Análisis de la rotación de fondos. Ratio de rotación: fórmula

El análisis de la rotación es una de las principales áreas de estudio analítico de las actividades financieras de una organización. Con base en los resultados del análisis, se realizan evaluaciones de la actividad comercial y la efectividad de la gestión de activos y/o bienes de capital.

Hoy en día, el análisis de la rotación del capital de trabajo genera mucha controversia entre los economistas prácticos y los economistas teóricos. Este es el punto más vulnerable de toda la metodología de análisis financiero de las actividades de la organización.

Qué caracteriza el análisis de la rotación

El objetivo principal por el cual se lleva a cabo es evaluar si la empresa puede obtener ganancias al completar la rotación de "dinero-bienes-dinero". Después de los cálculos necesarios, quedan claras las condiciones de suministro de material, acuerdos con proveedores y compradores, comercialización de productos fabricados, etc.

Entonces, ¿qué es la facturación?

Este es un valor económico que caracteriza un cierto período de tiempo durante el cual se produce la plena circulación de dinero y bienes, o el número de estas circulaciones para un período de tiempo determinado.

Así, el índice de rotación, cuya fórmula se da a continuación, es igual a tres (el período analizado es un año). Esto significa que la empresa gana dinero por el año de trabajo el segundo más que el valor de sus activos (es decir, rotan tres veces en un año).

Los cálculos son simples:

K sobre \u003d ingresos por ventas / valor promedio de activos.

A menudo se requiere averiguar el número de días por los que pasa una revolución. Para ello, se divide el número de días (365) por el ratio de rotación del año analizado.

Razones de rotación de uso común

Son necesarios para analizar la actividad empresarial de la organización. Los indicadores de rotación muestran la intensidad del uso de pasivos o determinados activos (la llamada tasa de rotación).

Entonces, al analizar la rotación, se utilizan los siguientes índices de rotación:

Equidad empresarial,

activos de capital de trabajo,

activos completos,

Cepo,

deudas con los acreedores,

Cuentas por cobrar.

Cuanto mayor sea el índice de rotación estimado de los activos totales, más intensamente trabajarán y mayor será el indicador de la actividad comercial de la empresa. Las especificidades de la industria no siempre tienen un efecto positivo en la facturación. Así, en las organizaciones comerciales a través de las cuales pasan grandes cantidades de dinero, la rotación será alta, mientras que en las empresas intensivas en capital será mucho menor.

Al comparar los índices de rotación de dos empresas similares que pertenecen a la misma industria, se puede ver una diferencia, a veces significativa, en la efectividad de la gestión de activos.

Si el análisis muestra un alto índice de rotación de cuentas por cobrar, entonces hay razón para hablar de una eficiencia significativa en el cobro de pagos.

Este coeficiente caracteriza la velocidad del movimiento del capital de trabajo desde el momento del recibo del pago de los activos materiales y hasta el regreso de los fondos por los bienes (servicios) vendidos a las cuentas bancarias. La cantidad de capital de trabajo es la diferencia entre la cantidad total de capital de trabajo y el saldo de efectivo en el banco en las cuentas de la empresa.

En el caso de un aumento en la tasa de rotación con el mismo volumen de bienes (servicios) vendidos, la organización utiliza cantidades menores de capital de trabajo. De esto podemos concluir que los recursos materiales y financieros se utilizarán de manera más eficiente. Por lo tanto, el índice de rotación del capital de trabajo indica todo el conjunto de procesos comerciales, tales como: una disminución en la intensidad del capital, un aumento en el crecimiento de la productividad, etc.

Factores que afectan la aceleración de la rotación del capital de trabajo

Éstos incluyen:

Reducir el tiempo total dedicado al ciclo tecnológico,

Mejora de tecnologías y procesos productivos,

Mejorar el abastecimiento y la comercialización de bienes,

Relaciones transparentes de pago y liquidación.

ciclo del dinero

O, como también se le llama, el capital de trabajo es un período temporal de rotación de efectivo. Su inicio es el momento de adquirir mano de obra, materiales, materias primas, etc. Su fin es la recepción de dinero por los bienes vendidos o los servicios prestados. El valor de este período muestra cuán efectiva es la gestión del capital de trabajo.

Un ciclo de efectivo corto (una característica positiva de las actividades de la organización) permite devolver rápidamente los fondos invertidos en activos corrientes. Muchas empresas con fuertes posiciones de mercado, tras analizar la facturación, obtienen un ratio de capital circulante negativo. Esto se explica, por ejemplo, por el hecho de que tales organizaciones tienen la capacidad de imponer sus condiciones tanto a los proveedores (recibiendo varios aplazamientos de pago) como a los compradores (reduciendo significativamente el período de pago de los bienes (servicios) entregados).

Volumen de ventas de inventario

Es el proceso de reposición y/o renovación total (parcial) de existencias. Pasa por la transferencia de activos materiales (es decir, el capital invertido en ellos) desde un conjunto de reservas al proceso de producción y/o venta. El análisis de rotación de inventario deja en claro cuántas veces durante el período de facturación se utilizó el saldo de existencias.

Los gerentes inexpertos crean un exceso de existencias para el reaseguro, sin pensar en el hecho de que este exceso conduce a una "congelación" de fondos, gastos excesivos y menores ganancias.

Los economistas aconsejan evitar esas reservas de baja rotación. Y en cambio, al acelerar la rotación de bienes (servicios), libere recursos.

El índice de rotación de inventario es uno de los criterios importantes para evaluar la actividad de una empresa.

Si los cálculos muestran una relación demasiado alta (en comparación con los promedios o el período anterior), esto puede indicar una escasez significativa de existencias. Por el contrario, las existencias de bienes no tienen demanda o son muy grandes.

Para obtener una descripción de la movilidad de los fondos invertidos en la creación de existencias, solo es posible calculando el índice de rotación de inventario. Y cuanto mayor es la actividad comercial de la organización, más rápido se devuelve el dinero en forma de ganancias de la venta de bienes (servicios) a las cuentas de la empresa.

No existen normas generalmente aceptadas para el índice de rotación de los fondos. Se analizan en el marco de una industria, y la opción ideal está en la dinámica de una sola empresa. Incluso la más mínima caída en esta relación es indicativa de un exceso de existencias, una mala gestión del almacén o una acumulación de materiales inutilizables u obsoletos. Por otro lado, este alto indicador no siempre caracteriza bien la actividad comercial de la empresa. A veces, esto indica el agotamiento de las existencias, lo que puede causar interrupciones en el proceso.

Afecta la rotación de inventarios y la actividad del departamento de marketing de la organización, ya que una alta rentabilidad de las ventas conlleva un bajo índice de rotación.

Rotación de cuentas por cobrar

Esta relación caracteriza la tasa de reembolso de las cuentas por cobrar, es decir, muestra qué tan rápido la organización recibe el pago de los bienes (servicios) vendidos.

Se calcula para un solo período, la mayoría de las veces para un año. Y muestra cuántas veces la organización recibió pagos por productos por el monto del saldo promedio de la deuda. También caracteriza la política de venta a crédito y la efectividad del trabajo con los compradores, es decir, qué tan efectivamente se cobran las cuentas por cobrar.

El índice de rotación de cuentas por cobrar no tiene estándares ni normas, ya que depende de la industria y las características tecnológicas de la producción. Pero en cualquier caso, cuanto mayor sea, más rápido se cubren las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, la eficiencia de la empresa no siempre va acompañada de una alta rotación. Por ejemplo, las ventas de productos a crédito dan un alto saldo de cuentas por cobrar, mientras que el indicador de su rotación es bajo.

Rotación de cuentas por pagar

Este coeficiente muestra la relación entre la cantidad de dinero que debe pagarse a los acreedores (proveedores) en la fecha acordada y la cantidad gastada en compras o en la compra de bienes (servicios). El cálculo de la rotación de las cuentas por pagar deja en claro cuántas veces durante el período analizado se reembolsó su valor promedio.

La estabilidad financiera y la solvencia disminuyen con una alta proporción de cuentas por pagar. Si bien también hace posible durante todo el tiempo de su existencia utilizar dinero "gratis".

el calculo es sencillo

El beneficio se calcula de la siguiente manera: la diferencia entre el monto de interés de un préstamo igual al monto de la deuda (es decir, un préstamo hipotéticamente tomado) durante el tiempo que figura en el balance de la organización, y el monto de cuentas por pagar en sí.

Un factor positivo en la actividad de la empresa es el exceso del índice de cuentas por cobrar sobre el índice de rotación de cuentas por pagar. Los prestamistas prefieren un índice de rotación más alto, pero es beneficioso para la empresa mantener este índice en un nivel más bajo. Después de todo, los montos impagos de las cuentas por pagar son una fuente gratuita para financiar las actividades corrientes de la organización.

Transferencia de recursos o rotación de activos

Permite calcular el número de rotaciones de capital para un período determinado. Este índice de rotación, la fórmula existe en dos versiones, caracteriza el uso de todos los activos de la organización, independientemente de las fuentes de su recibo. También es importante que, solo determinando el coeficiente de retorno de los recursos, se pueda ver cuántos rublos de beneficio caen sobre cada rublo invertido en activos.

El índice de rotación de activos es igual al cociente de los ingresos dividido por el valor de los activos en promedio para el año. Si necesita calcular la rotación en días, entonces la cantidad de días en un año debe dividirse por el índice de rotación de activos.

Los principales indicadores para esta categoría de facturación son el período y la tasa de rotación. Este último es el número de rotaciones del capital de la organización durante un cierto período de tiempo. Bajo este intervalo entendemos el período promedio durante el cual hay un retorno de los fondos invertidos en la producción de bienes o servicios.

El análisis de rotación de activos no se basa en ninguna norma. Pero el hecho de que en las industrias intensivas en capital el índice de rotación sea mucho más bajo que, por ejemplo, en el sector de servicios, es definitivamente comprensible.

La baja rotación puede indicar una eficiencia insuficiente en el trabajo con activos. No olvide que la tasa de rendimiento de las ventas también afecta a esta categoría de facturación. Por lo tanto, una alta rentabilidad implica una disminución en la rotación de activos. Y viceversa.

Rotación de capital

Calculado para determinar la tasa de capital social de la organización para un período determinado.

La rotación del capital de los fondos propios de la organización está destinada a caracterizar varios aspectos de la actividad financiera de la empresa. Por ejemplo, desde un punto de vista económico, este coeficiente caracteriza la actividad de la rotación de efectivo del capital invertido, desde un punto de vista financiero, la tasa de rotación de los fondos invertidos, y desde un punto de vista comercial, excedente o insuficiencia. de ventas.

Si este indicador muestra un exceso significativo del nivel de ventas de bienes (servicios) sobre los fondos invertidos, entonces, como resultado, comenzará un aumento en los recursos crediticios que, a su vez, permite alcanzar el límite más allá del cual la actividad de los acreedores aumenta En este caso, la relación de pasivos a capital aumenta y aumenta el riesgo de crédito. Y esto conlleva la incapacidad de pago de estas obligaciones.

La baja rotación de capital de los fondos propios indica su insuficiente inversión en el proceso productivo.