การวิเคราะห์การหมุนเวียนของเงินทุน อัตราการหมุนเวียน: สูตร

การวิเคราะห์การหมุนเวียนเป็นหนึ่งในพื้นที่ชั้นนำของการศึกษาเชิงวิเคราะห์ของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร จากผลการวิเคราะห์ จะมีการประเมินกิจกรรมทางธุรกิจและประสิทธิผลของการจัดการสินทรัพย์และ/หรือสินทรัพย์ทุน

ทุกวันนี้ การวิเคราะห์การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนทำให้เกิดข้อโต้แย้งมากมายระหว่างนักเศรษฐศาสตร์เชิงปฏิบัติและนักเศรษฐศาสตร์เชิงทฤษฎี นี่เป็นจุดที่เปราะบางที่สุดในวิธีการวิเคราะห์ทางการเงินของกิจกรรมขององค์กรทั้งหมด

การวิเคราะห์การหมุนเวียนมีลักษณะอย่างไร

วัตถุประสงค์หลักในการดำเนินการคือการประเมินว่าองค์กรสามารถทำกำไรได้หรือไม่โดยการหมุนเวียน "เงิน-สินค้า-เงิน" ให้เสร็จสิ้น หลังจากการคำนวณที่จำเป็นแล้ว เงื่อนไขสำหรับการจัดหาวัสดุ การตั้งถิ่นฐานกับซัพพลายเออร์และผู้ซื้อ การตลาดของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตขึ้น ฯลฯ จะมีความชัดเจน

แล้วมูลค่าการซื้อขายคืออะไร?

นี่คือมูลค่าทางเศรษฐกิจที่กำหนดลักษณะเฉพาะของช่วงเวลาหนึ่งซึ่งมีการหมุนเวียนของเงินและสินค้าอย่างเต็มรูปแบบ หรือจำนวนการหมุนเวียนเหล่านี้ในช่วงเวลาที่กำหนด

ดังนั้นอัตราส่วนการหมุนเวียนตามสูตรที่ระบุด้านล่างจะเท่ากับสาม (ระยะเวลาที่วิเคราะห์คือหนึ่งปี) ซึ่งหมายความว่าบริษัทมีรายได้สำหรับปีที่ทำงานเป็นครั้งที่สองมากกว่ามูลค่าทรัพย์สินของบริษัท (กล่าวคือ หมุนเวียนสามครั้งในหนึ่งปี)

การคำนวณนั้นง่าย:

K เกี่ยวกับ \u003d รายได้จากการขาย / มูลค่าสินทรัพย์เฉลี่ย

บ่อยครั้งที่จำเป็นต้องค้นหาจำนวนวันที่การปฏิวัติหนึ่งครั้งผ่านไป เมื่อต้องการทำเช่นนี้ จำนวนวัน (365) จะถูกหารด้วยอัตราส่วนการหมุนเวียนสำหรับปีที่วิเคราะห์

อัตราส่วนการหมุนเวียนที่ใช้กันทั่วไป

มีความจำเป็นในการวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร ตัวบ่งชี้การหมุนเวียนแสดงความรุนแรงของการใช้หนี้สินหรือสินทรัพย์บางอย่าง (อัตราการหมุนเวียนที่เรียกว่า)

ดังนั้น เมื่อวิเคราะห์มูลค่าการซื้อขาย จะใช้อัตราส่วนหมุนเวียนต่อไปนี้:

ทุนองค์กร

สินทรัพย์หมุนเวียน

สินทรัพย์เต็ม

หุ้น

หนี้เจ้าหนี้,

ลูกหนี้.

ยิ่งอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวมสูงขึ้นเท่าใด สินทรัพย์ทั้งหมดก็จะยิ่งเข้มข้นมากขึ้นเท่านั้น และตัวบ่งชี้กิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้น ข้อมูลเฉพาะของอุตสาหกรรมไม่ได้ส่งผลดีต่อการหมุนเวียนเสมอไป ดังนั้นในองค์กรการค้าที่ส่งเงินจำนวนมาก มูลค่าการซื้อขายจะสูง ในขณะที่องค์กรที่ใช้เงินทุนมากก็จะต่ำกว่ามาก

เมื่อเปรียบเทียบอัตราส่วนการหมุนเวียนของสององค์กรที่คล้ายคลึงกันที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เราสามารถเห็นความแตกต่าง ซึ่งบางครั้งมีนัยสำคัญ ในประสิทธิผลของการจัดการสินทรัพย์

หากการวิเคราะห์แสดงอัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้ขนาดใหญ่ ก็มีเหตุผลที่จะพูดถึงประสิทธิภาพที่สำคัญในการเรียกเก็บเงิน

ค่าสัมประสิทธิ์นี้เป็นตัวกำหนดความเร็วของการเคลื่อนที่ของเงินทุนหมุนเวียนจากช่วงเวลาที่ได้รับการชำระเงินสำหรับสินทรัพย์ที่เป็นวัสดุและสิ้นสุดด้วยการคืนเงินสำหรับสินค้า (บริการ) ที่ขายให้กับบัญชีธนาคาร จำนวนเงินทุนหมุนเวียนคือความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดกับยอดเงินคงเหลือในธนาคารในบัญชีขององค์กร

ในกรณีที่อัตราการหมุนเวียนเพิ่มขึ้นโดยมีปริมาณสินค้า (บริการ) ขายเท่ากัน องค์กรจะใช้เงินทุนหมุนเวียนจำนวนน้อยลง จากนี้เราสามารถสรุปได้ว่าวัสดุและทรัพยากรทางการเงินจะถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ดังนั้น อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนจึงระบุถึงกระบวนการทางธุรกิจทั้งชุด เช่น ความเข้มข้นของเงินทุนที่ลดลง การเติบโตของผลผลิตที่เพิ่มขึ้น เป็นต้น

ปัจจัยที่มีผลต่อการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน

ซึ่งรวมถึง:

ลดเวลาทั้งหมดที่ใช้ในวงจรเทคโนโลยี

การปรับปรุงเทคโนโลยีและกระบวนการผลิต

การปรับปรุงการจัดหาและการตลาดของสินค้า

ความสัมพันธ์การชำระเงินและการตั้งถิ่นฐานที่โปร่งใส

วัฏจักรเงิน

หรือที่เรียกว่าเงินทุนหมุนเวียนเป็นการหมุนเวียนเงินสดชั่วคราว จุดเริ่มต้นของมันคือช่วงเวลาของการหาแรงงาน วัตถุดิบ วัตถุดิบ ฯลฯ จุดสิ้นสุดคือการรับเงินสำหรับสินค้าที่ขายหรือให้บริการ มูลค่าของงวดนี้แสดงให้เห็นว่าการบริหารเงินทุนหมุนเวียนมีประสิทธิภาพเพียงใด

วัฏจักรเงินสดสั้น (ลักษณะเชิงบวกของกิจกรรมขององค์กร) ทำให้สามารถคืนเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนได้อย่างรวดเร็ว บริษัทหลายแห่งที่มีสถานะทางการตลาดที่แข็งแกร่ง หลังจากวิเคราะห์มูลค่าการซื้อขายแล้ว จะได้รับอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนติดลบ นี่คือคำอธิบาย ตัวอย่างเช่น โดยข้อเท็จจริงที่ว่าองค์กรดังกล่าวมีความสามารถในการกำหนดเงื่อนไขของตนกับทั้งซัพพลายเออร์ (รับการชำระเงินที่เลื่อนออกไป) และผู้ซื้อ (ลดระยะเวลาการชำระเงินสำหรับสินค้าที่จัดส่ง (บริการ) ลงอย่างมาก)

การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

นี่คือกระบวนการเปลี่ยนและ / หรือการต่ออายุหุ้นทั้งหมด (บางส่วน) มันผ่านการโอนสินทรัพย์ที่มีสาระสำคัญ (นั่นคือทุนที่ลงทุนในนั้น) จากกลุ่มสำรองเข้าสู่กระบวนการผลิตและ / หรือกระบวนการขาย การวิเคราะห์การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังทำให้เห็นชัดเจนว่ามีการใช้ยอดดุลสินค้าคงคลังในช่วงเวลาการเรียกเก็บเงินกี่ครั้ง

ผู้จัดการที่ไม่มีประสบการณ์จะสร้างหุ้นส่วนเกินเพื่อการประกันภัยต่อ โดยไม่ได้คิดถึงความจริงที่ว่าส่วนเกินนี้จะนำไปสู่การ "หยุด" ของเงินทุน การใช้จ่ายเกินตัว และผลกำไรที่ต่ำลง

นักเศรษฐศาสตร์แนะนำให้หลีกเลี่ยงสต๊อกสินค้าหมุนเวียนที่ต่ำเช่นนี้ และแทนที่ด้วยการเร่งการหมุนเวียนของสินค้า (บริการ) ทำให้ทรัพยากรว่างมากขึ้น

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเป็นหนึ่งในเกณฑ์ที่สำคัญสำหรับการประเมินกิจกรรมขององค์กร

หากการคำนวณแสดงอัตราส่วนที่สูงเกินไป (เทียบกับค่าเฉลี่ยหรือช่วงก่อนหน้า) แสดงว่าอาจเกิดปัญหาการขาดแคลนหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตรงกันข้าม สต็อกสินค้าไม่มีความต้องการหรือมีจำนวนมาก

เพื่อให้ได้คำอธิบายของความคล่องตัวของเงินทุนที่ลงทุนในการสร้างหุ้น ทำได้โดยการคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเท่านั้น และยิ่งกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรสูงขึ้นเท่าใดเงินก็จะคืนเร็วขึ้นในรูปแบบของเงินจากการขายสินค้า (บริการ) ไปยังบัญชีขององค์กร

ไม่มีบรรทัดฐานที่ยอมรับกันโดยทั่วไปสำหรับอัตราส่วนการหมุนเวียนของกองทุน สิ่งเหล่านี้ได้รับการวิเคราะห์ภายในกรอบงานของอุตสาหกรรมเดียว และตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุดอยู่ในการเปลี่ยนแปลงขององค์กรเดียว แม้แต่การลดลงเพียงเล็กน้อยในอัตราส่วนนี้ก็บ่งบอกถึงการมีสต๊อกมากเกินไป การจัดการคลังสินค้าที่ไม่ดี หรือการสะสมของวัสดุที่ใช้ไม่ได้หรือล้าสมัย ในทางกลับกัน ตัวบ่งชี้ที่สูงนี้ไม่ได้ระบุลักษณะที่ดีของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรเสมอไป บางครั้งสิ่งนี้บ่งชี้ถึงการหมดสต็อกซึ่งอาจทำให้เกิดการหยุดชะงักในกระบวนการ

ส่งผลต่อการหมุนเวียนสินค้าคงคลังและกิจกรรมของฝ่ายการตลาดขององค์กร เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรสูงจากการขายทำให้มีอัตราการหมุนเวียนต่ำ

มูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้

อัตราส่วนนี้เป็นตัวกำหนดอัตราการชำระหนี้ของลูกหนี้นั่นคือแสดงให้เห็นว่าองค์กรได้รับการชำระเงินค่าสินค้า (บริการ) ที่ขายได้เร็วเพียงใด

คำนวณในช่วงเวลาเดียว บ่อยที่สุดเป็นเวลาหนึ่งปี และแสดงจำนวนครั้งที่องค์กรได้รับชำระค่าสินค้าเป็นยอดดุลเฉลี่ยของหนี้ นอกจากนี้ยังกำหนดลักษณะนโยบายการขายสินเชื่อและประสิทธิผลของการทำงานร่วมกับผู้ซื้อนั่นคือวิธีการรวบรวมลูกหนี้อย่างมีประสิทธิภาพ

อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้ไม่มีมาตรฐานและบรรทัดฐาน เนื่องจากขึ้นอยู่กับลักษณะอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีของการผลิต แต่ในกรณีใด ๆ ยิ่งสูงเท่าไหร่ก็ยิ่งครอบคลุมลูกหนี้ได้เร็วเท่านั้น ในเวลาเดียวกัน ประสิทธิภาพขององค์กรไม่ได้มาพร้อมกับการหมุนเวียนที่สูงเสมอไป ตัวอย่างเช่น การขายผลิตภัณฑ์สินเชื่อทำให้ลูกหนี้มียอดดุลสูง ในขณะที่ตัวบ่งชี้การหมุนเวียนของสินค้าอยู่ในระดับต่ำ

มูลค่าการซื้อขายเจ้าหนี้

ค่าสัมประสิทธิ์นี้แสดงความสัมพันธ์ระหว่างจำนวนเงินที่ต้องจ่ายให้กับเจ้าหนี้ (ซัพพลายเออร์) ภายในวันที่ตกลงกับจำนวนเงินที่ใช้ในการซื้อหรือในการซื้อสินค้า (บริการ) การคำนวณการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ทำให้ชัดเจนว่ามีการชำระคืนค่าเฉลี่ยจำนวนกี่ครั้งในช่วงเวลาที่วิเคราะห์

เสถียรภาพทางการเงินและการละลายลดลงโดยมีส่วนแบ่งเจ้าหนี้อยู่ในระดับสูง ในขณะที่มันยังทำให้สามารถใช้เงิน "ฟรี" ตลอดเวลาที่มีอยู่ได้

การคำนวณเป็นเรื่องง่าย

ผลประโยชน์คำนวณได้ดังนี้ ส่วนต่างระหว่างจำนวนดอกเบี้ยเงินกู้เท่ากับจำนวนหนี้ (นั่นคือ เงินกู้ที่สมมุติฐาน) ในช่วงเวลาที่ระบุไว้ในงบดุลขององค์กรและจำนวนเงิน ของบัญชีเจ้าหนี้เอง

ปัจจัยบวกในกิจกรรมขององค์กรคืออัตราส่วนของลูกหนี้ที่เกินกว่าอัตราส่วนการหมุนเวียนของเจ้าหนี้ ผู้ให้กู้ต้องการอัตราการหมุนเวียนที่สูงกว่า แต่จะเป็นประโยชน์สำหรับบริษัทที่จะรักษาอัตราส่วนนี้ไว้ที่แถบที่ต่ำกว่า หลังจากที่ทุกจำนวนเงินที่ค้างชำระของบัญชีเจ้าหนี้เป็นแหล่งฟรีสำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร

การถ่ายโอนทรัพยากรหรือการหมุนเวียนของสินทรัพย์

ทำให้สามารถคำนวณจำนวนหมุนเวียนของเงินทุนในช่วงเวลาหนึ่งได้ อัตราส่วนการหมุนเวียนนี้ สูตรที่มีอยู่ในสองเวอร์ชัน อธิบายลักษณะการใช้สินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กร โดยไม่คำนึงถึงแหล่งที่มาของการรับ เป็นสิ่งสำคัญเช่นกันโดยการพิจารณาค่าสัมประสิทธิ์การคืนทรัพยากรเท่านั้น เราสามารถดูจำนวนรูเบิลของผลประโยชน์ที่ลดลงในแต่ละรูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์เท่ากับผลหารของรายได้หารด้วยมูลค่าของสินทรัพย์โดยเฉลี่ยสำหรับปี หากคุณต้องการคำนวณมูลค่าการซื้อขายเป็นวัน จำนวนวันในหนึ่งปีจะต้องหารด้วยอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์

ตัวชี้วัดชั้นนำสำหรับการหมุนเวียนประเภทนี้คือระยะเวลาและอัตราการหมุนเวียน หลังคือจำนวนหมุนเวียนของเงินทุนขององค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ภายใต้ช่วงเวลานี้ ให้เข้าใจช่วงเวลาเฉลี่ยที่มีผลตอบแทนของเงินทุนที่ลงทุนในการผลิตสินค้าหรือบริการ

การวิเคราะห์การหมุนเวียนของสินทรัพย์ไม่ได้ขึ้นอยู่กับบรรทัดฐานใดๆ แต่ข้อเท็จจริงที่ว่าในอุตสาหกรรมที่เน้นเงินทุนสูงนั้น อัตราการหมุนเวียนนั้นต่ำกว่าตัวอย่างเช่นในภาคบริการอย่างมากนั้นเป็นที่เข้าใจได้อย่างแน่นอน

การหมุนเวียนที่ต่ำอาจบ่งบอกถึงประสิทธิภาพในการทำงานกับสินทรัพย์ไม่เพียงพอ อย่าลืมว่าอัตราผลตอบแทนจากการขายยังส่งผลต่อการหมุนเวียนหมวดนี้ด้วย ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรที่สูงทำให้การหมุนเวียนของสินทรัพย์ลดลง และในทางกลับกัน.

มูลค่าการซื้อขายหุ้น

คำนวณเพื่อกำหนดอัตราส่วนทุนขององค์กรในช่วงเวลาหนึ่ง

การหมุนเวียนของเงินทุนของกองทุนขององค์กรนั้นมีวัตถุประสงค์เพื่อกำหนดลักษณะต่าง ๆ ของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร ตัวอย่างเช่น จากมุมมองทางเศรษฐกิจ สัมประสิทธิ์นี้เป็นตัวกำหนดกิจกรรมของการหมุนเวียนเงินสดของเงินลงทุน จากมุมมองทางการเงิน - อัตราการหมุนเวียนของกองทุนที่ลงทุนหนึ่งครั้ง และจากมุมมองทางการค้า - ส่วนเกินหรือไม่เพียงพอ ของการขาย

หากตัวบ่งชี้นี้แสดงระดับการขายสินค้า (บริการ) ที่มากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญเหนือกองทุนที่ลงทุน ผลที่ตามมาคือการเพิ่มขึ้นของทรัพยากรสินเชื่อจะเริ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้ถึงขีด จำกัด ที่เกินกิจกรรมของเจ้าหนี้ เพิ่มขึ้น ในกรณีนี้อัตราส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจะเพิ่มขึ้นและความเสี่ยงด้านเครดิตจะเพิ่มขึ้น และสิ่งนี้ทำให้ไม่สามารถชำระภาระผูกพันเหล่านี้ได้

เงินทุนหมุนเวียนที่ต่ำของเงินทุนของตัวเองบ่งชี้ว่าการลงทุนในกระบวนการผลิตไม่เพียงพอ