cabo a través de un fondo mutuo cerrado (ZPIF) "Moscow Real Estate" con un valor liquidativo de 94 millones de rublos, el valor de la acción ha aumentado un 4% desde el otoño de 2013.

Puede parecer extraño, pero KSP Capital Asset Management planea ingresar al mercado minorista. El año pasado, la empresa aumentó su personal en un 40%, principalmente debido a los especialistas en TI. Una de las estrategias posibles es invertir en fondos mutuos cerrados, que empaquetarán objetos inmobiliarios rentables, por ejemplo. centros comerciales con inquilinos ancla confiables. Los fondos mutuos son el sello distintivo de KSP Capital Asset Management. Según la Liga Nacional de Gerentes a fines de 2016, la empresa administra 14 de estos fondos, con tres más en proceso de formación. La mayoría de estos fondos son para administradores calificados y no se divulgan.

La Primera Viceprimera Ministra de la Federación Rusa emitió un poder notarial para que sus abogados administren activos financieros y los transfieran a la jurisdicción rusa. Resulta que la compañía de Shuvalov y su esposa poseía un vasto espacio de oficinas en el edificio del Hotel Moskva. Ahora estos locales son administrados por Sergey Kotlyarenko.

La firma del Primer Viceprimer Ministro Igor Shuvalov y su esposa poseía más de 10.000 metros cuadrados. m de espacio de oficinas en el Hotel Moscú, informa Vedomosti. Antes de ellos, el propietario era una empresa offshore, posiblemente asociada con Suleiman Kerimov, y ahora el propietario es el gerente de los Shuvalov.

Comenzó con el hecho de que el Servicio Federal Antimonopolio anunció el miércoles: permite que KSP Capital Asset Management LLC compre el 100% de Delovoy Center LLC. Nos llamó la atención la dirección en la que está registrado el "Centro de negocios": Okhotny Ryad, 2; hay un centro multifuncional "Hotel Moscú".

Según la USRR, el "Centro de negocios" posee 10.257 metros cuadrados. m en los pisos del 5 al 10 (excluyendo estacionamientos). El sitio web de Moskva indica que las oficinas están ubicadas aquí, cuyo área es incluso un poco más grande: 11,100 metros cuadrados. M. "Dada la singularidad de la ubicación del objeto", la directora de espacio de oficinas CBRE Elena Denisova estima 1 metro cuadrado. m en $ 10 000-12 000. Es decir, el "Centro de negocios" cuesta al menos $ 100 millones.

Según SPARK, en agosto del año pasado, Open Assets LLC se convirtió en propietaria del Business Center, que, a su vez, pertenece al Primer Viceprimer Ministro Shuvalov y su esposa olga(tienen 49% cada uno). ¿Cómo terminaron los Shuvalov con oficinas cerca del Kremlin?

quien es el comprador

Respondí esta pregunta Serguéi Kotlyarenko- Presidente del Consejo de Administración de KSP Capital: este grupo de empresas incluye al nuevo propietario de las oficinas del Business Center, indicado en el mensaje del servicio antimonopolio, y KSP significa: Kotlyarenko Sergey Pavlovich. El empresario explicó que administra los activos de la familia Shuvalov y decidió comprar el Business Center de Open Assets, pero luego se dio cuenta de que el activo no coincidía del todo con la estrategia elegida para las inversiones de Shuvalov. El "Centro de Negocios" volvió al antiguo propietario. Y luego, una empresa propiedad de Kotlyarenko adquirió Delovoy Tsentr para su posterior empaquetado en un fondo de inversión mutuo y ofrecer acciones de este fondo a varios inversores de cartera.

quien es el vendedor

Cuando el Primer Viceprimer Ministro, aunque sea temporalmente, se convierte en propietario de un activo por valor de 100 millones de dólares, la cuestión de quién es el vendedor se vuelve aún más relevante. Kotlyarenko se negó a nombrar al vendedor. En SPARK, el chipriota Garipas Holdings figura como propietario anterior. El registro chipriota muestra que anteriormente estaba dirigido por Sergei Kalugin, quien trabajó durante mucho tiempo para un empresario. Solimán Kerimov- en las empresas Redes Nacionales de Cable y Telecomunicaciones Nacionales. Garipas fue designado como propietario de los canales de televisión que formaban parte de la Telecomunicaciones Nacionales. Kalugin ahora es el presidente de Rostelecom, le dijo a Vedomosti que, a lo largo de los años, no recuerda quién era el dueño de Garipas.

Kerimov es uno de los propietarios de la empresa Dekmos, que posee el hotel "Moscú"(sus socios de proyecto son Arkadi Rotenberg y Mikail Shishkhanov). La decisión de vender el "Centro de Negocios" la tomó "Dekmos", informó Tatiana Bashmakova- ex director ejecutivo de Nafta Ko (administra los activos de Kerimov).

Gerente Shuválov

Kotlyarenko dijo que conocía a Shuvalov desde que se dedicaba a actividades legales. Kotlyarenko era estudiante cuando se unió al bufete de abogados donde Shuvalov trabajaba como director. Luego Shuvalov lo invitó a trabajar en la administración del Presidente de la Federación Rusa. En 2004, Kotlyarenko dejó el servicio civil y comenzó su propio negocio legal. Después de una interrupción en la comunicación en noviembre de 2007, Shuvalov le pidió que se ocupara de los asuntos de su familia: Kotlyarenko participó en la gestión de las empresas extraterritoriales de la esposa de Shuvalov.

El año pasado, los Shuvalov decidieron transferir sus activos a Rusia. “Cuando Shuvalov y su esposa se dieron cuenta de que se adoptaría una ley federal que prohibía a los funcionarios públicos tener ciertos activos en el extranjero”, dice Alexander Machevsky, portavoz del Primer Viceprimer Ministro, “emitieron una orden judicial para que los abogados transfirieran todos los activos financieros a esos permitido por la ley de los activos de la Federación Rusa. Emitieron un poder general para establecer en Rusia las entidades legales necesarias para tal transferencia. Bajo este poder notarial, nuestros abogados crearon dos entidades legales: Open Assets y Owl Real Estate. Repitieron la misma estructura que tenían los Shuvalov en el exterior. La primera estructura es algo así como un fondo de inversión que posee activos. El segundo - todos los bienes raíces familiares. Según SPARK, Shuvalov y su esposa tienen el 49% cada uno en ambas empresas.

Ambas empresas están dirigidas por Kotlyarenko. Destaca que las empresas se crearon inicialmente sobre la base de la gestión de fideicomisos y el registro refleja que son gestionadas por su KSP Capital. “Shuvalov está lejos de ser el único cliente de mi grupo de empresas. La sociedad gestora tiene unos diez clientes importantes, el bufete de abogados tiene muchos más. De acuerdo con el acuerdo de gestión fiduciaria, Shuvalov y su esposa no pueden interferir en la gestión operativa y no tienen idea de qué tipo de papeles se compraron con sus fondos. Además, sus fondos no se invierten en empresas que de alguna manera puedan estar conectadas con su recurso administrativo, sino solo en aquellos activos que excluyen la posibilidad de influencia”, dice Kotlyarenko.

¿Qué tan legal es?

Pero, ¿hay una violación de la ley en el hecho de que Shuvalov, siendo un funcionario, actuó como fundador de empresas comerciales?

“En Rusia, es imposible establecer una entidad legal sin firmar los documentos fundacionales”, explica Machevsky. - Por lo tanto, lo único que hicieron los Shuvalov fue firmar documentos sobre la creación de entidades legales. Pero en los documentos estatutarios de estas entidades legales desde el primer día se escribió que operan bajo el procedimiento de administración de fideicomisos y los fundadores pueden devolverse el control solo de acuerdo con un determinado procedimiento y solo si cumple con la ley. Por lo tanto, desde el establecimiento de estas entidades legales, los Shuvalov no tenían derecho a administrar y disponer de estos activos. Esto fue hecho por KSP Capital. Según Machevsky, los Shuvalov pueden recibir información sobre los resultados de los Activos Abiertos, que se crean para obtener ganancias, una vez al año, en diciembre, y, en consecuencia, tomar una decisión sobre la distribución de dividendos. Owl Real Estate no tiene como objetivo obtener ganancias, por lo que el régimen allí es más liberal.

Kotlyarenko también cree que todo es legal: “El Tribunal Constitucional no considera que las actividades de los accionistas sean empresariales. La prohibición de que un funcionario público ejerza una actividad empresarial no significa la prohibición de que él establezca sociedades económicas, sin perjuicio de la transferencia inmediata de las acciones de dicha sociedad a la administración fiduciaria.

Los abogados están divididos en este punto.

Los funcionarios no pueden ser fundadores de una empresa comercial, dice abogado henry resnick y el abogado de Khrenov & Partners, Dmitry Lobachev. “Hasta donde entiendo el concepto anticorrupción de hoy, al registrar una empresa comercial, un funcionario se convierte en participante, esto deja una huella de interés en él”, dice Alexander Zakharov, socio de Paragon Advice Group.

Por otra parte, la cuestión de la creación de entidades jurídicas por parte de los funcionarios no está detallada en la legislación, dice Andrey Porfiriev, socio de Egorov Puginsky Afanasiev and Partners. Por un lado, un funcionario solo puede realizar actividades científicas, creativas y educativas si son remuneradas, pero por otro lado, el hecho de establecerse es una “actividad no remunerada”. Otro problema: el artículo 10 de la Ley Anticorrupción contiene una instrucción directa a los servidores públicos para transferir activos a la administración del fideicomiso, y el artículo 12.3 de la misma ley, para transferirlos solo en caso de conflicto de interés o su amenaza. Según Porfiryev, si el acuerdo de administración fiduciaria se firmó inmediatamente después del registro de la empresa, entonces no hay violación.

Roman Shleynov
maxim tovkailo
Antón Filátov

Lo más importante es, por supuesto, que Kotlyarenko reconoció la compra en interés de Shuvalov. Es importante. A pesar de que, en mi opinión, todo era obvio en nuestra publicación, muchos (e incluso periodistas decentes) nos escribieron que "no existe el apellido de Shuvalov, lo que significa que no se ha probado nada".

Bueno, ahora hay. Los apartamentos se compran para luego ser "vendidos" a Shuvalov.

Detalle divertido. A juzgar por el hecho de que Kotlyarenko menciona varias veces "recolectar todos los apartamentos", aparentemente el plan es comprar todo el piso. Les recuerdo que aún les faltan 7 departamentos. El apartamento tendrá más de 1200 m2 de tamaño. De otra forma, el apartamento de Igor Ivanovich no está interesado.

Al final de la captura de pantalla anterior, Kotlyarenko afirma que no es necesario declarar apartamentos, ya que Shuvalov no los usa. Nadie los usa, dice.

Sabemos que se ve a Shuvalov en la casa.

¿De qué otra manera puede "usar" un apartamento que está siendo renovado? ¿La participación en la planificación, reparación, decoración no es útil? ¿O solo lo usará cuando su secretario favorito y su tintero de malaquita se muden allí?

Calcular cuántas veces Shuvalov debe tomar el ascensor hasta el apartamento para que quede "en su uso" es una propuesta bastante absurda. ¿Se está construyendo el apartamento para Shuvalov? Si. ¿Por iniciativa de Shuvalov? Si. ¿Según el plan de Shuvalov? También si. ¿Con el dinero de Shuvalov? Lo más probable es que sí también. El mismo Kotlyarenko no puede tener tales sumas.

Entonces, ¿por qué no sale el viceprimer ministro y dice con calma: "Sí, me están comprando un rascacielos, allí habrá un nido familiar". Ni siquiera encontró tiempo para dar un solo comentario durante dos días. Encontré a Kirkorov para tomarme una foto con helado, pero de alguna manera no pude responder a los reporteros sobre el departamento.

Shuvalov se comporta así porque sabe que no debe nada. Ni a los periodistas, ni al público, indignado por su forma de vida regia. Comprará tantos apartamentos como quiera, donde quiera ya cualquier precio. Quizá luego se digne y declare desde el hombro del maestro, o quizá no.

PD. Por cierto. Aún punto importante. Kotlyarenko confirmó que es imposible un "fideicomiso ciego" en la jurisdicción rusa. Entonces Shuvalov también participa en la gestión de sus activos, como se vio después (esto está prohibido por ley). En el ejemplo del rey bemol, todo esto es absolutamente obvio.

Si Shuvalov realmente se adhiere a los principios de un fideicomiso ciego, esto significa que no puede saber nada sobre el destino de sus inversiones y sobre este apartamento en particular. Pero por alguna razón, el mismo Shuvalov se ve repetidamente en un edificio de gran altura, y su abogado dice abierta y confiadamente que Shuvalov comprará estos apartamentos después de la fusión.